Filecoin期貨亂象：單機幣，交割規則模糊，兌付無保障_FIL

編者按：本文來自DeepChain深鏈，作者：indiGO，Odaily星球日報經授權轉載。Filecoin主網上線在即，想要抓住機會的投資人摩拳擦掌躍躍欲試。礦機太復雜搞不懂，云算力坑太多怕被騙，期貨無支撐怕崩盤，“財富列車”呼嘯而來，想上車，但卻不知道正確的姿勢是什么？為了給讀者解答Filecoin特別是投資相關的問題，深鏈財經特推出專題欄目《穿越Filecoin投資迷霧》，希望和大家一起參破Filecoin投資，辨別其中的機會與風險。本文為該專題的第一篇：Filecoin期貨篇。話不多說，直奔主題，本文將為你解讀FIL期貨投資的“四個大坑”。你購買的FIL期貨都是“單機幣”

雖說名為“FIL”的代幣2017年就已經在交易所上線，但是由于Filecoin主網一直沒有上線，官方也未推出ERC20代幣，所以市場上根本沒有真正的FIL代幣。所有交易平臺里的FIL都可以說是平臺內部的“單機幣”。

SFEX交易平臺“單機版”FIL的行情“單機幣”意味著目前這些期貨都是中心化的交易所內盤，用戶可以交易買賣，但無法跨平臺進行充值提現或搬磚套利操作。雖說是“單機幣”，但有Filecoin的熱度加持，FIL期貨還是備受市場矚目。剛上線時，短短一個月內價格就從11美元漲到27美元左右，但由于Filecoin項目方在2018年上半年的進展非常緩慢，加上整個大環境的原因，FIL期貨價格從2018年年初一飛沖天后開始不斷下滑。

DeFIL2.0平臺創始節點初擬名單已公布:最新消息，經過DeFIL2.0多簽委員會初輪審核，為FIL算力通證FILST提供算力服務的創始節點初擬名單已經公布。為了更好地實現生態全球化健康全面發展，本次創始節點的提名與選拔在全球范圍內進行，經過多輪探討，最終共有18個節點脫穎而出，分別是：f0128559、f0127595、f0688165、f01173126、f01173139、f01173170、f01108594、f0123261、f0441372、f0733242、f087999、f01170647、f01170716、f01170751、f0218293、f01173423、f02778、f02777。下一步，多簽委員會還將對初擬名單內的創始節點進行進一步風控調研。[2021/8/20 22:26:25]

FIL期貨價格的年度數據到2018下半年的時候，因為再次受到Filecoin主網上線預期的影響，FIL期貨價格經歷了一波反彈。但是隨著主網上線一次又一次推遲，期貨價格也隨之滑落，最低掉到2.58美元。

FIL突破55美元關口:火幣全球站數據顯示，FIL短線上漲，突破55美元關口，現報55.08美元，日內漲幅達到2.52%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/3/15 18:46:53]

FIL期貨均價自2017上線后高開低走后再次回暖來源：非小號從今年6月以來，FIL期貨價格受主網即將上線消息的刺激，直接創下了2年來的新高。根據非小號數據，FIL期貨價格近三個月漲幅達241.99%。據統計，目前已有至少52家交易平臺上線了FIL交易對，比如Gate.io、C網和BiKi等交易平臺。FIL期貨價格各異，便宜未必就劃算

