DeFi項目Aave引入資產選擇風險框架_DEFI

編者按：本文來自加密谷Live，作者：CooperTurley，翻譯：子銘，Odaily星球日報經授權轉載。Aave是近期行業內崛起的借貸協議，它剛剛推出了一個對平臺內新增資產進行評估的風險框架。鑒于該協議在過去幾個月里的快速增長，Aave正在迅速確立自己在頂級數字貨幣借貸方面的市場領先地位。截至發稿時，該協議的支持資產已接近20種，該協議的多樣性為人們提供了按其喜好存入像LINK和SNX之類頂級數字資產的強大能力。對于那些不熟悉Aave的人來說，該協議還能讓人們以穩定的借款年利率和用途進行閃貸。這個風險框架推出的時間十分關鍵，因為團隊已經建議在未來幾周內使用原生代幣LEND來升級治理框架。以下是該框架的一些關鍵要點，以及其他借貸協議可以從中得到什么啟示：方法論

數據：DeFi鎖倉量為1695億美元:金色財經報道，據Debank數據，當前DeFi全網鎖倉量（TVL）達1695億美元。目前鎖倉量最多的三個協議分別是：1.Maker（184億美元）、2.Curve（177億美元）、3.PancakeSwap（151億美元）。[2021/11/14 6:50:48]

與其他的風險框架一樣，Aave的對資產評級也遵循類似的方法，即對資產從A+至D-評級。通過給每項資產打分，其他人很容易看到不同的資產在風險方面的狀況以及變化。最近幾周我們同樣看到DeFiScore和Inspection等項目提供也提供了類似的服務。Aave的風險團隊主要關注以下幾點風險因素：智能合約風險。該風險以資產底層合約的審核數量、成熟度和交易數量進行考量。對手方風險。資產的集中化程度，以治理和托管為參考。市場風險。市值、價格波動率與流動性風險。一項資產能否承受市場的波動？或者它的波動性太大而時常面臨著清算的風險？接下來我們來看看這些因素對目前平臺上的資產起到了怎樣的作用。

DeFi平臺在過去24小時清算了6.62億美元貸款:金色財經報道，去中心化借貸平臺上的借款人正在迅速平倉。根據去中心化金融（DeFi）錢包提供商Debank的說法，抵押品的清算量增長了14倍。Debank數據顯示，在過去24小時內，DeFi平臺已清算了6.62億美元的貸款，為去年2月22日以來未見過的水平，當天清算的總金額為1.296億美元。根據Debank的數據，正常情況下，DeFi產品的清算額為1到500萬美元。[2021/5/20 22:22:53]

火幣DeFi實驗室高潮：火幣Global將第一時間推出HFIL:在10月15日火幣尖峰對話——《SWFT與HBTC擦出新火花》主題活動中，火幣DeFi實驗室運營負責人高潮表示，火幣重點上線的H系列資產，都是以太坊ERC20的資產，核心是為了繁榮以太坊生態，促進以太坊DeFi的發展，尤其是今天上線的Filecoin代幣FIL，火幣Global將第一時間支持HFIL，為FIL礦工提供更廣闊的場景。此外，高潮表示，未來火幣還將陸續上線HFIL，HBSV，HLTC，HEOS，HXPR等8個資產。

高潮還介紹道，目前H系列資產已經在進入了DeFi行業的不同賽道，覆蓋了預言機、借貸、交易、流動性挖礦等場景，并且H系列資產使用起來更加便捷，可以直接在火幣Global中完成充值和提幣，而且手續費低于WBTC等。[2020/10/15]

這里需要注意的是，雖然像Dai經常被吹捧為集中化風險最小的資產，但就其成熟度而言它是Aave上風險最大的資產，因為多抵押Dai才推出不到一年。這并不是說Dai是"有風險的"，我們只是說利用一系列不同的指標有助于更好地確定潛在風險。新的風險框架還提供了合格標準，這樣就更好地展示了不同的評級是如何實現的。

下圖為數字貨幣風險圖，它清晰地顯示出平臺每個支持資產到目前為止所獲得的不同評級。隨著新資產的加入和新指標的更新這個列表也會定期更新，以更好地反映資產的實時評級。

從整體上看，很明顯ETH是Aave平臺上風險最小的資產。這解釋了為什么它為什么最常被用于借貸且借出回報率最低的數字貨幣。這既是因為ETH的供應量充足，又因為借出ETH的風險遠不及bUSD或WBTC那樣大。向未來進發

雖然風險框架并不是什么新鮮事，但事實上它是近幾個月來DeFi最大的、也可能是最重要的趨勢之一。隨著越來越多的項目推出風險評估框架，這些評級將更容易被終端用戶消化理解，由此以來就能更好地引導他們的借貸活動從而避免與投資者過多設計高風險資產活動。隨著DeFi的不斷成熟，我們堅信適當的風險框架對于去權限數字貨幣市場的發展至關重要。可以肯定的是，Aave在不久的將來還會在其已有的多元化資產池中引入更多的資產。

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