ETH2.0不斷跳票，Serum能解DeFi困局嗎？_RUM

文|秦曉峰編輯|郝方舟出品|Odaily星球日報

如火如荼的DeFi，點燃了今夏的加密市場。DeFiMarketCap數據顯示，鏈上鎖倉價值從10億美元激增至120億美元，漲幅高達1100%；DeFi代幣市值呈爆炸式增長，漲幅超過1600%。特別是一些熱門DeFi項目，奪睛與奪金并存，顯示出強大的發展潛力，令CeFi感到不安。為了保持先發優勢地位，以三大交易所為代表的CeFi開始反擊，進軍DeFi，極力促成二者融合，形成「DeFi+CeFi」的格局。Odaily星球日報注意到，在三大交易所之外，衍生品交易所FTX也開始入局DeFi，與DeFi項目Serum開展深度合作。而后，Serum也上線了第一個去中心化交易所SerumDEX。近期，Serum啟動生態構建計劃，招募合作伙伴在Serum生態進行項目開發，生態節點EcoSerum還將為項目方提供媲美以太坊的「雙重資金」扶持：啟動資金1000～2000萬個SRM；項目正式上線，額外獲得5千到10萬SRM。雄心勃勃的FTX，正試圖構建自己的DeFi生態。作為2019年衍生品領域的黑馬，FTX曾創造奇跡。如今再次征戰DeFi，與三大所同臺競技，FTX能否強勢突圍？標榜自己是DeFi解藥的Serum，又能否破解DeFi市場的困局？前哨：SerumDEX上線

過去四個月，DeFi如日中天，以泰山壓頂之勢席卷而來。越來越火的DeFi，也引得包括眾多CeFi紛紛入局，2019年的黑馬交易所FTX也不例外。今年7月27日，FTX宣布與DeFi項目Serum達成合作，FTX創始人SamBankman-Fried擔任Serum顧問。8月30日，Serum上第一個去中心化交易所SerumDEX正式問世。值得一提的是，無論是FTX還是幣安、OKEx，在進入DeFi后首先切入的都是DEX賽道。根本原因在于，DEX發展潛力逐漸凸顯，正沖擊CEX的核心地位。DuneAnalytics數據顯示，今年僅僅9月DEX市場交易量就超過200億美元，較年初增長近3000%，而去年一整年DEX交易總量只有24億美元。

數據：以太坊前100大戶持幣地址近1小時流入4577枚ETH:12月11日消息，當前以太坊前100大戶持幣地址共持有4632萬枚ETH，占以太坊流通總量的38.44%。近1小時內，這些地址累計流入4577枚ETH，價值約583.6萬美元。[2022/12/12 21:37:57]

從具體應用實例來看，今年8月30日，去中心化交易所Uniswap24小時交易量達到4.26億美元，首次超過中心化交易所Coinbase。在一系列數據壓力面前，FTX這類CEX也不得不重視DEX發展。“隨著DeFi如火如荼的發展，我們相信DEX在未來更有機會釋放潛力，DeFi長期來看更有機會改變傳統金融的運作方式。”FTX技術總監Adam表示。當然，入局DEX并不意味著就能做得好。整個DEX賽道目前充斥著上百家平臺，特別是先行者Uniswap已經占據了一定的市場份額，后進者SerumDEX如何突圍？Odaily星球日報總結了一下SerumDEX的特有優勢，具體如下：一是技術性能強，處理速度快。根據SBF的說法，基于Solana的SerumDEX處理能力是以太坊的1萬倍，手續費則便宜了100萬倍，能有效解決以太坊的交易堵塞問題。二是可以搭建完整的訂單簿，與中心化交易所一致。目前以Uniswap為首的AMM模式，存在滑點大、操作體驗差等問題，SerumDEX可以為用戶提供中心化的操作體驗，降低學習成本，并通過高頻做市商JumpTrading提供強大的流動性。

