資管規模達128億美金的DAO 如何成為Web3的核心基建？_DEF

自從The DAO（世界上最早的DAO）2016年被黑客攻擊而隕滅以來，DAO陷入了長期的低谷期，但加密社區也有不少開發者在不斷進行新的嘗試和實驗。近幾年，伴隨著Maker DAO和Aragon這樣成熟的項目和服務提供商發揮著巨大的作用，DAO生態也迎來新一輪復蘇。甚至DAO也已經滲透進了“非加密”的世界。例如，前幾年布拉格、雅典、紐約等不少國家出現了利用DAO來管理資金和計劃的項目，以及英國的由DAO驅動的去中心化互助保險Nexus Mutual，都是DAO的實驗體現。

如今，眾多圍繞DAO的實驗在展開，形態各異的DAO崛起，涵蓋開發工具、服務、社交、媒體、創作、收藏等各種領域，吸引了全球資本、人才的關注和投入。尤其今年以來，我們看到資本在加速布局，助力DAO的發展，DAO正在成為市場的主角之一。越來越多的人相信，隨著基于web3.0愿景的發展，DAO會成為不可或缺的一部分。

為什么大量資本都在為DAO加碼？具體來看，或許圍繞DAO的這幾個問題可以幫助我們來解答這一點：為什么會有DAO（我們為什么需要DAO）？DAO生態如今發展得如何？如何看待它的作用以及和Web3.0的關系？本文將帶著這些問題來展開探討。

DAO的生態現狀

隨著數字資產行業版圖的不斷擴張，以及近兩年DeFi的繁榮和爆發，DAO的的形態愈加豐富，涵蓋了開發工具、服務、社交、媒體、創作、收藏等各個領域。今年以來，DAO迎來了大幅增長，根據Deep DAO數據顯示，截至目前DAO的總資產管理規模為128億美元，對比2021上半年，DAOs沉淀的資金規模增長了1422%，在統計內的共有186個DAOs，這些DAO的組織成員和持有代幣的成員累計數量共1700萬人。Messari研究人員Roberto Talamas最近在推特上引用了DeepDao的數據表示，自8月以來，DAO成員增加了133%，超過160萬個實體，跨越164個組織。

美知名數字資管機構Valkyrie：波場TRON鏈上USDT使用量顯著增長:1月25日當地時間，美國知名數字投資機構Valkyrie發布推特表示，在過去三年，波場TRON鏈上USDT穩定幣在使用量上獲得顯著增長。

圖表顯示，當前USDT-TRON每日交易量超過200萬筆，波場TRON鏈上USDT總供應量占據USDT全網供應量的52.1%，大于以太坊鏈上USDT總供應量45.1%的水平。在價值轉移上，USDT-TRON更是超過了70.5億美元。

數據顯示，依托高吞吐量、可擴展性、高可靠性的底層區塊鏈優勢，波場TRON已成為全球增速最快的公鏈。截至目前，波場TRON賬戶數突破1.37億，總鎖倉量（TVL）超104億美元。波場TRON認為，其各項數據一直穩中前進。隨著生態建設的日漸完善以及國際化與合規化進程的不斷推進，未來，波場TRON業務規模和交易活躍度有望持續提升。[2023/1/26 11:31:11]

根據資產管理排名前五的DAO項目 ?來源：Deepdao

目前排名前五的DAO項目分別是Uniswap、BitDAO、Lido、Olympus DAO、Compound。而Aragon是采用最為廣泛的DAO框架之一。從數據來看，DAO社區總體保持著較高的活躍度，目前共有4700+討論提案，1500萬投票，3.5萬多個決議。近一周比較活躍的DAO項目主要有MakerDAO、ENS、Gitcoin、Lido、WEALTHDAO、PancakeSwap、Decentraland等等。

摩根資管Michele：希望美聯儲加息50個基點來刺激風險資產:2月17日消息，一些對通脹特別脆弱的資產類別投資者希望鮑威爾下個月真的會利刃出鞘。對于債券市場，消費價格飆升尤為不利。許多依賴固定收益的投資者通常從資產價格上漲中受益較少，而通脹會侵蝕利息。因此，摩根資產管理的Bob Michele等人希望美聯儲出手緩解價格壓力，尤其是希望能罕見的大幅加息50個基點。“如果美聯儲不加息50個基點來遏制通脹，市場會喪失對其信心，通過信貸或股票投資風險資產的想法也就不成立了，”Michele在接受采訪時表示。“不加息50個基點的后果是收益率曲線變陡。”（金十）[2022/2/17 9:59:01]

DAO的治理情況 來源：Deepdao

伴隨著該領域的增長，DAO也在開始嘗試探索更多樣化的類型。有用于投資的，有用來構建新產品的，也有用來社交。總的來看，目前DAO生態主要有以下幾大類：DAO Operating Systems、Protocol DAOs、Investment DAOs、Grants DAO、Service DAOs、Social DAOs、Collector DAO、Media DAOs。比較典型的就是以Aragon、DAOstack、Colony為代表的DAO的底層服務提供商，他們提供不同的模板、框架和工具，為主網上創建DAO提供可用性。還有使用DAO來管理加密協議，比如KyberDAO（Kyber Networks）、PolkaDAO（Polkadot）、dxDAO（Gnosis）等。

