加密的至暗一周：回顧百億美元 Terra 生態崩盤事件_TER

經歷了一周的“大屠殺”后，建立在 Terra 區塊鏈上的兩大加密資產已經暴跌至接近零，LUNA 最低跌至每枚 0.000001 美元，曾經“穩定”的算法穩定幣 TerraUSD (UST) 一度跌至每枚 0.044 美元的低點，一度被追捧為“算穩龍頭”的 Terra 項目在幾天內跌下“神壇”，該事件也被業內人士視為加密史上最大的崩盤之一。

上周末，一些嗅覺靈敏的交易員開始注意到穩定幣 UST，因為它與 1 美元的錨定已經開始出現偏差。當時，關于 Terra 穩定幣失敗的謠言和猜測迅速在社交媒體發酵。然而，Do Kwon — 29 歲的 Terraform Labs 聯合創始人 — 在推文中調侃道，這是一個“有趣的早晨”，并表示 Terraform Labs 的批評者現在“都很窮”。Kwon 聲稱，UST 一時的脫鉤沒什么大不了，Terra 社區也相信這一點。

然后去中心化交易所（DEX）Curve Finance 注意到交易平臺上發生了大量的UST拋售，Curve 官推發文稱：“昨天，有人開始大量出售 UST，所以它開始脫錨，但是，這似乎遇到了很大的阻力，錨定很快被恢復了。為了獲得足夠的美元，還出售了很多ETH和 stETH”。對此，Terra 團隊 Luna Foundation Guard (LFG) 解釋說，它正在向專業做市商提供15 億美元的比特幣和 UST 以維持錨定。

Bitstamp CEO：機構客戶對加密的興趣在增加:金色財經報道，Bitstamp 的全球首席執行官 Jean-Baptiste Graftieaux在周一發布的Business2community采訪中分享了他對加密貨幣監管的看法。

Bitstamp 首席執行官表示，Bitstamp加密貨幣交易所將在未來幾個季度增加其監管范圍，以便“處于充分參與下一輪牛市的有利位置。我們看到了機構方面的強勁趨勢，許多機構公司都在尋求首次涉足加密領域，我們的機構客戶對加密感興趣。

此外，Bitstamp 首席執行官表示，我認為從監管的角度來看，我們看到了一個良好的趨勢，我們正在與監管機構持續接觸，大多數地區和國家都在研究監管加密貨幣。這里的主要風險在于確保法規是明智的，并促進了公平的競爭環境。[2022/8/25 12:47:41]

Luna 和 UST 同時暴跌，觀察者稱之為死亡螺旋。換句話說，投資者在算法穩定器發揮作用之前急于出售他們的數字資產。

Luna 的市值從 810 億美元暴跌至 2.4 億美元左右，引發了整個加密行業的拋售和信任危機，而 UST的脫鉤被認為是整個崩盤的主要導火索。

Messari研究員：國會應該以開放的心態對待這個行業，美國加密的未來取決于此:12月15日，Messari研究員Ryan Watkins在社交媒體上發文表示，看到民主人士繼續反對區塊鏈非常令人失望，區塊鏈應該是歷史上最自由的普惠金融工具。全球每個人都將受益于這個更開放、透明和公平的金融體系，而取消該行業的合法化是不公平的。加密貨幣在華盛頓存在嚴重的品牌問題。不知為什么，這個行業的所有平等主義理想都被理論上最應該欣賞它們的人所遺忘。

Ryan Watkins 表示，希望國會議員能夠擺脫這種危言聳聽、對立的言論，以開放的心態對待這個行業，美國加密貨幣的未來取決于此。[2021/12/15 7:41:28]

歷史上，UST 曾發生過脫鉤，一次是在 2020 年 12 月，然后是 2021 年 5 月。

Terra 協議于 2021 年 7 月向 Anchor 注入了 70,000,000 美元的 UST，因為它即將耗盡流動性。對于認為 Anchor 的長期利率不可持續的投資者來說，這是一個危險信號，許多人并不知情。

