穩定幣在DeFi中的崛起_DEF

穩定幣是加密貨幣中增長最快的資產類型之一。它的目標是跟蹤一個特定的錨定對象來最大限度地減少波動性，并為交易提供方便的結算單位。它們已經成為DeFi生態系統的命脈，并可能有望占領其他細分領域，如匯款和游戲。雖然在實現上有所不同，但它們都希望避免劇烈的價格波動，并使用戶能夠用他們在傳統金融中更熟悉的單位進行交易。穩定幣已經成為傳統經濟和加密經濟之間的橋梁。不同類型的穩定幣

目前，穩定幣在不同區塊鏈中的總市值超過180億美元。

穩定幣主要有兩種類型：托管類代幣和算法類代幣。第一種，名副其實，使用集中方式存儲法幣資產來確保錨定。這些代幣是按1:1兌換的，因此不應該有所偏離。其中使用最多的是USDT、USDC和現在的BUSD。算法方法通常也使用抵押品，但與托管形式的代幣不同，它是通過智能合約和算法來運作和保持穩定的。它利用經濟激勵機制來激勵套利者維持穩定幣的錨定。Dai是市場上最著名的穩定幣，但還有其他的穩定幣，如RSR、USDX和sUSD。這些幣表現出更大的波動性，有時難以維持錨定。

美財長耶倫將于當地時間周四與相關機構討論穩定幣的風險:6月30日消息，美國財長耶倫將于當地時間周四與相關機構討論穩定幣的風險。（金十）[2022/6/30 1:41:02]

第三種，但由于概念還處于實驗階段，所以是比較抽象的類型，就是CBDC或央行數字貨幣。由于擔心DeFi的功能設計可能取代央行，各國政府正在研究發行自己的加密貨幣。雖然像Petro這樣的一些實驗被證明基本不成功，但數字人民幣和其他主要數字貨幣預期還是有希望的。

算法類與托管類的關鍵區別在于所有權和審查權。USDT等的功能設計使得托管方能凍結資產，甚至撤消交易。雖然這些托管類的可能更容易上手，并且其受監管的情況使得它們的采用變得簡化，但它們與去中心化的精神表現出真正的矛盾。使用穩定幣

Blackfridge獲得馬恩島授權發行與英鎊掛鉤的穩定幣:金色財經報道，Blackfridge 在馬恩島金融服務管理局的監管沙箱中工作一段時間后獲得了許可證，該沙箱旨在允許產品在實時環境中進行測試。監管機構已向 Blackfridge 授予金融服務許可證，以從事支付服務和發行電子貨幣。Blackfridge 現在準備推出其穩定幣產品，稱為“poundtoken”，這是不列顛群島發行的第一個與英鎊掛鉤的穩定幣。（finextra）[2022/4/13 14:20:59]

穩定幣成為一種數字現金，因此在規避市場風險期間，當用戶想找個安全的地方，但又不想兌換回法幣時，穩定幣變得很有用。此外，杠桿策略也成為用戶的熱門選擇。然而，隨著3月份MakerDAO幾乎崩潰，穩定幣很顯然能夠在生態系統中發揮更大的作用。它們的穩定性特征使其成為一種吸引人的多樣化工具，同時也是一種可靠的抵押資產。在事件發生之前，MakerDAO的穩定幣是由波動較大的加密貨幣ETH，然后是BAT支持的。然而，這些代幣極易受到市場波動的影響，正如3月份所顯示的那樣，當不能維持平衡，系統就會暴露在過多的風險之下。目前，超過42%的Dai是通過USDC產生的，使其成為MakerDAO上最受歡迎的抵押資產。各種山寨幣通常是高度相關的，因此穩定幣提供了一種降低抵押物風險的方法。

Dapper Labs宣布與Prime Trust合作推出一種新的美元穩定幣:Flow區塊鏈背后的游戲公司Dapper Labs宣布與金融基礎設施提供商Prime Trust合作推出一種新的美元支持的穩定幣FUSD，它的運作方式與Circle 的 USDC和Gemini 的 GUSD等相似。首席執行官 Roham Gharegozlou表示，FUSD代表了Flow上第一個類似 ERC-20 的代幣，由 Flow 客戶端庫（FCL）啟用，這是一種新工具，可以加快網絡的開發速度。（CoinDesk）[2021/6/10 23:28:29]

然而，隨著DeFi流動性收益的大熱，穩定幣的功能又獲得了重大的關注。第一個利用流動性收益發行治理代幣的是Compound。這款去中心化的貸款應用根據相關的收益率，用一部分治理代幣來獎勵借貸資產的用戶。事實證明，穩定幣非常受流動性提供方歡迎，即使在高利率的情況下，這也能給他們帶來不錯的回報。部分原因是由于借貸的標的資產是穩定的。一旦人們的注意力轉向波動性的代幣，社區就不得不調整分配策略。這種流動性收益策略推動了穩定幣的活動。隨著用戶利用dapp的可合成性來最大化流動性收益，多個dapp在交易中開始聯動。具體來說，以最小的滑點交易穩定幣變得至關重要，這讓Curve的地位更加突出。

