元宇宙的虛火突然涼了？_ETA

開年爆冷、跌跌不休，“元宇宙”為啥突遇寒冬？

讓人意想不到的是，2021年大火的元宇宙，卻在2022年開頭就遇冷。

2月4日，All in做“元宇宙”的Meta披露財報信息后，當日股價暴跌26%，創下美股市場歷史最大市值跌幅，市值跌超2370億美元。從這一天開始，“元宇宙”就開始呈現與此前截然不同的發展態勢。

▲Meta 2022年2月股價變化圖

2月16日，“元宇宙第一股”Roblox發布財報后，次日Roblox盤后股價下跌15.28%，市值縮水約500億美元，不少證劵機構紛紛下調該股的評級。

暴跌的公司市值和財報里的虧損金額似乎讓投資者們突然理解了“元宇宙”概念與現實之間的差距，巨頭元宇宙業務受阻更加真實地反映出構建“元宇宙”的道路艱難。

隨后而來的是政府監管層面的影響，經過半年的“元宇宙”熱潮，國內逐步出臺對于“元宇宙”市場的管理政策。

2月18日，中國銀保監會發布了《關于防范以“元宇宙”名義進行非法集資的風險提示》，并給出了四種常見的犯罪手法。

▲《關于防范以“元宇宙”名義進行非法集資的風險提示》

2月22日，天眼查信息顯示，騰訊、字節跳動、網易等多家互聯網公司或旗下子公司申請的與“元宇宙”有關的商標被駁回。同日，國內元宇宙概念股龍頭中青寶股價下跌了7.25%，天下秀股價下跌了4.74%。

HBAR基金會推出2.5億美元元宇宙基金，將投資游戲、體育、時尚和娛樂領域:金色財經消息，HBAR基金會周四表示為一只新基金撥款2.5億美元，旨在吸引消費品牌及其用戶加入Hedera Hashgraph的元宇宙生態系統。

負責Hedera網絡開發的HBAR Foundation表示，其Metaverse Fund針對B2C和B2B2C應用程序，希望將用戶“大規模”集成到Web3開發中。資金將投向四個主要領域，包括游戲、體育、時尚和娛樂。（Blockworks）[2022/4/7 14:10:46]

▲中青寶近日股價圖

2022年剛過不到兩個月，“元宇宙”的美夢面臨破碎？近期哪些事情讓“元宇宙”迅速降溫？在經過一番調查之后，我們試圖找到元宇宙遇冷背后的秘密。

回頭來看，“元宇宙”概念遇冷其實早有端倪。

早在2021年12月底，人民日報等官方媒體曾多次下場，呼吁理性看待“元宇宙”。

中央紀委網站發布的《元宇宙如何改寫人類社會生活》提及“元宇宙”中可能會涉及資本操縱、輿論吹捧、經濟風險等多項風險。就連春晚的小品中，“元宇宙”也成為“瞎忽悠”的代名詞。

國內各級組織和機構看到“元宇宙”潛藏的風險，紛紛著手制定相關政策，完善監管體系。2022年剛開年，各級政府、組織都逐步加緊了對“元宇宙”有關領域的監管。

2月18日，中國銀保監會發布了《關于防范以“元宇宙”名義進行非法集資的風險提示》，并指出了四種常見的犯罪手法，包括編造虛假元宇宙投資項目、打著元宇宙區塊鏈游戲旗號詐騙、惡意炒作元宇宙房地產圈錢、變相從事元宇宙虛擬幣非法謀利。

此次風險提示并非無的放矢。據悉，國外虛擬現實平臺Decentraland上的一塊虛擬房地產以240萬美元價值的加密貨幣成交，金額突破紀錄。國內虹宇宙APP里的一套“半海景別墅”，也曾在二手平臺被叫價10萬元。不過，目前二手平臺已經不顯示此類虛擬房地產產品。

元宇宙社交平臺BUD完成1500萬美元A+輪融資，啟明創投領投:2月14日消息，元宇宙社交平臺BUD Technologies, Inc.（以下簡稱“BUD”）宣布完成1500萬美元A+輪融資，本輪融資由啟明創投領投，老股東源碼資本、GGV紀源資本、云九資本超額跟投，穆棉資本擔任本輪獨家財務顧問。本輪資金將主要用于海外業務研發和增長等方面。[2022/2/14 9:50:12]