FTX創始人：缺乏監管是機構尚未擁抱加密的原因之一:金色財經報道，FTX創始人Sam Bankman-Fried（SBF）在接受采訪時強調，缺乏監管是機構投資者面臨的重大問題之一。盡管如此，DeFi貨幣市場對風投越來越有吸引力，因為他們看到了其透明度和利用機會的潛力。他認為風投在參與DeFi之前需要提供“更多的透明度和更多的解釋”。SBF表示，很多 DeFi 產品還沒有為這種投資做好準備，坦率地說，要讓它們對機構使用有意義，還有很長的路要走。他警告說。用戶體驗是許多項目失敗的領域之一，用戶界面 (UI) 和吞吐量是其他需要關注的領域。此外，SBF認為，資金托管應該是加密項目的一個關鍵考慮因素。托管問題在很大程度上是機構在與DeFi互動的范圍內通常使用加密原生中介的原因。根據SFB的說法，更多的實際參與可能需要更長的時間才能實現。 雙方都需要做很多工作，尤其是DeFi必須做的工作，并開發出能夠發揮作用的產品。他認為仍然能看到來自希望參與加密的機構帶來的很大壓力，但這不會在明天發生，這將在未來幾年內發生。[2021/7/28 1:21:23]

Terra 于 2022 年 3 月宣布收購價值 100 億美元的比特幣。比特幣本應用作 UST 的儲備資產。 Terra 別無選擇，只能出售他們的 BTC 以挽救脫錨。 Luna 基金會在前兩天清算了所有 42,530 個 BTC，隨后 BTC 價格進一步下跌，帶動整個加密貨幣市場下跌。

聲音 | Initialized Capital聯創：Libra將有助于推進加密的“實際用例”:Initialized Capital聯合創始人和管理合伙人Garry Tan談及Shopify加入Libra協會時表示，他非常看好Libra，并認為這將有助于推進加密的“實際用例”。他進一步解釋稱，他對Libra的想法很感興趣，Libra將成為把新用戶引入加密生態系統的“有效途徑”。此前消息，加拿大知名跨境電商SaaS平臺Shopify已加入Libra協會，專注于自己的數字支付系統。Shopify表示，其打算建立一個在任何地方都可以使用的支付網絡，并希望創建一個基礎架構，為全球更多的企業家提供支持。（CryptoSlate）[2020/2/22]

Terra 于 2022 年 4 月 1 日公布了 4pool，這是一個新的 Curve 池，由 UST、FRAX、USDC 和 USDT 組成。Curve 上的 3pool 在披露時占主導地位，Terra 已準備好遷移到 4pool。 Terra 必須從 3pool 中取出資金才能將其轉移到 4pool。由于期間流動性不足，UST 錨定很容易受到攻擊。

聲音 | Xpring副總裁：新平臺旨在幫助開發人員輕松集成基于加密的支付解決方案:Ripple風險投資部門Xpring的副總裁Ethan Beard在接受采訪時表示，Xpring面向開發人員的新平臺旨在為公司提供工具，以輕松集成基于加密的支付解決方案，類似于亞馬遜AWS提供了無數種在云中創建可擴展應用程序的方式。這是一個面向所有開發者的平臺，不僅面向區塊鏈和加密領域的開發者，而是面向全世界2300萬開發者。Ripple旨在推動增加XRP和Interledger協議的用例。更具體地說，平臺的目標是為開發人員提供各種工具、服務和程序，以使他們更輕松地基于XRP Ledger進行構建并利用Interledger協議。（dailyhodl）[2019/10/18]

實際的攻擊始于 3 月 27 日，匿名交易方（傳言是金融巨頭貝萊德和 Citadel，但均被否認）借入 100,000 BTC 換取 UST，5 月 7 日開始將 UST 砸入 Curve 池，導致兩個代幣價格下跌。 Terra 基金會被迫開始出售比特幣以保持掛鉤，問題是他們購買的 BTC 由于加密市場拋售已經貶值。

而當需要出售時，比特幣已從購買時的 42,000 美元跌至 34,000 美元。在 Terra 全力維持錨定的同時，砸盤方前往 Binance 并開始出售剩余的 UST（約 6 億美元），UST 開始跌破 0.98 美元并脫錨，隨后低至 0.05 美元。

拋售引發了負面反饋循環，導致所有人恐慌性拋售。

想要減少 LUNA 敞口的投資者開始在市場上出售 LUNA 代幣，而 UST 持有者開始將他們的 UST 換成 LUNA，導致 LUNA 供應量大幅增加。

社區開始恐慌了，Anchor Protocol 出現大量撤資。Anchor 協議曾經是第三大 DeFi 協議，在脫鉤事件發酵之前鎖倉總價值（TVL）近 180 億美元。從 5 月 5 日到今天，Anchor 的TVL從 180 億美元下滑到 4.1 億美元。另一個與LUNA有關的 DeFi 協議是流動質押應用程序Lido。5 月 6 日，Lido 擁有超過 186 億美元 TVL，目前已縮水至約 89.5 億美元。