派盾：GYM NETWORK黑客地址將341枚ETH轉入Tornado Cash:6月11日消息，據派盾監測顯示，GYM NETWORK 黑客地址將 341 枚 ETH（約 57 萬美元）轉入 Tornado Cash。

此前消息，GYM NETWORK 遭黑客攻擊，損失 210 萬美元。派盾稱該漏洞是由于缺乏 caller 驗證，攻擊者可以增加余額而無需支付任何費用。[2022/6/11 4:18:30]

三是提供風險保證金。在崇尚「CodeisLaw」的去中心化世界，安全問題依然頻發，沒有哪個平臺敢承諾自身系統零故障，不會被盜。SerumDEX在做好自身安全系統防護的同時，也會準備充足的風險保證金，以應對極端情況賠償用戶損失，這也與中心化交易無異。總而言之，SerumDEX汲取了中心化交易的長處，界面接近現在主流的交易所界面，用戶體驗和中心化交易所相似，更容易為人接受；同時保留DEX特性，用戶從下單到結算，都是點對點的去中心化交易，資產掌握在自己手里。正因如此，SerumDEX問世后也受到市場追捧。9月22日，SerumDEX日成交量突破1000萬美元。這是基于自然增長，而非各類Swap模式采取流動性挖礦作為激勵，因此數據更有長期參考性。SerumDEX平臺幣SRM的價格，也水漲船高。按照IEO價格來算，SRM最高漲幅達到33倍；即便是近期DeFi代幣價格大幅回調，SRM也依然穩定在17倍漲幅以上。由點成面，聚成Serum生態

獨木難支，單一業務或許可以成為王牌，但并不能支撐企業走得更遠。BAT在自身核心業務之外，也在不斷探索新方向，努力形成生態協同效應。加密市場也同樣適用這個道理。三大交易所，無論是在CeFi還是DeFi領域的布局，都不是單一的產品業務，而是多項業務齊頭并進，協同發力。Serum要想在激烈的市場競爭中，獲得更多的市場份額，必須提升整個Serum的生態價值，建立更加完善的生態體系。這一點，SBF與FTX都意識到了。在近期的推文中，SBF公布了Serum的路線圖的第一部分，其中重點提及「DEX、借貸、AMM、流動性」等多個維度，從而完善Serum生態布局。但是，要想完善生態項目并非一朝一夕之功，也不是單一組織能夠達成的。就拿以太坊來說，如今有著數以萬計的項目，既有以太坊基金會的功勞，也離不開數十萬社區開發者的努力。因此，社區的力量不容忽視。“FTX與Serum的深度合作，希望能將我們過去積累的經驗，通過去中心化的形式與社區一起改革傳統金融的基礎設施。當然這個過程不是一蹴而就的，需要社區和開發人員循序漸進的努力和推進，逐步搭建好整個Serum生態，形成一個正向的循環。DeFi的基礎設施越穩固，Serum工作的進展也會越快，用戶也會越多聚集在一起，進一步推進這個系統的繁榮發展。“Serum也意識到社區力量在開發中的重要性，并采取了行動。9月18日，Serum發布生態項目招募計劃，邀請各個項目共同開發Serum生態。官方公告顯示，Serum生態在尋覓的合作項目包括以下幾種：流動性挖礦項目；跨鏈橋及跨鏈借貸；基于Serum的預言機；基于Serum的報價請求系統；去中心化打包；合成資產；零知識清算引擎；原生Metamask整合……Adam告訴Odaily星球日報，Serum生態以DEX為起點，預言機、借貸、跨鏈橋、AMM、流動性提供商將會是整個生態的基礎構建。為什么這些基礎項目如此重要？首先，預言機對DeFi的重要性毋庸置疑，沒有預言機，鏈上交易無法實現精準報價；跨鏈橋可以將資產從其他公鏈引入Serum，打破各條公鏈資產交易的壁壘，實現DeFi全流通；借貸則為整個DeFi提供了大量的儲備資產，提高資金利用率；而AMM則與SerumDEX目前訂單簿模式形成互補，為所有交易對提供流動性支撐。并且，這些項目彼此之間也不是完全割裂的，而是相輔相成，形成聯動效應。比如，流動性挖礦用到AMM和借貸服務；在DEX交易會使用到借貸；AMM可以與跨鏈橋組合，提供更多流動性挖礦選擇。當上述這些核心底層基礎搭建完成，其它的各生態部分都會逐漸開展，Serum也將解鎖更多發展方向。整個生態項目協同發力，將達成1+1>2的效果。只有Serum生態真正豐富起來，擁有媲美以太坊的生態項目，Serum才能真正實踐白皮書中的豪言：Serum是DeFi的解藥。“我們非常歡迎那些即將加入或已經在其他鏈上開發的項目團隊，遷移至Serum生態發展。“Adam解釋說，“我們會為這些項目提供所需的各種幫助，包括資金扶持。”開發者為什么要選Serum？

