大佬都在看的5個比特幣指標_比特幣價格

無論是新手還是老手，面對玄幻的比特幣市場，都有手足無措之時。如何判斷比特幣下一步走向？如何得知當下處于深熊還是牛初？如何判斷市場是在自嗨還是真的即將高潮？這些問題乍一看很迷，但其實，是有跡可循的。而答案，就藏在下面這些經典且耐用的比特幣模型與指標中。它們中有的是比特幣投資大戶的常用模型，有的指標則是能快速看出市場蹊蹺……如果你也想做一個明明白白的投資者，本文非常值得學習和收藏。一、S2F模型：量化比特幣稀缺性

這個模型的核心很簡單：越稀缺性的資產，價值則越高。而S2F值的高低就是用來衡量稀缺性的模型，計算方法并不復雜：S2F=存量/產量其中「存量」是指已經挖出的比特幣數量，「產量」是指每年產出的比特幣數量，而兩者相比得出的數值意味著：按照當前比特幣的產出速度，要花多少年才能產出跟當下存量一樣多的比特幣。舉個例子，當前比特幣的區塊獎勵是每10分鐘12.5枚BTC，那么一年的「產量」則是66萬枚，市場上的比特幣「存量」有1811萬枚，所得出來的S2F比值為27，這個值放在所有的資產里是什么樣的水平呢？黃金的S2F值為62，白銀的S2F值為22，鈀金的S2F值為1.1，鉑金的S2F值為0.4。那么，比特幣的稀缺性排名為：黃金>比特幣>白銀。接著，模型的制作者將資產的S2F值與資產的市值做對比，很“巧合”的是，即便比特幣與黃金、白銀屬于不同的市場，但它們的S2F值和市值之間都存在明顯的線性關系：S2F值越大，市值則越高。如果再將比特幣的S2F走勢和價格走勢進行對比，能得出下圖：

對沖基金大佬Dan Loeb：消費價格和就業數據或夸大了美國經濟強勁程度:金色財經報道，維權投資者Dan Loeb表示，消費價格和就業數據似乎夸大了美國經濟的強勁程度。紐約對沖基金Third Point的億萬富豪管理者在回應Atreides Management的Gavin Baker的評論時表示，經濟放緩的跡象已經顯現，“我的說法非常謹慎，等待下周在就業方面得到一些確認。[2023/2/19 12:16:10]

不難發現，歷史上兩根線的趨勢大體相同。下面，我們將目光鎖定在橫軸的2020與2022的中間處，你會發現，灰色線的縱軸指向了50000美元。也就是說，如果模型未來依舊有效，那么我們能得出一個很激進的預測：比特幣在2020年減半之后，價格至少將達到50000美元。這個模型誕生于2019年年初，準確率高達99.6%，由于其前瞻性，它是今年被討論得最多的模型，也是「減半后BTC將達到5萬美元」等說法的支撐理論。但是，如果我們細細推敲，該模型在本質上就存在一些缺陷。例如，“稀缺性”代表供給方，它的減少并不能直接代表“價值更高”，而在供需理論中，價格是被供給和需求雙方共同影響。因此，如果這個模型能夠加入比特幣需求的相關指標，則更具說服力。二、MVRV比率：衡量比特幣的實際價值

聲音 | 萊特幣大佬PZ：韭菜喜歡牛市，真正的投資牛人喜歡熊市:萊特社區大佬PZ在幣看《大咖來了》訪談中稱，2019-2020年的行情，如果萊特和比特幣沒有出現大的bug和黑天鵝，那么來一波大行情是確定的。但是我要提醒大家的是，喜歡牛市的其實是韭菜，真正的投資牛人，喜歡的是熊市。[2019/7/2]

