DeFi 協議交易所的現狀_DEF

第2層已成為DeFiperp協議的主要平臺。

·隨著2022年新贏家的出現，該行業的演變和創新不斷增加。

·盡管中心化交易所仍然在永久交易活動中占主導地位，但隨著用戶逐漸遷移，去中心化交易所已經開始涉足。

在傳統金融領域，衍生品占市場價值的大部分。據估計，到2021年，衍生品的總市值約為12.4萬億美元。加密市場的衍生品出現類似的上漲似乎是很自然的。當BitMex在2016年開創永續期貨(perps)時，這些期望得以實現。它們很快成長為加密貨幣交易最活躍的工具。

中心化交易所(CEX)目前在這一領域占據主導地位，去年所有交易所的日交易量平均為100B至200B美元。與去中心化交易所(DEX)相比，他們在去年的日交易量估計平均為2億美元至4億美元。

DeFiance Capital發布聲明稱與三箭資本沒有關聯并且獨立運營:金色財經報道，DeFiance Capital在一份新聲明中表示，它是一家獨立于三箭資本的公司。它曾將自己描述為“三箭資本的子基金和股票類別”。DeFiance Capital周五分享這份聲明，稱其創始人Arthur Cheong于2020年創建了該公司，該公司與3AC完全分離，即3AC由Kyle Davies和朱蘇創立八年后。DeFiance繼續說，其管理的資產都不是從3AC、其創始人或任何附屬公司籌集的。現在公司網站上介紹為：DeFiance Capital與Three Arrows CapitalPte沒有關聯，并且獨立于其運營。Ltd.（‘三箭’），這是一家在新加坡注冊的基金管理公司。（the block）[2022/7/15 2:15:48]

盡管DEXperp交易所仍然遠遠落后于CEX，但監管壓力導致對CEX的限制更加嚴格，導致用戶遷移到去中心化perp協議。

Defactor獲得Algorand基金會贈款，將在Algorand上開發DeFi產品:3月2日消息，Defactor 宣布獲得 Algorand 基金會贈款，該筆贈款將用于在 Algorand 上開發包括流動性挖礦、NFT 質押在內的 DeFi 產品。[2022/3/2 13:31:10]

·GMX于2021年9月在Arbitrum上推出，隨后于2022年4月在Avalanche上推出

·2021年11月推出永續協議V2

·GainsNetwork進行了改造，并于2021年11月在Polygon上推出

·dYdXV4于2022年6月發布，預計于2022年第四季度發布。

當前景觀

盡管目前perps的格局仍可大致分為AMM與CLOB，但去年真正的亮點是向第2層的遷移。更快、更便宜的交易有助于更好的執行環境，使其成為perps的必需品。

當前DeFi協議總鎖倉量為235.9億美元:金色財經報道，據DeBank數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量235.9億美元，重復率約為29.35%，真實總鎖倉量為166.7億美元。鎖倉資產排名前五的DeFi協議分別為WBTC（33億美元）、Maker（28億美元）、Uniswap（22億美元）、Compound（19億美元）、Aave V1（18億美元）。[2021/1/1 16:13:43]

Optimism、Arbitrum和Polygon都同樣負責推動DeFiperp空間向前發展。廉價的執行環境使完全鏈上的體驗變得可行，這意味著AMMperps重新崛起，最終可以挑戰主導的CLOB，即dYdX。

dYdX–

dYdX仍然保持其作為DeFi領域領先的CLOBperp交易所的地位，盡管這一年的交易量相對疲軟。使用dYdXv3遷移到Starkware引發了數量和用戶活動的大幅上升。8月是活動真正回升的時候，總用戶數在2個月內從20個用戶躍升至51k用戶，交易量從$14.2B躍升至$105B。

以太坊開發人員：DeFi的下一階段應擺脫集中式SaaS:Rotki投資組合追蹤器創始人、以太坊開發人員Lefteris Karapetsas提到了DeFi的局限性和矛盾。6月1日，追蹤DeFi進程的Defiant社區發布了一份關于基于以太坊的DEX的情況報告。Karapetsas認為，DEX不應該伴隨著集中化的投資組合管理。他表示，在交易過程中把集中和去中心化工具結合起來是沒有意義的，只有當整個系統沒有一點集中化的情況下才能被認為是去中心化的：“交易所只是需要修復的一部分。我們還需要擺脫提供投資組合跟蹤和會計服務的集中式SaaS。”

對他來說，在DEX上把數據從去中心化的應用程序傳播到集中化的應用程序是一種倒退。因此，當在DEX進行交易時，只應該使用去中心化的投資組合管理系統。（U.Today）[2020/6/2]

自2021年10月達到頂峰以來，交易量一直呈下降趨勢，一直到2022年10月，與其他加密貨幣市場一致。除了總用戶數到2022年持續上升的唯一因素是DYDX代幣聲稱的獎勵。Liquidity質押池允許用戶被動質押他們的USDC以獲得DYDX獎勵，索賠數量持續增加，索賠總額超過1.27億代幣。

dYdXv4預計將在2022年第四季度進行重大升級。這可以說是該協議自成立以來最大的升級。V4是他們完全去中心化協議的更廣泛使命的一部分。現在，dYdX將作為使用cosmos-SDK構建的自己的區塊鏈運行。

GMX–

隨著DeFiperps領域的原始團隊不斷改進他們現有的產品，一個新的競爭對手從GMX的陰影中出現。GMX在BSC上以GambitFinancial起家，在Arbitrum和Avalanche推出后迅速流行起來。在最近剛剛超過MarketCap中的dYdX之后，它是目前領先的DEXperp協議。

自Avalanche和Arbitrum推出以來，累計交易量達到54.6B美元，GMX的迅速成功源于兩個主要因素。獨特的協議設計與精心設計的代幣經濟學交織在一起。

這種設計的最前沿是GLP的共享流動性模型。GLP是每周重新平衡的大型加密資產指數。用戶可以將接受的資產存入池中以鑄造GLP，并燃燒GLP以贖回池中的任何資產。因此沒有訂單簿，可以使用GLP中的資產以當前的預言機價格進行交易，從而為協議提供理論上無限深度的支持資產。這意味著可以在幾乎沒有滑點的情況下執行大宗交易。該模型類似于具有MLP池的Mycelium，但通過獨特而簡單的代幣激勵設計對該模型進行了改進。

這個模型創造的飛輪是，從概率上看，GLP持有者很可能會贏得大部分時間，因為超過90%的交易者會超時，這將吸引更多的流動性到共享的GLP流動性池中，這將允許更多的交易量，更多的交易量會導致為GLP和GMX持有者產生更多費用，然后激勵他們鑄造更多GLP，從而創造增長的飛輪。

盡管大盤一直處于熊市，但GMX一直是用戶活動快速增長以及價格上漲的避風港之

結束語

在這一點上，不能否認去中心化perp市場的必要性和潛力。它一直是該領域增長最快的行業之一，沒有任何放緩跡象。創新繼續進行，例如在Synthetix之上構建的Kwenta和在ZkSync上構建第一個perp協議的PerpDEX。

最近AMM的復蘇值得注意，因為它推動該領域在交易活動方面更接近超越CEX的目標。從長遠來看，無法預測AMM或CLOB是否會獲勝，但在不久的將來值得關注的是appchains與L2s。使用現有AMM作為執行層的趨勢非常流行，但最近應用鏈因其無與倫比的可定制性而開始受到關注。如果dYdXv4取得重大成功，則有可能在該領域發生重大轉折，所有大型協議都遷移到自己的鏈上。

希望這篇文章對大家有一定的幫助。

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