以太坊2.0 PoS經濟分析：三大變量決定網絡的安全性_AMA

編者按：本文來自巴比特資訊，作者：TannerHoban和TomBorgers，譯者：灑脫喜，星球日報經授權發布。來自ConsenSys的TannerHoban和TomBorgers針對以太坊2.0網絡的經濟問題進行了獨立研究，他們認為，以太坊2.0網絡的安全性取決于ETH質押量、ETH價格以及波動性這三個關鍵變量，而在ETH質押率達到13.8%時，以太坊2.0網絡能夠提供和以太坊1.0類似的安全性以抵御潛在的攻擊，最后，他們還建議將以太坊2.0的基本獎勵系數從當前的64至少提高到128，以保證網絡的安全性。對于這份研究報告，以太坊聯合創始人VitalikButerin給予了高度評價，但他也擔憂研究者的分析高估了PoW的攻擊成本，因此他認為即便以太坊2.0的ETH質押率低于13.8%，網絡的安全性也要比預期的更高，因此他并不認為增加獎勵是必要的。

數據：5 月以太坊上 NFT 市場交易量為 6.52 億美元，跌幅為 48.7%:6月5日消息，據 The Block 研究總監 Lars 發推稱，5 月鏈上交易總量減少 5.3% 至 1960 億美元。穩定幣鏈上交易量下降 4.2% 至 4646 億美元；已發行供應量收縮 1.4% 至 1224 億美元，其中 USDT 上升至 68.2%，新的 ATH 供應量為 835 億美元，USDC 下降 22.2%。比特幣礦工收入增長 13.7% 至 9.166 億美元，ETH 質押者收入下降 34.5% 至 1.572 億美元。5 月以太坊上 NFT 市場交易量下降 48.7%，減少至 6.52 億美元，NFT 市場 Blur 由于 BLUR 代幣激勵已連續第四個月超越 OpenSea。此外，5 月以太坊網絡共銷毀 204,576 枚 ETH（約 3.801 億美元）。以太坊今年 1 月開始通縮，自 2021 年 8 月上旬實施 EIP-1559 以來，以太坊總計銷毀約 336 萬枚 ETH（約 97.6 億美元）。[2023/6/5 21:16:00]

美圖：已購買以太坊公允價值截至去年底增加約人民幣4.256億元:3月30日消息，美圖(01357.HK)透露，商譽及其他無形資產減值虧損乃因本集團收購子公司及加密貨幣減值虧損而產生。已購買比特幣的公允價值截至2021年12月31日減少約人民幣2850萬元已確認為減值，而已購買以太幣的公允價值截至2021年12月31日增加約人民幣4.256億元未確認為重估收益。（金十）[2022/3/30 14:27:07]

