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從三次崩盤看DeFi的風控模型_ETH

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報告完成于暴跌前夕,筆者從風險類別、風險案例、 風險模型框架三個角度系統分析了 DeFi 產品的四類風險,在建模過程中也模擬了連續兩次“崩盤”的極端情況。

孰能料到剛過兩日比特幣和以太坊便發生了這百分之一的概率事件,而連續三次“崩盤” 又何嘗無此可能。

崩盤概率密度分布與崩盤損失

建立風險框架的意義便在于應對極端情況甚至是0概率事件,不至于風暴來臨時,DeFi 系統毫無準備。經過這次沖擊,連環爆倉、預言機延遲、清算漏洞、網絡擁堵、交易平臺擁堵等系列事件極大的傷害了用戶對 DeFi 的信任 -- 一個歷經兩年多時間以及數億資金所建設的信任體系。 

貝萊德錢包地址提取了1.27萬億枚PEPE到4個地址:金色財經報道,據Lookonchain監測數據顯示,貝萊德錢包地址在2小時前從Binance提取了1.27萬億枚PEPE(約合198萬美元)到4個地址。這4個地址與blackrockfund3.eth使用同一個幣安充幣地址,極有可能是貝萊德新創建的地址,它在4月21日以0.0000002431美元的平均價格購買了1萬億枚PEPE(當時為24.4萬美元),并于5月5日以0.000002627美元的平均價格出售了所有PEPE(當時為263萬美元),利潤約為239萬美元(10倍)。[2023/5/18 15:11:05]

當看到 MakerDAO 穩定幣系統因清算漏洞,導致用戶以 0 成本獲得 550 萬美金的 ETH 從而加重市場拋壓時,便想起了 BTS 穩定幣崩盤時的壯烈,依然記憶猶新。

法庭文件顯示FTX新任CEO的時薪為1300美元:11月21日消息,根據Watcher.Guru引援11月19日提交給美國特拉華州破產法院的文件,FTX新任首席執行官John J. Ray III的時薪為1300美元。

文件中寫道:“John J. Ray III的的服務是根據Owl Hill Advisory, LLC與債務人之間的約定書(首席執行官約定書)保留的。根據首席執行官約定書的條款,Owl Hill將提供Ray作為債務人的首席執行官的服務,但Ray先生仍將是Owl Hill的員工。根據CEO約定書,債務人將支付當前每小時1300美元的費用……”[2022/11/21 22:11:28]

ETH 2.0存款合約新增值達到1個月高點:金色財經報道,Glassnode數據顯示,ETH 2.0存款合約的新增值剛剛達到22,336 ETH的1個月高點,之前的1個月高點20,496 ETH是在2022年10月25日觀察到的。[2022/11/12 12:53:41]

BTS 穩定幣崩盤

幸運的是,崩盤引發的系統性風險終究沒造成毀滅性的影響, 可 DeFi 這個本小利薄風險大的生意還有未來嗎?筆者依舊相信 DeFi 的可能性,正如在報告前言中所說:

DeFi 如何在透明記賬的基礎上建立去中心化的信任體系,這個建設是一個長期的巨大的挑戰,與風險共生。我們可以簡單的說,只要解決DeFi的信任風險,就能建立一個與傳統金融截然相反的繁榮交易市場。

禍兮福之所倚,這次試煉使我們重新審視 BTS 的歷史教訓,重新思考預言機的機制、中心化和去中心化的平衡、區塊鏈內在的技術瓶頸和突破( ETH、EOS平臺均受限于容量問題),以及建立和迭代更嚴格的風險框架。

本文分享報告中部分內容:前言、總結、崩盤概率密度分布和崩盤損失、比特幣 DeFi 風控優勢量化比較。

Tags:EFIDEFDEFIETHDeFi11defi幣圈StingDefiPrometheus Trading

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