Libra貨幣籃子背后的秘密_LIBRA

導讀Facebook公布了Libra一籃子貨幣的構成，驗證了我們之前的判斷，Libra貨幣籃子背后有何經濟、金融和深意？摘要專題：Libra的貨幣籃子背后是經濟、金融和因素妥協后的產物。當前透露出的Libra實際貨幣籃子與我們的預言基本相合。美元在Libra中居于主導地位，歐元、日元和英磅都在貨幣籃子里，唯一超預期的地方在于，新加坡元被納入到Libra的貨幣籃子。新加坡元被納入到Libra，是符合Libra的戰略目標的，中國作為全球經濟舉足輕重的大國，其影響力不容Libra忽視，新加坡元與人民幣的正相關性較強，新加坡元可看作人民幣的影子。USD在Libra錨定的一籃子貨幣中占比達50%，除了美元本身的實力之外，可能也與因素的考量有關。Libra的貨幣籃子有新加坡元而沒有人民幣，美元占比達50%的背后，是經濟、金融和因素妥協后的產物。行情：BTC反彈受阻，其余主流通證反彈較大。本周數字通證總市值為2743.2億美元，上升3.9%；日均成交量為574.2億美元，上升10.1%；日均換手率為21.0%，上升1.6%。BTC現價10181美元，跌幅為1.7%；本周BTC日均成交量為153億美元，日均換手率為8.3%。ETH現價218.1美元，漲幅為20.4%；本周ETH日均成交量為84億美元，日均換手率為38.0%。本周交易所BTC余額為87.50萬個，增加0.51萬個；交易所ETH余額為939萬個，增加17萬個。BICS二級行業中，支支付結算市值有所降低，公共服務通證數量增長明顯。產出與熱度：挖礦難度和算力顯著上升，ETH關注度有所回升。BTC本周挖礦難度為11.89T，較上周上升0.932TT，本周日均算力為91.70EH/s，較上周上升2.77EH/s；ETH本周挖礦難度2425，較上周上升105，日均算力190.0TH/S，較上周上升9.5TH/S。行業：區塊鏈應用范圍逐漸擴展，引起普遍重視。加拿大區塊鏈公司將為石油天然氣財團開發區塊鏈解決方案；委內瑞拉公建房將使用石油幣交付；Bitwise向SEC提交報告稱市場已經準備好推出ETF；土耳其公布國家區塊鏈基礎設施計劃。風險提示：監管政策風險、市場趨勢風險正文1專題：Libra貨幣籃子是經濟、金融和因素妥協后的產物

聲音 | 瑞士總統：Libra需要進行修改才能獲得批準:金色財經報道，瑞士財政部長兼即將卸任的總統Ueli Maurer對瑞士廣播公司SRF表示，我不認為(Libra以目前的形式有機會)，因為中央銀行將不會接受支撐其的一籃子貨幣。他表示，Libra目前的形式已經失敗，需要進行修改才能獲得批準。Libra沒有立即回應置評請求。[2019/12/28]

據報道，Facebook在回復德國立法委員DeMasi的信中公布了Libra貨幣籃子的具體構成，其中美元50%，歐元18%，日元14%，英鎊11%，新加坡元7%。

1.1Libra貨幣籃子的構成基本符合我們的預期我們在《多種貨幣/資產抵押的Libra會更加“穩定”嗎？——Libra運行機制猜想》中預言，Libra的貨幣籃子構成為：美元47.68%、歐元35.00%、日元11.02%、英鎊6.30%。當前透露出的Libra實際貨幣籃子與我們的預言基本相合。美元在Libra中居于主導地位，歐元、日元和英磅都在貨幣籃子里，唯一超預期的地方在于，新加坡元被納入到Libra的貨幣籃子。

1.2作為人民幣影子的新加坡元？新加坡元被納入到Libra，是符合Libra的戰略目標的，新加坡元可看作人民幣的影子。新加坡央行對區塊鏈技術非常開放包容，另外中國是新加坡最大的貿易伙伴，新加坡元與人民幣的正相關性較強，據外媒統計，在調查的12種貨幣中，新加坡元與人民幣的正相關性最強。將新加坡元納入到貨幣籃子，可看作間接將人民幣納入Libra的貨幣籃子。Libra的目標是成為一種集穩定性、低通貨膨脹率、全球普遍接受和可互換性這些最佳貨幣特征于一體的穩定數字通證。根據Libra白皮書對其穩定機制和儲備資產的描述，Libra基于多種貨幣計價的低波動資產抵押物的結構，與國際貨幣基金組織的SDR非常類似，具備一定“超主權”貨幣的屬性。根據國際貨幣基金組織SDR貨幣構成的變遷可知，“超主權”貨幣需要具備卓越的國際影響力與較高的可自由使用度，此外，優良的主權信用、適中的通貨膨脹率及較低波動率也是必不可少的條件。

