Coinbase Ventures 總結2021年投資邏輯與項目：約150筆交易 CeFi類最多_COI

2021 年對于加密市場和風險投資來說都是歷史性的一年。受機構資金流入的推動，比特幣在年初飆升至新高，整個市場也在 11 月接近創紀錄的 3? 萬億美元市值。與此同時，300 億美元的風險投資資金涌入該領域：比加密貨幣歷史上所有前幾年的總和還要多。

2021 年也是 Coinbase Ventures 創紀錄的一年，總交易數量接近150 筆，平均每 2.5 天就有一筆新交易。自2021年開始部署以來，超過90%的資本Coinbase Ventures已經部署，反映出我們運營的第四個年頭活動步伐加快。

Coinbase Ventures 是行業最活躍的企業風險基金之一，其任務是通過支持生態系統中的領先企業家和項目來提高全球經濟自由度。最終，我們將加密貨幣和 Web3 視為掀起包括 Coinbase 在內的所有船只的上升趨勢，而 Coinbase Ventures 致力于進行對該領域整體增長至關重要的投資。

在本篇文章中，我們將通過 Coinbase Ventures 的 2021 年活動來展望未來。

Coinbase Venture 的投資組合現在由 250 多家公司組成。

CoinBene開通DOT/USDT杠桿交易:據官方消息，CoinBene已于今日11:00上線DOT/USDT杠桿交易，并開啟為期3個月借幣0息優惠。據悉，CoinBene杠桿交易“借幣0息”活動結束時間已延至2021年3月25日12:00（GMT+8），活動包含十余個幣對，最高支持5倍杠桿。CoinBene旨在打造值得信賴的數字資產交易平臺，在全球180多個國家和地區擁有500多萬用戶，日活躍用戶數超10萬，日均交易額30億美元。[2020/12/30 16:05:19]

協議和 Web3 基礎設施

2021 年，加密貨幣在實用性方面達到了新的高度，特別是在新生的“Web3”領域，我們通常認為它是一種利用區塊鏈技術的去信任、無需許可和去中心化的互聯網：本質上，這是支撐從Defi、NFT、Metaveres和DAO的一切東西的管道。Web3 堆棧的底部是由以太坊領導的第 1 層協議，但 2021 年，Web3 開始擴展到其他第 1 層區塊鏈，如 Solana、Polygon、Avalanche、Terra、Flow 等。

為了幫助擴展現有的第 1 層并實現更高的吞吐量，我們支持第 2 層解決方案，包括 Matter Labs、Optimism 和 Arbitrum。隨著第 1 層區塊鏈的激增，安全、輕松地跨區塊鏈轉移資金的需求也在增加。因此，Ventures 積極投資于促進這種跨鏈運動的項目，包括 Biconomy、Movr、LayerZero、Chainflip 等。我們還觀察并資助了通過各種零知識解決方案（Aleo、MobileCoin 和另一個待定項目）為 Web3 帶來更好隱私的新協議。

Filecoin測試網當前總質押量約為658.50萬枚FIL:據IPFS100.com報道，filfox瀏覽器數據顯示，Filecoin測試網當前區塊高度為78791，全網有效算力為280.46PiB，總質押量約為658.50萬枚FIL，活躍礦工數為411個，每區塊獎勵為11.77FIL，近24小時產出量為123102FIL，24小時平均挖礦收益為0.44FIL/TiB；

目前有效算力排名前三的分別為：t02775（STCloud-Linden）以19.26PiB暫居第一，t09037（SeedPlan-Saturn）以16.76PiB位居第二，t01248（先河/智合云）以15.45PiB位居第三。[2020/9/21]

我們還活躍在Web3 堆棧的基礎設施層：構成用戶應用程序主干的原語。具體來說，是為 Web3 引入數據存儲 (Arweave)、消息傳遞 (XMTP) 和身份標準 (Spruce) 的技術。鑒于 2021年對于 DAO來說是豐收的一年，我們積極參與基礎設施項目，重點是支持 DAO 創建/合并（Syndicate、Utopia）、發現/參與（Snapshot/Consensys 的 Metamask）、工資單/運營（Diagonal）和協調（Orca）。

