穩定幣UST與Terra (Luna)為什么暴跌？_UNA

加密貨幣Terra(Luna)已經崩盤，價值縮水99%以上。從6.75美元左右跌至0.006美元。Terra曾是十大最有價值的加密貨幣之一，在上個月達到120美元的峰值后，于周三跌破1美元，市值排到200多名之后。今天，我們來分析一下導致穩定幣UST和Luna崩潰的原因以及您需要了解的有關加密貨幣投資風險的信息。

Terra是什么？

據公開資料顯示，Terra公鏈于2018年由韓國團隊推出，Terra區塊鏈的使命是創建與法定貨幣掛鉤的穩定幣的平臺，讓人們擺脫日常國際支付中隱藏的費用。目前Terra有100多個項目，為了區塊鏈平臺生態更加繁榮穩定，Terra采取了雙代幣模型，簡單的說，Terra是區塊鏈的名稱，LUNA是它的原生代幣，UST是它的算法穩定幣。

Terra的生態邏輯：Terra-Luna-UST

如何運作呢？就是每當有一個UST被鑄造出來，就會燒掉價值1美元的Luna,幫助UST與美元始終1:1掛鉤。

原生代幣：Luna幣

香港公司Red Date Technology推出新系統以連接CBDC和穩定幣:金色財經報道，香港公司Red Date Technology推出“通用數字支付網絡”(UDPN)。UDPN白皮書顯示該產品為DLT平臺，它將以類似于銀行SWIFT的方式連接穩定幣和CBDC之間的交易。

該公司表示，從1月至6月，將有多家大型金融機構參與一系列的概念驗證實驗。參與的金融機構可包括德意志銀行、匯豐銀行、渣打銀行及東亞銀行。[2023/1/24 11:27:38]

ICO價格$0.802020年8月Binance的歷史低點為0.40美元2022年4月創下119.55美元的歷史新高，漲幅為300倍2022.5月暴跌至$0.006

穩定幣：TerraUSD(UST)

TerraUSD(UST)是Terra區塊鏈的去中心化算法穩定幣，和美元價值掛鉤，算是幣圈里面比較創新的穩定幣。Terra的算法設計讓1UST始終能夠兌換價值1USD的LUNA，同時價值1USD的LUNA也能夠兌換回1UST。

穩定幣USDT市值約為661億美元，2個月跌去170億美元:金色財經消息，據CoinMarketCap數據，當前，穩定幣USDT市值約為661億美元。而5月10日時該數值為831億美元，這意味著過去2個月穩定幣減少了170億美元，距離最高值減少幅度約為20%。[2022/7/4 1:48:36]

大家不要把它與穩定幣老大USDT混淆喔！但是它仍然無法避免信任危機，與美元的脫鉤導致UST由1USD跌至$0.17，幾乎是墜毀。

Terra(Luna)和UST暴跌背后的原因

Terra生態系統采用UST作為穩定幣，導致LUNA和UST相互關聯。穩定幣UST是與美元掛鉤的，本周早些時候與美元脫鉤，導致其價格暴跌。

但這不是第一次UST與美元脫鉤，今年3月Curve協議上的UST一度遭受擠兌，出現與美元短暫脫鉤2%的情況。那為什么這次脫鉤就影響巨大，導致了加密市場的普遍恐慌？

我們從UST開始說起。UST是一種算法穩定幣，Terra采用算法協議，讓1UST始終能夠兌換價值1USD的LUNA，同時價值1USD的LUNA也能夠兌換回1UST，因此，UST與Luna應該要保持一個平衡，才能保證UST與美元1:1掛鉤。當UST價格高于1美金，算法就會燃燒掉Luna，鑄造更多的UST;當UST價格低于1美金，算法就會燃燒掉UST，鑄造更多的LUNA。

潘超：對于交易的流動性，穩定幣只做結算，流動性反而更好:金色財經現場報道，7月6日，由杭州市余杭區政府指導，杭州未來科技城管委會、巴比特主辦的2020杭州區塊鏈國際周在杭州舉辦。在主題為《DeFi呼嘯而至，會長出什么樣的新物種？》的圓桌上，MakerDAO中國區主管潘超表示，DeFi上有兩種資產，一種是具有高波動率的加密資產，一種是穩定幣資產。對于交易的流動性，加密資產波動性較大，投資者容易逐利，其流動性并不是很好，而穩定幣只做結算，流動性反而更好。[2020/7/6]