聽證會 | 扎克伯格：Libra協會大多數成員是全球性公司，1000萬美元入會門檻不會成為障礙:金色財經直播報道，在今日聽證會上，扎克伯格確認，Libra協會的大多數成員都是全球性公司。扎克伯格表示，雖然加入Libra協會的門檻是1000萬美元，但是這只是一個最初的想法，而且他不認為這個門檻會成為加入Libra協會的障礙。[2019/10/24]

在此前的報告《多種貨幣/資產抵押的Libra會更加“穩定”嗎？——Libra運行機制猜想》中，我們認為參考SDR籃子選擇貨幣標準的經驗，美元、歐元、英鎊和日元大概率會首先入選Libra貨幣籃子，入選貨幣的主權國家必須具備較高的信用等級、雄厚的經濟實力、貨幣本身具備市場深度和使用的廣泛性。Libra通過新加坡元間接將人民幣納入籃子的原因在于，人民幣在國際市場上的深度和流通性還存在一定的不足。然而Libra要提高自己的吸引力，其貨幣籃子像SDR一樣，要反映籃子貨幣在全球貿易和金融體系中的重要性程度。中國作為全球經濟舉足輕重的大國，其影響力不容Libra忽視。1.3Libra的貨幣籃子是經濟、金融和因素妥協的產物我們能夠精準的預言Libra一籃子貨幣的構成，并不是我們有“水晶球”，而是我們洞悉Libra的戰略目標、條件和約束，Libra的貨幣籃子是經濟、金融和因素妥協的產物。美國時間7月17日的Libra眾議院聽證會上，密蘇里州眾議員安·瓦格納(AnnWagner)詢問Facebook如何在不損害美元地位或破壞全球經濟穩定的情況下推出一種全球貨幣，Libra項目負責人DavidMarcus回答稱Libra最初的儲備或有一半以上是美元，另一半是穩定的主權貨幣和低風險資產，所以對美元的影響較小，并表示在解決所有的監管問題之前，將不會推出Libra。USD在Libra錨定的一籃子貨幣中占比達50%，除了美元本身的實力之外，可能也與因素的考量有關。Facebook發行Libra，雖說是私企的獨立行為，但以Facebook的體量、美國政府部門和全球市場的高度關注，很難說Libra僅僅是一個互聯網企業的一次創新。美國很有可能在數字貨幣和支付領域再次引領創新，搶灘取得數字貨幣霸權，建立數字邊疆壁壘。Libra的貨幣籃子有新加坡元而沒有人民幣，美元占比達50%的背后，是經濟、金融和因素妥協后的產物。2行情：BTC反彈受阻，其余主流通證反彈較大2.1整體行情：

動態 | 新加坡金管局：Libra可能影響國家貨幣政策:新加坡金融管理局（MAS）主管科技的助理局長黎日臣出席財新國際圓桌新加坡場的小組討論時稱，臉書推出虛擬貨幣Libra后，當局需要評估其將如何影響一個國家的貨幣政策。他表示， 金管局正在與臉書溝通，目前要監管或明確表態反對Libra，還言之過早。黎日臣稱，新加坡鼓勵創新，但也需要將風險控制在適當的程度，“要管理風險，必須先知道有哪些風險，要知道有哪些風險，必須先足夠了解產生風險的產品本身”。（財新網）[2019/9/20]

主流通證反彈較大本周數字通證總市值為2743.2億美元，相比上周增加59億美元，漲幅約3.9%。延續上周震蕩上行的走勢。數字通證市場日均成交量為574.2億美元，較上周上升10.1%，日均換手率為21.0%，較上周上升1.6%。

本周交易所BTC余額為87.50萬個，較上周增加0.51萬個。交易所ETH余額為939萬個，較上周增加17萬個。交易所BTC及ETH余額不同幅度上升，場內拋壓加重。

USDT市值為41.1億美元，較上周增加1448萬美元。目前資金進場熱情有所回落，USDT溢價程度較低，僅有微小溢價。

2.2核心通證：ETH領漲主流通證BTC現價10181美元，周跌幅為1.7%，月漲幅為0.4%。本周BTC日均成交量為153億美元，日均換手率為8.3%。BTC本周震蕩下行，表現弱于主流通證。

聲音 | 美聯儲主席：在Facebook解決監管問題前不應允許推出Libra:據coindesk報道，美聯儲主席杰羅姆鮑威爾周三在眾議院金融服務委員會的聽證會上表示，在Facebook詳細說明如何處理一系列監管問題之前，不應允許其推出加密貨幣Libra。鮑威爾表示，他認為，如果沒有對Facebook處理洗錢問題的方式感到滿意，就無法允許其繼續前進。此外據路透社報道，鮑威爾補充說，Libra也引發了有關金融穩定和消費者保護方面的“許多嚴重擔憂”。美聯儲顯然已經建立了一個跟蹤Libra發展的工作組，并且正在與其他國家的中央銀行合作。[2019/7/11]

