代幣化市場新前沿：Web3 能如何影響生物多樣性市場？_MRV

kristin McDonald 在本文深入探討了生物多樣性在應對氣候變化中的作用以及 web3 對未來市場可能的改變。

在環境問題上，公共話語一般圍繞減少排放和碳截存，以至于對許多人來說，「氣候變化」和環境危機是同義詞。

雖然氣候變化的緊迫性離不開對脫碳的關注，但現實是，它只是環境危機環環相扣的一部分，這些危機日益威脅到我們物種的生態和社會經濟穩定。想永久解決環境危機，包括氣候變化，都需要我們先退后一步，采取更廣泛的系統層面的方法，將限制排放的范圍擴大。

生物多樣性是地球上幾乎所有主要生態系統的重要支撐，因此它對我們的星球和物種的生計和福祉至關重要。

《生物多樣性公約》（CBD）將生物多樣性定義為：所有來源的生物體的差異性，這些來源包括陸地、海洋和其他水生生態系統及其所構成的生態綜合體之外，還包括物種內部、物種之間和生態系統的多樣性。

更高數量和密度的物種增加了生態系統的生產力，因為廣泛的物種間競爭和由此產生的生態位互補性可以使有限的潛在資源的產出能力最大化。

在森林中，具有不同耐光水平的植物使生態系統能夠從給定的陽光量中最大限度地提高初級生產力。

這反過來又支持一些主要的生態系統，例如養分循環和土壤形成、初級生產力、授粉、碳截存、氣候調節、水凈化、風暴、洪水和干旱調節以及人類供應（食物、水、燃料），包括新的遺傳以及對醫療保健和農業越來越重要的化學物質。

資料來源：ICMM

生物多樣性不僅可以提高生產力并支持許多生態系統運轉，對于幫助生態系統保持彈性和適應性也至關重要，因為可變性提高了生態系統（或物種）對疾病和不斷變化的環境條件等威脅的抵抗力（想想單一栽培與混合栽培的田地中的疾病，或者如果其植物群面對相同或不同的溫度要求時，它們的生態系統在氣候變化中的生存能力）。

Republic Crypto和Upside推出ERC-1404 Prime作為未來的證券代幣化標準:金色財經報道，當代幣化證券的發行人需要限制誰可以持有代幣以及將代幣發送到哪里時，一個已有四年歷史的名為ERC-1404的以太坊智能合約框架就開始發揮作用。這一流行的標準現在正在升級。咨詢公司Republic Crypto和代幣制造商Upside開發了一個名為ERC-1404 Prime的增強版本，兩家公司押注該版本將作為在以太坊區塊鏈上發行符合監管要求的資產的新基礎。

對于代表股票、房地產和其他受復雜投資者規則約束的資產的加密貨幣來說，護欄尤其重要。這些“安全代幣”的發行者使用ERC-1404來確保他們不違反法律，例如，防止代幣轉移給未經認可或授權的投資者。[2023/6/29 22:06:47]

從這個意義上說，生物多樣性可以作為減緩氣候變化（因為它提高初級生產力、截存碳）和幫助我們的生態系統適應其不可避免的影響的一種「工具」。對于自然生態系統和人工生態系統都是如此，因為生物多樣性（包括遺傳多樣性）是我們農業系統復原力的基礎。

當然，這些由生物多樣性支持的生態系統為我們的社會增加了真正的（和經濟上的）價值。據估計，僅生物多樣性在維持全球商業森林生產力方面每年就價值 4900 億美元，而傳粉媒介多樣性的維持可保護高達 5770 億美元的作物年產量。

盡管如此，我們目前卻正在經歷生物多樣性的驚人衰減。全球滅絕率至少比過去 1000 萬年的平均水平高出數百到數千倍，這主要是由于資源利用的變化，其次是氣候變化，污染和物種入侵的負面影響。

