作者|康康編輯|郝方舟Odaily星球日報出品近期,頭部交易所在期權領域動作不斷。幣安收購了期權交易所JEX,OKEx、CME和Bakkt也將推出期權產品。在傳統金融市場中,衍生品交易量比現貨交易量大10倍,期權和期貨的交易量基本相等,而目前的虛擬資產領域期權產品尚不成熟,期權的交易量比期貨小得多。那么如果幣圈會遵循傳統金融的演進過程,我們則需要了解,到底什么是期權,我們可以拿期權做什么?本期看點:都說期權比期貨和現貨復雜,到底復雜在哪?期權可以加杠桿嗎,是不是比期貨風險大?如何用期權來對沖風險與鎖定利潤?在哪可以交易比特幣期權?目前比特幣期權市場存在哪些問題?\n    什么叫是期權?
MicroStrategy宣布籌資9億美元以購買更多比特幣:MicroStrategy周三晚上正式宣布將以優先級可轉換債券的形式籌集9億美元用于購買更多比特幣,金額較昨日傳聞的6.9億美元增長了大約2.1億美元,據悉,本次發行預計于2021年2月19日結束。MicroStrategy于2020年8月開始購買比特幣。該公司目前擁有71,079比特幣,按當前價格計算價值約36億美元。(UToday)[2021/2/17 17:24:23]
康康:“期權賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間,以固定價格購進或售出一種資產的權利。舉個生活中的例子:比如說你想買套房子,但是你現在沒有那么多錢,你找到一個房主說,明年我將用200萬買你這套房子,我現在給你10萬塊的定金,房主說可以呀。第二年這套房子漲到了300萬,你找到那個房主說你現在必須以200萬賣給我,因為我給了你權利金,房主只能無奈地把房子賣給你,那這樣你就獲得了90萬的盈利,如果第二年這套房子沒到200萬,只有150萬,這時你找到房主說這套房子我不買了,定金我也不要了。這個例子中你給房主的定金就是權利金,你買的是明年行權價為200萬的看漲期權,而房主賣的看跌期權。”期權比期貨、現貨復雜在哪?
報告:XRP通貨膨脹率是比特幣的5倍:加密貨幣研究機構Messari報告顯示,過去一年XRP循環供應的通貨膨脹率高達20%,這大約是比特幣的5倍。Messari稱,自去年以來,比特幣價格已經上漲了約20%,而XRP下跌了47%,這表明供應通脹和價格之間可能存在某種相關性。(cointelegraph)[2020/5/29]
康康:“期權有行權日期和行權價,這樣就比期貨多出了內在價值和時間價值,內在價值+時間價值=期權價值。在看漲期權中,當現價低于行權價值叫虛值期權,即內在價值為零,當現價高于行權價值時叫實值期權,內在價值大于零。時間價值一般隨著行權日期的臨近而減小。由于相比于期貨多出了賣看漲期權和賣看跌期權,在做多、做空的基礎上,又多出了同時買漲買跌的做多波動率和同時賣漲賣跌做空波動率。由于期權價值不想期貨價值錨定現貨價值,同時有時間價值,利率等概念,又出現了幾個指標:Delta=期權價格變化/標的資產的價格變化;Gamma為Delta值的二階導數;Theta=期權價格的變化/距離到期日時間的變化;Vega是期權價格關于標的資產價格波動率的一階偏導數;Rho=期權價格的變化/無風險利率的變化;Vega=期權價格變化/波動率的變化。期權產品的B-S-M定價公式為:C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2),其中輸入:標的資產價格、行權時間、無風險利率、行權價格、隱含波動率。組合起來可以有幾百種交易策略。期權可以加杠桿嗎,有沒有期貨的風險大?
聲音 | 硬幣資本Eric Meltzer:比特幣應該少投拿穩:硬幣資本Eric Meltzer今日表示,比特幣不是用來交易的,是用來存儲價值。他說,有朋友在咨詢他是否應該“梭哈”比特幣,他建議千萬不要,最好是少投拿穩。他認為,持有比特幣可能需要好幾年,甚至10年才能看到它價值的巨大提升,但是基本生活要維持,因此寧可少投一些,但是“拿得特別穩”。[2018/7/20]
康康:“期權的杠桿=期權價值/現貨價值,一般虛值期權的杠桿倍數比較大,實值期權的杠桿倍數小。期權沒有爆倉這一說,但無論是買方還是賣方都有相對于現貨大很多風險。”如何用期權來風險對沖與鎖定利潤?
比特幣近月期貨漲破17000美元大關:據路透社消息稱,比特幣近月期貨合約漲破17000美元關口。[2017/12/11]
康康:”風險對沖,可以買入同等數量方向相反的期權。比如說你買入了現貨比特幣,但是你怕比特幣的價格下跌,導致你的利潤受損,這時候就可以低于現貨價格買入同等數量的看跌期權,來保證資金安全。鎖定利潤,現貨賣出,買入同等數量同方向的期權。比如你現在有現貨的比特幣,已經賺了很多了,你想把它賣掉,但你又怕比特幣未來繼續上漲,這時候怎么辦呢?賣掉現貨比特幣,再買入同等數量的看漲期權,未來比特幣漲了,你也有超額的收益。“在哪可以交易比特幣期權?目前比特幣期權市場存在哪些問題?
康康:”目前可以說比特幣期權的產品比較少,主流的一點的像幣安剛收購的JEX,他們上面幣種是比較多的,不光有比特幣與以太坊,還有EOS、LTC、BNB,但是它期權的期限是比較少的,最長的只有一個月,行權價每個期權只有一個,重要的是它的賣方是不能加杠桿的。傳統期權,上證50ETF股指期權最高可以加到6倍杠桿,這樣嚴重影響了資金的效率。還有一個比較專業的平臺是Deribit,Deribit的期限比較長,最長可以達到明年的7月份,它的行權價相比JEX多,但是幣種比較少,你像ErisX和LedgerX它們的KYC比較嚴格,所以離我們比較遠。還有一個期貨交易所FTX,它目前沒有上比特幣的期權,但是它上了一個做空做多比特幣波動率Move的代幣。目前幣安的衍生品有兩個平臺,一個是JEX,一個是它自己的合約平臺Futures,我們發現JEX的交易量明顯小于Futures,那能說明什么呢,目前對于散戶來講,期貨合約已經滿足了投機需求,而且期權的產品比較少,交易深度差,又滿足不了機構的需求。”推薦閱讀
比特幣期權,加密衍生品的下一戰場?
編者按:本文來自數字資產研究院CIDA,作者:DenisBeau,編譯:袁洪哲趙穎鈺,星球日報經授權發布.
1900/1/1 0:00:00一、第1800萬個比特幣被挖出,剩下的300萬比特幣還需要等120年才能全部被挖出北京時間10月19日08:04,第1800萬枚BTC已被挖出,BTC流通供應量超過BTC總量的85%.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自藍狐筆記,作者:BenKaufman,由“藍狐筆記”社群的“SL”翻譯,Odaily星球日報經授權轉載.
1900/1/1 0:00:00文|周文怡編輯|畢彤彤Tong來源|PANews10月下旬,區塊鏈引來風口,滬深兩市百余只區塊鏈概念股扶搖直上,在兩市掀起漲停狂潮,10月28日,據中國證券報統計.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自 藍狐筆記 ,本文源自Coindesk,作者:JohnBiggs,由“藍狐筆記”社群“JT”翻譯,Odaily星球日報經授權轉載.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自以太坊愛好者,作者:DeanPierce(ConsenSys盡調部)、RobertDrost(ConsenSys研發部)、以及MasonNystrom(ConsenSys).
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