ETH現價218.1美元，周漲幅為20.4%，月漲幅為16.7%。本周ETH日均成交量為84億美元，日均換手率38.0%。ETH本周領漲主流通證。

EOS現價4.01美元，周漲幅7.7%，月漲幅14.6%。本周EOS日均成交量為21億美元，日均換手率54.5%。EOS本周迎來較大漲幅。

XRP現價0.29美元，周漲幅為15.2%，月漲幅為10.6%。本周XRP日均成交量為16億美元，日均換手率12.8%。

本周多數主要通證的月波動率上行，BTC月波動率為10.7%，較上周下降3.1%；ETH月波動率為15.1%，較上周持平；EOS月波動率為18.2%，較上周上漲0.3%；XRP月波動率為16.0%，較上周上漲5.0%。本周市場BTC波動率有所下降，ETH無變化，其他主流通證波動率上行。。

聲音 | VanEck數字資產總監：美參議院銀行應該就比特幣、ETF舉行聽證會，而非Libra:VanEck數字資產總監Gabor Gurbacs發推稱，美國參議院銀行應該就比特幣、ETF舉行聽證會，而非Libra。據此前消息，美國參議院銀行、住房和城市事務委員會將于7月16日就Facebook的新加密貨幣Libra舉行聽證會。[2019/6/20]

2.3BICS行業：支付結算市值有所降低，公共服務通證數量增長明顯在市值排名前五位的BICS二級行業中，支付結算行業市值有所降低，從76.0%降至73.7%。從市值占比變化率看，性能優化行業市值占比增速較高，相比上周分別增長了30.0%；實物資產類市值占比下降較為明顯，較上周分別下降了19.0%。

本周通證數量增長較為明顯的BICS二級行業為公共服務、醫療保健和信息技術，相比上周分別增長了14.3%、12.5%和11.4%；本周通證數量下降較為明顯的BICS二級行業分別為通證資管、通信服務和操作平臺，相比上周分別下降了7.7%、5.6%和5.5%。

2.4市場觀點：市場蠢蠢欲動本周BTC表現弱于主流通證，部分主流通證率先開始反彈，EOS、ETH、XRP紛等主流通證紛紛迎來較大反彈。市場蠢蠢欲動，大行情或即將到來。本周BTC表現較為疲軟，部分主力轉移至其他主流通證，EOS、ETH、XRP紛紛迎來較大反彈，打破了僵持多日的震蕩局面。3產出與熱度：挖礦難度和算力顯著上升

挖礦難度及算力顯著上升。BTC本周挖礦難度為11.89T，較上周上升0.932T，本周日均算力為91.70EH/s，較上周上升2.77EH/s；ETH本周挖礦難度2425，較上周上升105，日均算力190.0TH/S，較上周上升9.5TH/S。

本周，GoogleTrends統計的Bitcoin詞條搜索熱度為9，同上周持平，Ethereum詞條搜索熱度為8，較上周有所回升。

4行業要聞：區塊鏈應用范圍逐漸擴展，引起普遍重視

4.1加拿大區塊鏈公司將為石油天然氣財團開發區塊鏈解決方案據BTCMANAGER消息，離岸運營商委員會石油和天然氣區塊鏈聯盟與加拿大GuildOne區塊鏈公司合作，GuildOne將為聯盟支出授權(AFE)投票開發概念驗證區塊鏈解決方案，目的是降低貿易摩擦和提高成本效益。據悉，OOC石油和天然氣區塊鏈聯盟是由七大石油和天然氣公司在美國建立的第一個行業區塊鏈財團，其成員包括雪佛龍公司，康菲石油公司，埃克森美孚公司，Equinor公司和荷蘭皇家殼牌公司等。4.2委內瑞拉公建房將使用石油幣交付據TheDailyHodl9月19日消息，Bitwise向美國證券交易委員會提交了一份報告，稱過去兩年的三個關鍵變化“顯著改善”了比特幣市場，即比特幣現貨市場變得高效、比特幣監管已經完全成為機構、受監管的期貨市場變得重要。報告稱數據顯示，目前美國有一個健全的基礎，可以建立一個受到全面監管的比特幣ETF。4.3Bitwise向SEC提交報告稱市場已經準備好推出ETF據Argaam9月11日消息，沙特阿拉伯貨幣局負責銀行業務的副行長HishamAlHogail表示，沙特阿拉伯和阿聯酋將在年底前完成跨境銀行交易數字通證的試點工作。試點工作可能將重點放在技術方面，同時，法律和經濟方面將在稍后階段進行審查。2019年1月，SAMA和阿聯酋央行聯合推出了Aber，這是一個旨在促進兩國跨境結算的數字通證項目。4.4土耳其公布國家區塊鏈基礎設施計劃據Cointelegraph9月18日消息，土耳其工業和技術部在《2023年戰略》中公布了“國家區塊鏈基礎設施”的計劃，即建立一個全國性的區塊鏈基礎設施，在公共管理中使用分布式賬本技術。《2023年戰略》強調區塊鏈和DLT是明年國家技術行動的重點。

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