Pantera合伙人：COMP代幣為何成為加密行業新晉獨角獸？_Compound

編者按：本文來自鏈聞ChainNews，撰文：PaulVeradittakit，翻譯：盧江飛，星球日報經授權發布。Compound是一個基于算法的DeFi協議，能讓用戶按照算法規定的利率借入和借出加密貨幣，同時這種加密借貸功能也與中心化應用程序和其他服務整合在一起。Compound使用了一種被稱為「cToken」的原生代幣，該代幣能和其他資產進行交換，并為用戶帶來高效、安全和最佳的加密借貸金融服務體驗。就總鎖倉價值而言，Compound目前已經成為全球規模最大的去中心化金融協議，其抵押價值已經達到了9.15億美元，成功取代了此前在去中心化金融領域里長期領先的MakerDAO。整體而言，在去中心化金融領域里的全部鎖倉價值中，Compound協議的鎖倉價值占比約為38%。Compound協議之所以能夠取得如此巨大的成功，很大程度上得益于其獨特的去中心化治理方式。Compound將其網絡上的原生代幣分發給社區，COMP代幣持有人就獲得了提案投票權或委托投票權，繼而就能「控制」Compound的網絡運作方式，比如修改利率、調整抵押比例等。Compound協議這種治理模式的最終目標，是要讓社區全權管理Compound網絡，而不是把網絡治理權交給向Composite團隊這樣的中心化組織。Compound提供了1000萬COMP代幣，其中有420萬代幣尚待分配。到目前為止，大多數代幣都已分發給了初始股東和團隊成員。六月中旬，Compound批準了一項提案，允許將COMP代幣分發給平臺上的普通借款人和貸款人。由于很多用戶都希望擁有投票權且對COMP代幣未來的財務價值寄予了很高期望，因此越來越多資產被「聚集」到Compound協議上，其鎖倉總價值很快就增章了五倍——而這，恰恰也是Compound超越MakerDAO的一個主要原因。作為一種可交易加密資產，COMP代幣顯然引起了用戶的重視。本文撰寫時，CoinMarketCap數據顯示COMP代幣價格已經達到219.09美元，市值約為28億美元，而MKR的代幣市值「僅」為5億美元。Compound最近的強勢崛起不僅證明了一個加密借貸平臺的雄厚實力，也證明了加密網絡完全實施去中心化治理是可行的。在很大程度上，圍繞COMP代幣的市場需求來自于Compound協議的快速發展，作為「DeFi新王」，Compound認為人們其實非常重視去中心化治理，而「去中心化治理」未來很可能會成為一個行業標準。「DeFi新王」

PancakeBunny發布攻擊報告與補充計劃，將補償總計240萬美元的MND代幣:官方消息，DeFi收益聚合器PancakeBunny發布攻擊報告與補充計劃，閃電貸攻擊者鑄造210萬枚polyBUNNY，攻擊者償還閃電貸后獲利約1,281 ETH。PancakeBunny表示，將補償在被攻擊時持有polyBUNNY的所有用戶，包括polyBUNNY-ETH和polyBUNNY-QUICK。

團隊將驗證在區塊高度16933434時，持有polyBUNNY的所有錢包地址。在攻擊時持有polyBUNNY的用戶都將從團隊的MND份額中獲得MND代幣。團隊將向polyBUNNY持有者分發總計240萬美元的MND代幣作為總補償，大致相當于攻擊者獲利金額。[2021/7/18 1:00:32]

2020年6月第三周，基于算法的加密借貸平臺Compound超越MakerDAO，成為鎖倉金額最大的去中心化金融協議——Compound的鎖倉價值為5.79億美元，而Maker的鎖倉價值為4.7億美元——但實際上，Compound和Maker兩者之間之間的差距可能更大，因為鎖倉總價值并不是一個「公平」的比較指標，而Compound抵押品中有很大一部分是向「別人」借的。目前，Compound擁有高達9.15億美元的抵押品，而Maker擁有價值4.7億美元的抵押品。自從DeFi熱潮開始以來，Maker一直是該領域里的領跑者。DeFi市場數據統計網站DeFiPluse此前甚至列出過一個名為「MakerDominance」的指標，該指標專門報告Maker總鎖定價值在DeFi市場中所占的份額，而冠名Maker的目的只有一個：凸顯Maker在DeFi行業里所具有的壓倒性優勢。而現在，DeFiPluse已經把這個指標名稱改成了「CompoundDominance」，因為Compound鎖倉總價值已經占到整個DeFi行業的38%。是的，Compound只用了不到三年時間就輕松登上了DeFi王座。那么，Compound到底是啥？