ETH在2分鐘內漲幅超過1.00%:據火幣全球站數據顯示，ETH/USDT在2分鐘內出現劇烈波動，漲超1.00%，達到1.01%。當前報價為366.48美元，行情波動較大，請注意風險控制。[2020/8/2]

Serum生態目前就像一塊璞玉，迫切需要項目開發者進行雕琢。但對于項目而言，Serum生態有何差異化的優勢，能夠吸引開發者？Odaily星球日報認為主要有兩點：一是雙重資金扶持，二是底層基礎技術支撐。雙重資助Serum生態對項目扶持力度較大，雙重資助，提供豐厚的資金資助。在9月18日的公告中，官方表示，在Serum上開發的新項目，可以在線提交申請；通過審核后，申請項目有機會獲得1千到2萬個SRM作為啟動資金，這部分資金不鎖倉；并且，部分和Solana相關的項目，將會有機會在每100個SRM的基礎上，收到額外的25個SOL作為啟動資金。另外，項目在正式上線時，還可以再獲得一筆SRM資金，金額為5千到10萬SRM，這筆資金鎖倉1至7年，逐年釋放。關于具體的資金扶持細則，可以點擊Serum官網進行查詢：https://projectserum.com/blog/project-ideas。值得注意的是，Serum的資金扶持水平，基本與以太坊持平。根據TheBlock統計，截至今年5月，共有超過150個以太坊項目共收到以太坊基金會2100多萬美金。折合下來，平均每個項目幫扶14萬美元。那么，Serum這些扶持資金從何而來？根據Serum官網消息，幫扶資金主要來自生態節點EcoSerum。它是Serum生態的激勵節點，主要由一群對Serum生態長期看好并積極提供幫助的投資者、交易員和開發者組成。EcoSerum在Serum中主要的作用，可以看作是一個孵化工廠，為搭建在Serum上面的項目提供資金支持。在這次首期項目招募活動中，EcoSerum提供12萬個SRM的資金支持；未來，Serum生態所得全部費用的2％會轉交EcoSerum，用以支持新項目發展。并且，EcoSerum也會對項目進行考核，從而決定扶持資金的分配額度。技術支撐如果說資金扶持是軟性支持，那Serum生態自身的技術性能就是硬核支撐。Serum是基于Solana公鏈進行搭建的，這也使得Serum繼承了高性能的特點。具體而言，Serum能夠支持每秒超過50000筆交易事務，同時維持400毫秒的出塊時間，能緩解目前以太坊擁堵的狀況；使用Turbine區塊傳播協議，平臺可以支持數千個節點，同時保持性能和可擴展性；并且交易費用較低，100萬次交易的網絡交易成本估計為10美元，降低了以太坊網絡高Gas費用的難題。Serum的出現，有效地解決了以太坊DeFi目前所存在的痛點，對于開發者而言無疑是有利的。聽起來，Serum與TRON以及其他高性能公鏈似乎沒有大的差別。但Serum還有一個很重要的技術優勢，那便是跨鏈功能。前兩年，大家會認為跨鏈是個太過超前的話題。不過隨著公鏈項目增多，這個問題愈發值得討論。特別是今年DeFi的火熱，我們看到各條公鏈各自為戰，如一座座孤島。鏈上資產遷移面臨極大困難，嚴重阻礙了DeFi向更深層次發展。Serum所集成的跨鏈功能，支持多資產轉移，從而打通各個加密資產的聯系渠道，實現多個DeFi協議相互連接。舉個例子，持有EOS的用戶想參與以太坊上某個項目質押挖礦。此時這個項目已經在Serum上跨鏈映射，用戶可以直接向Serum上的項目轉入EOS，輕松參與挖礦。如果是此前，用戶只能先賣出EOS，然后兌換ERC-20USDT參與，過程繁瑣。目前，Serum已經打通了ERC20與SPL的跨鏈橋，用戶可以直接在Sollet錢包內輸入ERC20合約地址進行轉賬，并在Serum上進行交易。未來，跨鏈范圍還將繼續擴大。總的來說，目前以太坊2.0屢次跳票，久未問世，但DeFi困境已經越發明顯，以太坊項目向其他公鏈轉移的趨勢不可避免。作為高性能生態項目的Serum，或許能承接以太坊的價值溢出。對于項目開發者而言，Serum生態目前尚處于早期，越早入局，享受到的支持以及發展空間也會越大。Serum如何迎接挑戰？