加密貨幣開發者推出CoronaCoin:加密貨幣開發者創建了被稱為“CoronaCoin”的數字貨幣。根據其網站信息，CoronaCoin的總供應量基于世界人口，將根據感染或死亡的人數，每48小時銷毀一次代幣。該團隊由七名開發人員組成，還將有更多開發人員加入。自稱是開發人員之一的Sunny Kemp拒絕透露其他人的身份，但表示他們大多位于歐洲。（路透社）[2020/2/29]

鑒于過去一年的投資，我們預計 2022 年 Web3 將在多個第 1 層和第 2 層生態系統中成熟，其 用戶體驗更類似于 Web2 應用程序。此外，我們預計 DAO 將在未來一年繼續蓬勃發展，以及 Web3 應用程序的更好的隱私功能。

去中心化金融

雖然 2021 年暗示了 Web3 活動在多個第 1 層和第 2 層平臺上發生的未來，但 DeFi 活動已經在這一年開始遷移。許多此類活動發生在EVM 兼容鏈（Avalanche、Polygon、BSC 等）和第 2 層環境（Arbitrum、Optimism）中。與此同時，非 EVM 鏈（Solana、Terra、Cosmos、Polkadot 等）也出現了令人矚目的增長。

聲音 | 多倫多大學教授：Facebook Coin模式看起來更像是一個忠誠度積分系統:據Wired消息，華爾街日報報道中提到，Facebook可能會把其加密貨幣整合到自己利潤豐厚的廣告生態系統里，不過Facebook透露這個計劃可能還需要在內部進一步討論。如果Facebook Coin應用在Facebook廣告、或是其他生態系統里的話，還算是真正的加密貨幣嗎？多倫多大學教授 Joshua Gans認為，如果Facebook向觀看廣告的用戶付費的話，那么這套加密貨幣系統就會變得非常復雜。至少從現階段來看，Facebook Coin模式看起來更像是一個忠誠度積分系統——人們可以使用這個代幣在Facebook上獲得服務，也可以在Facebook系統內消費，或是通過合作商家兌換商品。[2019/5/5]

我們相信多鏈的未來，盡管我們在以太坊的 DeFi 生態系統中仍然最為活躍，但我們也投資了 Solana（Orca、Solend）、Cosmos（Umee）、Algorand（Folks）、Polkadot（Acala、Moonbeam）、NEAR、Polygon和比特幣。金融的多鏈未來似乎一片光明，幾乎所有可以想象的金融原始產品都在發展中。

聲音 | Coinbase發言人：交易所從未與分析供應商共享客戶的個人身份信息:Coinbase發言人表示，交易所“從未與任何第三方區塊鏈分析供應商共享客戶的個人身份信息”。據此前報道，3月1日，Coinbase銷售主管Christine Sandler接受Cheddar采訪時證明收購Neutrino的合理性，稱該交易所以前的分析提供商“向外部銷售客戶數據”，Coinbase現在表示Sandler的言論有誤。近日，Elliptic、Chainalysis相繼發表聲明否認為Coinbase收集用戶個人信息。[2019/3/6]

盡管 DeFi 在 2021 年取得了長足進步，但對這些新興金融協議的利用阻礙了生態系統，總額超過 100 億美元。更好的用戶保護仍然至關重要，這就是為什么 Coinbase Ventures 支持DeFi 保險金融協議，包括 Neptune Mutual、Risk Harbor、Cozy Finance 和 Nayms。

2022 年，隨著第 1 層和第 2 層爭奪用戶和開發人員的心智份額，智能合約大戰將愈演愈烈。黑客風險將持續存在，但我們將看到 DeFi 保險解決方案的成熟度提高。最后，隨著KYC的用戶池和鏈上認證的完成，我們將看到各機構通過“許可型DeFi”加入競爭。

NFT/元宇宙

2021 年也是NFT迅速崛起和對“元宇宙”重新產生興趣的一年。CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club 等項目將 NFT 銷售額從 2020 年的 2億美元增加到 2021 年的驚人的 250 億美元。同時，基于 NFT 的游戲Axie Infinity將P2E游戲放在了地圖上，因為菲律賓人能夠將游戲變成全職工作。在其他地方，Facebook 更名為“Meta”引發了圍繞元宇宙的興奮。

