盤點基于GLP的4個基金項目：GMD、Rage、Jones、Mugen_TRADE

1/?基于GLP做的幾個基金項目也都粗看了一遍，先淺評一下，以后有空再寫深度：?

$GMD最好的模式給了這土狗風團隊?

@rage_trade?Risk-on應該講NAV而非APR?

$JONES高收益高風險高摩擦?

@MugenFinance?有“底”的盤子

2/?$GMD最好的模式給了這土狗風團隊?

先一句話概括其模式：按比例募集BTC/ETH/USDC存入?GLP，然后自己去對沖TraderPnL?

投資盤點公司Deal Box成立風投公司以投資Web3技術:金色財經報道，基于區塊鏈的數字證券和投資盤點公司 Deal Box 成立 Deal Box Ventures，將向新興增長領域、房地產、FinTech、FunTech 和社會影響五個方面的 Web3 技術投資 1.25 億美元。 Deal Box 已經完成了對 Total Network Services、 Rypplzz 和 Forward-Edge AI 的初步戰略投資。[2023/1/18 11:19:29]

為什么是最好的模式？?

1.BTC/ETH/USD三個單幣穩定收益，單幣收益產品的受眾面是最廣的，投資者甚至可以不懂GLP是什么，并且BTC的收益產品目前非常稀缺！

動態 | 2019年區塊鏈十大事件盤點:1：中國擁抱區塊鏈

2019年10月24日，中央局第十八次集體學習時強調，區塊鏈技術的集成應用在新的技術革新和產業變革中起著重要作用。

2：央行數字貨幣試點

2014年中國央行開始研究法定數字貨幣（DCEP）。DCEP的完整字面意思就是數字貨幣電子支付。

3：Facebook發布Libra計劃

2019年6月，Facebook發布Libra白皮書，Libra的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。

4：去中心化金融DeFi

去中心化金融（DeFi），解決傳統金融行業中的痛點，被稱作DeFi 是加密史上第二個突破。

5：IEO開始流行

IEO是ICO之后，幣圈誕生的一種新籌集資金方式，項目方依托交易所進行資金籌集。

6：Bakkt 推出比特幣期貨

2019年9月23日， 號稱幣圈牛市的發動機的Bakkt上線。

7：嘉楠科技上市

美國東部時間11月21日嘉楠科技正式上市納斯達克，IPO發行價最終鎖定在每股9美元，總計募資9000萬美元。

8：模式幣走紅幣圈

模式幣，使用類似模式的幣種，通過拉人頭、分紅、合伙人等等推廣營銷模式，配合資金控盤，來吸引散戶進場接盤。

9：以太坊伊斯坦布爾升級

以太坊網絡在2019年12月8日， 9,069,000區塊高度完成升級，代號：伊斯坦布爾（Istanbul）。

10：吳忌寒詹克團之爭

吳忌寒奪權：10月29日全球最大的礦機生產商之一的比特大陸創始人吳忌寒以比特大陸集團董事會主席、北京比特大陸科技有限公司法定代表人、執行董事的身份，向全體員工發送郵件，宣布解除詹克團在比特大陸的一切職務，即刻生效。[2019/12/23]

3/?效率高，Rage那種?U?本位策略需要把GLP里面一半的幣對沖掉，而GMD這種本來就是按比例募集的，只需要對沖掉trader凈頭寸，多空均衡時甚至不用對沖

動態 | “區塊鏈”一詞入選“漢語盤點2018”國際詞解讀:人民網刊文《“漢語盤點2018”國際詞解讀》，“區塊鏈”一詞，與貿易摩擦、板門店、伊核協議等一起入選。文中稱， 2008 年首次提出區塊鏈概念以來，這項技術快速發展并在全球范圍內廣泛應用。在全球化、信息化和數字化時代，區塊鏈代表了一種新的技術發展方向，為推動世界經濟與國際合作提供了一個新的機會。[2018/12/11]

?為什么是土狗風團隊？1.收益分成不透明，目前看基本是看心情分多少給LP2.對沖細節啥的也不透明，反正就是說在對沖

4/?基于以上問題，所以1.產品賣得挺好，基本放開一次額度沒幾天就滿了2.社區內爭吵不斷，一個屁大點的項目事還挺多?

所以這個模式看上去是最好的，奈何...PS:GMD本身的策略其實是從Umami二期?space聽到后?copy?來的，Umami一直光說不練胎死腹中給了它機會。

5/?@rage_trade?Risk-on應該講NAV而非APRrage_trade我老早就分析過，參見下方推文簡單來說就是risk-offvault借錢給risk-on做空BTC/ETH來對沖?GLP?里面BTC/ETH的部分，實現?U本位收益型產品?

6/?首先如此前所述，對沖規模要求偏大，效率略低。其次沒有對沖traderpnl所以并沒有實現完全對沖。不過，risk-on居然包裝成APR的模式，還把trader-pnl的部分算進去了，要知道trader盈利的時候也是有的，這種時候可能直接搞出一個-XX%的?APR，對用戶心理的沖擊未免也太大。

7/?當時團隊在第一期的時候炫耀收益，我一看大部分來自traderpnl頓感不妙，果然不久后就經常聽人說rage虧錢什么的。如果risk-on包裝成凈值型產品的話，凈值波動一點是正常的嘛。總的來說rage團隊在透明度啥方面還算做得比較正規，奈何這個模式吶。

8/??$Jones高風險高收益高摩擦邏輯很簡單,抵押GLP借USDC買更多GLP加杠桿，然后售賣兩個產品a.jGLP:加了幾倍杠桿的GLPb.jUSDC:借錢給jGLP加杠桿的池如下圖，收益可以說相當豐厚?

9/?產品也基本上是每期很快爆滿，帶動jonesTVL回春，但是有以下兩個問題-GLP有0.2%的進出費用，導致JGLP的進出摩擦成本也不低-GLP如果不幸因為trader賺錢而虧的話，那這里也就是幾倍的虧損

10/?@MugenFinance?有“底”的盤子內容如標題，這種盤子性質的還是自己看比較好?

11/總體來看，這塊增長潛力還是不錯的，GMD和Jones這兩個產品比較好的也是放開額度就很快賣光了。不過這塊現在也沒啥太大的門檻和護城河，新項目也比較容易進來。

另外補充一下，作為所謂Realyield敘事，目前給代幣賦能方面GMD大概是10%的?APR,Jones為?1.8%?

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