比特幣的流動性泡影：1.5億就能操縱的市場_加密貨幣

編者按：本文來自鏈比特LianBit，作者：陳威廉，Odaily星球日報經授權轉載。昨天的行情大家都看到了，突如其來的暴漲讓大家都為之一振。但是因為后繼乏力再加上沒有任何利好消息相助，所以很多人都認為這輪上漲的目的其實非常明顯，明顯的毫不掩飾：就是為了爆空軍的。而后的下跌走勢足以驗證這一輪，無法被“證偽”不是惡意操縱，當然也無法被證實。

短短五分鐘的一輪拉升爆掉了兩個多億的空軍資金，再加上后續的下跌，總共爆倉達到了14個億：

所以過去的24小時可以總結成是：價格幾乎沒變，市場有14.6億的資金爆倉，到了“可能存在的”操縱者手里。那么比特幣到底是不是一個很容易操縱的市場呢？這就要從他的流動性講起了。資產的流動性到底是什么？簡單來講資產流動性的內涵是指交易者或投資者不論在何時都能夠以最小的折價快速達成目標成交量的資產交易特性。說白了，流動性就是市場以合理價格迅速交易資產的能力。在流動性好的市場上,交易成本低,價格受單筆買賣的影響小,市場穩定,投資者有信心,資源配置效率高。同樣，在流動性不好的市場，這一切則相反。一般來講，市場流動性可從以下四方面定量描述:寬度(交易價偏離中間價的程度)、深度(在給定報價下可以交易的數量)、彈性(委托不平衡的調整速度)和即時性(達成交易所需的時間長度)。而眾所周知，加密貨幣市場上除了少數的一些主流幣之外，絕大多數加密貨幣的流動性是非常差的，甚至有很大一部分幣處于“有價無市”的狀態，也就是雖然他目前可能值一塊錢，但是你拿個一萬塊錢的幣去賣可能都能讓這個幣砸下去好幾十個百分點，這就是完全喪失了流動性的情況了。但是盡管眾所周知加密貨幣的流動性并不好，并且大多數交易所的交易量也沒有多高。但是因為種種原因，絕大多數交易所都在刷量，從而使得數據上充滿“噪音”，我們很難獲得真正的市場數據，也無法簡單直接地了解到市場的真實情況。那么如何屏蔽掉那些噪音，讓大家看到更為真實的加密貨幣市場的數據呢？行業交易數據“領頭羊”CoinMarketCap在官方聲明中曾給過比較詳細的規則描述，是這樣的“CoinMarketCap的流動性指標覆蓋了訂單簿上更多的關鍵變量，如訂單價到中間價格的距離、訂單的規模以及相關資產的相對流動性。該指標旨在以一種自適應的方式衡量流動性，參考的主要依據包括各個貨幣對的絕對訂單深度，以及訂單價與中間價格之間的距離。計算方法是在24小時內隨機對貨幣對進行排查，最終取一個平均結果。這種計算方式也是考慮到了市場本身的流動性，以及不同交易所因為主要交易者所在時區不同交易習慣存在差異等因素。CoinMarketCap強調稱，不會使用靜態的百分比深度來計算流動性，因為不同加密貨幣之間的絕對流動性本質上是不同的。目前制定出的這套自適應計算方法將使這個新指標很難被欺騙，因為覆蓋到的有效訂單將需要與市場即時成交價更為接近，否則虛假交易不但不會為流動性指標加分，反而可能會產生負面影響。”這是按流動性來排序之后的交易所排名情況，這里咱們不看具體交易所，只看交易量和流動性：

加密分析師：比特幣的真正價值不應該用美元來衡量:加密分析師The Moon發推稱，比特幣的價格沒有頂部，因為法定貨幣沒有底部。惡性通貨膨脹可能使1枚比特幣的美元價值達到天文數字（10的17次方）。其真正的價值必須用比美元更有形的東西來衡量。[2020/6/28]

上面列出來的這些，加起來大概也就不到3億美元的流動性。非常少的一個數字。這意味著什么？簡單來講就是2400億美元市值的加密貨幣僅被3億美金的交易委托所占據。說人話就是：目前掛著的單，加起來也就那么3億美金。理論上來講，你只要拿著3億美金的一半，也就是1.5億美金的BTC就足夠將任一加密貨幣交易所的所有交易委托訂單清零，也就是“砸到歸零”或者“拉個暴漲”，把整個交易所的買盤或者賣盤直接清空。而過去24小時爆倉量是2.1億美金。如果你把數據集中在作為BitMEX、OKEX等期貨交易所主要對標的BTC價格的交易所如Coinbase、Bitstamp、GEMINI等這幾家的話，會發現所需要的資金量更低。比如這個例子。今年五月份的一次大瀑布，就是因為Bitstamp成了砸盤主場，有個人半小時砸了5000個BTC，導致價格遠低于其他交易所。

