揭秘大宗場外交易鏈條，中介成單“日入十萬”_DAILY

文|張雪、盧曉明編輯|盧曉明香港匯豐銀行VIP室內，鴉雀無聲。買賣雙方低頭簽著一堆密密麻麻的合同：銷售協議、居間協議、防繞過協議、保密協議......旁邊坐著各自的律師，反復審閱對方各自提供的驗證資料。后面站著買賣雙方的代理人，眼巴巴地等著買賣雙方趕緊把合同簽完，生怕出一絲差錯，自己就分不到一分錢，最后竹籃打水一場空。這是一單價值過億比特幣的場外大宗交易現場。都說比特幣場外大宗交易是塊大肥肉，中間人平均日收入就過萬元，撮合成一單上萬枚的單子就能抽幾十萬元的傭金，可謂是半年不開張，開張吃半年，哪個不眼紅。交易過后，雙方無言，直接出門招手，坐上計程車飛速離開。此時，賣方代理人Max總算松了一口氣，懸著的心才敢雀躍。傳言曾出現港臺地區的場外大宗交易，單子成了之后，買家卻被賣家劫持。雖說是江湖傳說，但誰也不敢掉以輕心，都不愿意與對方進行過多的交流，生怕一不小心就橫尸街頭。

場外交易中的“場”指有統一撮合引擎的交易所。比特幣剛誕生的時候，并沒有交易平臺，所有交易都是場外交易。如今，交易所交易量滑坡，但OTC平臺卻屢創新高。研究咨詢公司TabbGroup研究顯示，去年4月，BTC日場外交易額已達到120億美元，與加密交易所相當；到了8月，OTC交易量已是場內的兩到三倍。不過，熊市下買者眾賣者寡。今年1月，OTC平臺Cumberland稱，由于缺乏賣家，買賣比例已升至60%。這些場外交易中，最為神秘的，是大宗OTC。場外交易涉及金額較小的，投資者可以選擇線上場外交易平臺上做非撮合交易(有點像淘寶店)；若金額太大，往往需要線下見面，一手交錢一手交幣。中間人是大宗交易的標配，單件利潤遠超房產經紀人。Odaily星球日報采訪了近十位大宗場外的中間人，揭秘這個神秘的生意，分享自身的心得。它是否果真“日入過萬”？又有誰有能耐賺這錢？暗流涌動的大宗場外：機構、罪犯、權貴

大機構趁低買入，讓大宗OTC熊市激增。根據道瓊斯市場理論，當市場下跌時，對沖基金、高凈值個人以及被稱為“巨鯨”的機構會悄悄積累，為下一次上漲做準備。“機構型投資人的大宗交易在交易所買賣缺乏流動性，他們需要價格穩定、一次性大量的數字貨幣交易。”Max告訴Odaily星球日報。在場外圈子混得“風生水起”的Max混跡此地已有兩三個年頭。他是賣方代理的角色，以前經常撮合上千個比特幣的大宗場外交易，現在正在做以“萬”為單位比特幣的大宗場外交易。Max還介紹道，大型的財團、基金和信托機構會通過虛擬貨幣場外交易的方式對沖風險。“他們本身可能會有幾千億的資金量，肯定要做保值的對沖，比特幣是他們很小很小的一個做資金對沖的渠道。”歐美的DRWCumberland、CircleTrade、GenesisTrading、Jump、香港的OSL等公司都有提供“機構級”的場外交易服務。“國內現在很多交易所的市場深度不夠，比如你買幾百個甚至幾十個比特幣，市場價格就會上浮1.2到1.4，但如果通過場外就一次性交割了，確定上浮到多少，固定到一個價格，你的交割量和市場沒有任何的關聯。排除在交易所交易帶來的市場上浮因素，那么大買家就能夠以相對便宜的價格買到幣。如果這些大買家在交易所內買幣的話，他們一次買進的成本要提高10%到20%左右。”Max解釋道為什么這些大買家更加愿意在場外進行交易。除了避免降低費用、避免滑點之外，轉移資產、洗黑錢等灰色目的，也是大宗場外交易得以野蠻生長的養料。“那些特別有錢的富商、外貿商、或者高官，他們為了把資產轉移出去，也會在場外大筆買進穩定幣。”老王說。老王是名資深中介，托管過虛擬貨幣、倒賣過礦機、做過量化，也做過大宗場外交易。老王說，不敢做項目方，不敢做交易所，做個中間人做好，沒啥風險。“雖然不會賺什么大錢，但至少不會賠啊！”有很多老客戶不愿意去交易所去買幣，反而更加信任老王，從他那里買幣。不過從老王那里買幣的價格和傭金并不比交易所便宜。現在一個比特幣老王會收50元的傭金，如果是在牛市，平均一個比特幣老王要收到兩三百的傭金。老王透露，經常會有一些他拒絕不了的人找他做穩定幣場外交易：資產上億，身份“高貴”。“很多都是不愿在官方平臺或機構留下任何可查證的數據和信息，而且他們用來交易的銀行卡都可能是假的，不是他們自己的。”“國內的富商和高官很喜歡在場外交易USDT這些美元代幣，尤其是那些搞房地產的，更加喜歡這些與美元1:1錨定的穩定幣。”老王告訴Odaily星球日報。