隨后，2月21日，中國移動通信聯合會元宇宙產業委員會官網發布《元宇宙產業自律公約（擬一屆一次全會通過）》，針對不同的風險提示給出建議和引導方案。

比如說，抵制資本炒作，引導合理預期。《公約》中提到，合理闡述元宇宙發展前景，引導公眾形成理性預期，堅決抵制利用元宇宙熱點概念進行資本炒作，避免形成市場泡沫。

此前，不少公司都希望能借著“元宇宙”乘勢而起，蹭熱度的方法也千奇百怪，其中，注冊一個“元宇宙”有關的商標已經快屬于基本操作了。

國家知識產權局在接受澎湃新聞采訪時表示，截至目前，在商標數據庫中約有1.6萬余件“元宇宙”、“METAVERSE”相關商標申請。

不過，國家知識產權局指出，堅決反對、嚴厲打擊“蹭熱點”和不以使用為目的囤積等商標惡意注冊行為。也因此，文章開頭中我們提到的騰訊、網易、字節跳動等大廠申請的多個“元宇宙”商標被駁回。

政府不僅收緊了對元宇宙宣傳的風聲，在技術上，也針對部分技術給出了更為詳細的使用規定。

2022年1月28日，國家網信辦公布了《互聯網信息服務深度合成管理規定（征求意見稿）》，對深度合成技術的使用范圍做出了較為清晰的劃分，避免在“元宇宙”中出現侵犯他人隱私的情況。

順網科技旗下漢威布局元宇宙賽道 MetaCon元宇宙活動品牌發布:1月10日消息，7月29日至8月1日將在上海新國際博覽中心舉辦第二十屆ChinaJoy，還將迎來首屆MetaCon元宇宙生態博覽會。作為ChinaJoy展會主辦方，順網科技旗下上海漢威信恒展覽有限公司，依托ChinaJoy的資源優勢和產業影響力助推“元宇宙”相關技術和應用場景的落地，已經完成元宇宙相關產業活動的立項并全面啟動項目落地和各項籌備工作，Metaverse Convention（元宇宙展會）簡稱MetaCon品牌應運而生并由官方發布。（財聯社）[2022/1/10 8:38:49]

《互聯網信息服務深度合成管理規定（征求意見稿）》

不僅是國內對于“元宇宙”相關領域開始參與管控，國外的組織也開始組織“元宇宙”有序發展。

2月7日，英國《金融時報》報道稱，隨著《網絡安全法案》逐步落實，元宇宙將會受到嚴格的英國監管，部分公司可能面臨數十億英鎊的潛在罰款。

2月6日，據今日俄羅斯電視臺（RT）報道，俄羅斯監管機構正在研究對虛擬現實技術實施新限制的可能性，他們擔心應用該技術可能會協助非法活動。

綜合這些政策來看，“元宇宙”正在從一個無序的熱概念，逐步走向有序的規劃發展。

互聯網巨頭如何走向下一代互聯網

一個行業的頭部企業發展往往具有代表意義，它往往可能代表著這個行業的發展趨勢。在這里，我們重點分析向“元宇宙”轉型的Meta和“元宇宙第一股”Roblox的發展困境，從中分析企業走向“元宇宙”可能會遇到哪些困難。

一夜蒸發2300億，Meta業務增長遇三大痛點

“All in元宇宙”的Meta這個月并不太好過。2月2日，Meta發布第四季度財報后，次日股價暴跌，其CEO扎克伯格也跌出了全球富豪榜前十。

隨后，人們紛紛開始對Meta股價暴跌的原因展開分析，其中多數人較為認可的原因有三條。

元宇宙生態系統Fabwelt與Gamestate達成長期合作:1月3日消息，元宇宙生態系統Fabwelt與區塊鏈游戲超大宇宙（Megaverse） Gamestate達成長期合作伙伴關系。

