一文了解DeFi一哥MakerDAO-ODAILY_Maker

搜索文章，但凡關于Defi的文章都會大篇幅的寫到MakerDao，按照官網對MakerDAO的介紹，MakerDAO是一個透明，可持續化的金融系統，其核心提供的服務有穩定幣和借貸。提供的兩種服務都和抵押有關系中有說過，區塊鏈用抵押獲得信用和現實中純信用背書的區別，可以查看這篇文章）

前者抵押資產獲得錨定美元的資產DAI，后者抵押資產借出DAI。目前，大量的Defi項目都搭建在以太坊上，和MakerDAO所能擁有的能力有一定的關系，特別對于穩定幣DAI的需求，給多數Defi項目提供了重要的支持。

主要原因是：

由于加密貨幣資產的波動性，圈子里對穩定幣的需求與日俱增，避險，套現，承兌等等都需要穩定資產的支撐，這種需求帶來了巨大的套利空間，使得各種各樣類型的穩定幣資產開始出現，

如號稱發一個幣存一美元到銀行的USDT，還有錨定一籃子穩定幣的穩定幣TUSD，還有透明公開發行和存儲的Pax等等，當然，USDT，TUSD，PAX的發行等都是中心化的，而以去中心化發行的貨幣目前來看只有DAI，DAI通過抵押ETH來生成，整個抵押機制類似于鎖定1.5倍價值的ETH，發一個DAI。在林林總總的穩定幣中，去中心化的DAI總是占有重要地位。

“0xC57E”錢包地址1天內獲利442枚ETH:金色財經報道，據Lookonchain監測，“0xC57E”錢包地址昨天將65枚ETH橋接到Base網絡，現在他持有507枚ETH，在1天內賺取442枚ETH(82.6萬美元)。0xC57E花費65枚ETH購買BALD并以482枚ETH價格出售，獲利417枚ETH。然后花費10枚ETH購買OPTISM并以34枚ETH的價格出售，獲利24枚ETH。[2023/7/31 16:08:45]

2019年，DAI以及生成它的MakerDAO成為了Defi版圖中最靚的那個崽，但是，DAI其實并不是什么新鮮事物，它只是一種抵押生成的資產而已。

早在2014年，BM就在Bitshares平臺上實現了抵押資產生成穩定幣的功能。在Bitshares平臺，用戶通過抵押BTS可以獲得多種錨定資產，如錨定美元的Bitusd，錨定人民幣的Bitcny，甚至還有錨定黃金的Bitgold，這種抵押錨定的理念在Bitshares的系統中非常成熟，且配套一應俱全，有內置的去中心化交易所支持多種交易對之間的兌換；

還有中心化的網關，可以直接承兌Bitcny/Bitusd等錨定資產的出入金；還有各種DAC等等，這套完整的配套現在在圈子里面，到處還能看到類似的身影。

Bitshares這么完善，你能想像社區里面的人是如何看待MakerDAO的嗎？其實圈子里面待得久點的人都知道，MakerDAO的出身是背負罵名的，2017年12月MakerDAO才誕生，除了將抵押資產從BTS換成了ETH之外，大部分功能和Bitshares的穩定幣功能極其相似。

FTX索賠用戶成為網絡釣魚攻擊的潛在目標:金色財經報道，加密貨幣交易所FTX多名用戶在收到交易所官方客戶支持電子郵件發送的“重置密碼”請求后，成為潛在網絡釣魚攻擊的目標。該電子郵件已經過安全公司的查證，由support@ftx.com發送，這是該交易所倒閉前的官方電子郵件地址。密碼重置鏈接路由至FTX索賠門戶，該門戶允許用戶針對其在平臺停業前持有的資產提交破產索賠。如果黑客獲得了用戶的個人電子郵件地址的訪問權限，他們就可以訪問索賠人的帳戶并將資金轉移到他們的個人錢包中。[2023/7/20 11:07:35]

Bitshares社區的人除了嘲笑它，并沒有給什么好臉色看。加上MakerDAO搭建在以太坊上，抵押資產用的ETH，當時比特股社區和以太坊社區水火不相容，Bitshares社區的一部分人認為MakerDAO這種操作都不算是Fork，簡直是赤裸裸的抄襲；而另外一部分人則認為MakerDAO太微不足道，實現的也只是Bitshares里面的一小部分功能而已，沒怎么當回事；還有一部分人直接看衰這種錨定機制，覺得Bit系列資產已經夠失敗了，DAI根本成功不了，會產生黑天鵝。

黑天鵝是一種錨定機制失效后產生的殘局，這種殘局理論上在Bitshares和MakerDAO里面都會發生，指的是當抵押資產在一定時間內，抵押資產的價值大幅縮水，造成抵押者需要不斷加倉或者還款來保證不被平倉，當大量抵押者無法履行時，其抵押物會被清算，清算的資產會被打折出售，如果市場上沒有出現足夠多的買單來接盤，抵押物的錨定機制會失效。