MV指「市值」，RV指「實際市值」，與前者的區別是，后者剔除了那些丟失的幣和長期囤著不動的幣，計算的是流通中的比特幣的總市值。MVRV=MV/RV，這個比值有助于了解比特幣的交易價格何時低于“公允價格”，另外對于發現市場底部與頂部也很有用。該模型的制作者將這個比值做成實時的表格，并與比特幣的價格走勢對比分析，他最終得出一個結論：當MVRV<1時，市場處于底部，比特幣被低估；當MVRV>3.7時，市場情緒狂熱，比特幣被高估。

進一步延伸，當MVRV低于1時，往往是購買的好時機，可采取定投策略；而當MVRV高于3.7時，這是最好的出售時機，可采取定拋策略。但MVRV指標并不是100%奏效。例如，今年比特幣價格達到13000多美元的高點時，MVRV比例為2.57，并沒有顯示出行情已處于頂部位置。MVRV指標的制作者也非常清楚這一點，他指出，MVRV的上限閾值可能不那么可靠，因為隨著時間的推移，市值超出實際市值的程度越來越低。因此，這個指標只是一個輔助你了解比特幣健康狀態的工具，并不能作為你的投資建議。三、NVT模型：比特幣泡沫檢測器

聲音 | 江卓爾：算力戰相當于大佬補貼礦工:今日，江卓爾發微博稱，算力戰中，ABC和SV兩派從BTC上調算力到BCH上燒錢，這錢并不是白白燒掉，而是等于大佬補貼給礦工。這些算力如果不在BCH上挖礦，也不可能閑置，而是會在BTC上繼續挖。算力戰的結果是：BTC挖礦難度下降，礦工收入上升。上一個周期難度已經下降了7.39%，下個周期預計還會下降7.4%，等于挖礦產出累計+15%。如果礦工S9之前電費占比70%，就等于挖礦純收益大幅提高50%。所以為算力戰歡呼吧，算力戰打得越久，大佬給礦工的補貼越多。[2018/11/17]

NVT比率跟股票的市盈率概念很像，同來衡量比特幣的價值。NVT=網絡價值/每日交易量，「網絡價值」即比特幣的總市值，「每日交易量」即比特幣每日鏈上交易總額。這個比率能夠檢測比特幣的泡沫程度。舉個例子，如果某短時間里比特幣的市值不斷攀升，但每日交易量卻非常穩定，NVT比率則會呈現出一路向上的趨勢，證明這段行情并不是由真實需求推動，行情并不會持續很長時間。反之同理。我們對比2016年到2017年的比特幣價格走勢圖和NVT走勢圖，當BTCUSD持續上升時，NVT并沒有大幅上漲，此階段的牛市才會持續如此長的時間。

陳偉星怒懟“幣圈大佬”割韭菜，稱其手段惡心:今日凌晨，泛城資本董事長陳偉星連發兩條朋友圈，怒懟“一些幣圈大佬割韭菜手段太惡心”。他說自己從不收免費token幫站臺，甚至冒著極大風險幫區塊鏈大聲呼吁，沒想到一些幣圈大佬卻一直在用極惡心手段割韭菜。他說：“所謂幣圈大佬，請早點擦干凈屁股，哪天資產全部上鏈，你根本不可隱藏。”[2018/4/8]

NVT模型提出于2017年2月，但為了滿足人們的交易需求，一年后有人將模型升級，計算方式變成了網絡價值/每日鏈上交易量的90天平均值，它被稱為NVTS，能更快地對市場做出反應。

但NVT模型也僅限于判斷市場的泡沫程度，無法作為交易動作的直接參考。畢竟，NVT除了有一定的時間滯后，它的弱點還在于不夠全面，它只考慮了鏈上交易的總額，但沒有考慮比特幣錢包數量變化、有效地址數量等指標，而后者也能在一定程度上代表著比特幣需求程度。四、幣天銷毀數：杜絕交易量假嗨