資管規模達300億美元的Global X向美國SEC提交比特幣ETF申請:根據美國SEC官方網站上的注冊聲明，總部位于紐約的ETF提供商Global X正在申請比特幣ETF。Global X計劃注冊一只交易所交易基金，擬于Cboe BZX交易所發行并上市。該信托將主要反映比特幣的表現，并將比特幣作為其主要交易資產持有和管理。

據悉，Global X資管規模大約為300億美元，擁有80多種不同的產品。該公司主要發行ETF和管理基金。2018年，Global X被位于韓國首爾的Mirae Asset Global Investments收購，后者資管規模超過5000億美元。（U.Today）[2021/7/22 1:09:28]

當然，以上的map圖僅展示了DAO生態的部分，還有越來越多的新型DAO組織正在出現。且值得注意的是，近幾個月以來，許多知名的DAO組織和治理解決方案都獲得了資本的青睞，比如，ParagonsDAO、DAO投票平臺Snapshot Labs、Colony、Mean DAO在近期分別宣布完成了2500萬、400萬、100萬、350萬美元的融資，這引起了投資者的關注和對DAO價值的討論。

如何理解DAO是什么？

首先，我們需要明確DAO的含義以及出現的背景。DAO即Decentralized Autonomous Organization的縮寫，譯為去中心化自治組織。本質上，DAO是一個通過智能合約保持運轉的組織，它圍繞著一個共同目標，進行創造、獲取并分配價值。

DeFi智能投資管理平臺DAOVentures與Ferrum Network達成合作:3月1日消息，DeFi智能投資管理平臺DAOVentures宣布與Ferrum Network達成合作，用戶現在可以在DAOVentures的三個池中質押DVG代幣。[2021/3/1 18:02:41]

通常來說，DAOs具備這么幾個特點：去中心化、通證化、自主性、自治理性、公開和透明。去中心化指的是任何人都可以加入DAO，按照規則作出貢獻，DAO的社區規則由社區制定，不被三方的中心化組織控制或影響，且沒有層級結構。通證化則意味著DAO通常引入Token作為參與治理和激勵機制來促進組織發展，而自主性意為社區成員無需通過雇傭的形式，自主地參加到社區的治理；自治理性則是說DAO的運行時有所有社區成員都可以以提案的形式來共同治理；而公開和透明則是指DAO基于區塊鏈技術建立，受智能合約的約束，所有規則、角色、決議都記錄在鏈上。因此DAO組織有著開放、包容、無信任、透明的優勢。

事實上，DAO的含義和治理理解起來也并不是那么簡單。DAO不僅僅指的是一個聊天的Discord頻道，也不是一個簡單的分布式社區。它需要借助一些工具或核心組件來進行更高效的治理，包括資金管理、治理框架、聊天社區、投票工具、聚合器等方面，另外通常還需要有社區治理代幣，通常是同質化代幣（FT）。

聲音 | 中國證券報：資管機構需充分運用區塊鏈等新興技術提升運營效率:《中國證券報》刊文稱，商業銀行應全面擁抱金融科技，加快建設智能投顧投研聯動體系。銀行資管業務轉型，需要提升核心能力，升級IT系統、風控機制、線上線下運營一體化等，需要資管機構充分運用區塊鏈、人工智能、大數據等新興技術提升運營效率，打破傳統時間、空間界限。[2018/7/2]

DAO工具圖譜

其中的一些工具或許大家比較熟知，這里就不一一介紹。主要講幾個常見的，大多數DAO的金庫通常是使用Gnosis Safe來進行管理，而投票使用比較廣泛的是Snapshot平臺，提案討論和社區聊天常用的是Discord頻道或CollabLand，與公眾溝通同步信息的工具則主要采用Mirror。這些工具和機制奠定了DAO的價值分配的基礎，使其能夠成為完全自給自足的組織。

在認識了DAO的含義和特點之后，讓我們追溯一個問題，簡單了解一下DAO是如何出現的？

據資料介紹，早在2006年，科幻作家Daniel Suarez出版了一本名為Daemon的書，在書中，計算機應用程序Daemon基于分布式特性秘密接管了數百家公司，編排了一個地下合作社會。盡管在書中Suarez并沒有提出“DAO”這一概念，但后來，人們認為Daemon的底層運作方式與現在的DAO非常相似，因此Daemon被看作是DAO的最早文本起源。

至于DAO這一名詞正式被提出是在2013年，Vitalik Buterin（V神）在創立以太坊之前曾寫過一篇關于“去中心化自治組織（decentralized autonomous organizations）”的文章，并對當時他理解的DAO進行了簡單的定義：“DAO 是一個虛擬實體，它有一些成員或股東，其中 67%的人，有權花費該實體的資金和修改其代碼。”