買FIL期貨，不免要看看價格，但如果貨比三家，你會發現各家的價格大相徑庭。以FIL6為例，BiKi和LBank兩家的價格竟然相差一倍。

兩家交易平臺的FIL6價格相差一倍Why？為什么每個交易所的FIL價格還不一樣？對于手里攥緊錢并觀望的投資人來說，是不是貴的FIL期貨就是有保證的呢？理論上講，影響市場上期貨價格差異的因素有兩點：第一是市場的買賣行為導致價格差異，每家交易平臺的交易數據不同，且用戶無法進行充提幣、搬磚套利操作，所以存在差價。第二是各交易平臺的FIL期貨最開始定價不同，這直接影響了之后FIL期貨價格波動的區間。DeepChain深鏈采訪了解到，目前市面上大部分的FIL期貨的上線價格是參考Gate.io等最早上線FIL期貨的交易平臺的價格得來的。比如C網當時就是參考Gate.io的FIL的價格來定價的，而BiKi交易所則是根據Gate.io等幾家交易所FIL的均價，再以八折的價格給用戶認購的。LBank則表示自己是通過Coinlist拿到額度后釋放給用戶做募集，并按照用戶的募集價格做開盤交易，也就是說是根據獲取FIL代幣的成本價進行開盤。對于投資者而言，是不是價格高的期貨就靠譜，價格低的就不靠譜呢？答案也是否定的。首先投資者需要看清楚，自己購買的是FIL的哪個期貨品類，是FIL6還是FIL12，還是FIL36。根據FIL代幣的釋放模型，肯定是越早能交割獲得主網代幣，越劃算。道理很簡單，因為早期代幣稀缺，價格相對較高。所以你別看自己買的FIL36比FIL6便宜了好幾倍，很高興，等你交割時，說不定幣價已經跌得一塌糊涂了。另外，即使是同一種類型的FIL期貨，在某個平臺價格高也并不代表著平臺可靠或者用戶認可。因為目前各交易平臺都是內部的單機數據，24小時成交量、換手率這些數據也可以能夠輕而易舉地刷出來。相比關心FIL期貨的價格，投資者更應該關心的是你將要購買的或者已經購買的FIL期貨，是否能夠在主網上線以后得到兌付，以及什么時間兌付。FIL期貨交割時間非常模糊

Filecoin每扇區質押量在主網上線后已升高56%:根據Filfox飛狐瀏覽器數據，12月6日下午，Filecoin扇區質押量突然由0.24FIL/GB漲至0.25FIL/GB，雖然只是0.01 FIL/GB、不到5%的幅度變動，但對全網龐大算力來說也是牽一發動全身，增加的這點質押量，如全網要再增長同等規模的算力，便要增加88萬枚FIL的質押。

整體來看，Filecoin扇區質押量自8月下旬以來，呈先下降后上升的趨勢。最低水平出現在主網上線后一天，抵押量突降至0.16FIL/GB，至今慢慢升到0.25FIL/GB。

至于上升原因，IPFSUnion星際聯盟曾做過介紹。其提到，前置抵押量和FIL流通量呈正相關，流通量越多，所需質押的幣越多。如此推知，Filecoin扇區質押量未來將以肉眼可見的速度上漲。[2020/12/7 14:23:50]

你買一個幣，起碼應該知道這個幣什么時候可以拿到吧？如果你買的是FIL期貨，不好意思，這個信息你都不配知道。為什么這樣說？在目前這些交易平臺里，FIL的期貨主要分為四個類型：FIL1、FIL3、FIL6、FIL12和FIL36。FIL我知道，那1、3、6、12、36這些數字是什么意思？對于傳統期貨而言，數字一般代表的是交割的日期。但在FIL的期貨上，關于“6”這個數字卻出現了不同的解釋。有的交易所將“6”解釋為主網上線后6個月內，為用戶進行線性兌換，比如BKEX。

Gate.io理財借貸市場FIL需求急增:據官方公告，Gate.io理財借貸市場FIL需求急增，年化利率不斷上漲，想借出獲得穩定收益的用戶可以到理財借貸市場借出自己希望長期持有的幣。點擊原文進入FIL理財借出頁面。[2020/11/10 12:12:03]

BKEX交易所公布的FIL期貨“規則”有的則是指半年的鎖定期，但具體的鎖定解除時間未知，比如LBank。

LBank交易所關于FIL期貨的解釋還有交易所將FIL期貨直接解釋為期權，比如TOKOK。

TOKOK交易所則將FIL期貨直接解釋為“期權”當然更多的是交易所完全沒有任何解釋說明。PS：都是相互抄作業，沒有人愿意去寫一份詳盡且公開透明的公告。所以，對于投資者而言，如果你買了FIL6，面臨的一個問題是：你永遠不知道，你的期貨到底是主網上線后第6個月的某天進行交割？還是在主網上線后的6個月內交割完畢？還是在主網上線后的第6個月才開始進行線性交割？所以，這里也潛藏著一個巨大風險，在未來，購買期貨的投資者和推出期貨的平臺，在交割日期上會出現矛盾與分歧。當然，平臺一般都會說“最終解釋權歸平臺所有”，你懂的。你的FIL真能得到兌付嗎？

Protocol Labs和ConsenSys Labs宣布支持項目Filecoin accelerator:Protocol Labs和ConsenSys Labs宣布支持項目Filecoin accelerator，以促進FIL在以太坊網絡和DeFi中的使用。（Cryptoninjas）[2020/7/30]

