熊市Stablecoin理財梳理：哪里可以獲得高收益？_APY

DeFi 在過去兩年里已經有了長足的發展。現在，即使是在市場行情不好時，很多人也不會完全退出加密市場，而是選擇持有Stablecoin。但是對一些 DeFi 新人來說，讓 Stablecoin 為自己帶來可觀的固定收入一直是一個頭疼的問題。在下文中，律動編者就為大家整理出了當前較為流行的幾種 Stablecoin Farming 策略：

Yearn、Curve、Aave 等 OG 協議是人們在提到 DeFi 時最先想到的項目，但就 Stablecoin 收益而言，它們已經變得非常「Boring」了，現在很多 Stablecoin Farming 池 APY 都在 4% 左右，基本不會超過 10%。雖說這與普通銀行利率相比已經很香，但是作為 DeFi，它們還沒有充分發揮出自己的「degen」潛力。

Abracadabra 是一個跨鏈借貸平臺，它允許用戶將自己的收益資產作為抵押品進行借貸。我們通過 Abracadabra，就可以充分地利用 Yearn 和 Curve 實現復利。本文為大家提供三種策略，為了統一我們以 USDC 為例：

策略一

首先，將 USDC 存入 Yearn Vault，并獲得等額的憑證 Token yvUSDC。存入 Vault 的 USDC 能獲得 3% 左右的 APY。

特斯拉、MicroStrategy和Block在本輪熊市中合計損失近25億美元:金色財經報道，根據特斯拉、MicroStrategy和Block的 BTC 持倉數據顯示，這三家公司在本輪熊市中已損失近 25 億美元，其中：

1、特斯拉持有 43,200 枚 BTC（相當于流通中的 2100 萬個比特幣總供應量的 0.206%）價值已下跌超 7 億美元；

2、Microstrategy 持有 129,218 枚 BTC（約占流通中比特幣總量的 0.615%）價值已損失接近 16 億美元；

3、Jack Dorsey 旗下支付公司 Block 持有 8,027 枚 BTC（約占流通中比特幣總量的 0.038%）價值已損失近 1.5 億美元。

MicroStrategy 首席執行官 Michael Saylor 此前在社交媒體上透露，該公司有 2.05 億美元的定期貸款，需要維持價值 4.1 億美元的抵押品，但 MicroStrategy 已經預測到波動性并構建了資產負債表以便在熊市中繼續 HODL。[2022/6/19 4:38:37]

接下來，前往 Abracadabra.money，質押 yvUSDC 并借出相應數量的 MIM Stablecoin。當然，我們需要支付 0.05% 的費用，以及每年 0.8% 的利息。同時需要注意紅色方框中的最大質押借款比，這個比例會根據幣種而有所不同。

福布斯：特斯拉和MicroStrategy在本輪熊市中已損失近15億美元:6月15日消息，根據特斯拉和MicroStrategy的BTC持倉數據顯示，這兩家公司在本輪熊市中已損失近15億美元，其中特斯拉持有43,200枚BTC（相當于流通中的2100萬個比特幣總供應量的0.206%）已損失約5億美元；Microstrategy持有129,218枚BTC（約占流通中比特幣總量的0.615%）已損失9億美元。

MicroStrategy首席執行官Michael Saylor在社交媒體上透露，該公司有2.05億美元的定期貸款，需要維持價值4.1億美元的抵押品，但Micro Strategy已經預測到波動性并構建了資產負債表以便在熊市中繼續HODL。（福布斯）[2022/6/15 4:29:28]

隨后前往 Curve，將 MIM 再次置換為 USDC。這樣一來，在保持 90% 流動性的情況下，我們還能獲得 2% 的 APY，基本上是白嫖了。

策略二

如果你覺得上面這種策略收益不夠高，則可以保留借出的 MIM，并將其存入 Curve 上的 MIM 池。在獲得 0.25%APY 的基礎上，還能獲得 CRV Token，APR 最高 9.35%，外加 APR 0.13% 的 SPELL Token。

數據：比特幣挖礦難度將迎來三連下調，為2018年熊市觸底以來最長紀錄:根據BTC瀏覽器數據顯示，比特幣的挖礦難度將下調11.12%。6月6日和5月30日，該網絡記錄了兩次難度下調（分別為-5.30%和-15.97%），挖礦難度在一個月內從25.046 T下降到19.932 T。比特幣上一次連續三次出現挖礦難度下調是在2018年12月，當時加密貨幣市場正處于礦工引發的“死亡螺旋”之中，彼時礦工們紛紛關機，BTC價格快速下跌，在2018年12月15日跌至3125美元的低點，與2017年12月的高點相比回調了84%。（U.Today）[2021/6/20 23:51:33]

策略三

這個策略被很多 DeFi degen 們稱為「9，9」。我們將 MIM 換回 USDC 后，可以再次將其存入 Yearn Vault，以獲得更過 yvUSDC 并拿去借貸 MIM。通過反復的 Loop 循環，我們就能獲得更高的復利 APY。

Alchemix

Alchemix 是之前以太坊上很火的一個算穩協議，用戶在該平臺的欠款會隨協議在 Yearn 上的收益自動減少。

彭博社：比特幣熊市趨勢可能正在減弱:彭博社發文稱，比特幣的GTI VERA Convergence Divergence指標顯示，比特幣熊市趨勢可能正在減弱。[2021/2/5 18:56:48]