比如LUNA現在價格10美元，要鑄造1美元的UST，就要燃燒0.1個LUNA，如果LUNA漲到20美元，那就燃燒0.2個。過去隨著想買UST的人越多，燃燒LUNA越多，從而LUNA的價格被推高。

為什么買UST的人那么多呢？Terra團隊設計的UST不同于其他穩定幣，UST是可以產生收益的穩定幣，投資者只要質押UST進來，每年會固定給19.5%的利息，這讓很多普通投資者參與了進來，主要是韓國的投資者。韓國投資者們對加密貨幣這種新興的科技趨之若鶩，所以UST穩定幣過去價格一路飆升，高點時超過了300億美元，LUNA價格也被推高。

動態 | 部分Upbit被盜ETH正通過去中心化渠道轉為穩定幣:北京鏈安Chainsmap監測系統發現，Upbit交易所被盜ETH近期正頻繁的通過去中心化交易渠道將ETH轉為穩定幣，進行后續的洗錢行為，目前，這些被盜ETH主要被交易轉化為USDT，以及部分TUSD、PAX、USDC。交易后，這些穩定幣會回到涉黑地址，并進一步聚合轉移，我們曾經發現一個地址在六小時內即聚合轉移了價值14.78萬美元的穩定幣。

據數據分析師SXWK介紹，通過ETH向穩定幣，而且是多種穩定幣的轉化，進而再轉移，將進一步混淆整個洗錢過程，而從目前來看，被盜ETH被洗出的部分依然只是總量的少數。[2019/12/18]

這種循環在理想情況下是沒有問題的，但是大家想想，利息是從哪里來的？

Terra采用一種叫Anchor的協議，本質上是一種Defi借貸協議。一方面吸引更多存款，給存款人支付高的年收益率作為回報，一方面將協議中的存款借出，借款人需要質押資產并且支付利息。

當協議產生的收入無法與支出相平衡時，整個項目就是持續虧損。

動態 | MEDSiS與區塊鏈公司Ternio達成合作 將在美國和歐洲推出Maxwell穩定幣:美國一家身份管理和金融服務公司MEDSiS International已與區塊鏈和支付公司Ternio結成聯盟，將在美國和歐洲推出Maxwell穩定幣。該合作計劃在Maxwell錨定資產中增加第三和第四種貨幣——美元和歐元。這將完成該公司計劃的第一階段，即為其穩定幣提供主要貨幣作為支持。（Verdict）[2019/8/26]

在這次暴跌之前，韓國團隊嘗試提實際高借款率，并將存款人利息下調到18%，他們一直在動態調整。剛開始沒事，但最近整個加密貨幣都跌，突然有大資金集中拋售UST，把與美元的鉤子打脫掉了，雪崩效應逐漸被激發…

在牛市中這種機制運行的非常平穩，因為牛市中存穩定幣的款減少，借款的增加，資金池很容易有盈余。然而，市場行情低迷讓儲備資金很快耗盡，加上市場情緒較為悲觀的大環境下，人們對它的價值信任普遍缺失，導致整個體系入不敷出，這就是為什么Luna和UST暴跌的原因。

也有一個原因傳的比較廣，說可能是這次是有預謀的協同攻擊，大戶資金出逃，故意掀起市場情緒引導UST拋售。

什么是穩定幣？

穩定幣是與傳統貨幣掛鉤的加密貨幣，例如美元或貴金屬等交易商品。它們被設計為比其他加密貨幣的波動性更小。我們知道加密貨幣市場非常不穩定，比如比特幣波動依舊很大，很難當貨幣去交易。穩定幣的興起，讓加密貨幣資產快速交易成為可能。