分析 | 12月整體穩定幣市場平穩增長 USDC已占新興穩定幣半壁江山:據DAppTotal.com穩定幣專題頁面數據顯示：截至12月31日，USDT總發行量為47.6億美元，較上月環比增加了1.3億美元，保持平穩增長趨勢。新興穩定幣種的總發行量為10.66億美元，其中USDC總發行量從上月的4.57億美元增至5.2億美元，占比達到48.8%，接近新興穩定幣市場的一半，繼續保持第一位；PAX總發行量為2.23億美元，占比21%，排第二位；排名第三位的是TUSD，總發行量為1.54億美元，占比14.4%；DAI的發行量為8,263萬美元，排名第四。整體而言，USDT和新興穩定幣市場發行總量較上月均有小幅增長，增長態勢相對趨于平穩。[2020/1/2]

不足為奇的是，Curve受價格效應的影響最小，并顯示出實際增長，而不是通脹驅動的升值。

金色晨訊 | 美股區塊鏈概念股普遍下跌 Coinbase上線穩定幣:1.日本金融廳本周將通過虛擬貨幣交換業協會自主監管組織認證。

2.美股區塊鏈概念股普遍下跌。

3.瑞士金融協會發布數字資產反洗錢標準。

4.甲骨文推出區塊鏈應用程序云服務。

5.Coinbase上線穩定幣USDC。

6.SEC專員表示比特幣ETF申請人應關注流動性、托管和市場監測。

7.紐約州金融服務部（NYDFS）批準Coinbase托管信托公司成立。

8.國際證券監管機構IOSCO秘書長表示，數字貨幣交易所對全球可持續發展有重要作用。

9.阿爾巴尼亞政府考慮制定加密法規。[2018/10/24]

中心化的vs.去中心化的

雖然中心化的穩定幣存在一些缺點，但它們在面臨監管問題和接觸個人用戶方面表現不錯。因此，USDT和USDC在DeFi領域占據的比例有所增長。在這個夏天的大部分時間里，Ethereum是唯一有意義的DeFi生態系統，因此穩定幣的流入集中在這個區塊鏈上。部分原因可以通過費用看出。例如，USDT一直是以太坊上最大的gas費用產生者之一。

這使得小額交易的成本變得更加昂貴。這種交易的平均規模在整個夏天有所增長不足為奇。這些條件對巨鯨更有利，因為它們的交易量很大，但卻不利于個人用戶。

因此，我們可以順理成章地看到，大多數使用穩定幣的交易活動都發生在中心化交易所。作為dapp產品的Dai一直在迭代，但即使是這種穩定幣也大多在中心化平臺上交易。高昂的、難以預測的成本阻礙了去中心化生態系統的發展。

高昂的費用成本也擠占了網絡中大量的游戲活動，如果這種趨勢持續下去，將會損害商業活動。雖然現在越來越多的地方接受了加密貨幣，但如果交易成本超過了一杯咖啡本身的成本，那么用加密貨幣買咖啡就沒有意義了。依靠社區

雖然中心化穩定幣可能在交易量上目前領先，但去中心化穩定幣在社區參與度方面更高。

Ethereum創造了一個DeFi生態系統的藍圖，其核心組成部分之一是一個產生穩定幣的MakerDAO。它作為DeFi領域的催化劑，其成功使得類似的項目在競爭對手的網絡上如雨后春筍般出現，比如Kava、Acala、JUST等等。算法類的穩定幣讓用戶以貸款者、借款者、套利者和管理者的身份參與其中。隨著治理幣和可組成性的趨勢全面展開，算法幣顯得更有意義，但監管機構將如何應對其持續增長還有待觀察。還需要注意的是，雖然算法類的穩定幣有著相似的概念，但它們使用的激勵機制卻不同。讓人特別感興趣的是，去中心化的治理設計使社區能夠應對市場挑戰并作出改變。展望

穩定幣已經成為加密貨幣行業的頭部資產類別之一。它們的資本化程度已經超過了萊特幣和狗狗這些有名的比特幣分叉幣，還有專注于匯款的項目如XRP，并且在Ethereum上占據相當的優勢。

不過，穩定幣還是需要走出DeFi來獲得作為商業交易媒介的認可。對于Ethereum來說，這意味著處理費用的問題，更寬泛點說，這必然要與面向個人的應用進行整合。MakerDAO已經通過其游戲計劃開始了這一進程。如果Ethereum保持其作為行業內第一大dapp網絡的領先地位，MakerDAO應該繼續擴大其作為關鍵金融基礎設施項目的作用，Dai也將出現使用量增長的局面。不過，托管類的穩定幣在中短期內應該會繼續保持其主導地位，因為受監管的性質使其成為與中心化經濟的天然紐帶。

Tags：穩定幣USDDEFEFI穩定幣怎么挖出來的IUSDDOGDEFI幣GEFI價格

屎幣