Binance.US在2022年損失了1.81億美元:6月7日消息，法庭文件顯示，Binance.US在2022年損失了1.81億美元。[2023/6/8 21:22:29]

事實是在2015年和2018年的熊市里面，Bitshares幾次接近黑天鵝，當時BTS價格一路下挫，一大堆抵押的BTS資產被迫被系統發起清算，但市場上接盤的人寥寥無幾，很多人就眼睜睜的看著盤面，一大堆賣單，價格不斷的刷低，但卻無能為力，沒有哪個人能吃下這么多的賣單。當時情況及其危急，你能想象在這個錨定機制背后，那些拿著大把Bit系列資產人們的心理陰影嗎？

瑟瑟發抖！！！

BTS就是在這樣一輪一輪的價格沖刷中，敗下陣來的，這直接導致了后來很多人對其錨定機制的懷疑，BTS都不值錢了，憑啥抵押BTS獲得的Bit資產可以有價值？抵押資產生成穩定幣雖然是程序執行，但背后還是抵押資產的價值背書，當價值背書出現問題的時候，穩定幣也就出現了問題。

后來的故事大家可能都比較清楚了，以太坊穩坐市值老二，Bitshares早已調到30名開外，加上社區眾籌黑歷史，BM出走，Bit資產發展方向錯誤等問題，Bitshares社區早已不可和以太坊社區同日而語。

MakerDAO正是在以太坊的強大庇護下茁壯成長起來的，雖然DAI只經歷了1次牛熊后，但ETH資產可是經歷了好幾次牛熊的強信心資產，抵押ETH獲得的DAI，從出生到現在，還算是比較穩定錨定在1美元上下，150%以上的超額抵押率足以抵扣多輪價格沖擊。

LABEL Foundation獲得DWF Labs 100萬美元投資:金色財經報道，韓國區塊鏈音樂組織LABEL Foundation已Web3投資公司DWF Labs的風險投資。DWF Labs已向LABEL的生態系統注資100萬美元，以促進其開創性Dapp TRACKS的發展，并通過向市場推出創新解決方案來擴大其用戶群。

多年來，LABEL Foundation已經籌集了兩輪成功的投資，由傳統投資公司eBest Investment&Securities和Groom Investments領投。[2023/4/10 13:54:41]

要知道，BTS系統一直要求的抵押率是175%以上，DAI的150%都沒崩，足以表示出人們對于ETH背后價格支撐的信心，要比BTS的價格背書強太多了。

正是有了大樹庇護，MakerDAO開始展現出更強大的生命力，DAI資產開始向外輸出，我們現在已經可以在很多去中心化交易所看到DAI的交易對，甚至在中心化交易所也能看得到，很多人抵押ETH，獲得DAI，再去買ETH，這和當時的人們抵押BTS獲得Bitcny，再去買BTS是一個道理。

所以，DAI和Bit類資產的走向其實非常非常類似，MakerDAO也正在走過Bitshares走過的路，而前者比后者走的更向前的一點是，開始有新的Defi項目開始在MakerDAO上層開發應用了，這是MakerDAO比Bitshares更加幸運的一點。

Waves創始人：Power空投將只在Waves鏈上進行，USDN將作為指數代幣以去中心化方式存在:1月18日消息，公鏈項目Waves創始人Sasha Ivanov在電報群中發布聲明稱：“關于USDN的未來有一些誤解，我想澄清一下。首先，它作為穩定幣是失敗了，但沒有‘死’。事實證明，它的架構對于硬錨定的穩定幣來說是失敗的。但對于另一種有趣的金融產品，即生態系統指數，它已經足夠了。它不需要硬錨定，它只需要跟蹤選定的生態系統代幣的投資組合。我們把它作為一種穩定幣逐步淘汰，但我們把它作為一種具有新的意義和效用的新資產復活。我認為這很不尋常，但極端時期需要極端措施。我們這樣做的方式是，我們將能夠保留NSBT和SURF代幣及其激勵措施，我們也將激勵代幣持有者將他們的代幣添加到指數中。由于它不再是穩定的，它的價格不僅可以低于1美元，也可以高于1美元。我們正在準備添加新的金庫資產，首先這將是一項捐贈，之后向金庫添加新代幣的激勵措施將生效，項目將以完全去中心化的方式存在。”

此外，Ivanov在推特上表示，要想獲得Power代幣空投，需將Waves代幣從中心化交易所取出，Power代幣空投將只在Waves鏈上進行。

此前1月12日消息，Ivanov表示，將于1月至2月空投Power代幣。1月13日消息，Neutrino團隊稱，USDN正從穩定幣過渡到Waves生態系統指數代幣WIXT，將不再與1美元掛鉤。[2023/1/18 11:18:24]