但對于這一概念的嘗試甚晚，直到2016年4月，世界上才有了第一個DAO——“The DAO” 的誕生。這個項目的目標是成為以太坊社區中的風險基金，通過去中心化的方式管理，成員眾籌資金到The DAO，并通過代幣共同對投資投票表決。但不幸的是，同年6月，The DAO便遭遇到黑客攻擊，360多萬個ETH被盜取轉移，雖然之后通過回滾的方式找回了資金。但一事件在暴露了未成熟的DAO的形態風險的同時，也給區塊鏈發展歷史帶來了重大影響，ETC （Ethereum Classic）和ETH（Ethereum）的分叉便是由此而來。

伴隨著第一個DAO項目的隕落，此后DAO的發展陷入了長期的低谷期。盡管有幾個最早一批的DAO項目仍在堅持探索，譬如Aragon、MakerDAO等，但長期處于無人問津的狀態。直到2019年，隨著DeFi的發展，一些DAO項目的知名度開始逐漸攀升，這才吸引了大家對這一領域的關注。尤其從2020年至今，在Web3.0的號召聲中，DAO迎來了新一輪爆發。

如何看待DAO的作用？

那么，在DAO的強勁增長下，我們要如何他在加密世界中發揮的作用，以及和Web3.0的關系？

首先，對于DeFi來說，目前幾乎所有主要的DeFi應用程序，從Uniswap到Aave再到 MakerDAO，都由DAO管理，因此DAO在這一領域有著至關重要的作用。在DeFi熱潮形成以前，不少項目的代幣經濟分配較為集中，加上資金和用戶規模有限，在社區投票治理并沒有成為去中心化玩家的常態操作。但仍然有一些加密從業者堅信DAO的趨勢并予以實踐，是去中心化項目社區化治理的必要形式。以MakerDAO為例，它的成功讓去中心化玩家直接感受到了作為持幣者享有的諸多權利，以及DAO的真正實用性。因此，作為希望將治理決策權利擴展到其代幣持有者社區的項目來說，DAO的概念依然具有比較強的吸引力和使用性。

近幾年，隨著越來越多的DAO服務平臺的出現，比如像Aragon、Colony、Gnosis Safe、 Moloch、DAOstack等這些平臺快速發展和成熟，它們為各個社區項目提供DAO工具，吸引了數百億美金資金的沉淀。

隨著融資DAO、治理DAO和工具DAO等各類平臺的精細化發展，DAO的開發和采用將變得非常簡單，成本和技術門檻都較小，這將使得DAO像區塊鏈錢包、瀏覽器等一樣成為加密世界未來的基礎設施。正如Vitalik近期曾談到的其對DAO的看法，他表示，DAO和智能合約就像用于治理的樂高積木，讓人們可以輕松創建新的和不同的結構。DAO組織降低了人們做這些事情的成本。

此外，放在更大的角度來說，DAO也極其符合Web3.0的愿景和發展趨勢，會在Web3.0的發展中發揮關鍵作用。尤其在元宇宙、NFT這些熱門IP火爆的當下，DAO可以不斷地豐富其生產的生態系統。DAO是Web3.0核心精神的體現，也是生產價值的重要基建，如果要用一句話來理解Web3.0，“DAO在元宇宙里生產和銷售NFT，產生利潤，并通過DeFi上市把利潤變成資產價值”這樣的觀點似乎還挺有趣的，說明了DAO在Web3.0這一熱門概念里的作用，可以供各位讀者理解參考。

雖然就目前來說，DAO的發展依然還處于早期階段。如果說DeFi是“貨幣樂高積木”，那么DAO便可以稱是“組織樂高積木”，與過去一年DeFi的爆發和增長趨勢相比，包括DAO的總資管規模（Total AUM）和整個DeFi領域的沉淀資金規模，DAO的治理質押率（Governance Staking）與DeFi TVL 相比都仍有很大差距，因此DAO的生態系統仍處于起步階段。另一方面，DAO也仍然面臨一些共性挑戰，譬如說， 如何降低有意義貢獻的門檻，如何解決效率與去中心化的矛盾問題，如何大規模協調決策等。

但可以預見的是，DAO仍將在數字世界中作為一種廣泛采用的組織模式而推廣開來，且不斷推動DeFi和其他領域的增長。Messari在最新的年度報告《2022年的加密命題（Crypto Theses for 2022）》中表示，DAO是加密貨幣中最重要的結構之一，它將改變經濟、的各個方面，甚至可能改變未來幾年你的生活。如果說2020年是關于DeFi 的年份，2021 年是關于 NFT，那么 2022 年將是 DAO 的一年。

Tags：DAODEFIDEFEFICR7DAOLendefiRamp DeFidefi幣價格漲跌原理

MATIC