全球自然衰退的例子，生物多樣性的衰退及其直接和間接的驅動因素。資料來源：IPBES

生物多樣性的巨大損失是當前全球經濟無法將這些生態系統服務創造的價值內化的結果。

在許多方面，生物多樣性類似于一種公共物品，而市場一直以來不擅長提供這種物品。但與傳統的公共物品不同，生物多樣性水平是由數百萬個人利益相關者的行為決定的，不是「簡單的」由一個單一的管理機構來決定。這些個體決策者沒有動力去保護生物多樣性，因為這樣做「吃力不討好」，且保護生物多樣性（而不是開發土地）的機會成本也太高。其結果是，資源開發和土地利用在對生物多樣性產生負面影響的同時，我們也損失了數十億美元的經濟價值。

貝萊德首席執行官：資產類別的代幣化可以提高資本市場的效率:金色財經報道，貝萊德首席執行官Larry Fink在周三致股東的年度信中指出了數字資產的幾種趨勢。?Fink表示，除了媒體對比特幣的“癡迷”和FTX的崩潰，貝萊德還有幾個感興趣的領域。在許多新興市場如印度、巴西和非洲部分地區，我們正在見證數字支付的巨大進步，降低成本并推進金融普惠。至于資產管理行業，數字資產底層技術的運營潛力可能會產生令人興奮的應用。

公司將繼續探索數字資產生態系統，尤其是與我們的客戶最相關的領域，例如獲準區塊鏈和股票和債券的代幣化。?[2023/3/16 13:08:38]

解決生物多樣性危機意味著通過監管或基于市場的工具將這些活動的真實成本內化到我們現有的經濟系統中，以激勵更符合公共利益的行為。現在有許多現有的解決方案試圖做到這一點。

生物勘探（制藥公司購買并探索某些生態系統以獲取價值的過程）和生態旅游都是價值數十億美元的產業，它們正試圖與生物多樣性相關的一部分利益私有化。

許多公司還自愿投資于生物多樣性保護或恢復，以吸引具有綠色環保意識的客戶，或者在采掘業的情況下，與監管利益相關者、當地社區和激進團體建立合作關系，這種做法催生了一個規模雖小但不斷增長的生物多樣性補償的自愿市場，規模粗略估計不到 1 億美元（相比之下，自愿性碳市場約為 15 億美元）。在此類自愿性抵消中，監管要求非常有限，并且很少有任何外部驗證渠道驗證是否滿足抵消條件，超出了開發商和抵消提供者之間商定的規則。

然而，當今對生物多樣性的最大影響幾乎完全是由監管驅動的。至少 37 個國家要求某種形式的生物多樣性補償，在美國有《清潔水法》和《瀕危物種法》要求進行補償性緩解，這意味著對受保護物種的任何不可避免的損害被其他地方的補償行動所抵消。

除了國家層面的監管之外，還有一些國際組織和團體致力于為生物多樣性保護和補償制定標準或提供指導，包括國際金融公司（IFC）和世界銀行，以及世界自然保護聯盟（ IUCN）等。這些努力共同為合規驅動的生物多樣性補償提創造了價值約 100 億美元的市場。

基于這些組織所做的工作，「無凈損失」政策已成為國際標準，這意味著開發商必須先采取行動避免損害生物多樣性，然后再采取「避免、最小化、恢復」的層次結構。

Tezos基金會與Liquefy合作進行房地產代幣化交易:Tezos基金會宣布與香港金融科技公司Liquefy合作，Liquefy將為Tezos區塊鏈的數字證券項目實施安全代幣標準，然后進行房地產代幣化交易。（CryptoPotato）[2020/3/17]

生物多樣性等級。資料來源：世界銀行組織

創建或實施生物多樣性補償需要眾多利益相關者合作，這些利益相關者可能會因生物多樣性補償的類型、是合規的還是自愿的以及它所在的地區而大相徑庭。通常有興趣購買補償的公司（因為他們想要或環境影響評估顯示他們必須這樣做）聘請第三方顧問，后者又依賴私人機構來確定愿意的土地所有者，進行或監督恢復行動，然后與政府機構核實這些信用。補償的范圍可以很寬泛，例如留出一定面積的土地進行保護，也可以具體到采取直接行動增加特定物種的數量。

