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DeFi協議的去中心化迷思_EFI

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最近,Uniswap面臨集體訴訟:Uniswap創始人Hayden Adams及其公司(Universal Navigation Inc.),以及Uniswap背后的投資人(包括A16Z、Paradigm、Union Square Ventures)在紐約南區法院遭到起訴,被指控“非法推廣、提供、出售未經注冊的證券”,以及未按監管要求驗證用戶身份。大家關注的核心問題是:像Uniswap這樣的去中心化交易所(DEX)是否該承擔責任,以及由誰來承擔責任。此外,無損彩票協議PoolTogether(據稱由PoolTogether Inc.運營)也在紐約面臨類似的集體訴訟。

這意味著一些去中心化金融協議(DeFi Protocol)平臺開始面臨著法律上的挑戰,尤其是關于它們的去中心化屬性。

從法律上來看,這些運營實體可能會提出的辯護理由之一是:這些DeFi協議是去中心化的,因此它們不應該對DeFi協議的使用方式負責。本文要探索的問題是:從法律角度來看,這些DeFi平臺到底有多去中心化?

DeFi生態聚合器Booster與FilDA達成戰略合作:據官方消息,DeFi生態聚合器Booster與FilDA正式達成戰略合作,Booster所有存款全部存入FILDA,并實現存款雙挖(BOO+FILDA),更加安全可靠。Booster與FilDA將攜手共同開拓DeFi領域深度合作,一同為用戶提供全面專業的數字金融體驗。

FilDA是基于HECO的跨鏈借貸DeFi項目,并通過跨鏈橋連通了以太坊、NEO和Elastos等多條公鏈資產,實現了跨鏈質押借貸。

Booster致力于成為一站式服務平臺,用戶可在Booster完成存款、借款、杠桿挖礦、復投、跨鏈挖礦等一些列DeFi行為。Booster由靈蹤安全、慢霧科技完成審計,目前已開通多幣種存款及合成資產質押挖礦,及BOO/USD等十多種幣對的LP Token流動性挖礦,最高可享受8倍杠桿。Booster將于4月16日14:00在火幣生態鏈Heco開啟頭礦。[2021/4/17 20:30:46]

截至2022年5月初(UST-Luna崩盤發生之前)本文根據DeFiLama的鎖倉數據(TVL),挑選了七個較為知名的DeFi協議平臺,這些DeFi協議的用戶調控(Terms & Conditions)均在其網站上發布,這些可能會對DeFi協議和其背后的法律實體之間的關系帶來一些啟示。

AOFEX將于9月22日啟動第四期抵押平臺幣OT參與DeFi流動性挖礦:據官方消息,AOFEX交易所將于9月22日17:00正式啟動第四期抵押OT參與DeFi流動性挖礦活動,抵押額度為100萬OT,抵押周期為7天。平臺將使用等值于100萬OT的USDT參與CRV、SUSHI、YFII流動性挖礦,所得收益將全部按照用戶抵押比例進行分配。

AOFEX將持續為用戶篩選優質流動性挖礦項目并實時監控,用戶抵押OT即可參與。

AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所,旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/9/21]

在這七個DeFi協議中,有五個披露了其相關法律實體的名稱。Curve Governance和Maker Governance的條款沒有命名任何實體,這可能是因為這些條款更多的是與DAO治理有關,而不是與DeFi協議的運作有關。下文也會主要圍繞這五個DeFi協議展開分析。

DeFi生態中鎖定的資產總價值創歷史新高 達14.1億美元:DeFi Pulse數據顯示,DeFi生態中鎖定的資產總價值創歷史新高,達14.1億美元,超過了2020年2月中旬的12.5億美元。[2020/6/21]

在研究了這些條款的文本后,人們可能會發現,大多數法律實體聲稱它們是獨立于底層的DeFi協議的,理由是后者是部署在區塊鏈網絡上的。下面是對一些條款的粗略翻譯:

Aave用戶協議:“Avara UI Labs Ltd.提供有關去中心化協議基本原理的信息和資源。條款中的 "服務 "包括提供對網站的訪問、應用程序和網站上出現的信息。”

Anchor用戶協議:“Terraform Labs PTE, Ltd.提供一個用戶界面,該界面提供對去中心化協議的訪問。這些條款適用于界面的使用,包括在Anchor網站上提供的所有產品、服務、工具和信息。”

Incognito即將支持以太坊DeFi平臺并支持匿名交易:專注于隱私的平臺Incognito將很快推出對主要以太坊DeFi平臺的支持,該側鏈允許用戶對交易進行匿名處理。首批支持平臺包括Kyber Network、 0x、Uniswap和Compound。目前,通過使用零知識證明在側鏈上創建一個屏蔽的“副本”,并在以太坊上鎖定相應數量的“初始”代幣,Incognito允許用戶匿名以太坊。在那之后,所有涉及被屏蔽以太坊的交易都將在完全匿名的狀態下執行。(Decrypt)[2020/4/24]

