如何平衡DeFi借貸協議的風險、回報和市場壓力？_EOS

像所有金融應用一樣，DeFi借貸協議面臨著與市場相關的風險。每個借貸協議都要承擔非零風險，以賺取收入并維持一個活躍的市場。當清算違約或水下頭寸的成本超過賺取的利息收入時，這種風險就會顯現。

超額抵押擔保

協議通常要求超額抵押借款，以調整借款人和貸款人之間的風險。在沒有任何身份形式的無許可去中心化網絡中，需要超額抵押來為貸方提供一層保護。

動態 | Block.one 總裁發文闡述區塊鏈如何解決銀行的 KYC 和 AML 問題:據 IMEOS 報道，Block.one 總裁 Rob Jesudason 十分鐘前發文《How Blockchain Offers an Answer to Banks’ KYC and AML Issues 》闡述區塊鏈如何解決銀行的 KYC 和 AML 問題。他認為區塊鏈不是官僚或新聞中想象的監管雷區; 相反，它可以成為監管機構的資產。

文中提及在過去十年中，許多世界領先的銀行都因反洗錢問題而被罰款，罰款總數達260億美元之多。而在過去12個月中，監管機構如何考慮如何鼓勵使用區塊鏈技術方面取得了進展。區塊鏈技術可以減輕數據模糊性并減少欺詐的可能性。如果所有銀行都在區塊鏈上，那么KYC和AML數據可以以安全，透明和無縫的方式在金融機構之間共享。[2018/10/16]

為了保護用戶和協議免受損失，如果貸款低于清算門檻，借款人的抵押品可以被出售。然而，即使是超額抵押的貸款，也總是存在著資產價格變動過于突然而無法保持完全償付能力的風險。為了減輕這種情況，協議有后備措施來彌補損失，并使用積極管理來控制風險水平。

動態 | EOS社區在如何使用eosio的資金上存在分歧:據Coindesk消息，EOS區塊鏈上的eosio.saving賬戶余額不斷增加，價值接近1.92億美元。EOS社區對如何處理這些資金存在分歧。EOS核心工作小組的成員希望看到這些資金被用于造福社會。然而，也有明顯的聲音，敦促社區關閉WPS，取消其資金來源，“燒掉”或銷毀目前在eosio.saving帳戶中的所有Token。[2018/8/27]

風險回報取舍

動態 | 歐盟議會報告揭示銀行如何打敗比特幣:7月24日消息，歐洲議會政策部發布的一份報告中解釋了央行發行的加密貨幣如何勝過比特幣。ECON委員會在報告中稱，中央銀行發行的數字貨幣將對當前的加密貨幣市場產生重大影響，并將私人發行的數字貨幣（如比特幣）與中央銀行發行的數字貨幣區分開，將它們相互對立。報告還指出：中央銀行和商業銀行基本上可以通過阻止用戶訪問交易所或錢包或通過拒絕服務，來對比特幣7708.68以及其他加密貨幣進行定價。[2018/7/24]

獎勵或回報是以風險為代價的。通過降低抵押品要求來增加預期回報可能會導致實現損失的可能性更高。另一方面，減少風險的步驟通常涉及對預期收益的妥協。

當風險偏好變得更加保守時，一種被動的沖動可能是對所有的抵押品，除了流動性最強的主要資產外，進行限制、禁用或除名。雖然審慎的抵押品標準是風險管理的組成部分，但限制用戶的選擇會限制協議的增長和潛在市場。

在協議目標和風險偏好之間取得平衡，可以通過參數和治理進行優化。

管理市場壓力

協議的風險敞口還取決于外部條件。在動蕩和低流動性環境下，只要不采取行動，貸款破產的機會就會增加。許多協議采取了減少風險的措施，以便在市場壓力下保持穩定的風險狀況。這些措施通常包括調整風險參數以增加抵押品要求。

在動蕩的市場條件下，風險更加突出，但對風險回報權衡仍然很重要。將破產的可能性降低到零是很有吸引力的，但如果不嚴格限制協議的可用性，這幾乎不可能。在許多情況下，如果不抵消破產風險，那長尾資產即使是小規模的損失對于賺取收入來說成本也很高。一個可持續的方法是在有管理但不為零的破產風險中找到獎勵和協議增長的最佳平衡。通過為其風險承受能力找到適當的平衡點，協議可以確保市場壓力不會對用戶造成不當的干擾

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