荷蘭政府要求 Egmond aan Zee 海上風電場采取生物多樣性的補償行動，其中包括擴大附近的鳥類保護區和恢復濕地生態系統，以及其他幾項要求。

過程復雜且多領域重合，這就需要跨行業、跨界的溝通。此外，生物多樣性項目需要建立準確的基線以及持續的測量、報告和驗證 (MRV)，但這需要昂貴且復雜的實地調查及后勤工作。

2016 年 6 月正在進行的 NNF 鳥類調查

鑒于在逐個項目的基礎上開發一次性補償的成本很高，因此越來越多的人轉向尋求降低實施成本的綜合生物多樣性補償系統。其中包括緩解銀行（通常從私人擁有的保護項目中「收集」補償，然后通過經紀人將其出售給項目開發商）或向現有生物多樣性項目捐贈等各種方法。由于購買的補償通常是定制的，因此這些方法最常用于補償要求不太嚴格的自愿市場。

動態 | FTX 交易所推出代幣化美國總統大選特朗普連任預測的期貨合約 TRUMP:加密衍生品交易所 FTX 推出一種新的期貨合約 TRUMP-2020 （TRUMP），旨在代幣化用戶對 2020 年美國總統大選結果的預測。根據 FTX 發布的公告顯示，若特朗普在即將舉行的美國總統大選中再次當選，TRUMP 期貨在到期價格將為 1 美元，若未當選則為 0 美元。 TRUMP 與該交易所其他期貨的運作方式相同，用戶可以根據自己對特朗普連任機會的估計進行做多或做空，交易費用是根據用戶的基本費用費率和合約價格計算的，損益以美元結算。[2020/2/7]

從理論上講，生物多樣性補償是一種市場工具，它通過確保我們支付在其他地方創造（或保護）任何失去或退化的生物多樣性的同等價值的成本，將生物多樣性的價值內化到我們的行動中。然而，在實踐中，實施和結果差異很大。監管或標準化是有限的，并且在市場和組織之間存在很大差異，昂貴的、后勤上復雜的 MRV 過程阻礙了對高質量結果的追求，并使其失去動力，所有這些都導致了一個在歷史上受限制的市場。

隨著時間的推移，生物多樣性價值的加速流失的影響變得越來越明顯，監管和公眾對其保護和恢復的壓力在不斷增加。

許多業內人士已經看到自愿生物多樣性市場出現拐點的跡象，這讓人聯想到自愿性碳市場的演變（該市場在 2021 年增長了 190％，預計到 2030 年將達到約 500 億美元。雀巢 (Nestle)、Salesforce 和拜耳 (Bayer) 等公司正在超越對自然積極的凈零承諾，開始進入一個相對新生的生物多樣性市場，并試圖找出如何履行這些承諾，在行業中創造出新的需求和勢頭。

以有效的方式響應這一需求，將要求我們越來越多地將生物多樣性補償作為可擴展的商品化資產。這意味著聚合的生物多樣性補償系統，可以大規模規劃和實施補償，然后以可替代的方式「出售」給項目開發商。

這將使我們能夠顯著降低設計和實施新補償的交易成本和后勤挑戰，反過來增加買家對市場的參與，推動資金的增長。這也將使我們能夠應用更明確的標準，因為它們將是大規模的，而不是一次性的。這將提高產生的抵消的整體質量和效力，并再次進一步提高參與度。最后，通過考慮累積需求及其影響以及相應的定價抵消，一種綜合性的方法將使我們能夠更有效地應對危機。

動態 | 德國監管機構批準2.8億美元的以太坊代幣化債券銷售:據CoinDesk 7月23日消息，區塊鏈創業公司Fundament已經獲得德國金融監管機構BaFIN的批準，發行了第一個可以提供給個人投資者的基于以太坊的代幣化房地產債券，規模2.5億歐元（2.8億美元），代幣化債券將對所有零售投資者開放，沒有最低投資限制。[2019/7/23]