PEPE周漲幅超70%，表現優于其他Meme幣:金色財經報道，CoinGecko數據顯示，在比特幣(BTC)引領的加密市場反彈中，Pepecoin(PEPE)在過去24小時內飆升了40%，周漲幅擴大至70%以上，表現優于SHIB、FLOKI和DOGE等其他Meme幣。數據顯示，Pepecoin(PEPE)過去24小時的交易量達到8億美元。跟蹤PEPE的期貨合約清算額超過1300萬美元。[2023/6/23 21:55:19]

中國外匯管理規定，一年內，個人能從銀行累計兌換最高五萬美元，單次也是五萬美元以內，必須出示身份證證明。所以，對那些想要把資產轉移出去的人來說，與美元錨定的穩定幣是一個很好的選擇。“那些選擇場外交易的人，可能幣種或者資金都會有一點點不合法的因素在里面，只不過是問題大和小的區別。”大宗OTC中間人孟凡說。“可以說虛擬貨幣是非常牛X的洗錢利器了。”孟凡說到，詐騙分子在場外用黑錢買賣比特幣，大宗場外交易不會記錄在任何官方平臺或機構上，也就是說只要買賣雙方不透露，就沒有人知道這筆交易的存在，外界更是無法去追蹤溯源。洗錢容易變現難。孟凡表示，如果在交易所OTC平臺上，大宗要很長時間才賣得出去。比如，1億人民的資產要分成很多小單去賣，而且手續費高昂，可能就不是上浮一兩個點的問題了。線下大宗自然成為不二選擇。如果單子太大，就算是線下也需要拆開，否則找不到對手方。孟凡認為火幣和OK等交易所上OTC平臺存在不少黑錢，所以才會出現這么多場外交易員資金被凍結的事件。孟凡繼續說到，還有一些犯罪分子做的更加滴水不漏，通過建礦場、買礦機、再挖幣的方式轉移黑錢，挖出來的幣更是沒辦法溯源了。Odaily星球日報也發現，場外交易也是個騙子盛行的地方，不少人為了騙取雙方資料，假裝自己手上有單。大宗場外層級多、流程復雜，一不小心就“翻車”

