Bankless：解讀DCG、Genesis和Barry Silbert之間的戲劇性事件_DCG

原文標題：《AnatomyoftheDCGDumpsterFire》

原文來源：JackInabinet，Bankless

原文編譯：DeFi之道

市場正在經歷小幅上漲，但是我們不會撒謊，現在仍有很多事情讓人感到不安。

本周，我們將對圍繞DCG、Genesis、Grayscale和Gemini客戶的所有戲劇性事件進行解讀。這不是一個很好的情況。

Winklevoss以一種令人心碎的精神訴求，讓我們得以一窺Gemini散戶儲戶所遭受的痛苦：從「借給兒子成年禮錢的父親」到「借給兒子教育錢的單身母親」，所有這些都成為DCG「貪婪的股票回購、缺乏流動性的風險投資以及神風敢死隊式的灰度資產凈值」的抵押品，這些資產使信托產生的資產管理規模大幅上升。

Banque Delubac&Cie成為該國首個獲得數字資產服務提供商許可的銀行:4月29日消息，法國銀行Banque Delubac&Cie已成為該國第一個獲得數字資產服務提供商（DASP）許可的銀行，將與瑞士加密基礎設施提供商Taurus合作，提供比特幣、以太坊和Tezos的交易和托管服務。（BlockWorks）[2022/4/29 2:40:29]

Genesis最大的債權人Gemini被拖欠了9億美元。這說的很好，但是Cameron，我可以指出你明顯的虛偽嗎？

加密大V「DCinvestor.eth」在推特上回復「CameronWinklevoss」表示：「雖然我同意Genesis在這里搞砸了的觀點，但是你們也是。你們選擇了Genesis，向用戶承諾從Earn存款中獲得回報，但顯然你們沒有做到盡職調查。」

達拉斯獨行俠老板Mark Cuban在Rarible發售其創作的加密藝術品:1月28日消息，億萬富翁、達拉斯獨行俠老板Mark Cuban在NFT交易平臺Rarible發售其創作的加密藝術品NFT“The RollUp 2021”。[2021/1/28 14:11:57]

你不能忽視Gemini的FeeScrape！

債務

在Luna墜毀返回軌道和3AC墮入地獄之后，Genesis的資產負債表上出現了一個大漏洞。為了保持其借貸部門的償付能力，DCG承擔了3AC的債務和Genesis作為債權人的角色。

在沒有流動性的情況下，Genesis通過「會計魔法」克服了資不抵債的困境。

由于3AC向Genesis資產負債表開火，迫使DCG向其子公司提供了一張11億美元的期票，期限為10年。還有一筆現有的公司間貸款，該貸款將于5月到期，金額為5.75億美元。此外，DCG還有一筆Eldridge的3.5億美元未償信貸。

LBank發行基于“每年秋天第一杯奶茶”的NFT代幣MilkTea:據官方公告，LBank9月25日“秋天第一杯奶茶”活動，目前已送出10000+杯奶茶，近20000+人登記。鑒于當前NFT市場火熱，LBank決定對所有登記了信息的用戶空投NFT代幣MilkTea。

無論用戶是否已實際收到奶茶，只要在LBank“秋天第一杯奶茶”活動中填寫了手機號，在9月30日前20點使用手機號注冊LBank，均可獲得一枚MilkTea代幣。

MilkTea無任何實際價值，可隨意轉讓，但是所有持有MilkTea的用戶，都可以在每年9月25日，憑MilkTea領取LBank奶茶空投一杯，有效期無限。

MilkTea代幣的實際數量，及具體安排，以后續公告為準。[2020/9/29]

總的來說，DCG有著超過20億美元的未償債務。

加拿大數字銀行VersaBank將推出數字貨幣保險庫服務:一家名為VersaBank的數字加拿大銀行即將迎來兩名用戶，使用其加密貨幣保險庫服務。該銀行周一宣布，它已簽署了兩份諒解備忘錄——一份是加密貨幣交易所，另一份是“加密貨幣基金”。Versa在一份聲明中表示，MOUs的意圖是“促進有關VersaVault提供托管服務的討論，并基于安全沙盒進行引導。”[2018/3/20]

DelphiDigital聯合創始人TommyShaughnessy在推特上表示：「在這里DCG有兩個關鍵選擇：?1.出售灰度并出售GBTC/ETHE持有量——?6億美元4.71億美元=10.71億美元；2.解除灰度，并以平價或9億美元收回資產。我們把任何一種選擇都看成是徒勞的，因為它比所需的20.25億美元少了大約10億美元。」

如果DCG選擇支付更高的選項會進一步增加GBTC折扣，目前為45.1%?。

你還在做GBTC交易嗎？

YCharts?，推特

這樣一來，DCG的風險投資賬本上就剩下大約10億美元了。可以說，DCG的未來看起來很嚴峻。

從現實來看，它需要一個潛在的買家為這筆交易付出代價，這樣才有意義。

加密投資顧問公司LumidaWealth首席執行官RamAhluwalia表示，「作為一個投資者，我看不出風險投資公司會如何給DCG分配任何積極的股權價值。購買DCG需要支付多少錢？你要承擔20億美元的索賠和其他追回費用？如果Genesis破產，你有11億美元的貸款可立即贖回以及將于5月到期的5.75億美元。」

不知何故，對于一家在14個多月前以100億美元股權估值籌集資金的公司來說，情況變得更加糟糕了!

壟斷資金已經離開

正如你在2022年可能已經猜到的那樣，DigitalCurrencyGroup在新年的業務并沒有好轉。

在加密貨幣領域經歷了災難性的一年之后，聽到這個領域最富有的人的錢包和我們其他人的錢包一起貶值，這多少讓人感到安慰。

然而，如果你的子公司之一恰好是一個加密貨幣財富管理平臺，你可能體會不到這種快樂。

與許多金融行業一樣，財富管理是一個收費行業，這意味著你的資產管理規模越大，你賺的錢就越多。

翻譯一下：牛市來錢容易，熊市來錢難。

DCG顯然吸取了這一教訓，在公司最近一輪裁員中將其WM部門HQDigital?連同60名員工一起掃地出門。

另一個可出售的資產和收入來源消失了。你好，沉沒成本！

在瘋狂削減開支的過程中，任何因市場條件變化而變得無利可圖的個人或團體都將被DCG送上砧板。

雖然這對DCG的現金流產生了積極影響，但它也表明該公司正在經歷極端的經濟困境。

HalPress在BTC上損失1萬美元的原因。

具有諷刺意味的是，DCG在這方面可能搬起石頭砸自己的腳，因為它會決定這些公司間票據的條款！

可贖回貸款使票據持有人能夠要求其償還。目前，DCG對可贖回票據結構無動于衷，因為它控制著持有者Genesis的行為。

然而在破產程序中，情況將不再如此，破產財產的債權人可能會向法院申請收回債務。

雖然尚且不知道這張十年期票是否真的可以贖回，但DCG對讓Genesis進入破產程序的猶豫不決可能表明它可以贖回。

彭博社表示，除了「投資者被告知的交易情況」外，調查人員正在「審查和之間的轉賬」。

有問題的交易可能是：

2023年5月到期的向DCG提供的5.75億美元貸款；和/或2032年到期的11億美元期票。

雖然聯邦調查局可能出于多種原因對這些交易感興趣，但有一點是明確的：Barry的情況正在變得更加嚴峻。

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