如果我們能夠有效地做到這一點，為大規模的生物多樣性補償建立標準和系統，我們可以很容易地想象一個繁榮的自愿性（最終目標也許是合規性）生物多樣性補償市場，類似于今天的碳市場。這將是創建經濟體系的第一步，將地球生態健康的價值內在化，如果我們希望有意義地改變地球目前的發展軌跡，這一點至關重要。

在過去的 10 年中，碳市場出現了大量創新，比如 ReFi 運動和鏈上市場的出現，而且我們現在看到更多的類似的自愿生物多樣性市場開始出現的跡象，這說明利用現有的碳基礎設施來加速這一發展的趨勢十分有意義。

從某種意義上說，生物多樣性已經可以在我們的碳市場中進行交易，因為以生物多樣性為共同利益的自愿碳補償代表著出售的補償量最高，并且相對于沒有生物多樣性的補償，獲得了溢價。。不難想象，在這樣一個世界里，生物多樣性的共同利益與相關的碳抵消分開測量、估價和出售。事實上，這樣做可能會給碳市場帶來凈收益，因為這將確保碳補償僅以碳截存質量為價值，而生物多樣性部分將受益于對驗證標準的遵守而不是虛無縹緲的附加條件，并允許項目吸引更多資本。

在鏈上建立這個生物多樣性市場的同時，Toucan 等參與者為碳市場帶來同水平的可擴展性、信任和透明度。更高的流動性將確保更多的參與，減少交易阻力將為供應商和買家創造更大的市場準入條件。

這一特征對于生物多樣性而言尤為重要，因為與碳不同，生物多樣性是超本地化的（雖然巴西的一噸碳和德國的一噸碳是可替代的，但生物多樣性并非如此）。這種不可替代性意味著，要產生真正的影響，就需要一個能夠讓數百萬小規模和不同的利益相關者參與進來的系統，這是 web3 的優勢。

生物多樣性市場相比碳市場還不成熟，這意味著 ReFi 先驅者將在制定標準和創建市場基礎設施方面發揮更大的作用。這可以給我們一個獨特的機會，讓我們擺脫碳市場的碎片化和標準缺乏，并有可能創造一個更具流動性、靈活性和彈性的生態系統。

將生物多樣性作為一種可編程的鏈上資產是一個全新的方向，生物多樣性影響的成本最終可能會內化到發展項目中，從而抑制高生物多樣性地區的發展。消費者（最終甚至監管機構）可以要求公司抵消他們對生物多樣性的影響，因為他們知道有可能獲得準確、可衡量的結果作為回報。土地所有者可以大規模實施有利于生物多樣性的做法，作為可靠收入的來源，從而顯著提高土地再生的價值。生物多樣性可以成為一種可融資的商品，擁有生物多樣性抵消作為資產或對沖氣候變化的基金，以及出售未來抵消權的項目以確保融資。

實現這一目標意味著突破瓶頸，創建有效的可交易生物多樣性補償要求我們創建能夠內化自然復雜性的市場系統。生物多樣性補償受到與碳補償相同的額外性和持久性問題的困擾，但生物多樣性不像碳那樣具有可替代性或易于測量和定義，導致對等效性的新擔憂（補償是否創造了相同或更好的生物多樣性正在丟失的價值）。

生態系統的生物多樣性、生態功能、物種和遺傳學都代表了不同種類的不可替代的生態價值，在評估質量時必須考慮到棲息地的破碎和隔離等生物學上重要的問題。

與碳抵消相比，生物多樣性抵消通常還涉及更多關于實施風險、影響的可衡量性和時間可變性的不確定性。創建一個流動性市場需要我們定義測量和監控所有這些不同特征的標準，以便以可靠和可擴展的方式對它們進行交易。

當然，在購買者可能只是試圖證明凈積極影響的市場中，完全正確地獲得所有這些特征并不重要，這使得自愿市場成為一個很好的起點。但即使在自愿市場中，尋求抵消特定影響的公司購買的同等生物多樣性抵消也占市場的很大一部分。要適應這一點，我們需要考慮許多這些細微的差異和定義，并使用它們將抵消分配到「足夠相似」的類別中以實現可替代性，這將造成碎片化并降低流動性。