UST 在前一天達到 0.84 美元的高位后，一度跌至每枚 0.044 美元的低點。雖然許多數字貨幣交易平臺已經關閉了基于 Terra 的錢包，但仍有一些交易所仍然允許 UST 存款。目前，FTX 是周五最活躍的 UST 交易所，與 UST 的頂級交易對是 Tether (USDT)。 Tether 占所有 UST 交易的 37.78%，其次是 BUSD (31.59%)、USD (29.83%)、EUR (0.46%) 和 USDC (0.29%)。

Terra 的原生代幣 LUNA 比 UST 遭受的損失更大，已從歷史高點下跌 99.9% ，在撰寫本文時交易價格為 0.00004586 美元。2022 年 4 月 5 日，它的歷史最高價為 119.18 美元。在短短一個多月的時間里，價值超過 410 億美元蒸發了。目前，出售 LUNA 并不容易，因為大多數交易所不接受 Terra 鏈的存款。

那些擁有比特幣和其他加密貨幣的人也度過了艱難的一周，因為他們的資產價值也暴跌了數十億美元。比特幣，通常被稱為數字黃金或通脹對沖工具，本周跌破 26,000 美元，遠低于 11 月創下的 69,000 美元歷史高位。

從那時起，整個加密市場（包括數千種數字貨幣和代幣）已經蒸發了一半以上的價值。

市場一片腥風血雨中，最痛苦的莫過于散戶投資者。知名論壇 Reddit 的 Terra/Luna 頁面最近置頂了多個自殺預防心理熱線，包括澳大利亞的 LifeLine 和來自美國、英國、西班牙、中國、瑞典和其他 90 個國家的組織。

一位 Reddit 用戶投稿：“我損失了超過 45 萬美元，無法向銀行付款。我很快就會失去我的家。我會變得無家可歸。自殺是我唯一的出路”。

nvezz.com 加密數據分析師 Dan Ashmore 評論道，Terra 區塊鏈的后果帶來了很多痛苦和悲傷：“對于加密貨幣來說，這是黑暗的一天，人們失去了生計，數百個平臺倒塌，多年的建設消失了。大學基金、終身儲蓄、杠桿賭博——那里有很多痛苦。監管者正在觀望，這無疑是一種倒退。顯然，這也是去中心化、無抵押穩定幣的失敗，一項巨大的金融實驗失控了，他占據了很大一部分市場，請注意安全。”

美國財政部長耶倫本周直接談到了 UST 和 Tether 的問題。比推此前報道，在國會聽證會上，耶倫表示此類資產目前不會對金融穩定構成系統性風險——但暗示最終可能會：她說：“我不會將這種規模描述為對金融穩定的真正威脅，但它們正在迅速增長”。耶倫敦促國會在今年年底前批準聯邦對穩定幣的監管。

英國政府也注意到了這一點，政府發言人周五對CNBC表示，它隨時準備在 Terra 倒閉后對穩定幣采取進一步行動。

發言人稱：“政府已經明確表示，某些穩定幣不適合用于支付目的，因為它們與無擔保的加密資產具有共同特征”。英國正計劃將穩定幣納入電子支付監管范圍，這可能會使 Tether 和 Circle 等發行商受到該國市場監管機構的監管。

周五，Do Kwon在Terra論壇發布了重建Terra生態計劃，這個計劃相當于重啟整個 Terra 區塊鏈，網絡所有權通過 10 億個新代幣完全分配給 UST 和 LUNA 持有者。

這10億枚中，4億分配給UST脫錨前一刻的LUNA持有人，4億給UST持有人，1億給原Terra鏈停止的那一刻LUNA持有人，1億保留為未來生態發展做準備。除了第三部分的1億，其他三部分都將在網絡重新啟動時處于質押狀態。未來新LUNA的年通脹率可以被設置在7%。目前該提案正在社區討論中。

Terra 曾經是最有價值的數字貨幣之一，它的隕落表明加密貨幣要成為傳統貨幣的替代選擇還有很長的路要走。

但投資者擔心的是，如果聲稱“穩定”的數字資產價值可以在幾天內灰飛煙滅，誰會成為下一個？

Tags：TERUSTTerraLUNAtera幣價格DUSTterra幣官網LunaChow

Bitcoin