美股大空頭：ARKK的流動性泡沫-ODAILY_ETF

https://www.reddit.com/r/stocks/comments/lv1sjx/investors_beware_arkk_is_a_liquidity_disaster/

https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/lqbt54/the_real_big_short_passive_investing_positive/

長話短說：長期ARKK看跌期權和/或借方利差。

“閉嘴空頭投資者！”

“不要做空模因股票！”

美股三大股指持續走高，納指漲幅擴大至1%:金色財經報道，美股三大股指持續走高，納指漲幅擴大至1%，標普500指數漲0.7%，道指漲0.4%。[2023/3/23 13:20:20]

“Cathy會把你埋葬的！”

在過去的一年中，您可能是對的。但是，每個泡沫的結束都是一樣的，只是基礎資產和催化劑在變化。您看跌市場嗎？您是否像去年三月那樣想YOLO看跌期權？不要做空SPY，做空ARKK。

不是因為持有的股票價格太高而做空ARKK，而是因為ETF本身的操作。如果僅僅因為價格上漲而做空泡沫，那是個不良舉動。對于初學者來說，ETF本質上是一捆股票。購買ARKK，就等于間接投資了Tesla，Square，PayPal，Zillow等。內部工作機制非常有趣。美元資金流入的每x倍數都會導致ARKK購買它更多的基礎股票。

美股區塊鏈概念股盤前走高:2月7日消息，美股區塊鏈概念股盤前走高，SOS(SOS.N)漲7.51%，Riot Blockchain(RIOT.O)漲6.22%，嘉楠科技(CAN.O)漲6.21%，Marathon Digital(MARA.O)漲6.21%。[2022/2/7 9:35:41]

當人們購買ARKK時，ARKK必須購買Tesla，Square等公司的股票來創建新的ETF單位。隨著股票的購買，這自然而然的導致ETF價格上漲。然而這無意中吸引更多人購買ARKK因為它的表現似乎不錯，所以更多的資金流入了相關股票等。

美股繼續走高 納指漲幅擴大至2%:美股繼續走高，納指漲幅擴大至2%。道指漲約400點或1.66%，標普500指數漲1.81%。[2020/5/6]

這將會導致什么事情發生？更多的資金流入=更多的股票購買=更好的基金業績=更多的資金流入，這是一個惡性循環。但是，個股的股票數量是有限的。而ARKK在去年的持股規模增加了五倍多。ARKK目前擁有投資組合公司10％以上的股份。

如果ARKK想要重新平衡其投資組合，它很難在短時間內分流掉這么多股票，因為這對股價產生劇烈影響。此后，ARKK通過購買投機性“成長型股票”來實現“多元化”。

行情 | 美股區塊鏈概念股跌多漲少:美股開盤，三大股指全線下跌，美股區塊鏈概念股跌多漲少。柯達平盤，埃森哲下跌0.12%，overstock.com上漲0.95%；Riot Blockchain下跌0.31%，Marathon Patent上漲4.92%，Square下跌0.74%。[2019/3/7]

所以呢？ARKK的持股量較2月份的去年最高點增長了400％或更多，但ARKK其幾家投資組合公司從根本上是沒有什么變化的。特斯拉的迅速崛起就是一個典型的例子。現在，許多此類股票都在努力突破新高，并且似乎正在和拼或暴跌。ARKK本身比三月低點上漲了400％，和比去年二月上漲了180％，遠遠超過了指數。

具有諷刺意味的是，現在越來越多的人在談論ARKK，盡管從數學上講，由于其龐大的規模，該公司就很難有突出的表現。再加上ARKK傾向于大幅度忽略估值并持有大量難以置信的高價“增長”股票的趨勢，這已經為下跌做好了準備。

我認為，FAANG的股票并沒有被高估。蘋果和亞馬遜很好，不會暴跌。特斯拉和其他ARKK控股公司則是另外一回事。行業論調是真實的，特斯拉似乎是受害者。其他杰出的企業很快就會嘗受同樣的遭遇。

如果投資者開始從他們的ARKK頭寸中獲利，該公司將被迫出售部分投資組合公司的資產。這將對已經下滑的成長型公司造成更大的拋售壓力，從而推動股票的下降。這種下跌情況將影響ARKK的價格，導致更多的投資者拋售股票，從而加速減持，繼續壓低ARKK的價格。

ARK近期走勢圖

動量可以上下都起作用。ARKK在許多公司中缺乏流動性，拿著10％的股權可能是其墳墓，因為一旦資金外流開始，ARKK將被迫出售自己的頭寸。

也許是因為我們正接近2020年3月市場閃崩的一周年紀念日，當時所經歷的熊市體驗讓我記憶猶新。在去年，杰出的企業是最脆弱的，況且ETF背后的機制使ARKK成為主要目標。

這是大衛和巨人的時刻，祝我們的空頭投資者好運。

熱評：

在WSB里看空的后果是什么？當然是被多頭干爆。

Procedure_Hot:

好，做你反向，看多ARKK。YOLO！

CryptoCoalMining:

Cathie會埋葬你。

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