Pantera Capital提議將WBTC在Compound的抵押率提升至75%:Pantera Capital投資平臺總監Franklin Bi發推稱：代表Pantera Capital提議將將WBTC在Compound的抵押率提升至75%。如果抵押率提升至75%，那么存入100美元WBTC就可以借75美元其他資產。他提到，提升WBTC的抵押率是因為WBTC風險較小，目前以太坊WBTC流通量約40億美元。目前Aave已經將WBTC抵押率提升至75%。[2021/2/2 18:40:25]

Compound是一個基于算法的DeFi協議，允許用戶按照算法規定的利率借入和借出加密貨幣。此外，用戶也可以將流行的加密資產鎖定到協議中，以換取Compound原生代幣——cToken。這些cToken代幣之后可以在借貸市場中被使用，而且全部操作都是通過智能合約實現。cToken原生代幣可以和其他資產進行交換，該代幣能為用戶帶來高效、安全和最佳的加密借貸金融服務體驗。許多加密用戶發現，自己不需要做任何事就能「HODL」住加密資產，只需要將自己的加密資產鎖定在協議中，就可以借給其他用戶并按照算法約定的利率賺錢，從而產生利潤以換取流動性，因此Compound迅速得到了社區青睞。cToken用途廣泛且易于轉移，因此很快便成為許多去中心化應用程序中不可或缺的一部分。以TokenSet為例，這款去中心化應用程序就是基于Compound協議構建，使用的是USDCcToken，該應用主要幫助用戶自動化、智能化地交易加密貨幣。目前，使用諸如MetaMask之類的以太坊錢包就可以鑄造CToken，所以那些使用cToken代幣的去中心化應用程序也成為了加密借貸服務的關鍵組件，而且很自然地與Compound集成在一起。「有趣」的是，Compound協議用例在很大程度上效仿了傳統金融貸款用例，但由于Compound協議自身的去中心化特性，因此效率、透明度和安全性都更高。借款人可以借入資金支付個人開支，甚至可以做空資產；放款人則可以出借資金來賺錢，而他們「賺錢」的方法也有很多，比如：簡單持有抵押代幣；發行穩定幣；在不同代幣之間尋找套利機會。但是，由于Compound協議都是在區塊鏈上運行的，因此用戶完全不用把不必要的信任放在傳統的、中心化的個人資金管理服務中。另一方面，由于應用程序可以使用Compound協議直接轉移資金，因此Compound協議還能輕松實現與其他金融技術的原生集成。在這種情況下，我們完全不需要Plaid這些為銀行賬戶提供技術服務的「金融科技中間商」了。Compound的「醬汁」——治理

Securitize Japan加入日本證券代幣發行協會:Securitize Japan成為第一個加入日本證券代幣發行協會（JSTOA）的全球代幣發行平臺。

據悉，總部位于舊金山的Securitize公司去年在日本VC公司GlobalBrain投資該平臺后，將業務擴展至日本，并在此后成立子公司。（Coindesk）[2020/6/22]

除了成為鎖倉價值最大的加密貨幣借貸平臺之一以外，Compound另一個亮點是其獨特的去中心化治理模式。雖然許多DeFi借貸平臺也是在P2P網絡上運行、或是通過智能合約實現交易，但他們的利率設計和平臺其他功能都是由單一實體來實施內部管理的。值得一提的是，Compound協議最初發布時也是「中心化」的，即網絡和協議操作完全由Compound團隊控制。但是在2020年，Compound協議邁出了重要一步，他們通過COMP治理代幣下放了自身治理權力，該代幣讓Compound用戶擁有投票和提案權力，這意味著如何運行Compound網絡這件事將由社區自己決定。需要注意的是，每一個Compound提案更改必須是可執行代碼，所以Compound團隊甚至都無法確定自己是否擁有實施變更的控制權，因為一切決定都將由整個社區做出。到目前為止，Compound治理效果如何？

