比特幣分析師繪制出 BTC 價格走勢的關鍵牛市和熊市案例_ASS

BTC價格顯示出輕微的看漲勢頭，導致鏈上分析師提出基于數據的潛在看跌和看漲情景。

研究詳細介紹了比特幣近期創紀錄的低波動性，雖然交易員預計價格最終會突破，但10月26日價格升至21,000美元尚未被解釋為確認20,000美元現已成為支撐位。

在最近的“TheWeekOn-chainNewsletter”中，Glassnode分析師繪制了BTC的牛市和熊市案例。

根據該報告，熊市的情況包括有限的鏈上交易活動、停滯的非零地址增長和礦工利潤減少，這帶來了強烈的比特幣拋售風險，但數據還顯示，長期持有者比以往任何時候都更有決心度過當前的熊市。

交易所比特幣持有量達到兩年低點:金色財經報道，隨著比特幣價格開始再次攀升，交易所的比特幣流出量增加，所有交易所錢包中的比特幣持有量處于兩年來的低點。根據區塊鏈分析公司CryptoQuant的數據，截至3月8日，所有交易所持有的比特幣為230萬枚。同一天，交易所流出了6.18萬枚比特幣，流出量較前一天增加了3萬多枚。[2021/3/10 18:30:29]

另一方面，牛市需要鯨魚錢包的增加、中心化交易所的資金外流以及長期投資者的持有。

新地址增長停滯

整個BTC網絡的鏈上活躍地址增長仍然停滯不前。交易量的減少意味著網絡利用率和用戶增長的減少，這些因素可能會阻礙BTC價格的上漲。

比特幣鉆石（BCD）預計將于2020年7月31日觸發區塊獎勵減半:OKEx行情顯示，BCD上午快速拉升，短時突破0.59 USDT，暫報0.572 USDT，24h漲逾12%。據了解，BCD預計將于2020年7月31日（區塊高度630000）迎來新一輪減半，屆時區塊獎勵將由目前的125降至62.5。[2020/4/9]

活躍地址的比特幣交易與比特幣的價格。資料來源：Glassnode比特幣生態系統中擁有非零地址的新地址也趨于穩定，這一趨勢也發生在2018年11月。2018年新的非零地址增長停滯，隨后是比特幣價格下跌，直到2019年1月，該指標開始增加。

動態 | 隨著比特幣現貨價格下跌，期貨交易量上漲:現貨價格下跌表明，比特幣期貨交易量強勁，上一次出現這種情況是在2月14日。數據顯示，2月26日BTC期貨交易量為149.8億美元，為過去11天的最高水平。過去幾天，比特幣期貨的交易量大幅增加，2月22日的交易量最少，為73.3億美元。根據Skew提供的數據，BTC期貨的漲跌（合計每日交易量）最近推動交易量超過了100億美元。交易量的上升暗示了市場的活躍。比特幣的下跌再一次為買家進入比特幣市場鋪平了道路，未平倉頭寸似乎正在上升。由于BTC價格在2月25日和26日大幅下跌，截至發稿時，未平倉合約總額略高于40億美元。此外，CME的BTC期貨未平倉頭寸有所減少，成交量也有所下降。（AMBCrypto）[2020/2/26]

新的非零比特幣錢包。資料來源：Glassnode礦工拋售可能引發新一輪拋售

動態 | 比特幣全網未確認交易1418筆:據btc.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為1418筆，24小時交易速率為3.66 txs/s。 目前全網難度為13.13 T，預測下次難度上調1.96%至13.13 T，距離調整還剩7天19小時。截至目前比特幣全球均價為7263.91美元，最近24小跌幅為0.24%。[2019/12/12]

在前幾年，許多BTC礦工在其儲備中持有大量BTC。然而，自熊市開始以來，許多礦工都在出售BTC以支付其資本成本和運營費用。

在收入下降的背景下，隨著BTC采礦生產成本上升，礦工正在通過出售新開采的BTC來去杠桿化。Glassnode警告：

“礦工的去杠桿事件可能會導致訂單薄、需求歷史低、宏觀經濟不確定性和流動性限制持續存在。”隨著BTC價格下跌和礦工盈利能力下降，礦工可能被迫清算更多的比特幣儲備。

礦工錢包中的比特幣余額。資料來源：Glassnode

鯨魚正在聚集

盡管BTC價格下跌，但即使在熊市條件下，許多持有超過10,000BTC的BTC鯨魚也可能會增加其持有量。如下圖所示，它們在4月和9月分配后繼續積累BTC。

比特幣增持趨勢圖。資料來源：Glassnode

BTC從中心化交易所提現可以減輕賣壓

從中心化交易所轉移的資金削弱了市場的直接拋售壓力。Coinbase是交易量最大的中心化交易所之一，正在看到大量的BTC提款。將當前從Coinbase流出的BTC與交易所2020年3月后的峰值進行比較時，交易所中超過48%的BTC已被轉出。

Glassnode指出：

“本周，Coinbase出現了-41.6kBTC的大規模凈提現。重要的是要注意，這些資金流出是基于我們對錢包集群的最佳估計，并且似乎是流入投資者錢包和/或機構級托管解決方案的代幣的組合。”Coinbase上的比特幣余額。資料來源：Glassnode

囤積者繼續囤積

根據RealizedCapHODLWaves指標，BTC中持有的美元總財富現在不成比例地偏向長期持有者。在過去三個月中，以硬幣形式持有的財富比例現在處于歷史最低點。相互觀察是，三個月以上的硬幣持有的財富（越來越多的人持有)現在處于歷史最高水平。

比特幣HODLWaves。資料來源：Glassnode

一些比特幣分析師認為，BTC在此期間的低波動是“暴風雨前的平靜”，而當前BTC的宏觀經濟和價格飆升可能表明，hodlers的決心是獲勝因素。

在加密行業你想抓住下一波牛市機會你得有一個優質圈子，大家就能抱團取暖，保持洞察力。如果只是你一個人，四顧茫然，發現一個人都沒有，想在這個行業里面堅持下來其實是很難的。

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