從MakerDAO再看回到Defi版圖，其實很多Defi項目并沒有那么媒體所說的那么神化，一大堆好看的不得了的數據報表，我總結了MakerDAO和Bitshares的故事，體會最深刻的就是，好想法好項目需要好的載體，沃土能提供給項目持續成長的機會。

對于創業者來說，抓住一個方向，找到富有營養的沃土，接下來需要做的，就是埋頭耕耘。

Defi的概念太大，現階段很難有一個Defi項目能做到大而全，大部分是垂直應用比較多，一個新的領域肯定是從基礎設施到平臺，從平臺再回歸到基礎設備這樣發展的循環過程，我覺得現在Defi的發展已經過了建立基礎設施的基礎階段，而進入到了一個從應用開發節點。

看現在市場上的Defi項目，MakerDAO的穩定幣和借貸是一種，預測市場Augur是一種，去中心化交易所Dydx是一種，總的分類并不會有很多，但是因為Defi的特殊性，一定還會有一些新興的金融產品出來。

我們看今天實體金融業的分工，非常的分散，但又有專注度。大到央媽什么都管，小到福利彩票購買點幫助押注，如果把現實中80%的金融產品都用去中心化的方式實現一次，那么這里能想象的空間是巨大的。

從使用的角度出發，穩定是一個巨大需求。所以穩定幣一定是一個非常大的市場，互聯網巨頭Facebook發布了Libra，率先從傳統世界進入了圈子，打破了發行市場的既有規則。原來穩定幣的市場是高度化的，由國家主權背書，由此各種之間基于此的經濟博弈就從來沒有停止過，難以想象這會帶來的影響。

如果區塊鏈的車輪繼續向前，那么國家之間基于區塊鏈的信用貨幣也會漸漸浮出水面，屆時，他們的流通方式，監管政策，貨幣政策又會呈現出新的境地。當然，人們大可不理會中心化組織的種種做法，通過代碼邏輯發行超主權貨幣，如MakerDAO。

從資產的角度出發，理財是一個巨大的需求。鑒于加密貨幣的波動性，如果進入大眾，大眾對資產的保值將是一個非常龐大的需求。現實中銀行承擔了大眾資產保值的第一門戶，儲蓄，購買基金等理財方式非常多，Defi項目中，Compound承擔了生息保值的可能性，用戶通過放貸，獲得利潤，以此來保證自己資產的價值，在這個模型中，Compound和銀行的存款放貸智能類似，只不過前者擁有透明，可追溯等去中心化特點。

當然，除了放貸，資產持有者可以選擇投資獲得回報，但是區塊鏈的投機比較亂象，沒有很好的Defi項目能解決這方面的問題。

從套利的角度出發，投資是一個巨大需求。資本都逐利，所以尋求資產的升值，不僅僅是保值也是一個非常大的需求。大量的投資機會存在在區塊鏈世界，但是區塊鏈世界的投機風險極高，且沒有任何背書，而傳統世界中的投資根本無法使用加密貨幣進行投資，這造成了投資矛盾。

之前V神提過一種去中心化的IC0方式，加入退出機制，當項目的發展路線圖或者團隊出現問題時，初始投資人可以選擇中途退出，拿回自己的資產。這種IC0通過智能合約實現，資產所屬權在歸屬期之前并不屬于募資團隊，本質上這是一個面向IC0的DAO，這也是一個非常好的Defi方向，但是目前并沒有很好的實現。

從流動性的角度出發，ABS是一個巨大需求。ABS資產證券化的主要風險在于沒有穩定收益的資產，現實中，高速公路的收費站，農場里面每年產的牛奶，寫字樓每年收的租金，都是比較好的ABS對象。區塊鏈里面有這樣的資產嗎？

有的，有一個Defi項目，StafiProtocol正在做的一件事就是將目前Staking資產ABS化。目前，PoS共識鎖定了大量Staking的token，Staking率高的項目token占到總幣量的80%，將這部分鎖定資產ABS，給予了流動性，又讓項目本身減少了頻繁計算的需要，一舉兩得。另外，除了Staking資產可以ABS化之外，抵押生成穩定的資產也可以用來ABS化，但需要多重復雜的智能合約才能實現，目前看風險較高。

穩定幣，借貸，投資，流動性，ABS資產券化都是Defi目前比較好垂直方向，這些方向好的點在于離資產很近，壞的地方也是離資產太近。智能合約發展太快，其風險性還比較高，要求一個新生事物去承擔這么大的資產風險，未免太過于苛刻，但第一批吃螃蟹的人總是勇敢的，歷史告訴我們，適當的時間點總會出現這么一批人。

這是DefiOverview的系列文章，這是第二篇，下篇和大家聊聊Defi垂直應用的發展情況和新興機會。

第一篇：DefiOverview(1)-去中心化商業的興起，套利和未來

第二篇：DefiOverview(2)-以太坊的殺手級應用？

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