洗黑錢和非法轉移資產為大宗場外交易蒙上了一層神秘的灰色面紗，但也不乏合法者。那么，究竟大宗場外交易到底是如何促成的呢？“幸會。”這聲招呼就像一句Action，兩位旋即忽略了拉群的Odaily星球日報記者，二話不說就在微信群里開始了一連串輕車熟路且讓人不明覺厲的交涉。“你和買家隔了幾個人？香港面交，您這邊有買方流程嗎？我們匹配一下。”賣方代表趙龍一上來就問楊東跟上家是什么身份。據兩位介紹，中間層級越多，越難成，都希望對方能直接接觸到買家或賣家。“這單可以Satoshi？我對接買代。”楊東直接開始KYC。對接買代意味著他只是買方中間人，不直接對接買家。Satoshi在大宗場外交易中是“Satoshi證明”的意思，Satoshi就是比特幣創始人中本聰名字當中“聰”的英文，也是比特幣的最小單位，1聰=0.00000001BTC，satoshi證明就是上面提到的向指定錢包轉入1聰比特幣。“可以的，如果是香港面交，POC和POF都可以。如果要先驗幣，需要你們先提供相應的資金證明。”POC即Proofofcoin，賣方以此證明手上真的是有相應數量比特幣且可以操縱控制這些幣。一般的證明方式就是向指定錢包轉入1聰的比特幣，或者賣方自行用AB兩個錢包互轉比特幣，提供交易的哈希值，也能起到POC的作用。POF即Proofoffunds，證明買方有足夠的資金來賣幣。POF呈現方式比較多樣，比如銀行開具的資產證明，這是最有含金量的；或者買方按照賣方要求錄制一段小視頻，包含資產信息以及賣方要求展現的其他信息，目的是防止借用網絡上其他的資產證明視頻來作弊。“買代被騙多了，所以要求線上驗資驗幣。我們可以按照你們的要求拍一個能夠證明買家有7800萬美金的視頻，但是我們希望對方按照我們指定的數字進行AB錢包互轉測試，大約讓我們看到1000到2000BTC就行，或者幾個錢包加起來到一兩千個BTC就可以了。”楊龍說。“可以，先確認價格和交易流程，雙方確認后，那就可以安排ZOOM溝通，讓買賣雙方商議雙驗細節，我們聽著就行了。”趙龍回答道。ZOOM是一款云視頻會議軟件，可以幫買賣雙方做到身份保密，使用ZOOM不用進行身份驗證即可進入會議房間，而很多買家賣家，其實很多時候買賣雙方不會出面，幾乎都是各自代理在對接，不愿意在交易前過多透露自己的身份信息，ZOOM起到了身份保護的作用。“買方的用途是量化和資產配置，您對接賣家本人嗎？”楊東問道。了解用途和來源也是KYC的一環。“我是賣中，賣代是我們的長期伙伴，我們自己是礦工，交流很多。”趙龍解釋道。兩位都是中介人，楊東和趙龍互相對對方的身份和信息有個大概的了解之后，開始把自己的訴求告訴對方。賣中趙龍先貼了出來。場外中，賣家一般會給買家價格折扣，這單價格總下浮2.5%，其中給買家1.25%，代理人和中間人拿1.25%，銀行面對面交易，一單一天最多出1000個。按照12月16日當天均價$3255.37/BTC算，這一單若做成，所有撮合人一天可以一起分4萬多美元，約27萬人民幣。

福克斯新聞主持人：“我很喜歡Bitcoin”:金色財經報道，福克斯新聞主持人Tucker Carlson表示，“我很喜歡Bitcoin”。[2022/12/4 21:21:03]

接著，楊東也把買家的訴求貼了出來：需購12萬枚BTC，價格對標外國行情平臺Blockchain，交易地點首選香港匯豐銀行。這買單量太大，需要拆分。如果這單做成，按上面的分傭比例和幣價，總傭金約488萬美元，約合3300萬人民幣。