以下是譯文：我們要感謝Molchdao，感謝與我們交談的利益相關者，以及感謝以太坊基金會在整個項目中給予的支持。特別感謝DannyRyan、BarnabeMonnot、TrentVanEpps以及VitalikButerin對本報告草案提供的意見和建議。雖然我們強烈建議大家通讀整份報告，但為了節省各位寶貴的時間，以下是這份報告當中的重要內容摘要：以太坊2.0網絡升級是一項雄心勃勃的、逐步向權益證明共識算法和激勵系統轉變的過程，這對網絡的經濟屬性有著深遠的影響。該系統的設計是復雜的，激勵機制會獎勵誠實的網絡參與者驗證交易和確定網絡歷史狀態，同時懲罰離線和惡意的驗證者。本文利用詳細的網絡經濟模型和新的經濟評估工具，對以太坊2.0的密碼經濟安全進行了定義、度量以及分析。首先，為了支持經濟評估，我們在Excel中構建了一個經濟模型，用于解釋當前規范下系統的輸出和選定場景。在建立這個項目的過程中，我們逐漸開發和利用這個模型來闡明期望，并形成關于驗證者收入、成本、收益和網絡發行的數據驅動的結論。以太坊2.0系統依賴于對這些輸出有實質性影響的近100個變量。通過這個模型，我們動態地說明了驗證者在不同ETH價格和總ETH質押量下的盈利能力，強調了對網絡安全性影響的可變性。我們使用圍繞網絡攻擊成本的一系列假設，定義了以太坊2.0第0階段中所需的經濟安全級別。其目標是使攻擊的成本高于攻擊的潛在收益，并實現與當前以太坊區塊鏈類似的安全級別。我們確定了兩種主要的經濟攻擊載體，每一種都有不同的變體和不同的風險水平：超級多數攻擊，最終性攻擊。在第0階段，我們主要關注旨在破壞網絡的攻擊，并發現網絡存在遭遇此類攻擊的風險，而對于接下來的階段，關注也會更多。根據我們的估計，在以太坊2.0的ETH質押率達到13.8%時，它能夠提供和以太坊1.0類似的安全性以抵御潛在的攻擊。也就是說，以太坊2.0的安全性高度依賴于質押的ETH。我們建立了一個模型來理解資本效率投資者的動機，我們稱它為“需求寧靜主動驗證者收益率”模型，以應對抵押品的風險和成本以及相應的要求回報率。根據我們的研究結果，我們預計在3.3％的年化收益率下，驗證者會考慮參與。在更為悲觀但穩定的情況下，年化收益率會提高到11.6％。RSAVY模型不僅可以用來計算所需的回報率，而且可以在選定的情景下形成一幅網絡圖。我們在這些場景中應用不同的參數來支持我們的結論和建議，總結如下：結論：

以太坊錢包MetaMask將采用“分層專有許可”:8月22日消息，以太坊錢包MetaMask宣布放棄先前的MIT許可，轉而采用“分層專有許可”。首席開發商Dan Finlay對此評論道，MetaMask先前的許可方式無法持續性滿足允許其它公司自由支配代碼的目的，新許可方式是一次創新的嘗試，將有利于公眾參與并持有ETH的興趣。（Decrypt）[2020/8/23]

與工作量證明相比，以太坊2.0的權益證明要更為復雜。以太坊2.0是一個高度復雜且精心設計的系統，它的結構優雅，設計周到，但是從驗證者的角度來看可能會很難把握，這導致了不確定性和不可預測性，這為潛在的資本效率驗證者，帶來了實用及敘述上的障礙。以太坊2.0網絡的安全性取決于三個關鍵變量：ETH質押量、ETH價格和波動性。這些變量中的每一個，都會對攻擊網絡的成本產生直接或間接的影響。相對來說，ETH的總質押量是最可控的變量，而ETH的價格對網絡安全有直接和潛在的巨大影響，但它不在系統的控制范圍之內。而波動性可能來自不同的來源，并間接影響ETH的質押量和價格。對以太坊2.0的攻擊，要比對以太坊1.0的攻擊更容易擴展。在以太坊2.0中，參與網絡的硬件和功耗負擔基本降到了最低。此外，DeFi的繁榮和最終與以太坊2.0的連接，可以極大地加速和放大這一趨勢。資本效率驗證者更可預測。雖然以太坊愛好者的參與，對于成功推出信標鏈來說是很重要的，但這最終不足以達到足夠的安全級別。吸引資本效率高的驗證者，將導致針對足夠水平ETH質押量的準確性。以13.8%的ETH質押量為目標，根據歷史價格計算，以太坊2.0網絡將達到以太坊1.0的安全水平。我們計算出在歷史價格的波動情況下，ETH的目標質押率為13.8%。存在驗證的規模經濟，但在ETH價格升高時會降低。與PoW環境只能通過不斷擴大的規模運營來實現盈利能力不同，隨著ETH價格的上漲，以太坊2.0驗證的成本將逐漸降低。我們大體上發現，網絡經濟非常有利于更去中心化的網絡參與，這滿足以太坊2.0的設計目標。目前77.7%的ETH供應存放在驗證者的“合格”錢包中。非交易所錢包中約有8660萬ETH，另外有1870萬ETH由交易所保管，它們可能會提供質押服務。這是一個引人注目的，可服務的可尋址市場，激勵計劃的一個關鍵目標是最大限度地提高網絡參與度，將這些錢包轉換為主動驗證者。與以太坊1.0相比，以太坊2.0為安全支付的獎勵要低得多。使用當前的信標鏈規范，以及要求的1550萬ETH質押量，我們估計每年的網絡通脹率為0.55%，遠低于以太坊1.0目前4%-4.5%的年通脹率。網絡安全在很大程度上依賴于ETH的價格穩定性。關于以太坊2.0的經濟穩定性和安全性，我們主要關注的是以太坊2.0在低ETH價格下的彈性。再加上對手方迅速擴大攻擊的能力，我們認為這是一個值得關注的問題。階段0和階段1缺乏流動性可能導致不可預測性和集中化。鑒于以太坊1.0和以太坊2.0之間缺乏雙向橋梁，以及第0階段和第1階段缺乏交易能力，我們預計會出現衍生品和中心化二級交易市場。而高度集中的驗證者利用這些平臺，會產生中心化風險和不可預測性。小心衍生品攻擊。以太坊生態系統正在迅速發展，ETH作為一種資產類別也在迅速發展，期權數量不斷增加，獨特的金融工具如“閃電貸”會被惡意利用。有了這種勢頭，衍生品可能成為對手方最青睞的攻擊途徑。建議：

