Staking經濟系列四：資本方跑步進場，Staking經濟的天生玩家_POS

這是PoS系列第四篇，PoS經濟下對資本方的影響，還沒看過系列一覺醒的PoS共識將帶給Staking經濟什么樣機會？推薦先看可以有一個全局觀。在以前的模式下資本方不論是TokenFund還是傳統法幣資本都以投資區塊鏈項目獲得長期回報為主要業務，加密貨幣在熊市下洗禮下，很多項目堅持不下去甚至跑路，于是資本方開始謹慎，加上市場也沒有那么多好標的，我們注意到有些資本方開始花一部分精力切入PoS領域。PoW共識時代，資本方只能通過投資間接參與PoW的礦場生意，因為經營一個礦場門檻較高，除了基本技術外還需要當地資源與背景，并不是資本方的能力圈范圍。PoS共識時代帶來了不同的改變，ProofofStake權益證明機制，不需要礦機挖礦，只要持有代幣通過Staking就可以進行挖礦，資本方發現自己本身就是PoS領域的一個重要玩家，因為早期投資的項目很多是基于PoS共識的如Cosmos，Polkadot，Difinity等，資本方手里的代幣就是PoS時代的挖礦工具，在熊市保持謹慎沒有太多項目可投之下，資本方可以切入PoS領域，通過運行節點在熊市下為自己的幣產生現金流，同時繼續長期投資持有該代幣。這邊有一個資本方都該思考的問題，究竟是自己建立一個團隊來運行維護節點呢？還是外包給第三方團隊運行維護節點呢？我們先看市場上已經有的例子，再接著分析成本與收益。例子：1.自行建立團隊維護節點,如Stakewithus，Mythos等2.委托第三方團隊運行維護節點，最知名例子就是PanteraCapital與CoinbaseCapital投資Saked.us我們來仔細分析成本與收益部分，資本方在考慮是否切入PoS領域有一個更好的判斷標準主要成本有三大塊1.團隊成本團隊成本是資本方需要雇傭工程師，從零到有搭建節點，并且做后續的升級與維護，下面以我們的經驗進行分析關于搭建：如果是主網已經穩定的鏈，搭建一個節點運行委托服務大概只需要1周以內的時間，熟悉鏈的情況下只需要幾天；如果是為了抓緊時間上線從測試網階段開始跟蹤，那戰線就會拖的非常久，測試網會有一系列的結構參數調整，每個鏈時間不等，我們跟蹤Cosmos項目，運行節點便從2018年11月到2109年2月底主網還沒有上線。關于維護：接入鏈以后的維護工作取決于兩個因素，區塊鏈本身穩定后，更新通常幾個月一次，另一方面如果初始搭建節點的架構如果相當健全，那后續維護就少，如果不健全就會時常需要調整與優化。這是一個不太好量化的過程，考驗工程師的個人能力與后面提到的認知成本。2.服務器成本關于服務器成本主要可以分為兩類，云服務器與硬件服務器類別。云服務器：比較簡單與方便維護，成本分為固定收費部分與流量部分，運行PoS節點一般來說不需要太高的配置，流量部分具體得看鏈，每條鏈的情況不同。備注：DPoS的鏈如EOS例外，因為EOS上的節點屬于超級節點配置較高。一臺云服務器配置從低到高，費用大概介于，如果選擇更復雜安全的方案防止各種惡意攻擊如DDoS，就需要部署不只一個節點，通過哨兵節點模式就需要多臺服務器。硬件服務器：硬件服務器是一個比云服務器更加安全且具有隱私的服務，對于不放心的超級大資本方，希望自己的節點運行服務可以在自己能掌控的范圍而不是依賴第三方，但是維護硬件服務器的成本會更高，且需要保持不斷電及周邊環境穩定。PS:一般來說云服務器搭配硬件錢包的解決方案最為便利，且能保證私鑰不泄露。3.認知成本認知成本是我們認為最高的一項成本，在技術方面，招進一個工程師，如果他沒有區塊鏈相關經驗，需要知道去哪里看文檔，去哪里找到相關資源，并在遇到代碼問題時及時與社區討論升級；在運營方面，資本方也必須清楚每一個鏈的代幣經濟規則，多少是參與門檻，鏈增發可以產生多少收益，什么情況下會有Slash懲罰認知成本的不同會影響團隊的響應速度。收益部分大多數PoS區塊鏈的年化收益在于5%-25%之間。資本方報酬計算為：資本方持幣數*該區塊鏈的年化收益率PS：最后再考慮幣價相對于法幣的風險資本方可以將想運行節點的三項成本加總，與委托給第三方團隊被收取的手續費做一個比較，客觀的從規模化經濟角度考慮，第三方外包團隊是有規模效益的，從零開始理解并搭建一條鏈上節點，到同樣的鏈上的多個節點，邊際成本是相對低廉的。從目前我們接觸到的幣圈資本方來看，主要分為兩種一種是較為封閉的私人投資者類似家族辦公室，基金投資贖回期長，另一種較為開放的有限合伙人，基金投資贖回期較短。私人投資者因為投資人長期穩定，只需要內部協議就可以進行Staking操作，有限合伙人則需要向投資人揭露重要操作，過程中權益就涉及合同問題，私人投資者自己建立團隊概率較大。如果資本方自建節點服務團隊，下一步可能獲利機會是？推出委托代理服務給社區用戶：這是一個可能的方向，資本方不僅僅做投資了，也參與了實際的區塊鏈業務，推出一個面對C端用戶的委托服務其實門檻是更高的，需要專業的運營人員做活動推廣，同時需要維護好社群，并與社區中眾多的小團隊節點競爭存量用戶，如果從資本方本身的優勢思考，資本方在吸引中大型散戶的委托代理是有部分優勢的，通過綁定一些一級市場的投資額度或是內部專業報告，能吸引一部分人加入資本方委托服務會員體系，從而建立了一個委托服務。Wetez認為資本方可以先咨詢第三方服務團隊再做決定，成本與收益間的衡量是最重要的指標，如果資本方是分散投資許多項目，且定期會進行一些操作，選擇一個第三方服務是一個更好的選擇，這樣的代運營節點服務是可拆卸的，當資本方獲利了結可以選擇不購買特定鏈的節點服務，當資本方購入新的項目，可以立即接入委托服務，省去了管理與培訓成本。在PoS領域有代幣是最重要的權益象征，一切委托服務與收益環繞而生，最終資本方會選擇以怎么樣的角色融入PoS生態呢？市場會給出一個最好的答案，最終大部分的資本方會選擇相似的路。