Lido用戶協議:“DeFi Ltd. 提供了一個網站托管的用戶界面,該界面提供了對去中心化協議的訪問。”

Uniswap用戶協議:“Uniswap Labs (Universal Navigation Inc.) 提供了一個網站托管的用戶界面,該界面提供了對去中心化協議的訪問。這些條款適用于該界面的訪問和使用。”

跨鏈DeFi項目Kava獲Framework Ventures75萬美元投資:據Coindesk報道,跨鏈DeFi項目Kava在周二宣布已向Framework Ventures籌集大約75萬美元的資金。據了解,Framework Ventures是通過購買Kava1%至5%的原生代幣注資。此外,Kava計劃在下個月啟動其借貸平臺。Framework聯合創始人Michael Anderson稱,Framework Ventures就通貨膨脹模型向Kava提供了建議,并計劃為Kava團隊提供持續的技術支持。Framework Ventures是一家去中心化金融(DeFi)的基金,投資組合包括Synthetix和Chainlink。[2020/4/22]

這些條款大多規定了它們網站或界面的使用或訪問方式,從而勾勒了如下的一個法律實體、網站界面和DeFi協議之間的關系。

在這種安排下,似乎法律實體對DeFi協議的控制程度部分取決于它運營的網站使用界面(interface)是否是通往協議的唯一入口。如果法律實體是相關網站界面接入權限的唯一提供者,而網站界面又是DeFi協議接入權限的唯一提供者,那么可以說法律實體本身能夠決定用戶是否可以接入該DeFi協議。然而Aave似乎是一個例外,它的條款規定:"Aave.com不是Aave協議的可用接入點之一"。

除了對接入權限的控制,還有其他因素可能與法律實體對DeFi協議的控制程度有關,其中一些因素已在針對Uniswap的集體訴訟中提出。

該法律實體可以從DeFi協議中獲得多少利潤。

該法律實體是否可以單方面改變DeFi協議的運作,例如下架權證(token)或暫停提供衍生品。

該法律實體是否擁有對DeFi協議或底層業務的知識產權。

DeFi協議的治理結構(前提是存在治理權證)。例如,Uniswap案件的原告訴稱,Uniswap的 "所有者 "擁有超過40%的UNI權證,因此他們可以根據治理規則'有效控制Uniswap的治理'。

其中一些因素也已經反映在這些協議的條款中。例如,dYdX的法律實體dYdX Trading Inc.有權更新其開發的dYdX智能合約,修改對相關服務的接入權限,并自行決定暫停或禁用其服務。此外,Aave、Anchor和Lido背后的法律實體可以全權決定限制用戶對其服務的訪問,特別是在有任何可疑的非法活動的時候。

所有這些條款和安排都讓人懷疑DeFi的"無需許可"(permissionless)程度。一個初步的觀察是:盡管許多區塊鏈網絡(例如許多公鏈)是無需許可的,但DeFi協議卻并非完全如此。

許多DeFi協議的條款規定,它們只對"合資格的用戶"開放,盡管目前的門檻往往很低(用戶資格要求通常與年齡、法律行為能力和制裁名單有關)。某些DeFi協議,例如dYdX,明確拒絕向美國居民提供服務(可能是由于監管原因)。此外,如上所述,運作網頁界面的法律實體也可能有能力在DeFi協議中去屏蔽某些用戶或交易。

從這個角度來看,這些主流DeFi協議和傳統銀行之間的區別,并不是性質上的天壤之別,而只是程度上的區別——因為基于相關法律,兩者都會對其對手方(用戶)的資格有一定的要求。盡管如此,人們仍然可以期待DeFi有潛力為那些沒有機會接受銀行服務的人群(unbanked polulations)提供更便利的金融服務。

這些DeFi網站上公布的條款表明了法律運營實體和底層DeFi協議之間的關系并不明確。對這一問題的評估可能會需要考慮包括治理結構、利潤流向和知識產權在內的因素(注:這不是一個窮盡的清單)。考慮到現有的法律框架傾向于尋找到一個能對行為負責的主體,我們或許可以在智能合約和人工智能(AI)算法之間建立一個類比關系,以獲得一些有用的指引。對于人工智能,歐盟專家委員會曾指出,最有能力控制和管理人工智能的一方,應該對其行為負責。相應的,運營實體能對DeFi協議有多大的控制權,預計會成為未來DeFi相關法律訴訟的核心問題。

來源:Bress

作者:Troyso (Tromso)

Tags:DEFIDEFEFIUNIDeFi ForgeLendefiChargeDeFiUNICORN價格

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