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PoS漸趨主流,輕松挖礦、高收益率的背后仍風險重重_POS

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編者按:本文來自

白話區塊鏈

,作者:五火球教主,Odaily星球日報經授權轉載。

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如果在區塊鏈圈子內的不算是萌新玩家,又密切關注行業動態的話,應該可以感覺得到2019年區塊鏈的兩個最大的趨勢:

1、以MakerDAO為代表的

DeFi(分布式金融)

2、以

Cosmos

、Tezos等代表的StakingEconomy

最知名的平臺型公鏈ETH,也要從

PoW切換成PoS共識機制

,從方向上要轉型DeFi,也印證了區塊鏈下一階段的發展的兩大趨勢。

關于PoS的優勢,有兩點經常被提及:

1、節能環保。出塊節點不用礦機進行算力競賽挖礦,而是通過持幣“挖礦“,絕對節能環保。

DeFi開發公司Composable Corp完成120萬美元種子輪融資:金色財經報道, DeFi 借貸應用 Blueberry Protocol 背后開發公司 Composable Corp 完成 120 萬美元種子輪融資,投資方包括 Ashbury Ventures、Alchemix、Multisig Ventures、Pirata Capital 等。

Blueberry Protocol 是一個點對點借貸市場。此次募集資金將用于發展團隊和基礎設施,并將與 Alchemix 和 Olympus DAO 等 DeFi 項目合作,在與許多流行的 DeFi 策略一起進行定制借貸市場和收益策略集成。[2023/3/17 13:09:56]

2、更高的TPS。通常來講,PoS的延遲可以做得非常低,確認非常快。在PoS系統里,一個交易可以發布并確認。

除了上述兩個經常被提及的優點之外,第三個優點則是最近在PoS火爆之后,大家才逐漸發現,即

Staking的參與

問題。PoS里的Staking,無論是機構,還是個人,持幣者都可以進行Staking,是參與網絡建設的重要方式。StakingEconomy的根本要義,就是通過有年化收益的激勵方式,鼓勵持幣人主動參與。

數據:Purpose以太坊ETF目前共持有31395個ETH:加密研究和分析公司Bloqpor指出,自20天前推出以來,Purpose旗下以太坊ETF目前共持有31,395個ETH。[2021/5/9 21:41:32]

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簡單說就是Token持有者將他們的Token鎖定為抵押品,作為交換,他們有獲得驗證區塊和挖礦獎勵的權利。這個過程通常被稱為“Staking”或“驗證”。區塊獎勵我們稱之為“Staking獎勵”。

PoS共識機制的系統,都會設置一定的通貨膨脹率,以此來鼓勵持幣者參與驗證,達到維護網絡的目的。當然,如果驗證人作惡,他將不僅失去Staking獎勵,抵押品也將會被罰沒。

所以,作為Staking中的一員,你就必須去了解自己持有的Token:質押收益率多少,規則如何,如何選擇節點,甚至如何參與治理等一系列問題,這又變相的普及了持有幣種的各種知識,極大增強了持幣人的主觀能動性。簡單來說,就是通過經濟激勵來鼓勵Token持有者參與系統維護和社區建設。

Cardano取代Polkadot成為最大的PoS網絡:1月10日消息,就總價值而言,Cardano已經超越Polkadot,成為最大的PoS網絡。在過去一周里,Cardano經歷了質押熱潮,這可能是其價格上漲80%的結果。

1月10日,Cardano創始人Charles Hoskinson轉發Staking Rewards發布的推文,并表示Cardano不僅是最大的,也是“最安全”的PoS網絡。

根據Staking Rewards最新數據,價值超過69.8億美元的Cardano(ADA)被質押。Polkadot(DOT)以超過60.2億美元排在第二位,其次是以太坊2.0(ETH)、Synthetix(SNX)、EOS。(Crypto News Flash)[2021/1/10 15:48:44]

在PoS的Staking方式下,所有的持幣者都可以參與其中,持幣者幾乎天然就是社區治理的參與者。相對而言,PoW機制下,普通用戶參與門檻就高很多。拿BTC舉例,參與比特幣網絡維護的

礦工

和持幣者,兩者的重合度很低,相對持幣者而言,只有極少數人參與挖礦,也即維護系統。絕大多數持幣者幾乎什么都不做,只想著坐等升值。

業內人士:POW、POS和POC未來的調性是三者共存:在XBIT算力存證舉辦的行業人物專訪中,萬有算力CEO呂詠雙及1T mine CMO阿雪就比特幣減半影響、礦業發展和共識算法發表了看法,她們認為POW、POS和POC未來的調性是三者共存,彼此都有不可替代性。同時,兩位在專訪中介紹了萬有算力和1T mine的業務板塊及最新動態,并且詳細解釋了投資者參與挖礦需注意的問題。

XBIT現已開啟猜幣價贏比特幣活動,本次活動共有五十家企業參與,百位大咖助力,百家媒體支持。[2020/4/8]

這樣來看,StakingEconomy各方面似乎都很美好。然而,真的是這樣嗎?