簡單來說，目前Compound網絡治理效果相當不錯！自從下放治理權力之后，Compound社區已經批準了一些重要提案，包括：在協議中增加了對USDT的支持；減少單抵押品Dai或Sai的抵押品因素；增加USDT準備金率；向用戶分發COMP代幣。實際上，最近一次投票也是Compound價值猛增的關鍵原因，COMP代幣之所以對每一個普通用戶都極具價值，是因為COMP代幣擁有兩個非常重要的功能：讓代幣持有人獲得網絡治理特權；COMP代幣是可轉讓的，因此可以像其他任何加密資產一樣進行交易。下面，我們會詳細介紹為什么市場對COMP代幣普遍看漲——當然，一個最主要的原因是該代幣需求量真的很大，畢竟，作為一個平臺，Compound將代幣分發給用戶肯定會讓每個人感到滿意。但如果用戶想要最大化自己的COMP代幣獎勵，就需要將更多資產鎖定在Compound平臺上，然后再為他人提供借貸服務——而這，就是鎖定在Compound平臺上的總價值在短時間內迅速翻了五倍的原因。

BitPanda CEO：監管對加密行業的影響取決于具體規定 可能是好事情:關于監管對加密行業的影響，BitPanda首席執行官Eric Demuth表示，這個問題的答案已經發生變化，以前可能會損害加密行業的增長，但現在不是這樣了。“答案取決于監管的具體規定，現在行業和許多公司已經達到重要的規模，這可能是一件非常好的事情。我們現在在歐洲有AML5條例。這類似于銀行業的規定。四年前，監管可能會扼殺歐洲所有的創新和公司。想象一下，如果你只是一個新的創業公司，無法達到這個目標。”這就是為什么歐盟在一開始就做出不干涉加密領域的明智決定，Demuth補充道:“他們只是觀察，讓事情發生，給他們（初創公司）一個更廣闊的框架。歐盟等待整個行業變得足夠大，然后開始定義相關規則。”（Cointelegraph）[2020/3/7]

上圖：2020年6月中旬，當Compound平臺投票決定將COMP代幣分發給用戶之后，Compound鎖倉總價值增長了近五倍。如果您想了解更多關于Compound治理歷史故事的話，可以點擊此鏈接了解更多。本文撰寫時，有約373個獨立地址擁有投票特權的COMP代幣，委托獨立投票數量總計接近170萬。持有COMP代幣的用戶既可以直接進行投票，也可以將投票權委托給其他人，只要他們相信委托方能夠提供更周到的治理方案。委托投票也很簡單，你只需要訪問投票頁，然后選擇委托方即可。不僅如此，Compound甚至還為社區用戶推出了一個討論論壇，只要在提案被最終確定之前，人們都能在論壇上針對每一個提案發表意見、暢所欲言。COMP代幣分配

動態 | 思科研究：門羅幣挖礦黑客組織Panda再次活躍:根據思科Talos研究團隊最近的一項研究，2018年“MassMiner”加密惡意軟件攻擊的始作俑者Panda再次活躍，最近的一次攻擊發生在2019年8月。該門羅幣挖礦黑客組織利用遠程訪問工具和各種其他挖礦惡意軟件，以訪問和利用防護薄弱的計算機來挖掘加密貨幣。（AMBCrypto）[2019/9/18]

