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ETH 2.0經濟模型分析報告簡述_ETH2.0

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原地址:https://medium.com/@thomasborgers/ethereum-2-0-economic-review-1fc4a9b8c2d9作者:TomBorgers,翻譯&校對:閔敏&阿劍2020年3月,我們從MolochDAO那里獲得了一筆資金,用于研究ETH2.0的經濟模型。這次考察最初是為了響應征求意見書的號召:

此后,我們一直在努力分析ETH2.0網絡及其基于PoS的經濟激勵機制。我們的結論是在我們自己的研究基礎上得出的。我們構建了一個經濟模型來反映ETH2.0網絡的輸入和輸出,并采訪了很多代表以太坊生態主要參與者的利益相關者。我們將所有研究成果都匯總到了下方報告中:

Coinbase將Liquid Staked ETH (LSETH)列入上幣計劃:據官方消息,Coinbase將Liquid Staked ETH (LSETH)列入路線圖資產列表。

據悉,Coinbase此前決定,為提高資產透明度,將提前列出已決定上線的資產,并移至路線圖。[2023/2/3 11:44:36]

ETH2.0經濟考察:對以太坊PoS激勵模型的分析

我們想要感謝MolochDAO、與我們對話過的朋友以及以太坊基金會對我們這個項目的支持。特別感謝DannyRyan、BarnabeMonnot、TrentVanEpps和VitalikButerin對初稿的評論和建議。雖然我們非常建議大家閱讀報告全文,但我們還是在下方列出了概要。如果有人想咨詢任何問題,請通過推特聯系我們——@thomasborgers和@tehoban1——歡迎私信!ETH2.0網絡升級就是循序漸進地朝著PoS共識算法和激勵機制這一宏偉目標前進,反過來,PoS的激勵機制也對以太坊網絡的經濟屬性具有深遠影響。PoS激勵機制的設計非常復雜——一方面要獎勵那些驗證交易并終局化網絡歷史狀態的誠實參與者,另一方面懲罰那些離線或惡意的驗證者。在本文中,我們使用精細的經濟模型和新的經濟評估工具來定義、衡量并分析ETH2.0的密碼經濟學安全性。首先,為便于研究Eth2.0的經濟模型,我們利用Excel構建了一個經濟模型,來解釋ETH2.0系統在現行規范以及特定場景下的輸出情況。在項目的整個過程中,我們逐步開發并利用這一模型來計算期望,并基于數據得出關于驗證者收入、成本、收益和貨幣發行量的結論。在ETH2.0系統中,有將近100個變量對輸出值有重大影響。通過這個模型,我們動態展示了ETH價格變化以及ETH質押總量對驗證者收益的影響,突出了變量對網絡安全性的影響。我們利用一系列圍繞網絡攻擊成本的假設,定義了ETH2.0Phase0必須達到的經濟安全性級別。此安全性級別的含義在于,讓攻擊成本高于攻擊所能獲得的潛在利益,并讓ETH2.0Phase0達到與ETH1.0同等級別的安全性。我們確定了兩類主要的經濟攻擊向量。每類攻擊向量都有不同的變體以及不同程度的風險:絕對多數攻擊和終局性攻擊。在Phase0階段,我們主要關注那些旨在破壞網絡的攻擊。我們發現網絡在Phase0階段有遭受這類攻擊的風險,但是我們更擔心后續階段。根據ETH的歷史價格和算力情況,我們估計質押率達到13.8%就能提供充分的安全性。ETH2.0的安全性與ETH質押量息息相關,質押量本身就與收益存在函數關系。我們構建了一個模型來理解致力于高資本利用率的投資者的動機。我們稱之為RSAVY模型,用于確定質押的風險和成本問題,以及對應的必要收益率。基于我們的研究結果,我們預計在一個優化過的網絡中,必要收益率不低于3.3%的情況下,驗證者才會考慮加入該網絡。在一個看跌但是穩定的市場環境下,必要收益率就會增至11.6%。除了計算必要收益率之外,RSAVY模型還可以用來勾畫出網絡在特定場景下的全景。在這些場景中,我們使用不同的參數,得出了一些結論和建議,詳見下文。結論

