GMX對比GNS，誰有百倍幣的潛質？_HAI

真實收益和DEX交易的敘事最近吸引了大量的關注。

許多協議和分叉在鏈上涌現，但我們如何辨別哪一個最創新，哪一個最有潛力？

在這個系列中，我們介紹了GMX和GainsNetwork，現在是時候比較這兩個重量級產品了。

我們將在這里主要討論：

協議；

采用；

盈利能力；

潛力；

首先，什么是$GMX？

$GMX是一個現貨和永續DEX，它的交易量為660億美元，并將其費用重新分配給代幣持有人。

那么，什么是$GNS？

某巨鯨地址于8小時前將3.68萬枚GMX兌換成213萬枚DAI:金色財經報道，據推特用戶余燼監測，8小時前一鯨魚賣出 36,834 枚GMX 換成 213萬枚DAI （均價58.3美元）。受此影響，CEX 的 GMX 價格也由 61.4 下跌至 60.2。該鯨魚 GMX 是在 3月14日 以 71.9美元的均價買入，現以 58.3美元售出，本次投資 GMX 實現虧損50萬美元。巨鯨在1月25日-1月26日，128萬美元買入28,872 枚GMX （均價 44.3美元）。3月9日-3月11日，售出1.85萬枚（均價64.2美元），實現盈利57萬美元。[2023/5/22 15:18:07]

GainsNetwork是一個合成資產交易DEX，允許使用杠桿交易股票、加密貨幣和外匯。

GMX發起提案擬部署在BNB Chain區塊鏈:金色財經報道，目前GMX已在治理平臺上提交了在BNB Chain上部署的提案，該提案介紹了BNB Chain 支持 GMX 的技術背景，并給出了支持GMX的理由，包括BNB Chain 龐大的用戶群，以及在去中心化衍生品和永續合約等產品上的綜合能力，并指出BNBChain 所表現出的彈性可能對 GMX 社區有利。BNB Chain Growth 運營總監 Alvin Kan 在社交媒體上表達了對此事的支持，稱GMX在BNB Chain上部署將會是“雙贏”，但有社區用戶質疑與 Arbitrum 和 Avalanche 相比，BNB Chain 的去中心化程度不高。[2023/1/8 11:00:23]

協議

GMX社區提案提議降低GLP中USDC權重，分配至FRAX:8月25日消息，近期GMX社區更改Stablecoin權重提案引發廣泛討論，該提案建議減少Arbitrum上GLP中3%USDC權重占比，提高3%FRAX。當前USDC占比36%、USDT占比2%、DAI占比5%、FRAX占比2%。

據悉，當前Arbitrum上GLP質押年利率達31.33%。[2022/8/25 12:48:20]

它們的主要區別在于產品，$GMX依賴于永續和現貨交易，而$GNS依賴于合成資產交易。永續和現貨交易需要流動性池來進行交易，這就是$GLP存在的原因。(并且可以面對無常損失)

然而，它限制了可交易資產的數量，因為需要流動資金。

過去24小時DEX平臺GMX交易費用超比特幣網絡轉賬費用一倍:8月23日消息，據CryptoFees數據，過去24小時，DEX平臺GMX日交易費用為45.79萬美元，超過比特幣網絡轉賬費用22.6萬美元。此外，據DefiLlama數據顯示，GMX當前TVL為6億美元，其中Arbitrum上TVL達5.07億美元。[2022/8/23 12:42:48]

與$GMX相反，$GNS選擇了不需要流動性資金池的合成資產。他們可以隨心所欲地列出盡可能多的代幣，從而提高資本效率。

合成資產和外匯/股票交易為交易者提供了新的機會，因為它不需要任何代幣化、流動性池或第三方交互。

合成資產的限制是需要數據提供者，因為價格不是由平臺上的報價/需求決定的。

$GNS集成了強大的數據流策略，使他們能夠面對欺詐或價格操縱。

幾周前，$GMX就面臨并解決了這個問題。

采用

現在讓我們介紹一下兩個平臺的采用情況。

$GMX目前擁有最高的用戶采用率，他們聲稱擁有超過14萬的總用戶。

而GNS則有超過8000個獨立用戶，其中日活躍用戶約有300人。

相較$GNS，$GMX擁有相當大的優勢，因為它是最早開始DEX永續交易敘事的項目之一，以及它是Arbitrum上最大的項目，而Arbitrum正在蓬勃發展。

盈利能力

兩種協議都在打破TVL、日交易量和收益率方面的記錄，讓我們來分解一下。

$GMX的總交易量達到了恐怖的660億美元，同時收取了8700萬美元的費用，并重新分配給$GMX和$GLP的持有人。

$GMX代幣市值目前為3.28億美元，而$GLP的資金池中有3.82億美元。

市盈率為4倍，但70%的費用流向了$GLP，這使得GMX的市盈率增長到11.8倍。

$GNS實現了200億美元的交易量，同時收取了1400萬美元的費用，其中32.5%重新分配給了$GNS質押者/LP。

GNS的市值目前為1.13億美元。市盈率等于18.1倍。

這兩個協議都有不錯的市盈率，這使得它們相當有吸引力。

GMX向交易者收取更多的費用，但重新分配給持有者，而GNS收取的費用較少，但只重新分配了32%。

潛力

現在我們有了主要的衡量標準，是時候確定哪個項目更有潛力了。

這兩個項目都很有潛力，因為它們沒有任何風險投資的資金，并且進入了真正的真實收益敘事類別，這使得它們具有極大的可持續性。

兩者都是DEX，允許在沒有KYC和第三方依賴的情況下進行杠桿交易。最近的FTX事件吸引了很多擔心中心化機構行為不當的用戶。

盡管$GNS更加中心化，但團隊參與度極高且以社區為導向。

但是，$GNS提供70多個交易對，外匯、股票交易，以及高達1000倍的杠桿，而$GMX只有8個交易對和30倍的最大杠桿。

為了競爭，$GMX正計劃在未來開放合成資產和期權交易。

$GMX構建在Arbitrum上，但$GNS也不甘落后，計劃很快進入該鏈，以便在市場上分一杯羹。

現在，你基本上已經掌握了這兩種協議的所有必需信息，可以辨別哪一種協議最有潛力，無論是在基本面、財務還是溝通策略方面。

但這篇文章并不是為了提供財務建議，兩種協議都有其優點和缺點，所以記得在投資前一定要先DYOR。

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感謝閱讀，我們下期再見！

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