業內大佬暢談2018年比特幣價格走勢:新的一年，分析師及投資者對2018年加密貨幣的價格走勢進行了預估。經濟數據分析企業DataTrek Research聯合創始人尼克·科拉斯（Nick Colas）：2018年比特幣價格將會暴跌4次，跌幅至少40%，預計會在6500-22000美元之間；McAfee創始人約翰·邁克菲（John McAfee）：2018年比特幣價格將飆升10倍；盛寶銀行：比特幣價格在2018年達到峰值后，將在2019年出現暴跌并且走軟，價格將接近1000美元的“生產成本”；另類投資專家、數字貨幣資深觀察員肖磊：2018年對于比特幣來說，波動幅度依然可能超過200%；金融科技公司TenX聯合創始人Julian Hosp：將看到比特幣達到60000美元大關，或許也會看到比特幣達到5000美元大關；獨立研究分析師羅尼·莫阿斯（Ronnie Moas）：2018年目標是28000美元。也有不具體的——Fintech Circle創始人兼CEO Susanne Chishti：比特幣價格會有大波動；許多分析師預計：比特幣價格將在2018年飆升；Elevation Partners聯合創始人和Facebook早期投資者羅杰·麥克納米：2018年是比特幣決定性的一年；近八成調查問卷受訪者認為2018年收益將超2017年。還有直接“砸盤”的——FunFair Technologies的首席執行官Jez San也預測2017年是比特幣的一年，2018年將是以太坊的。[2017/12/31]

「幣天」的概念對EOS玩家來說應該不會很陌生，它被用于EOS的投票治理中。但這個概念源于2011年的比特幣論壇帖子中，「幣天」等于比特幣數量*持有天數。例如，你將1年都沒動過的比特幣花掉了，意味著365個比特幣幣天被銷毀了。與交易量不同，幣天銷毀這一指標更能代表比特幣網絡實際的活動水平。畢竟，人們可以在地址之間來回交易，將50個BTC來回交易20次，所創造出的1000BTC交易量，并不能代表比特幣網絡更加活躍。幣天銷毀可以很好地剔除一些比特幣網絡很活躍的假象。數值越大，要么是比特幣的交易數量很大，要么是那些沉寂的錢包又開始活躍了。

五、比特幣挖礦難度帶：礦工的視角

我們都知道，比特幣的挖礦難度是隨著礦工的加入、退出呈現動態變化的。當大量礦機關機、礦工離場，比特幣的挖礦難度便會下降，反之同理。從過去的數據來看，礦工離場之時，也是幣價最低之時。因此，有人就將比特幣的挖礦難度與幣價之間的關系制成了圖表，讓我們更直觀地看到兩者之間的聯系。

其中藍線代表比特幣市值，紅線代表不同時間跨度的比特幣挖礦難度均值，時間跨度從9天到200天不等。你會發現，這些紅線有時重合，有時分散。每當重合，說明最近的挖礦難度與200天前沒有區別，代表著挖礦難度相對下降。而每當礦工“投降”之后，熊市周期便趨于尾聲，幣價接下來呈現緩緩上升的趨勢。

觀察上圖，我們會發現，除了熊市周期結束之外，挖礦難度均線也會在比特幣減半之后再次重合：第一次減半是在2012年11月低，而幾個月后挖礦難度均線重合；第二次減半是在2016年7月，挖礦難度均線也再次重合。再仔細觀察，你會發現，2020年減半前的行情，與2012年那次也非常相似。將這些聯系在一起，你可以大膽猜測，2020年減半后，幣價會如何走？當然，跟別的指標一樣，比特幣挖礦難度帶只是對過去的總結，只能做為我們眾多交易指標中的一個，無法單獨成為吃飯的工具。六、結語

如果你堅持看到了這里，先給你點一個大大的贊。畢竟越是有用的東西，看起來難免會有些枯燥難懂。有時這些指標結合起來確實證實了一些東西，但像上文反復提到的，這些指標和模型并不能總是奏效，畢竟比特幣也才不過十年，一路上充滿無數變量，宏觀的經濟環境、各國的政策以及市場情緒等等都會影響它。以上的指標以及未來市面流行的模型，都只能作為一種參考。而最好的投資模型，是你的大腦思維，如何建造它，是一項欲速則不達的事情。

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