數據:昨日BitfinexETH空頭持倉量減持超1.6萬枚,跌幅達56%:金色財經報道,數據顯示,當前Bitfinex ETH空頭持倉量已減少至8月以來低位,為13482.24 ETH。其持倉量在昨日出現大幅減持,累計減持16554.16ETH,減幅達56.19%。據歷史數據,這是自5月中旬以來最大的單日減持量。[2022/9/17 7:03:34]

ETH2.0的PoS機制相比PoW機制復雜得多。ETH2.0是一個高度復雜且周密的系統。這個系統經過精心設計和構建,但是從驗證者的角度來說很難理解,從而導致不確定性和不可預測性,加大了潛在的、追求資本效率的驗證者的理解難度。ETH2.0網絡的安全性取決于三個關鍵變量:ETH質押量、ETH價格和波動性。每個變量都會對攻擊網絡的成本產生直接或間接的影響。ETH總質押量是可控性最大的變量,而ETH價格對網絡安全性有很大的直接影響,但是不受系統的控制。波動性可能會由不同的因素造成,會間接影響ETH質押量和ETH價格。對ETH2.0的攻擊比對ETH1.0的攻擊更容易擴展。在ETH2.0中,參與網絡所需的硬件成本降低,因此硬件和電力消耗也將降至最低。此外,DeFi的蓬勃發展以及ETH2.0的連通性將大幅加快這一趨勢。追求資本效率的驗證者行為變得更加可預測。雖然以太坊擁躉們的參與對信標鏈的成功上線至關重要,但是還不足以讓網絡達到足夠高的安全級別。吸引追求資本效率的驗證者有助于實現ETH質押量目標。根據ETH的歷史價格,ETH質押率達到13.8%時,ETH2.0的安全性即可媲美ETH1.0。根據ETH歷史價格的波動情況,我們計算得出,只有當ETH質押率不低于13.8%時,ETH2.0才能獲得足夠高的安全性。驗證活動存在規模經濟效應,但隨著ETH價值升高,規模效應會減弱。在PoW機制下,要想提高收益,只能擴大運營規模;在ETH2.0的PoS機制下,驗證活動的成本會隨著ETH價格的升高而逐漸降低。我們發現,一般而言,網絡經濟效應非常適合于提高網絡的去中心化程度、實現Eth2的設計目標。當前ETH供應量的77.7%都集中在合格的驗證者錢包中。有大約8660萬ETH由非交易錢包持有。另外1870萬ETH由交易所管理。這是一個具有強大吸引力的可服務目標市場。為實現網絡參與最大化,激勵機制的主要目標應當是,將這些錢包轉化為活躍的驗證者。相比ETH1.0,ETH2.0為實現安全性所支付的成本要低得多。假設在當前信標鏈規范下,ETH質押量為1550萬,我們估計每年的通脹率為0.55%,遠低于PoW網絡當前4-4.5%的通脹率。網絡安全性很大程度上依賴于ETH的價格穩定性。就ETH2.0的經濟穩定性和安全性而言,我們最主要的擔憂是,當ETH價格較低時,整個網絡是否具有足夠的抗攻擊性。考慮到攻擊者快速擴大攻擊規模的能力,我們認為確實要關注價格穩定性。在Phase0和1階段缺乏流動性可能會導致不可預測性和中心化。鑒于ETH1.0和ETH2.0之間缺乏互通性,以及ETH2.0網絡在Phase0和1階段無法進行交易,我們預計中心化交易所中會出現圍繞衍生品的二級市場。利用這些平臺的驗證者會高度集中,進而產生中心化風險和不可預測性。小心衍生品攻擊。隨著以太坊生態飛速發展,ETH作為一種資產類別也在飛速發展。期權產品的數量不斷增加,“閃電貸”等特殊金融工具也被用來作惡。在這個勢頭下,衍生品可能會成為攻擊者的首選途徑。建議