但是不是所有穩定幣都“穩定”。這次的UST暴雷就給了我們投資者上了一課。想要了解穩定幣和加密貨幣投資風險，我們繼續往下分析吧。

穩定幣通常有3種，風險從低到高。

第一種是有大機構背書發行的穩定幣，如USDT，USDC，他們聲稱有美元1:1儲備，風險就是他們撒謊騙人。第二種是有資產儲備抵押，例如DAI，就是你存120美元價值的資產，我發行給你100美元，這種平時還好，一旦遇到急跌，就會引發連環清算，有風險但可控。第三種就是算法穩定幣，如UST，是風險最高的一種。主要依賴于協議算法，透過智能合約來控制發行量。

為什么公鏈都在推出穩定幣？

大部分公鏈沒有Tether這類強力機構發行的原生穩定幣，需要依靠跨鏈交易，而跨鏈增大了不安全因素，因此原生系統的穩定幣就顯得較有意義。穩定幣可以降低交易成本。有了穩定幣作為計價單位，我們可以更加方便快捷交易。算法穩定幣的發行有利于原生代幣價格上漲。

穩定幣會帶來哪些風險？

穩定幣機制在理論上均存在與美元脫鉤的可能性。法幣穩定幣同樣的無法對抗通貨膨膨、貨幣貶值等法幣原本就有的問題。發行機構的風險。如果穩定幣背后的公司不透明，可能儲備資產可支配，會有信用風險。加密穩定幣與其他加密貨幣掛鉤，容易受到其他加密貨幣價格不穩定的影響。

穩定幣脫鉤暴跌給我們的啟示

UST與Luna連動，價格一起暴跌，普通投資者要應該注意使用單一穩定幣的風險，并且算法穩定幣由于安全保障缺乏，受到市場波動沖擊較大。我們在選擇穩定幣時應該注意哪些是真正值得信任的。

是否有充足法幣儲備審計是否透明是否接受監管機構監管

加密貨幣的投資風險有多大？投資心得分享

幣價波動大，有可能歸零

加密貨幣不受金融當局的監管。所有的加密投資都是有風險的。像山寨幣特別不穩定，你應該做好賠錢的準備。我不建議大家去投機山寨幣，雖然每年有很多山寨幣項目發行，但很多項目本身很可能失敗。很多人都在尋找下一個像狗狗幣，Luna等一樣暴漲的幣，你可能做對一次兩次，賺了很多倍，但是遇到一次暴跌，就足以讓你投資歸零。且很多山寨幣一旦開始被人們拋售，可能會導致人們對資產信心全無，很難再恢復。

詐騙亂象

加密貨幣市場詐騙相當猖獗，假錢包，ICO詐騙，挖礦詐騙，龐氏騙局層出不窮。當你不懂一種幣時，不要輕易投資。尤其是不知名的幣圈項目，因為95％不是失敗就是詐騙。你應該選擇最受歡迎的幣，如比特幣和以太幣交易，一樣可以賺到錢的。

錢包或交易所被駭

這些年錢包被盜，交易所被駭的新聞很多。謹慎一點，你最好只在必要時使用交易所的服務，在交易過后，應該立刻把款項提領出來。平時使用冷錢包儲存虛擬貨幣及私鑰。

加密貨幣是高風險投資，拒絕有僥幸心理

希望大家只有在確認賺錢的可能性大于虧錢風險時再去投資。市場永遠不缺交易機會，尤其是加密市場。不要認為自己是投機大神，能去抄底穩賺，在市場不明確，看不懂投資方向時，先好好分析，想清楚每一筆投資，確認賺錢機會較大時再投資。目前我依舊持有比特幣和以太幣，其他市值較為穩定的山寨幣，比如狗狗幣,BNB也可以關注短期機會。

規劃資金配置

各種加密貨幣風險變數太大，要提前做好資金配置，不要影響日常生活開銷。如果認為比特幣有長期投資價值，就分配好資金，分批進入。千萬不要在加密貨幣熊市時因為資金不夠等問題低位賣出，而在加密牛市時又悔不當初，再去追高。

每個人投資方法和風險承受能力不同，以上分析僅為參考。

?文章就到這里了，我會在交流群做更仔細的分析，如果想加入我的圈子，歡迎私信，所有資訊平臺均為

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