“從你開始到買家的所有中間人都在那1.25里，你找買方要傭金，我找賣方要傭金，OK？”傭金分配自然是中間人最為關心的問題。“1.25是買家本人自己要拿的折扣，另外1.25是所有代理人和中間人的傭金。”楊東回答道。“一般規則是除去買家要的，其余的都算傭金，依照442的規則，或者55分傭。”“明白，那你們先提供一下Pre-POF吧，也就是買家持有資產截圖，以此證明他真買家的身份，要包括銀行卡卡號、賬戶名、日期和你的名字。”趙龍說。“我們可以提供，但是你們的單子上并沒有POC證明啊？”楊東疑慮。接下來，雙方進行一系列關于傭金結算、資產和持幣證明的談判。很可惜，這單交易最后在一句尷尬的“翻車了翻車了”中流產了。因為買中認識賣方代理人，就沒必要跟買中聊了。看到這里，讀者應該大致了解，場外大宗的流程復雜、中間人巨多，不像在交易所上買個幣那樣簡單。在買方代理、賣方代理，加上層層中間人的協助下，大宗場外交易慢慢衍生為一個行當，在買賣市場的需求下野蠻生長。買方代理人，簡稱“買代”，為買家尋找真賣家，賣代同理。通常，買賣雙方不方便也不愿意直接出面尋找資源，所以需要買代和賣代把前期工作完成。代理人說白了就是幫忙做KYC：幫買方了解對方的大概身份背景，評估買方是否真的具有相應的購買力，或者賣方是否真的有那么多數量的幣。“因為這個市場充斥著各類騙子，打著買幣賣幣的幌子，來達到其他目的，比如信息套取等。”場外交易老手許家告訴Odaily星球日報。

既然是靠信息賺錢的生意，不免存在中間人，期間還有買中、賣中。一般大宗場外交易都有四到五級中間人。“畢竟多個人的力量和資源要大于一兩個人的。”許家說到。許家繼續介紹到代理人和中間人傭金的分配方法，目前主流的分配方式是“442”、“111”或者“55”。“442”：買方代理和賣方代理各拿走傭金的40%，剩余20%傭金中間人均分。“111”：買方代理、賣方代理和中間人按相同比例平均分配。“55”：買方代理團和賣方代理團各50%，各團自行分配。“如果你的資源無法讓你直接聯系到買家和賣家，那就只能作為一個中間人，如果你能直接聯系到買家或賣家，那你的身份就是買代或者是賣代。”許家說。

韓國加密交易所Bithumb宣布其系統已與該國三大金融機構的應用程序相連接:8月5日消息，韓國加密交易所Bithumb周四宣布，Bithumb正在將其系統與三大韓國金融機構（三星證券、NH Nonghyup和KB Kookmin）的移動應用程序連接起來。Bithumb用戶現在可以通過三星的mPOP、NH Smart Banking和NH Allone Bank以及KB StarBanking移動應用程序查看最新的加密價格和他們的數字資產投資的狀態。（Forkast）[2022/8/5 12:03:54]

香港匯豐和富國銀行的VIP室，是虛擬貨幣大宗OTC的常見場所。“在銀行你不可以胡作非為，出了問題可以找保安幫忙嘛！”許家打趣道。在銀行環境下交易，買賣雙方在談判過程中不會輕易發生言語或肢體上的沖突，至少可以保證雙方的人身安全。不過，在國內，銀行在整個大宗場外交易的流程中最多只能提供一下場地，不像國外的一些信托機構和銀行一樣，為買賣雙方提供任何擔保。“因為按照國內政策，金融機構不得涉足數字貨幣，也不得做任何和數字貨幣相關的業務。”DFund創始人，同時也是場外交易大佬趙東在接受Odaily星球日報的采訪時表示。確實，2017年9月央行發布的九四禁令中明確規定“各金融機構和非銀行支付機構不得直接或間接開展與代幣發行融資和‘虛擬貨幣’提供賬戶開立、登記、交易、清算、結算、等產品或服務。”成單如戀愛般飄忽：談幾億的生意，吃幾塊錢的泡面