以太坊網絡疑似正因一個龐氏騙局而遭遇擁堵:5月13日消息，以太坊網絡似乎正因為一個旁氏騙局而遭遇嚴重擁堵。以太坊網絡上正有數以千計的交易涌向同一個地址，該地址現在擁有價值530萬美元的Paxos Standard（PAX）。而該地址屬于MMM Global運營商。MMM Global正推行多層營銷計劃，聲稱每日投資回報率為1％。而根據一位加密貨幣研究人員所言，4月下旬，該地址每天消耗以太坊8.5％的Gas。并且根據Etherscan上的數據，該地址現在是以太坊上Paxos穩定幣的第七大持有者。

而這些看似毫無價值的交易正繼續涌入MMM地址。且所有轉賬的交易都標記為“待處理”，而這些看起來沒有價值的交易事務通常代表沒有轉移任何ETH。Hydro Labs的Mark A表示，看起來這只是一個隨機的人創建了一個智能合約，其運作方式類似于龐氏騙局。截至發文，以太坊區塊鏈瀏覽器顯示網絡現已積壓了超過90,000筆未處理交易。

注：eth.btc.com數據顯示，當前以太坊網絡共有161848筆未處理交易。（CryptoPotato）[2020/5/13]

將基本獎勵系數至少提高到128：我們認為，為了網絡安全考慮，增加支付是有道理的，而在當前基本獎勵因子為64的情況下，網絡支付的安全性是不夠的。在分階段遷移到權益證明的過程中，我們應該要謹慎行事。探索一種更動態的方法，以在發生沖擊時更改獎勵。我們建議探索一種更具動態性的方法，以便在網絡沖擊的情況下調整獎勵或改變基本獎勵系數。這可能包括使用閾值觸發器、階梯函數或與ETH價格直接相關的函數。有關完整披露信息，請參閱原報告。

動態 | 數據顯示：以太坊鏈上交易熱情持續低迷:據Tokenview數據顯示，以太坊近24小時鏈上交易額為1897661.47 ETH，同比24小時前下降18.39%，鏈上交易數為555013筆，同比24小時前上升1.02%。近24小時以太坊單筆超過1000 ETH的大額轉賬共計163筆，較前日下降23.11%，較近7日平均大額轉賬筆數下降89.04%。其中最大一筆是今日08點07分，0x67開頭的以太坊地址向0x60開頭的地址轉賬的56952 ETH,約合774.03萬美元。交易哈希為0x420......bedd。[2019/3/25]

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