又一個加密貨幣崩潰了_LUN

許多人看到了它的到來，許多人沒有，而那些沒有看到的人迷失了

加密貨幣中的穩定幣類別是一個由先行者主導的市場。Tether是大家心目中的第一個穩定幣，市值一直位居榜首。美元硬幣是由Circle與Coinbase聯合發行的一種穩定幣，位于其背后。兩者都抵押了鏈下。

第三大穩定幣Dai(DAI)的獨特之處在于它是第一個去中心化的穩定幣。它與美元的掛鉤是使用其他加密貨幣作為抵押品來維持的。

UST和LUNA的崛起

盡管DAI的市值遠高于UST，但投資者期待UST和Terra超過DAI和Maker的情緒正在醞釀。

2021年2月，DAI的競爭對手TerraUSD(UST)的創建者Terra(LUNA)的市值超過了Maker(MKR)。

UST和LUNA的獨特之處在于LUNA作為鏈的全部目的是穩定幣UST。DAI是作為存在于以太坊網絡上的一個產品而構建的產品，而LUNA的整個網絡是為UST構建的。

動態 | 幣安被盜BTC中又一關鍵地址異動，黑客持續洗錢中:據PeckShield數字資產護航系統（AML）最新數據顯示，繼昨天幣安被盜7,074枚BTC的其中1個包含1,060枚BTC bc1q2rdpy開頭的地址密集洗錢后，今天下午16時54分，另一存放有1,060枚BTC 16SMGihY9開頭的地址也出現異動。黑客又以不斷切割、分散的方式，頻繁操作了數百筆交易，直至新地址上最小額僅有0.78枚BTC。截至目前，幣安被盜7,074枚BTC分散后的7個主要地址中，已有2個開始密集洗錢，其中大部分小額地址存洗錢成功可能。[2019/6/15]

使LUNA“為UST構建”的原因在于，Terra鏈的費用代幣LUNA的鑄造和燃燒機制與保持UST與美元掛鉤的機制相關聯。

擴大投資者興趣的是，您可以通過Terra上的Anchor中的UST獲得20%的APY。

與股票相比，20%的APY非常高，指數基金在一年中的升值幅度可能不可靠，有時甚至更少，有時更多。因此，獲得20%的無風險收益聽起來像是一個很好的價值主張。一些用戶將畢生積蓄存入UST。

動態 | 澳大利亞又一數字貨幣交易所通過ADCA認證:據Cryptoninjas消息，澳大利亞數字貨幣交易所“Independent Reserve“（獨立儲備）已被ADCA （澳大利亞數字商業協會）認證為符合澳大利亞數字貨幣行業行為準則。據悉，獨立儲備交易所是澳大利亞交易報告和分析中心（AUSTRAC）監管的第一個交易所。[2018/9/27]

此外，有影響力的人推薦了UST和Anchor。比如朱素，推薦大家借入USD，兌換成UST，抵押Anchor。

這最終達到了頂峰。Terra(LUNA)價值$40.88B，其原生穩定幣Terra(UST)價值$18.78B。

Terra(UST)是當時的頂級算法穩定幣。

坍塌

現在Synthetix已經創建了一個LUNA合成器，允許用戶在以太坊上購買通常無法使用的sLUNA。sLUNA跟蹤LUNA的價格。

聲音 | 世界經濟論壇創始人：區塊鏈是第四次工業革命的又一代表性成果:據經濟參考報消息，在近日舉行的第十二次夏季達沃斯論壇上，世界經濟論壇創始人兼執行主席克勞斯·施瓦布表示，區塊鏈是第四次工業革命的又一代表性成果。預計到2025年之前，全球GDP總量的10％將使用區塊鏈技術儲存。當前，眾多知名企業、投資人密切關注區塊鏈動向。他們期待借助區塊鏈技術，改善傳統業務流程，創造嶄新的業務模式。[2018/9/21]

但是，Synthetix不允許您對LUNA開空頭頭寸，這是一種在資產價格下跌時賺錢的方法。

原因——Synthetix的核心貢獻者預計LUNA會崩潰。這對交易者來說很好，但對提供流動性的投資者來說卻很糟糕，因此從未啟用賣空。

LUNA和UST當時很穩定。UST保持在1美元左右。然而，在2021年底，比特幣已經達到了市場周期的峰值。2021年11月9日，比特幣達到每BTC6.9萬美元的價格。

分析 | 又一POWH3D山寨合約大火 高額手續費模式存疑:據第三方大數據評級機構RatingToken分析，熊市行情低迷，特別是ETH的反彈更是軟弱無力，投資機會稀缺，造成Fomo3D和POWH3D的山寨層出不窮，不過大都曇花一現。DailyDivs自9月2日上線以來交易量和交易金額穩步增長。研究人員深入研究合約代碼發現DailyDivs與之前的爆款游戲最大區別在于以下幾點：

1、買和賣的手續費分紅高達25%，相比POWH3D的10%提高了很多；

2、使用三層推薦體系，推薦費用分配比例為5:3:2；

3、DailyDivs是個游戲平臺并且公開合約代碼，但是實際進行的Earn Game和Lotto Game游戲合約代碼是沒有公開，RatingToken團隊提示玩家注意資金風險。詳情見原文鏈接。[2018/9/4]