“別做了，浪費時間，場外交易都是假的，都是假的......”羅倩告訴Odaily星球日報，自己一年面見七十多單場外，沒有一單成交的。大宗場外中間人這份“日入過萬”的工作不是誰都能做：信任成本讓層級繁多、流程復雜，故成單率極低。拿幾位中間人的經驗說，做單子就像談戀愛，多久追到手不好說，成單了日入過萬，做不成天天吃泡面。羅倩去年聽別人說做場外交易日均收入過萬，尤其是比特幣大宗，很多人想借大宗場外交易賺一筆大錢。羅倩接觸比特幣的時間并不長，2017年末比特幣瘋漲至2萬美金，羅倩從那時起開始關注比特幣，又從朋友那里得知做場外來錢快的消息，便開始跟著朋友入行。入行之后，羅倩發現場外交易騙子橫行，信任成本極高，很難撮合。本來，場外交易點對點的方式本身就不比場內低效，買賣單的是根據買賣人不同要求而進行匹配的，買賣雙方的要求很難達到完全契合，無法進行配對，就會導致很多交易無法進行下去。

Mastercard CEO：做好了迎接央行數字貨幣的“技術準備”:6月9日消息，Mastercard CEO表示，做好了迎接央行數字貨幣的“技術準備”。[2022/6/9 4:12:52]

“虛擬貨幣的場外交易沒有實物作依托，而且作為中間人，某種意義上我們是不允許買賣雙方在沒有達成統一意見之前，組織見面。可是買賣雙方也不愿意在價格、交易方式、資金和幣種得到確認之前線下見面。所以中間撮合流程非常麻煩，買方擔心賣方沒有幣，幣種數量不對稱；賣方擔心買方沒有錢、資金不干凈等等，任何細節都有可能導致大宗場外交易流產。”羅倩邊說邊感概自己這一年的時間和精力都付諸東流了。羅倩打比方，賣方現在手里有1萬個比特幣想賣出去，經過撮合之后，有買方想買，雙方經過一番愉快地聊天之后暫時達到了意見統一，賣方開始讓買方提供銀行賬戶和資產證明，買方說沒有問題，要給賣方拍個視頻作證。但是賣方不愿意要視頻，賣方想要資產證明。資產證明就是銀行律師出具的一整套KYC證明。這類KYC證明的含金量和價值非常高，能讓賣方放心買方有這些資產，并且這些資產是安全合法，不是通過洗錢或者其他一些手段獲得的非法資產。作為買方也要核實賣方是否有對應數量的幣，錢包是不是真的歸其所有，以防賣方提供了某交易所的錢包，所以有了上面提到的打幣測試。到了這一步，看似萬無一失，其實不然。買家可能是假的，目的是為了騙取資料。拿著賣方的打幣證明去做了一些其他的事情，比如買方拿著打幣證明去外面找其他購買者，這其實是來“搶生意”的假買方。“如果能找到，這個單子可能還能成，一旦找不到，這筆交易就浪費了很多的時間成本。”羅倩說到，“所以，買賣雙方之間有很多不信任的因素，賣方不愿意提前打幣，買方不愿意提供KYC證明，KYC的含金量非常高，一億或者兩億RMB的標準化KYC認證在黑市上可以賣到10萬到20萬RMB。”如果買賣雙方一點信任度都沒有，真的很難成交。