數據：比特幣在交易所的余額刷新一年低點:鏈上市場分析公司Glassnode的數據顯示，比特幣在交易所的余額刷新一年低點，為2,310,466.6枚BTC。上一次觀測到的新低是在2020年6月3日，為2,313,098.855枚BTC。[2020/6/8]

砸盤到后面這個大莊還用一千多個BTC壓盤，要知道這個時候其他交易所的BTC價格仍然在7000以上：

很多人覺得一個交易所砸個盤為什么算事兒？砸盤不是給搬磚黨送錢嗎？當然不是的，在一個深度差的交易所砸盤，并且在期貨交易所里做空，可以獲利頗豐。比如在5月份砸盤的時候，由于比特幣最主要的期貨交易所Bitmex的合約價格指數中Bitstamp占了50%的權重，從而立刻導致觸發了大量多單強制平倉賣出，進而不斷向下導致連環爆倉，做空者掛個極低的價格平空單，獲利十分可觀。很多人看到這兒會覺得這個市場實在是太脆弱了，如果有拿幾萬個比特幣都是玩兒一樣的玩家出現，那么比特幣的價格不就是隨便操縱，不斷操縱了？可以說是，但是也不全是。有時候不需要那么多比特幣也能操縱，比如最近的熊市，市場情緒極其脆弱但是多空比又很不合理的時候，你不需要很多幣，只需要放個利空再配合著砸下1-2個百分點，就能帶來過億的爆倉。如果你有足夠多的幣，比如2億美金的幣，那么理論上你就能試著玩一把多空雙爆，換回來2億美金的爆倉。當然，能夠這樣的前提是大熊市。比特幣的交易量和他的人氣一樣，都是會在某個瞬間以十倍百倍的速度增長的，而在市場情緒火熱的情況下，交易量是現在的十倍不止，要操縱市場行情難上加難。總結：大熊市期間包括比特幣等幾個主流幣種的流動性都很一般，除此之外絕大部分幣種的流動性可以說都很差。價格不說被操縱，甚至有可能因為一兩個大戶的誤操作都能有較大的波動。所以在熊市中做短線操作的話，一定要注意幣種流動性的情況，否則無異于火中取栗。那么如何避開熊市流動性嚴重不足可能帶來的種種損失呢？其實也很簡單：避開短線操作，只屯幣，不炒幣。道理很簡單，但是市場越來越涼的情況下散戶們的杠桿卻越開越高，這實在是不太好的情況。祝大家好運吧，但是盯著短線的話的確很難有堅持到牛市到來的幸運。

動態 | 報告：比特幣MVRV收于1.33，表明持有人自2019年初以來一直盈利:金色財經報道，根據CoinMetrics的最新研究，排名前18的加密貨幣中有50％以上在上漲趨勢中結束了2019年。其中，XTZ在經歷了后期激增之后以182％的漲幅成為最賺錢的投資。在排名前三的代幣中，只有比特幣以接近90％的漲幅成功以上漲收尾，而以太坊下跌了6％，XRP下跌了47％。就市值而言，ETH鏈上的USDT市值超過了Omni鏈上的USDT，增長了近3700%，市值達到23億美元。然而，Omni鏈上USDT的市值卻下降了39%，市值跌至116億美元。此外，MVRV指數（總市值/已實現的市值）被標記為衡量市場參與者是否盈利的潛在信號。報告稱，比特幣的MVRV在2019年有所增加，收于1.33，這表明BTC持有人自2019年初以來一直在盈利，到年底仍保持盈利。以太坊的MVRV逐漸增長，但收于0.61，表明截至2019年年底持有人虧損。BSV的MVRV大幅下跌，全年收于1.70，持有人盈利。[2020/1/3]

歐洲央行高管：需要制定比特幣等虛擬貨幣的交易規則 防止用比特幣來洗錢:根據韓國每日報道， 3日歐洲央行（ECB）政策委員會Ewald Nowotny表示，“比特幣等虛擬貨幣如果改變了人們的行為，到那時候中央銀行就要介入。必須清楚每位參與交易的人的身份，需要嚴格的規則來確保是否用比特幣來洗錢。”[2018/1/4]

Tags：比特幣BTC加密貨幣BIT比特幣今日價格行情英為財情btc兌換人民幣匯率最高多少加密貨幣交易違法嗎知乎upbit期貨

火必下載