首先，我們需要存入一定數量的 DAI 作為抵押品，作為回報我們能獲得 7% 左右的 APY。

隨后我們可以借出 Alchemix 平臺的Stablecoin alUSD，最大質押借款比為 50%。如紅框中的文字提示，用戶存款所獲得的 APY 會自動用于還款。

借出 alUSD 后，我們同樣可以將其換回 DAI，并重復上述操作，獲得復利 APY。

當然，上文所提到的幾種策略都需要在以太坊上進行操作，對于普通用戶或者 DeFi 新人來說，gas 費都太高了，因此在相對廉價的公鏈生態里尋找Stablecoin Farming 策略更為合理一些。

ProtoFi 就是 Fantom 上的 AMM 和 Farming 協議，最近也比較火熱。該協議采用的是雙幣系統，以讓用戶成為協議的所有者，同時減輕原生 Token 的拋售壓力。

聲音 | 李林：熊市原因在于區塊鏈應用落地速度低于預期:近日，李林在一場線下小型交流會中談到：當前處于熊市的主要原因是區塊鏈應用落地的速度低于預期，真正落地的項目幾乎沒有看到，遠遠低于預期。[2018/10/9]

ProtoFi 有三個不同的 Farming 池：Nucleus、Fusion、Particle。首先，我們要在 Fusion 中找到一個Stablecoin LP 池，本文中還是選擇 MIM-USDC 池。在為該池提供流動性后，我們會收獲 PROTO Token 作為回報，目前 APR 為 40% 左右。

在獲得一定數量的 PROTO 后，我們就可以前往 Nucleus，為 PROTO-USDC 池提供流動性。作為回報獲得 ELCT Token，目前 APR 為 825% 左右。當然，由于 PROTO 并非Stablecoin，所以用戶面臨著無常損失的風險。

但 ProtoFi 比較有新意的地方，就是用戶可以通過 ELCT 獲得一部分協議未來的收入。點擊 Fission，將獲得的 ELCT 存入便可以賺取 DAI 或者 wFTM，目前 APR 為 200%。

需要注意的是 ProtoFi 運用了一個叫做 Quantum Supply 的機制，PROTO 的釋放比率會根據市值/TVL 不斷調整，以此控制市場上的拋售壓力。

Anchor 可能是使用率最高的策略之一了，其Stablecoin APY 擁有驚人的穩定性，在過去一年中一直保持在 20% 左右，因此被很多人認為是最適合 DeFi 新人的收益策略。Anchor 主要有以下三種適用方法：

直接質押 UST

這種方法最為簡單，也最為保險。就是直接將你的 UST 存入 Anchor，然后賺取 20% 的 APY。

流動性質押 LUNA

如果你沒有 UST，但是有 LUNA 的話，則可以先將自己的 LUNA 質押在 Lido 上并獲得等額的 bLUNA，賺取 9% 左右的 APY。

然后將 bLUNA 存入 Anchor，借出 UST。Anchor 現在鼓勵借貸，所以你借出的 UST 還會為你賺取額外的 APY。

將借出的 UST 再次存入后，就可以獲得更高的復利 APY。

Degen Box

如果你的 UST 是在以太坊主網上，則有一個更為 degen 的 Farming 策略。Abracadabra 提供一款名為「Degenbox」的借貸策略，能夠自動將借出的 MIM 換為 UST 存入 Anchor，并不斷地 Loop。

將 UST 作為抵押品存入后，點擊「Change Leverage」，就可以根據自己的需求調整借出的杠桿。之后協議就會自動將借出的資產存入 Anchor 賺取 APY。可以看到，通過提升杠桿，用戶所獲得的 APY 能夠遠超原有的 20%。

DeFi 的更新迭代非常快，幾乎每天都會有新的協議出現，因此資金的流動也很迅速。也許今天還能獲得高 APY 的策略，一個月后就不再那么吸引人了，因此找出并跟蹤當前最優質策略的能力就顯得格外重要。本文為大家提供了下面兩種方法：

Beefy Finance

Beefy Finance 是一個多鏈收益優化器，它允許其用戶從他們的加密資產中賺取復利，并轉換回用戶所質押的原始 Token。通過一系列由智能合約保護和執行的投資策略，Beefy Finance 能夠自動地將用戶在各種 LP 池、AMM 等 DeFi 項目中的收益機會最大化。

首先選擇自己想要使用的公鏈。

然后在 Vault 中尋找 APY 較高的Stablecoin收益策略，如紅框所示，一些策略可能會獲得協議的 Boost，因此能獲得更高的 APY。

Coindix

Coindix 是一個實時檢測 DeFi 收益的網站，我們同樣可以在其中找到各鏈上收益最高的Stablecoin收益策略。

前往 Coindix 網站后，在頂欄中可以選擇不同的公鏈，左欄里可以選擇特定的協議，中間則可以選擇不同的資產的收益策略。

譬如，當前以太坊主網上的 MIM 和 UST Curve 池收益都很不錯。

而就整體收益來看，目前 Stablecoin 收益最高的策略仍來自 Fantom。不過需要注意的是紅框右側的 TVL，一些策略由于 TVL 不高，因此能提供很高的 APY，但隨著更多資金流入，TVL 也就自然降下來了。

以上就是目前流行的一些 Stablecoin 收益策略，以及找到當前最優策略的方法，希望能夠為大家帶來幫助。

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