第一階段的合作主要是交叉營銷，共享雙方的社區資源。在第二階段，除了在兩個元宇宙之間移動之外，未來的想法還包括添加功能，以便在Fabwelt和Gamestate網絡和市場中無縫使用NFT。[2022/1/3 8:22:02]

一是“元宇宙”項目投入巨大。此次財報信息公布專注于研發“元宇宙”項目的Reality Labs實驗室的虧損達到101.93億美元，同比增加52.5%，而收入卻不到23億美元。我們可以從投入資金中看出Meta做“元宇宙”的決心，但是投資人和股東們似乎不愿意為“元宇宙”買賬。

二是其社交業務增長放緩。財報信息顯示，Meta的日活用戶出現環比下降，比分析師預期的19.5億少了2000萬人，月活用戶數比預期29.5億減少4000萬人，這也是Meta自創建以來，首次出現日活用戶下降的趨勢。

活躍用戶的流失意味著用戶正在被其他社交媒體吸引，社交媒體之間的競爭逐步激烈。面對TikTok等社交媒體的流量競爭，Meta正在“元宇宙”中尋找生機。

在Meta全員大會上，Meta首席產品官Chris Cox宣布了Horizon的用戶增長情況。他提到，自去年12月VR社交應用Horizon Worlds推出以來，其月活用戶增長了10倍，達到了30萬人。

不僅國外的“元宇宙”社交平臺開始受到人們的關注，國內的“元宇宙”APP同樣也出現了新的嘗試。2月10日，啫喱APP同時登頂AppStore免費社交排行榜以及免費應用排行榜，甚至一舉超越社交APP巨頭微信，但六天后，由于隱私監管等原因，啫喱APP主動下架。

網易公布面向“元宇宙”的下一代互聯網技術架構:12月4日消息，在今天杭州舉辦的網易創新企業大會上，網易首次公布其面向“元宇宙”的下一代互聯網技術架構，并推出其虛擬人SDK(軟件開發工具包)“有靈”、沉浸式活動系統“瑤臺”。[2021/12/4 12:51:16]

由此看來，“元宇宙”社交平臺或者社交軟件確實受到了人們的喜愛，但是如何做出一款合法合規、可以讓人們長期使用的社交APP，各大社交公司仍任重道遠。

三是由于谷歌和蘋果對于廣告追蹤業務均開啟了“嚴格把關”模式，其廣告業務增長有限。Meta首席運營官Shery Sandberg稱，由于蘋果打擊線上廣告跟蹤服務，小公司在數據收集方面所遭受的打擊尤其沉重，無法根據數據信息定制相應廣告。但他也提到，Meta計劃繼續推出新的廣告衡量和商務工具。

事實上，不只是Meta面對重重難關，外媒CNBC認為，互聯網科技巨頭們都在面臨著轉型難題。而縱觀過去的歷史來看，很少有互聯網公司能在不同的互聯網時代“稱霸”。

“世界將從第二代技術過渡到第三代技術。”麥格理資本全球和亞洲戰略主管Viktor Shvets表示，“問題是哪些科技公司將在這一重大轉變中幸存下來？”

他認為僅有微軟算是實現了從Web1.0到Web2.0時代成功轉型。“但誰也不知道下一個時代，誰將是最成功的數字平臺。”

作為全球“元宇宙”口號喊得最響亮的公司，Meta公司遇到的困境一方面透露出社交媒體巨頭向元宇宙轉型正處在不得不做的地步，另一方面也說明“元宇宙”并非大家所說的指日可待，仍在較為初期的階段。

疫情轉好，Roblox將和線下娛樂展開PK

除了公司轉型難題之外，疫情因素同樣可能是影響“元宇宙”發展的另一要素。

隨著國外多數采取“群體免疫”政策，線下的辦公和返校工作正在逐步展開，人們上網的時間也開始逐步減少，同時將影響到游戲公司的增長速率，比如說“元宇宙第一股”Roblox。

Roblox第四季度財報顯示，Roblox平均日活用戶為4950萬人，同比增長33%，相較于2021第一季度平均日活用戶同比增長79%，較2020財年90%的增長速度呈現了明顯下滑。