在很大程度上，NFT 在 2021 年處于“V0”階段，大多數活動都集中在 OpenSea 和 Rarible 等市場上的簡單買賣上。2021 年，NFT 也出現在 L1/L2 生態系統中，例如 Flow（MomentRanks，Eternal GG）和 Solana（Magic Eden，Solanalysis）。

Coinbase ventures 現在在 NFT “實用”階段投入巨資——在這一階段，NFT 資產擴展到新類型的媒體，例如音頻（Royal、Mint Songs、Sturdy）、化身（Genies、OFF）、AR（Anima、Jambo）、和游戲/GameFi（Ancient8、GuildFi）。這將允許將有趣的社交功能分層在 NFT的程序識別之上（Gallery）。

這些 NFT 和游戲投資可以廣泛地與元宇宙相提并論，因為它們使我們更接近一個可能的未來，我們擁有一系列去中心化的、相互連接的虛擬世界和功能齊全的經濟體。2022 年，尋找大量新游戲和應用程序，包括傳統游戲工作室推出的游戲。還期望元宇宙應用程序能夠從 Decentraland 和 Sandbox 等去中心化計劃以及 Microsoft/Activision 和 Meta 等現有 Web2 公司擴展。

平臺和開發者工具

如果沒有開發人員，就不會有任何人使用的加密或 Web3 應用程序。因此，支持開發人員使加密和 Web3 蓬勃發展所需的工具是推進生態系統的關鍵部分。

一年來，我們從分期（Tenderly）、協作（Radicle）、查詢（Covalent）、審計（Certik、OpenZeppelin、Certora）和實時模擬/監控（Chaos Labs、Gauntlet）開始跟蹤“開發者之旅”。我們還投資了 API 提供商（Alchemy、Consensys 的 Infura）等開發人員工具包。

我們預計該行業對開發工具的集體投資將在未來幾年獲得回報。隨著所有開發人員從 Web2 涌入 Web3，他們非常需要。

CeFi

進入加密貨幣的大部分價值最初都是通過中心化平臺實現的，因此，中心化金融 (CeFi) 仍然是一個活躍的類別。我們認為，加密貨幣本質上是全球性的，需要本地化平臺作為跨不同監管、銀行和基礎設施制度的入口。這就是為什么在 2021 年，我們成為拉丁美洲、泛非、中東和北非、南亞、歐洲和北美各地加密金融服務提供商的積極投資者。

這一年還出現了向加密貨幣風險敞口的傳統工具（IRA、IA、ETF、信托等）的轉變，這因美國BTC 期貨 ETF的批準而打斷。Coinbase Ventures 積極投資于資產管理公司和經紀商，包括 AltoIRA、Onramp、Valkyrie、ForUsAll、Ledn 和One River Digital?。我們還是各種 CeFi 項目的投資者，隨后對 TaxBit 和 CoinTracker 進行了投資，它們可以跨平臺自動進行加密稅收報告。此外，我們還支持幫助初創公司將加密與傳統金融科技產品（包括 Paxos、Tribal Credit 和 Meow）集成的項目。

2021 年為機構和個人投資者資本通過美國和國外的中心化交易所、傳統投資工具和金融科技平臺獲得加密貨幣敞口提供了更加規范和合規的方式。我們預計這將成為 2022 年的一個持續主題。

2022 年及以后

宏觀不確定性導致價格在新的一年急劇下跌，但有一件事是肯定的：這不是 2018 年的加密生態系統。在過去十年表現最佳的資產類別更容易為全球投資者所接受之間， Web3 堆棧，以及跨 DeFi、NFT、DAO、游戲和元宇宙的激動人心的新用例的爆炸式增長，這個行業似乎正在達到逃逸速度。

正如 2017 年的繁榮推動了為今天蓬勃發展的應用程序奠定基礎的投資一樣，你認為 2021 年流入加密和 Web3 的創紀錄的 300 億美元將產生什么？市場在短期內似乎不確定，但未來似乎比以往任何時候都更加光明。

來源：Coinbase博客

編譯：谷昱，鏈捕手

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