BOOMGALA花費777ETH收購The Sandbox中12×12超大宗地塊:2月22日,NFT項目BOOMGALA以777ETH的價格在The Sandbox中收購了一宗12×12地塊,坐標為(-48, 192)。

BOOMGALA承諾其自有資金購買的6×6、無聊猴BAYC,以及此12×12地塊,總計價值約1100ETH的資產,均注入BOOMGALA DAO 金庫,供所有NFT持有人共享。

據悉,BOOMGALA項目已于今日凌晨在其官網開啟預售,并將于23日凌晨1點開啟公售。[2022/2/22 10:08:52]

將基礎獎勵因子提高到128及以上:我們承認增加網絡成本有助于提高網絡安全性,但是在基礎獎勵因子只有64的情況下,我們相信網絡為安全性所支付的成本是不夠的——在以太坊網絡向PoS機制過渡期間,小心謹慎是明智的做法。找到一種更動態的方法在發生緊急情況時改變獎勵,即,探索實現一層安全網。我們建議探索一種更加動態的方法,以便在發生緊急情況時增加獎勵或更改基礎獎勵因子,例如,引入閾值觸發機制、階梯函數,或直接與ETH價格相關的函數。

ETH 2.0合約中的以太坊總價值超過95億美元創新高:據Glassnode數據,以太坊2.0合約中的ETH TVL的總價值已飆升至3,862,626個ETH(約95億美元)的歷史新高,占ETH總量的3.3%以上。[2021/4/18 20:31:51]

行情 | BTC ETH呈大額資金凈流出態勢:根據AICoin數據顯示,BTC24小時資金凈流出16.68億元人民幣;ETH24小時資金凈流出46.62億元人民幣;EOS24小時資金凈流出2.18億元人民幣;另外值得注意的是,DASH24小時資金凈流入15.26億元人民幣。[2018/8/19]

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XRP
BTC周報 | 比特幣破萬登微博熱搜,周線收漲7.7%;Blockstream實現從太空中發起BTC交易(7.20-7.26)_HBT

“比特幣價格突破10000美元”登上新浪微博熱搜榜;美元兌比特幣交易占比上升6%;比特幣活躍地址增加12.5%;魚池算力升至第一.

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奧巴馬等數十位名人Twitter被黑,獲捐17個比特幣被轉移,將加速去中心化社交發展?_TER

這是特推史上最大的黑客入侵事件,拜登、奧巴馬等眾多名人推特遭到劫持,比特幣也因此得到了前所未有的宣傳效果.

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Filecoin期貨亂象:單機幣,交割規則模糊,兌付無保障_FIL

編者按:本文來自DeepChain深鏈,作者:indiGO,Odaily星球日報經授權轉載。Filecoin主網上線在即,想要抓住機會的投資人摩拳擦掌躍躍欲試.

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以太坊2.0進展更新:Medalla多客戶端測試網最早8月初上線_ALL

編者按:本文來自巴比特資訊,作者:DannyRyan,譯者:灑脫喜,星球日報經授權發布。測試網,測試網,測試網!以下是這期以太坊2.0進展更新的重點:Medalla多客戶端測試網的啟動日期已經設.

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就難度算法爭執不休,BCH恐將再次面臨分叉?_TCOIN

編者按:本文來自巴比特資訊,作者:SAMUELHAIG,編譯:Wendy,星球日報經授權發布。比特幣現金社區在是否改變這種加密貨幣的難度調整算法的問題上存在分歧,據悉,最近的一次開發者會議以與會.

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投機依然是區塊鏈普及的第一推動力_比特幣

編者按:本文來自橙皮書,Odaily星球日報經授權轉載。先從昨晚逛街的經歷說起吧。作為典型直男,我一直不理解逛街的樂趣在哪.

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