PoS的安全問題

從系統安全角度看,PoS至少存在有兩大安全隱患。

1.無利害攻擊:簡單來說,就是如果攻擊者分叉當前的鏈,對于持有幣的”挖礦者“來講,不需要去判斷哪條鏈會獲勝,最佳的策略是同時在兩個分支上進行“挖礦”。因為最終無論哪個分支勝出,對于Staking的持幣者來說都會獲益,且過程不像PoW那樣"真刀真槍"的拼算力需要燒錢,PoS全程無消耗,所以對于持幣的出塊節點來說,同時在兩個分支上挖礦完全可行。

聲音 | V神:對以太坊POW轉POS有4點擔憂:近日,V神在Rediit上談到關于以太坊POW轉POS的四點擔憂,分別為:

1.驗證節點的參與率低于預期;

2.權益挖礦會更受歡迎,到時會更加麻煩;

3.分片技術的復雜超出預期;

4.運行節點的成本更昂貴,這又將直接引起前兩點擔憂。[2019/3/29]

這也就導致了,在某種情況下,惡意分叉某個PoS鏈,成功的可能性不小。一旦被攻擊成功,一條鏈將可能分裂成多條鏈,將引發諸如交易回滾、雙花等一系列嚴重問題。

2.長程攻擊,這是個比無利害攻擊更為棘手的問題。攻擊者不是去分叉現有的鏈,而是從初始階段開始,造一條更長的新鏈,讓網絡誤以為它是主鏈。

如果要在比特幣上造一條更長的鏈,需要有大于整個系統50%的算力,這就需要買入礦機、需要耗能,需要巨大的資本投入,才有機會勝出。相比之下PoS可以"騙過"算法去制造新的鏈,而且這個過程不需要投入礦機、沒有耗能,攻擊成本遠比PoW低,一旦攻擊成功,其后果也非常嚴重,重新構造的鏈可能徹底取代原來的鏈,不可篡改等諸多屬性都將被破壞。

PoS是個封閉系統

PoW很多情況下被人看成是“按勞分配”,干的越多,獲得越多,所以被比作社會主義。而PoS則是錢生錢,持有越多,獲得越多,所以被看做資本主義。

這種說法其實經不起仔細推敲。真正是自由資本主義的反而是PoW!

PoW是一個開放的模式,新玩家隨時都可以加入挖礦大軍中,可以新建礦場參與挖礦,或是開發更高效節能礦機參與角逐,這都可能對原本的競爭格局造成影響。

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從CPU挖礦,到顯卡挖礦,再到ASIC礦機,未來可能是量子計算機,每一次礦機的更新換代都會對原有競爭格局造成非常大的改變,原本在競爭中穩居頭部的霸主,隨時都有被外部更先進技術所取代和顛覆的可能性,沒有人能保證自己一直處于頭部位置。所以說開放性的PoW模式,才更像是自由競爭的資本主義,正如汽油車之前取代了馬車,現在又面臨著被電動車所取代一樣。

而PoS其實更像是一個封建時代的貴族繼承制。在一個已經被創始團隊和早期投資人占據大部分的Token的PoS項目里,只要他們繼續維持自己持幣數量的優勢,任何一個新進入者都難以跟他們競爭。這將增加新的資金投入該幣種難度,新進資本要想成為"大礦工"的難度將更大。這將導致一個可能比PoW更嚴重的中心化問題,富者越富,外部的干預難以影響這個結果。

往更深一層說,PoS里,“維護協議的人”和“擁有資源的人”是同一批人,而且還是一個相對封閉的模式。而PoW的模式下礦工有較高的運維成本,要想持續挖礦,必須賣幣,在市場環境遭遇惡劣情況下,淘汰沒有競爭力的礦工,所以PoW的模式是通過消耗外部資源,優勝劣汰,自由競爭,達到了礦工和持幣者的分離和權利的分離。而在相對封閉的PoS系統內,持幣者就是礦工,兩種角色無法分離,幾乎是強者恒強,后來者難有逆襲的機會。

PoS驚人的通脹率

在PoS算法的系統內,只要抵押Token,就一直可以享受Staking收益。

同時,Staking鎖幣帶來的機會成本,可以根據“等值幣放貸的利息+鎖幣這段時間價格波動套利可獲得的收益“進行計算。由于這個機會成本存在,所有的PoS類項目,天生存在通脹。因為只有通脹了,給予Staking的持幣者收益,才能抵消這部分機會成本。

目前幾個明星PoS項目的通脹率是下面這樣的:

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可以看到,大多集中在5%-20%左右,個別項目通脹率高達155%。那么問題來了,假設取通脹率的中位數10%進行推演,會發生什么后果呢?

假設一個PoS項目當前市值1個億,實際支撐這一個億市值需要多少真金白銀呢?換句話說,交易平臺內對應的盤子有多大呢?

一個億的市值,流動性高的,可能1000萬資金就托起來了,流動性低的,可能只要100萬資金就能托起。那么每年通貨膨脹之后,給予Staking獎勵10%,也就是1000萬。通過Staking獎勵產生的1000萬是有流動性的,如果這些流動性拿到二級市場去交易,就相當于用1000萬量級的Token,去砸一個100萬到1000萬資金量的交易市場,對于幣價,將產生什么影響?如果每年通脹是20%,甚至更高呢?后果是不敢想象的。

也許正是出于這樣的考慮,當初EOS給予超級節點獎勵由5%降為1%。當前世界上最堅挺的硬通貨美元,如此巨大的體量,其近十年通脹率也不過每年在2%左右。

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而目前幾乎沒有實際價值支撐的PoS項目,10%甚至超過100%的通脹率,真的是可以持續的嗎?這是個非常嚴峻的問題。

總結

從行業的發展動態看,PoS的StakingEconomy目前是大勢所驅,是2019年行業的一大風口。但這并不意味著PoS的質押經濟就已經成熟了。還有很多亟待解決的問題,還需要不斷探索和試錯。這里朝氣蓬勃,這里風險重重。

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