在接下來的三個月里，比特幣的價值下跌了近50%。

比特幣是市場推動者。它是頂級貨幣，需要最多的資金才能上下移動。當人們對比特幣失去信心時，他們就會對所有加密貨幣失去信心，即使在2022年也是如此。

泰國又一交易所即將加入數字貨幣這場“戰役”中:據了解，泰國數字資產交易所大公牛網將于12月16日公測上線，該平臺共有英文、中文、泰文三個版本。雖然最近東南亞針對虛擬貨幣的監管政策信號頻出，但是其中泰國對ICO及虛擬貨幣抱有友好態度，并將監管權交給交易平臺。此次大公牛網宣布該平臺完全屬于合法平臺，也就意味著該交易平臺對其上線的項目擔負監管的使命。[2017/12/13]

在這三個月中，加密貨幣總市值下降了45%。

2022年5月9日，UST失去了掛鉤，從0.99美元跌至0.80美元。

保持穩定的UST算法在很大程度上取決于LUNA令牌。

如果UST以低于1美元的價格交易，將其恢復的機制包括以下內容：套利者在市場上以低于1美元的價格購買UST，并使用TerraStation以1UST=1美元的LUNA購買LUNA。為了完成套利，他們可以在市場上出售Luna以獲得穩定幣，如果他們希望重復套利，則穩定幣更UST。

如果LUNA穩定，或者預計價格會上漲，這個系統就可以正常工作。

UST維持80美分幾天，然后跌至40美分，然后跌至20美分以下。

5月8日，UST的市值為18.7B美元。到那一周結束時，這18B美元中的17B美元被消滅了。那里的每個投資者都賠錢。

在5月9日之前，Luna已經呈下降趨勢。從5月5日到5月11日，比特幣持續出現拋售。如果比特幣表現不佳，其他代幣也會出現拋售壓力。Luna的大規模拋售也于5月5日開始。

僅在那一周，LUNA就損失了280億美元。UST損失了180億美元。僅該生態系統中的那些代幣僅在一周內就損失了超過46B美元。

UST沒有抵押系統作為掛鉤的一部分。然而，它確實有LunaFoundationGuard(LFG)。LFG曾一度是前20位比特幣持有者。

LFG出售了價值30億美元的比特幣以收回與UST掛鉤，然而，即使這樣也不足以挽救它。儲備金從80,000BTC增加到300BTC。

如果LUNA快速下跌，當用戶從LUNA交易出更多UST時，LUNA的價格可能已經使套利無利可圖。而做這個套利，一部分的過程是在市場上賣出LUNA，這意味著當UST強烈需要價格上漲以保持其掛鉤時，LUNA將面臨越來越多的拋售壓力。

如果對UST的信心消失，這個系統的效果會更糟。做這個套利，你用同樣的資本積累更多的UST，這意味著你必須要持有UST。如果沒有人認為UST會保持其掛鉤，那么想要套利它的人就會越來越少，這使得它不太可能保持其掛鉤。

這種情況是沒有考慮最壞情況的算法示例。

后果

Terra(LUNA)更名為TerraClassic(LUNC)。LUNA重新啟動。

然而，截至目前，新的LUNA從未達到與第一版相同的高度。

當UST和Luna崩潰時，現任財政部長珍妮特耶倫曾表示，加密貨幣的總市值太小，不會構成重大風險。

然而，在2022年9月，美國眾議院開始起草一項法案，禁止UST等算法穩定幣。如果該法案獲得通過，現有的算法穩定幣將有兩年時間將其模型更改為抵押模型。

如何

UST崩潰是由于設計不佳。

當事情進展順利時，UST支撐了LUNA的價格。當UST的價值高于1美元時，LUNA被燒毀以增加UST供應，并鑄造UST可以出售以購買更便宜的LUNA。

鑒于需求保持不變，LUNA供應量的減少給LUNA帶來了上漲的壓力。這是一種推動LUNA螺旋上升的機制。

然而，當UST跌破1美元時，UST會損害LUNA的價格。更多的LUNA被鑄造出來賣給UST。增加LUNA的供應給LUNA帶來下行壓力。隨著LUNA的價格下跌，將UST恢復到1美元變得越來越難。

這就是導致LUNA陷入死亡螺旋的原因，使LUNA在一周內損失了99%的價值。

雖然不是龐氏騙局，但這就是龐氏騙局的樣子。當更多的人投入資金時，你賺的錢就會增加。但是當人們停止投入資金時，這個計劃就會崩潰。只有早點出來的人才能不虧本地出來。

在設計一個系統時，設計它的團隊很自然地會設置條件使其成功。對于代幣來說，這意味著價格更有可能上漲而不是下跌。

然而，好的設計不僅會考慮事情何時進展順利，還會考慮最壞的情況。

模擬好的和壞的條件可能已經避免了這場災難。

設計人員應該針對最壞的情況進行設計，而不僅僅是針對最好的情況。

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