數據：ETH/BTC隱含波動率差正迅速收窄:加密市場分析公司Skew發推稱，隨著交易員將注意力轉向減半，ETH/BTC隱含波動率差（Implied Volatility Spread，IVS）正迅速收窄。[2020/5/9]

不過，Serum也并非完美的，依然面臨嚴峻的挑戰。無論是開發者社區，還是用戶基數，Serum的底層鏈Solana都比不上現在的以太坊生態。如何拓展用戶，成了擺在Serum發展路上的一道難題。Adam告訴Odaily星球日報，Serum主要通過兩種方式來解決這一問題。一是依托生態和開發者社區，這也是推行招募計劃的起始動力。Serum是一個完整的生態，整個生態成長過程離不開開發者社區、用戶社區、優質項目、早期投資人和其它許多貢獻者參與。“以太坊花了五年時間從0到1，我們希望在更短的時間內能聚攏更多技術人才，參與到Serum的生態建設中，提供長期落地應用和生態價值，例如借貸，跨鏈借貸，Serum預言機、波動率產品，合成資產等等。我們準備好了平臺，等待優秀的開發團隊加入一起建設Serum生態。“二是利用通證經濟模型進行獎勵。Serum發行的平臺幣SRM，延續了FTX平臺幣FTT的經濟模型。每個項目都可以自行選擇，是否采用整合進Serum的收費盈利模式，共享生態收益分成。Serum的節點們也會協助管理項目，幫助其實現盈利。Odaily星球日報也曾報道過，SRM總量100億總量中，90%代幣在第一年鎖定；鎖倉的SRM會在第二年至第七年線性解鎖，這也是目前加密市場最長的解鎖期了。Serum把所有的凈手續費用來回購SRM并銷毀，從而使SRM一直保持通縮狀態，并長久支撐SRM的未來價值。9月25日，Serum完成首次平臺幣SRM的回購銷毀，本次共銷毀196592枚SRM，價值約401047美元。另外，在Serum生態系統中SRM，能夠被用在節點上質押以維系生態系統的正常運轉，質押SRM能夠獲得節點獎勵。“Serum團隊一直注重創造真正價值，構建健康生態。一切沒有真實現金流作支撐的通證經濟模型，都很難走得長遠。“Adam表示。未來，新一批DEX和新DeFi生態能走多遠，Odaily星球日報也將持續關注。

行情 | ETH 1小時漲幅超過2.50%:據Bitfinex數據顯示，ETH 現報價130.08美元，1小時內漲幅超過2.50%，波動較大，請做好風險控制[2019/1/16]

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