同羅倩一樣，孟凡也是去年開始做場外的，不同的是，孟凡成交過單子。孟凡也夢想過靠做大宗場外交易發筆橫財，一開始只愿意接大宗場外交易的單子。“哪有那么多大宗可以做啊！”，孟凡做了幾個月大宗交易后，發現成交率太低了，一單大宗都未成交，于是開始轉向小額場外交易，然后才開始漸漸成單。就在前兩天，孟凡剛剛成交一筆300個比特幣的單子。孟凡總結，要想做成單子，圈子和資源是很重要的。“要看你手上有沒有持有上百、上千甚至上萬個比特幣的客戶，也就是那些有錢人。”孟凡解釋道，“如果你接觸不到這種資源，成單率還是蠻低的，或者成交起來會非常辛苦。”“我們場外交易里面有句行話，每天談著幾個億的生意，吃著幾塊錢的泡面。”孟凡苦笑。“做大宗場外其實挺苦逼的。”賣代Max感慨。“剛開始做的時候，覺得每個單都有可能成，經常興高采烈地聊到晚上兩三點鐘，然后發現一切都是一場夢。直到我后來做了賣方代理以后才開始成單的，之前只是一個中間人罷了。”Max說。“要和買家聊利潤，又得和賣家聊下浮空間，上浮能不能少一點，接著還得問買家要KYC、CIS、POF來說明資金來源，至于多長時間能促成一單大宗，Max表示，這就得看緣分了。“就跟談戀愛一樣，有些人追了一周就在一起了，但有些人要追兩年才能在一起。”Max開始分享自己做大宗場外交易成功的秘訣，說想要做成大宗場外交易一定要有耐心，一般買賣雙方確認完對方的基本情況之后，就開始扯皮了：誰先驗幣、誰先驗錢。

LUNA創始人Do Kwon被指控利用Mirror Protocol進行欺詐:金色財經報道，來自Terra研究論壇的FatMan在社交媒體上發文表示，有一個能接觸到大量資金和LP合同的人將Mirror Protocol（MIR）代幣分散在大量的錢包里，這樣看起來該協議更加分散。但根據FatMan的說法，Mirror Protocol只是Terraform實驗室（TFL）創建的一個鬧劇協議，目的是為了讓Do Kwon和VC們受益，同時操縱治理，坑害零投資者。

FatMan使用Etherscan發現了一個部署了Mirror Protocol養殖的智能合約錢包，追蹤這個錢包發現，該錢包也是頂級的MIR錢包之一。此外，FatMan還繼續列舉了其他事實，比如這個錢包產生了一個智能合約，FatMan認為它是Terra蟲洞基礎設施的一部分，也是Mirror Protocol的一個LP。FatMan還發現了一些參與跨越上述蟲洞橋接代幣的錢包，其中包括將資產從以太坊（ETH）轉移到Terra，購買7.5億美元的TerraUSD（UST），然后以類似上述方式分散到眾多錢包。FatMan一直關注的其中一個錢包將代幣轉移到一個DAO的地址，而Do Kwon是該組織的官方顧問，最后通過錢包的迷宮，MIR資產被引導到KuCoin和Binance，然后從那里在公開市場上出售。[2022/5/28 3:46:58]

現在是賣方市場，很多人愿意先驗錢，然后再驗幣。但是其實并沒有用，因為賣方并不確定這個錢是否是買方的，不確定你是否能夠對接到金主本人。那這種情況下，賣方就會提出讓買方買機票過來，當場進行交易。雙方要有一方先走出第一步。“但可能有新的情況發生。萬一買方把機票退了，不愿意來了怎么辦？為了保險，我一般都會讓買方到了機場給我們拍小視頻。”Max說到。這個過程很考驗雙方的耐心和心態。“如果磨不住的話，那就沒必要做這個業務。”Max告訴Odaily星球日報，大宗場外交易之所以難促成，也是因為中間人對接的買賣雙方都不靠譜，就是一個假買家對接了一個假賣家，這些人其實是代理方或者中間人，打著買幣或賣幣的幌子來騙取買家或賣家的真實資料。老王不愿意做太大金額的場外，他認為過程太復雜，牽扯很多代理人和中間人。“很多時候都是這些中介把交易給搞黃了，中間有太多不信任和利益糾紛了。”“做大宗場外交易最主要的就是你要確定買賣雙方有一方是真實的，否則你根本做不成這個單子。”Max回憶自身經驗，“我的客戶來源基本上都是傳統金融圈的，不太愿意相信幣圈的人。”————————我是Odaily星球日報記者茶涼、編輯盧曉明，探索真實區塊鏈，爆料、交流請加好友，煩請備注姓名、單位、職務和事由。

Tags：比特幣MAXDAIDAILY比特幣最新消息中國MAXR2DAIDailySwap Token

NEAR