生物多樣性不僅比碳更復雜，而且更難衡量。生物多樣性的 MRV 部分依賴于重復的、昂貴的、勞動密集型的調查和復雜的數據收集和統計分析，以建立基線和證明可論證的結果。這個過程不能很好地擴展，并造成供應瓶頸，這將迅速阻礙流動的生物多樣性市場。

最后，參與實施生物多樣性補償的利益相關者的數量通常差異很大，因此需要有效的方法讓他們參與該過程，以確保以有效的方式實施補償并限制對環境正義的潛在擔憂。

雖然規模仍然存在挑戰，但隨著需求的增加，創新的動力也會隨之增加，我們已經開始看到生態系統和供應鏈結合在一起的初步跡象，最終可能支持更具流動性的生物多樣性市場。

在 MRV 方面，新一代的研究人員、技術人員和企業家正在努力尋找擴大生物多樣性數據收集的方法。Salo 使用精確的衛星圖像、遙感和高級 ML 來評估高級別的生態系統健康狀況，以便更好地引導地面資源。Pivotal 使用無人機、聲學和圖像傳感器詳細監測地面上的動植物生命，然后在專家生態學家的指導下，應用 ML 和統計模型來估計生物多樣性水平。

SimplexDNA、NatureMetrics 和 VigilLife 等組織正在率先使用環境 DNA（又名 eDNA，來自植物和動物生命的遺傳樣本留在土壤、水及空氣樣本中），以更有效、更細致地編目生態系統的生物多樣性。

資料來源：樞軸地球

正如生物多樣性市場可以利用鏈上碳市場的基礎設施一樣，最近的碳 MRV 創新也可能產生協同效應。像 TreeSwift 這樣的公司正在使用無人機、激光雷達和計算機視覺來更好地測量林業生物量和碳截存，并且還可能發展為測量更復雜的生物多樣性數據。Gaia 為林業人員配備了測量碳數據的工具，Open Forest Protocol 有一個驗證者網絡來確認林業信息 —— 理論上，這兩個網絡可以被用來收集和記錄有關生物多樣性的信息，或者可以提供一個模板，讓當地社區也能參與到生物多樣性 MRV 中并從中受益。

碳補償提供的收入流和土地價值的增長也導致項目開發商和投資者大幅增加，他們希望大規模再生土地（Farm 和 Cultivo 等參與者）。這意味著有新的供應商通常是技術領先的決策者，他們愿意試驗和實施新技術并進入市場以抵消生物多樣性，從而為新市場創造獨特的機會和初始供應來源。對于這些參與者中的許多人來說，生物多樣性補償代表了比碳補償更高質量的收入來源，因為提高生物多樣性水平幾乎總是會對他們的土地產生凈積極影響，而碳補償并不總是如此。同時，Cecil 和 Vibrant Planet 正在構建工具可以幫助土地所有者和項目開發商更好地管理他們的自然資產，包括更標準化和自動化的數據收集，以幫助擴大自然積極計劃的實施。

雖然這項技術的大部分仍處于早期階段，但這是一個行業的基礎，該行業最終將能滿足強大的生物多樣性抵消市場的需求。但是，我們不應該等到該行業成熟后再開始建立該市場。技術進步需要時間，現在正通過努力為高質量的生物多樣性補償制定標準和需求，提供推動持續創新所需的動力。

我們的環境包含數百萬復雜實體，尋找可持續發展的方法需要我們退后一步，采取系統方法進行管理。展望未來，當我們為碳市場建立新的鏈上設施時，就可以專注于構建更全面地重視生態健康的系統。

Web3 非常適合解決這種特有的復雜性，同時具有足夠的流動性以不斷適應快速增長的工具和不斷發展的科學框架。現在，通過在市場上積極探索，我們可以在建立基礎設施并在標準化方面發揮作用，并加速當前的發展勢頭。隨著時間的推移，最初的鏈上碳市場很可能會成為衡量、評估和激勵地球生態健康再生的基礎設施。

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