金色觀察｜DeFi要從哪里求生？_DEFI

加密貨幣市場低迷了幾個月，很多項目代幣已經跌到了很低的價格，尤其是DeFi代幣，所以推特上已經對DeFi口誅筆伐很久了，或者說惋惜很久了，很多投資者都感嘆DeFi APY的時代已經過去了。

今天我們討論一下DeFi的一些發展問題。

關于DeFi，一個最明顯的數據是DeFi中的鎖倉價值，據DeFi pulse統計，以太坊上代幣的鎖倉量90天內，從大約1000億美金減少到了700億美金。

但分別查看了90天內BTC錨定量和穩定幣鎖定量就可以發現，BTC錨定量已經回升到了最高點，而穩定幣鎖定量是一直增長的。

與時共創第二屆年度金色盛典“年度創新技術獎”榜單發布:12月26日，與時共創第二屆年度金色盛典在三亞舉行。現場發布“年度創新技術獎”榜單：HPB芯鏈、Cocos-BCX、逆熵科技、Zenlink、Phala Network、Chainlink、MXC極域、Grin、加密矩陣ABMatrix、幣核云、鏈上ChainUP、Thor Chain、太壹科技、京東數科、區塊鏈服務網絡（BSN）。[2020/12/26 16:34:56]

金色財經3月4日礦幣數據播報:金色財經報道，據幣印礦池數據顯示：

主流幣挖礦日收益分別為：BTC（￥1.01/T）、ZEC（￥0.37/T）、LTC（￥16.76/G）、BSV（￥1.01/T）、BCH（￥1.05/T）、DASH（￥0.07/G）。

當前熱門礦機數據及凈收益分別為：神馬M20S（BTC，￥38.90）、螞蟻Z11（ZEC，￥36.36）、芯動A4+（LTC，￥3.55）。[2020/3/4]

這代表的其實是DeFi中以太坊和其他代幣鎖倉量的下降，當然，因為以太坊價格下跌，總鎖倉價值也是下跌的。但對鎖倉量的下降是明顯的。僅ETH一項，2個月來鎖倉量減少了100萬個。

分析 | 金色盤面： ETH/USD低位震蕩:金色盤面綜合分析：ETH/USD低位震蕩，下跌風險依然存在，注意關注[2018/8/14]

在DeFi鎖倉價值排名前五名里，鎖倉的主要資產唯一處于上漲中的，是Convex?finance，這是依靠Curve的一個衍生金融產品。

Curve依靠穩定幣的業務在市場低迷的時候保持者穩定的鎖倉量，主要原因在于穩定幣市場給投資者帶來的穩定性。而Convex?finance依靠著Curve的鎖倉繼續讓資產出現足夠的流動性。

金色財經現場報道 Alex XU：現在的區塊鏈各團隊缺少協同 :金色財經現場報道，今日粵港澳大灣區新金融論壇上關于區塊鏈的底層技術討論中，去中心化交易協議Ox運營總監Alex XU談到，關于未來的區塊鏈和交換數字資產，世界各個地區都應該是開放的，人們在完全分散的條件下獲得基礎設施，在多個層次，免費開放使用，并在此基礎上發展。而目前有一個“瘋狂的環境”即，各個團隊之間的協調相當松散，每個人都建立自己的開放軟件，而不是聯合找到統一的方法和途徑。[2018/4/7]

因為Convex?finance允許Curve.fi流動性提供者在不鎖定CRV的情況下賺取交易費用并索取獎勵的CRV。流動性提供者可以輕松獲得CRV和流動性挖礦獎勵。

這是一個比較激進的嘗試，但卻帶來了短暫的用戶量。所以說DeFi的求生選擇會是難以抉擇的，因為DeFi主要是為了收益和投資，而高收益一定是高風險的。

例如，現在Terra上的DeFi發展很好，但其生態里的上升螺旋也意味著會帶來死亡螺旋。

那對于DeFi發展的基礎討論是什么呢？可以大概分為以下幾點。

1.多鏈部署，打開更多流動性入口。

為什么要多鏈部署，因為以太坊上的gas和體驗把很多用戶趕到了一些新公鏈上，而新公鏈更是用大量的代幣激勵吸引用戶留在新公鏈上。那以太坊上的資產已經從以太坊的DeFi里進入了一些鎖倉合約，在新公鏈上出現了新的資產，或者把以太坊資產兌換成了其他資產。

這種情況下，DeFi做了多鏈部署，就可以順利把一些原有資產吸收回自己的業務內，也可以繼續開通新的資產交易，用來吸收新的用戶和流動性。

2.加重建設者社區。

建設者都不陌生了，區塊鏈項目都是力求基于開源社區的，建設者從產品開發運營到品牌、社區運營，如果在每一個需要運作的部分都建立了相應的社區角色參與，那有問題就可以直接解決，比如DeFi受到攻擊了，合約清算出錯了，那可以快速確定一些方式方法來解決問題。

3.大客戶的信任投入。

什么是DeFi大客戶，就是把巨額資產抵押在合約里賺取的人。這些人早期能快速提高產品估值，樹立市場信心，也能借此把資產抵押收益穩定住。這就像銀行的大客戶一樣，雖然銀行的儲蓄銀行會進行其他行為，在DeFi里不會有其他行為，但對于有抵押借貸協議的DeFi，抵押借貸池的大小也決定于產品用戶使用的穩定性。如果沒有儲蓄，借貸協議無法運作。

4.業務盈利閉環。

在過去也許除了交易類DeFi，沒有產品提過業務閉環，DeFi是金融服務產品，基本是以手續費作為收入的，而大部分DeFi，除了dex，全都是用代幣補貼用戶來維持收益。這就讓代幣價值和市場掛鉤很緊密，代幣下跌就出現死亡螺旋了。

業務盈利閉環，說白了就是找更多的可以得到手續費收入的地方。再把收入用戶產品的維護。不過大部分產品是在代幣早期設置的時候設定了團隊歸屬部分，團隊部分就有運營需要的資金量，隨著時間進行解鎖用來維持運營。

按照這樣的模型，在熊市的時候會有很多產品擱淺。而牛市的時候能不能活過來就兩說了。

現在的DeFi也是一個刻不容緩的時候，需要把盡可能做的都做了，然后等市場驗證。如果很迫切的DeFi產品，也可以選擇Convex和Terra一樣多做杠桿和上升螺旋，作出一些成績，讓市場知道。

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