既然是期貨，就意味著等合約到期時，合法購買期貨的用戶是可以兌換成現貨提幣的。相對應的，上線FIL期貨的交易平臺也應該有對應售出數量的FIL代幣作為儲備。不過，真的有那么多交易平臺可以在8月底主網上線后兌付FIL嗎？目前各大交易平臺的FIL期貨兌付有三種來源：第一種，交易平臺本身參與了FIL的一級市場投資。簡而言之，交易所自身就有FIL的額度。

網上流出的LBank于2017年通過Coinlist認購FIL的圖片第二種，交易平臺從參與FIL一級市場投資的投資人手中，以購買或合作的形式獲取其額度作為兌付保障。第三種，交易平臺自身或者與大礦工合作，部署礦機或者云算力等，主網上線之后，以挖礦的產出作為兌付保障。當然，還有一種，就是交易平臺沒有FIL期貨未來的兌付來源，那么這類平臺上線的FIL期貨就存在巨大的風險。

上線FIL期貨并明確兌付來源的平臺DeepChain深鏈調查發現，在納入統計的52家交易平臺中，目前僅有18家平臺明確了FIL的交割周期。而這18家中，只有9家明確了其售賣的FIL來自于早期ICO投資；3家宣稱背后擁有Filecoin礦場或礦池支持；3家緊鑼密鼓地上線了Filecoin的算力產品為后期的供應鋪路。剩余的交易平臺都未公布交割FIL的來源。2017年Filecoin開啟了ICO募資，根據Filecoin官方給出的釋放規則：礦工：70%，通過區塊獎勵的方式線性釋放，每6年減半；團隊：15%，作為協議實驗室團隊的研發及運營費用，按6年線性釋放；投資人：10%，分配給參與私募與公募的投資者，按6-36個月線性釋放；基金會：5%，作為長期社區建設，網絡管理等費用，按6年線性釋放；

FIL代幣的釋放速率如果以6個月這個周期來計算，基金會6個月釋放量約為833萬枚，早期投資者6個月的釋放量約為3333萬枚，創始團隊6個月的釋放量約為2500萬枚。按照挖礦線性遞減釋放來計算，6個月的挖礦釋放量約為8000萬，但結合實際情況和經濟模型，礦工挖礦6個月產生的可流通FIL代幣將遠小于8000萬枚。因為，根據挖礦規則，占大頭的存儲礦工，還必須要用與存儲空間成比例的FIL代幣來抵押自己的硬盤空間。比如使用1T空間儲存，需要1個FIL代幣來抵押，因為存儲礦工要承諾在一定的時間范圍內，完成存儲客戶數據的任務，然后生成時空證明，并將它提交到區塊鏈網絡，以證明他們一直在存儲數據。所以，統計下來可以算出，FIL代幣6個月的釋放量大約為1.5億枚左右。但是，如果我們看公開信息的話，可以發現，目前交易所FIL6的期貨數量已經超過了FIL主網幣的6個月釋放量。單從數據層面來看，主網上線后交易平臺的FIL期貨是注定無法全部兌付的。

根據公開信息及采訪數據統計的交易平臺FIL期貨發行量當然，真正要將期貨兌付成現貨的用戶需求可能也沒有太多，因為目前已上線的FIL期貨可能只賣出了一部分，并沒有飽和，各平臺的交易量等公開數據也有很大概率是“左手倒右手”的“人工數據”。在業內人士看來，Filecoin主網上線后，FIL代幣進入市場流通，所有交易所的FIL數據趨于統一時，一旦出現無法兌付的情況，投資人大概率會蒙受損失：平臺可能會在代幣釋放前將期貨價格拉高，并在交割日前出資將價格砸下來。交割時，大量用戶割肉離場，平臺出手低價收幣，給部分用戶進行兌付的同時賺了差價。如果仍無法全部兌付，平臺可能會尋求礦工進行場外OTC，收幣給用戶兌付。對于投資者而言，最壞的情況的就是交易所不進行兌付，投資者手中的單機FIL暴跌甚至歸零，而這或許在未來不會少見。如果真的要購買期貨，作為投資者的你，首先需要選擇一家有實力并且信得過的交易平臺，這樣你遭遇風險的概率會相對較小；其次一定要清楚眼前推出FIL期貨的這家交易所是否有兌付能力。最后，DeepChain深鏈提醒您，投資有風險，入市需謹慎。

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