Roblox第四季度財報信息

對此，Roblox的CEO Dave Baszucki也表示：“隨著疫情消退，部分地區開始恢復到正常的生活方式后，雖然我們的業務將保持增長，但在某些情況下，增長率將有所下降。”

Roblox游戲內的場景

從社交和游戲兩家頭部公司的近況來看，盡管想做“元宇宙”的公司有很多，但是想要做好“元宇宙”并非一件簡單的事情。公司本身的發展路線，是否能保持長期的優勢都在影響自己能否拿穩3D互聯網時代的“船票”。

BAT巨頭仍堅定投入

看完以上種種信息，不少人心中可能會提出一個疑問，“這難道就是元宇宙現階段最后一波紅利期了？”

當我們思考這個問題時，我們需要回過頭來看2021年元宇宙爆發的過程，然后會發現整體上有三個比較關鍵的節點。

2021年3月，被譽為“元宇宙第一股”Roblox上市，其市值翻了三倍以上，大家開始逐步關注到“元宇宙”。

隨后2021年8月底，字節跳動以近90億的價格收購VR硬件廠商Pico，該事件也被視為“國內元宇宙的第一槍”，國內對“元宇宙”的關注激增。

字節跳動收購公告

2021年10月，Meta表示通過“改名換命”的形式來專注其元宇宙業務的發展。到這一階段，“元宇宙”概念被炒得火熱，幾乎是無處不在提及“元宇宙”。

如今，參與到關鍵節點的三家公司中有兩家公司與爆發前相比都已經處于市值低谷，“元宇宙”概念似乎并沒有帶著兩家公司走向更好的未來。

但事情真的是這樣嗎？

從Gartner技術成熟度曲線圖來看，“元宇宙”似乎正在從過度期待的“神壇”上走下來，開始走向平穩發展的階段。也就是說，并非“元宇宙”開始崩盤，而是人們進一步認識到現實與“元宇宙”之間的差距，從現實層面來逐步解決通向未來可能會遇到的一些難題。

Gartner技術成熟圖譜

與此同時，國內各大互聯網廠商們的動作也展現著自己對于3D互聯網時代的排兵布局。

據傳，騰訊近期正在成立XR部門，并開啟內部轉崗招聘。再結合前段時間為進軍元宇宙收購黑鯊游戲手機的傳聞和此前騰訊在游戲和社交方面的基本盤來看，騰訊在元宇宙棋盤上的落子已經頗具規模。

阿里早在去年10月就已經成立了XR實驗室，布局元宇宙的四個階段。百度早早推出了“希壤”平臺，以此為基石向人們展現元宇宙的可能性。

云棲大會上展現的未來購物場景

BAT三家互聯網巨頭早已把架勢都搭建起來，向著3D互聯網時代沖去。因此，盡管公司的股價正在隨著市場的看法略有起伏，但是下一代互聯網轉型大戰正在拉開序幕。

一些中小型企業也正乘勢而起。據統計，今年1月國內外XR行業共完成15筆融資并購，國內4筆，國外11筆，總金額約為7億6105萬美元。

2022年1月VR/AR領域國內外投融資情況

從這些投資信息中我們可以看到，越來越多的投資者關注到虛擬數字人賽道，1月有3筆投資與虛擬人有關。中國香港的區塊鏈游戲開發商Animoca Brands Corporation獲得3.588億美元融資，投資數額較大。

由此看來，不少投資者并非完全不看好元宇宙的發展，他們仍在探索這條賽道上最具潛力的公司。

結語：元宇宙并非真“冷”，而是走向現實

近期，“元宇宙”相關概念股遇冷，不少廠商股價大幅下跌。同時，政府正在加大對于“元宇宙”領域的監管力度，各級機構、組織開始引導“元宇宙”走向有效、可控的發展。

但從互聯網大廠紛紛布局3D互聯網時代勢態來看，虛實融合的互聯網時代似乎已成大勢所趨。“元宇宙”的遇冷只是從喧囂的概念回歸到認清現實，隨著技術不斷突破，“元宇宙”時代依然會到來。

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