Compound在其整個生命周期內將提供總計1000萬COMP代幣，目前還剩下大約420萬個代幣。一開始，Compound僅向其股東分發COMP代幣，但在社區投票獲得批準之后，開始將COMP代幣分發給平臺上的常規借款人和貸款人，進一步促進了整個網絡互動。具體來說，Compound會為每個以太坊區塊分配0.5COMP，然后再根據設定的利率從每個不同的抵押代幣身上賺錢，這些抵押代幣包括ETH、DAI、USDC、USDT、BAT、REP、WBTC、ZRX。在每個抵押代幣市場中，一半COMP代幣會流向借款人，另一半則會流向賣方。也就是說，在接下來的四年中，每天將分發大約2880個COMP代幣，直到Compound協議停止提供代幣為止。最終，會有大約42%的COMP代幣分配給Compound平臺的常規用戶，另外有24％的COMP代幣供應將會分配給股東，還有25％的COMP代幣供應將分配給Compound團隊中的每個人。最重要的是，作為一個組織，Compound不會保留任何COMP代幣，這意味著該組織在網絡治理中沒有任何投票權。COMP代幣可以在地址之間轉移，因此用戶完全可以像其他任何加密貨幣一樣交易該代幣。另一方面，治理特權對Compound用戶來說極為重要，尤其是Compound協議已經在DeFi行業里占據了主導地位，因此市場對COMP代幣需求量很大。在六月的第四周里，COMP代幣價格基本上在280美元左右，市值約為28億美元，而MKR代幣市值僅為5億美元。為什么COMP代幣價值如此之高？

和比特幣一樣，COMP代幣供應量也是有限的，這似乎「暗示」了該代幣價值注定不平凡。最近，COMP代幣成功在加密貨幣交易所Coinbase上市。但最關鍵的是，Compound決定將代表分發給社區用戶，并將其用于網絡治理投票，這一舉動無疑引起了人們對COMP代幣的廣泛興趣。從6月16日至今，COMP代幣價值已經增長了三倍多。如今，COMP代幣已經成為Compound協議用戶獲得收益的基石，也是用戶在探索各種DeFi項目以尋求最大化回報率是最喜歡使用的代幣，而且還能用于現金返還和激勵措施等其他用例。在不同加密借貸市場上，由于COMP代幣收益有所不同，因此也會為用戶帶來一個「非常有趣」的套利機會。舉個例子，用戶可以借入USDT或BAT之類的代幣，然后以1：1的價格將借入代幣兌換為Dai，并把Dai用作為Compound的抵押品。作為抵押交換，Compound會向用戶支付COMP代幣。如果投資回報額足以支付借款成本，再除去一些費用的話，用戶就可以輕松賺錢了。這種套利模式非常強大，以至于InstaDapp甚至為用戶發布了一個名為「Maximize$COMPMining」的COMP代幣投資工具。不過，Compound協議這種抵押代幣策略可能具有一定風險，因為抵押代幣價格可能會出現較大幅度的波動，一旦發生這種情況，就很容易導致用戶出現嚴重損失。當然，目前大多數使用Compound協議的抵押用戶都只使用穩定幣，因此基本上抵消了價格波動造成的損失風險。InstaDapp的「Maximize$COMPMining」工具甚至可以特別針對用戶持有具體頭寸金額進行風險評估。如果您想進一步了解如何使用InstaDApp工具從Compound借貸服務中賺錢、并最大限度地提高COMP代幣投資回報率，不妨可以先觀看一下該視頻。總體而言，Compound的崛起充分體現了去中心化治理的力量。隨著越來越多的用戶使用COMP代幣，該代幣勢必能獲得更多實質性價值，也將會成為去中心化金融領域里的一個成功示例。最后的想法

Compound一直是去中心化金融領域最重要的參與者之一，現在已經成為「DeFi新王」——無論是代幣市值，還是協議中的鎖倉總價值，Compound的表現都居于市場領先位置。對于那些想要使用加密貨幣進行借貸、或是希望將加密借貸功能集成到更高層級DApp的用戶而言，Compound提供了一個廣受歡迎且功能齊全的平臺。毫無疑問，Compound最近之所以能夠快速獲得成功，與他們決定向用戶分發COMP代幣有很大關系。不過，我們需要明白一件事：如果沒有去中心化治理這個創新想法，所有這一切永遠不會發生。目前，COMP代幣價格表現出看漲跡象，充分說明用戶其實對去中心化治理非常關注，因為投票權本身就是一種十分寶貴的資產，甚至是可交易的。Compound平臺已經給整個加密行業展示了一個頗具發展前景的「典型案例」，也證明加密借貸業務完全能在去中心化環境下蓬勃發展——可以肯定的是，未來我們將越來越不需要依賴第三方運營商。來源鏈接：veradiverdict.substack.com

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