數據：StarkNet橋接存儲總價值突破5萬枚ETH，過去一個月增長150%:金色財經報道，Dune Analytics最新數據顯示，以太坊Layer 2擴容解決方案StarkNet跨鏈橋接存儲總價值已突破5萬枚ETH，本文撰寫時為50,244 ETH（按照當前ETH價格計算超9200萬美元），參與橋接交易的用戶量為368,297個。歷史數據顯示，StarkNet跨鏈橋接存儲總價值于今年3月24日突破2萬枚 ETH，這意味著該指標在過去一月內已增長150%。[2023/4/24 14:24:19]

StarkWare創始人：一筆交易可以產生6000萬個NFT:金色財經報道，零知識（ZK）匯總技術公司StarkWare創始人Eli Ben-Sasson表示，其新的遞歸有效性證明理論上可以在以太坊區塊鏈上匯總多達6000萬筆交易。此前他在一次演講中宣布開始生產 StarkWare的新遞歸有效性證明技術。

與標準Validium擴展相比，遞歸有效性證明可以進一步將交易吞吐量擴展至至少10倍，并指出他們已經在市場上擁有 600,000 枚NFT。我們至少可以達到600萬，而且這是在短期內。這是一件很容易做到的事情。Ben-Sasson還補充說，通過更多的工程和調整，這個數字可能會上升到6000萬，并補充說：我認為也很有可能將延遲再降低5到10倍。[2022/8/8 12:09:42]

美國參議員：監管機構需要認真對待Stablecoin給投資者和國家經濟帶來的風險:12 月 15 日消息，美國參議員 Elizabeth Warren 在美國參議院舉行的銀行、住房和城市事務委員會聽證會上表示，Stablecoin 正在給投資者和國家經濟帶來風險，Stablecoin 為加密世界中最陰暗的部分——DeFI提供支持，在那里，消費者受到的保護最少。我們的監管機構需要在為時已晚之前認真對待Stablecoin。[2021/12/15 7:40:34]

動態 | StarkWare籌集3000萬美元解決區塊鏈隱私和可擴展性問題:據newsbtc消息，StarkWare籌集3000萬美元解決區塊鏈隱私和可擴展性問題，投資者包括Consensys，Coinbase Ventures，Intel Capital，Pantera和Sequoia。[2018/10/31]

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