協議下沉：DeFi協議會往何處去？_OIN

編者按：本文來自：以太坊愛好者，作者：RyanSeanAdams，翻譯&校對：閔敏&阿劍，Odaily星球日報經授權轉載。我覺得這幫藐視去中心化金融的人都錯了。去中心化金融協議會笑到最后。沒錯，去中心化金融目前的規模還很小——其用戶勉強抵得上一個小城市的人口。將去中心化金融與坐擁數百萬用戶的中心化交易所進行比較，就和在2012年將比特幣與主流貨幣相比一樣荒謬。

如今，密碼學貨幣堆棧就如上圖所示。BTC和ETH是位于最底部的密碼學貨幣——貨幣結算層。ETH和BTC以流動性市值的形式捕獲價值——我稱之為經濟帶寬。密碼學貨幣銀行將經濟帶寬作為交易對、流動性和質押物，提供借貸、支付和質押等服務，發行穩定幣以及代幣形式的黃金和證券，可以說做遍了所有用貨幣能做的事情。這些密碼學貨幣銀行包括Coinbase、Gemini、BlockFi和BitMex。Maker和Uniswap等去中心化金融協議也使用密碼學貨幣層。這些協議的發展速度很快——去中心化金融協議已經鎖定了10億美元——但是遠遠比不上密碼學貨幣銀行所捕獲的價值。跟中心化交易、衍生品、穩定幣和貸款這些相比，DeFi不過是九牛一毛。舉例來說，去中心化金融去年的放貸金額達到7億美元——厲不厲害！但是，密碼學貨幣銀行Genesis單單一個季度的放貸額就超過了整個去中心化金融領域。然而，以去中心化金融協議為基礎，確實大有作為。這些協議具有可靠的中立性，相比于中心化協議，它們更具密度。試問把液體倒進玻璃杯里會出現什么現象？密度大的液體會下沉到底部。貨幣系統也是這樣——貨幣協議會沉到底部，成為基礎層。不妨再舉個栗子？幣安發行了BNB代幣，希望其他項目將BNB代幣作為貨幣層，希望其他銀行將BNB代幣作為核心交易對并在其基礎上進行構建。但是，Coinbase永遠不會這么做，Gemini和Kraken亦是如此。BNB代幣不具備中立性，因此密度較小。BTC和ETH的密度較大，因而可以成為貨幣堆棧的基礎層。這就叫做協議下沉。去中心化金融協議的密度越大，在貨幣堆棧中下沉得就越厲害，最終會取代密碼學貨幣銀行。也就說，未來的情況將如下圖所示：

去中心化交易協議 0x 已聚合 Synthetix 在以太坊和 Optimism 上的流動性:8月8日消息，去中心化交易協議 0x 宣布已聚合 Synthetix 在以太坊和 Optimism 上的流動性，用戶通過 MetaMask、Coinbase Wallet 進行交易時已可以使用 Synthetix 上的流動性。[2022/8/8 12:10:23]

將來，密碼學貨幣銀行仍會與貨幣層進行交互，但是不會進行直接的交互，更多的是通過去中心化金融協議。這些銀行不會自己去創建借貸池，而是使用Compound；它們不會自己去尋找流動性來源，而是使用Uniswap；它們不會自己提供DAI貸款利率，而是使用DAI存款利率。這些不會是一蹴而就的。一開始的時候，密碼學貨幣銀行只會從Uniswap處獲取“長尾資產”的流動性。不過很快，它們就會從Uniswap獲取所有資產的流動性。不，這些銀行不會死，只要用增值服務包裝這些協議，它們依然會蓬勃發展。它們能給你的不只是DSR，還有別的服務，比如說“如果你在3月6日之前注冊的話，還可以額外獲得10.25%的利率！”你覺得這不可能是嗎？但是，最后一個例子是OKEx上活生生的例子。為什么？像OKEx這樣的密碼學資產銀行無法與DAI存款利率的風險/回報率競爭——它們也不想這么做——它們最好借去中心化金融協議的里子，套上增值服務的外皮。它們的對手是傳統銀行，而非去中心化金融協議。然而，每當密碼學貨幣銀行采用一種去中心化協議并注入資金之時，該協議就會變得更強大，其網絡效應也會增強，價值也會增加，還會變胖。不，Coinbase不會特意去打造DAI存款利率的競品。Coinbase將采用該利率，在此基礎上推出金融產品，繼續與OKEx和幣安競爭，因為后者肯定也會利用DAI存款利率推出金融產品。這需要時間。去中心化金融協議下沉需要花費數十年之久。然而，去中心化金融協議終將取代傳統銀行，就像密碼學貨幣系統正在取代法幣系統那樣。你可以總結出一條完整的密碼學貨幣理論：由于加密貨幣的密度比法幣大，它會下沉到人類社會的基礎層，成為整個社會的基礎。這就是大型協議下沉。在10年之前，比特幣出現之時，就已經出現這一趨勢。這個趨勢會在去中心化金融領域延續下去。我之前沒有對2020年做出任何預測，不過在這篇文章中，我要做一個預測：在2020年，至少會有一個A級加密貨幣交易所會采用DAI存款利率。如果將目光放得更長遠一些，會更加有趣。最后，密度大的去中心化金融協議會成為我們的基礎銀行業務層——去中心化金融協議會取代傳統銀行。傳統銀行業要么適應它，要么走上末路。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2068.5億美元:10月10日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2068.5億美元，24小時增加1.24%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（160.3億美元）、AAVE（150億美元）、Maker DAO（137.6億美元）、InstaDApp（119億美元）、WBTC（116.2億美元）。[2021/10/10 20:18:54]

鏈上期權協議Opyn在以太坊主網上發布Opyn v2版本:鏈上期權協議Opyn宣布在以太坊主網上發布Opyn v2版本，包括DeFi期權協議Gamma協議和使用Gamma協議的期權交易更新界面，新功能和特性包括提高保證金利用率、到期時自動行權的貨幣期權、無乘數看漲期權、以現金結算的歐式期權、允許將收益性資產（例如cToken、aToken、yToken）用作抵押品并獲得收益、無需抵押品的閃電期權鑄造、運算符功能（允許用戶將其保管庫的控制權委派給第三方智能合約）、使用預言機結算期權價格等。

Gamma協議已由Open Zeplin審計，審計報告將在2020年12月31日之前公開，未來幾個月將進行進一步的安全審計。Opyn還發布了v2賞金計劃，最高可獲得10萬美元的獎勵。Opyn v1將繼續在以太坊網絡上存在，為以實物結算的ERC20資產期權提供交易場所。[2020/12/30 16:04:42]

動態 | Filecoin 發布首個備用實現 Lotus 已實現挖礦和存儲等協議核心功能:Filecoin 發布首個備用 Filecoin 實現 Lotus，具體包括開放 Lotus 代碼庫及上線 Lotus 開發網。作為 Filecoin 協議規范的 Go 語言實現，Lotus 代碼庫實現了幾個核心 Filecoin 協議功能，包括挖礦、存儲和檢索。值得注意的是，礦工可在 Lotus 開發網上挖礦進行存儲，且支持不同存儲配置挖礦， rust-fil-proofs 集成可支持按時提交時空證明，存儲挖礦作為一個單獨模塊實現，將允許高級礦工根據特定硬件配置優化挖礦過程。Filecoin 官方表示，該實現不會改變測試網和主網上線計劃，但會使 Filecoin 主網更加安全和靈活，增強與不同開發者社區互動和探索不同實現架構的機會，并計劃在 2020 年 3 月主網上線時推出 2 種以上可交互操作的協議的實現。[2019/10/17]

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