DeFi羊毛黨不過是流量之爭_以太坊

雙十一“價格戰”即將打響，淘寶正式啟動“1元更香節”，超過1億件工廠貨每件只要1塊錢包郵到家。當消費者還在討論到底是“廠貨”還是“補貼”誰更香時，拼多多也已悄然上線了批發業務。雙11還未到，電商的戰火已經燃起；而此前憑借“流動性挖礦”補貼社區，點燃幣圈的DeFi熱潮逐漸退卻。流動性挖礦補貼戰羊毛黨的狂歡

自Compund推出流動性挖礦以來，紅薯、壽司、三文魚、玉米、珍珠、泡菜、胡蘿卜等一眾DeFi“食物”相繼在以太坊、波場等公鏈上問世，吸引了前赴后繼入場的羊毛黨。6月，Compound憑借“流動性挖礦”迅速在DeFi借貸版塊走紅。歐科云鏈OKLink數據顯示，其借貸量在20天內翻了10倍，鎖倉市值一度超過榜首MakerDao。Compound的玩法即是拼多多“百億補貼”的套路，只要用戶為平臺提供流動性就可以獲得獎勵。

波卡DeFi平臺Acala已開啟Crowdloan，1小時鎖倉超過100萬枚DOT:11月5日消息，波卡DeFi平臺Acala的Crowdloan已經在其官網上線，用戶可以通過4種渠道進行參與，其中通過Acala官網和Polkawallet錢包參與可獲得釋放DOT的流動性釋放產品IcDOT，也可通過Karken、OKEX、Kucoin、Newland、Binance等CEX參與AcalaCrowdloan。據官網顯示，截止11月5日17:50，Acala Crowdloan開啟僅1小時，社區參與人數為4572人，共鎖定1097770.7枚DOT。[2021/11/5 6:34:03]

當前DeFi協議總鎖倉量為235.9億美元:金色財經報道，據DeBank數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量235.9億美元，重復率約為29.35%，真實總鎖倉量為166.7億美元。鎖倉資產排名前五的DeFi協議分別為WBTC（33億美元）、Maker（28億美元）、Uniswap（22億美元）、Compound（19億美元）、Aave V1（18億美元）。[2021/1/1 16:13:43]

Compound的成功引來一眾效仿者。9月初，Sushiswap寄生于Uniswap，效仿Compound發行其治理代幣，衍生出對散戶更友好的社區驅動幣玩法。起初散戶作為Uniswap上的LP,前期對給某一交易對提供了流動性，待大戶、VC入場后，收益就會被稀釋。即散戶冒著無常損失的風險下，沒有獲得任何提供流動性的獎勵。Sushiswap創立后，LP可以獲得0.25%的手續費獎勵，剩下的0.05%將用于回購SUSHI代幣，這種更傾向于散戶的玩法，使得它在短短一周內吸血Uniswap上75%的流動性。9月中旬，Uniswap以UBI的方式“撒錢”反擊，運用“空投+流動性挖礦”的方式，既空投了散戶，又激勵了VC。“UBI的方式激勵了很多之前的老用戶。”MulticoinCapital執行董事MableJiang表示。一方面，無論資金量多少，只要使用過Uniswap，即使交易并沒有成功的用戶，或者做LP，都被納入Uniswap空投的范圍內；另一方面，流動性挖礦則有益于擁有巨額資金的大戶，獲取高收益。“DEX+借貸即挖礦”的模式利用常見的“補貼”方式，操作起來簡單，模仿起來也十分便利，甚至隨時可以衍生出很多種進階版，只要是收益大于成本的“送”，根本不怕沒人FOMO。Sushiswap的成功引發“DEX+流動性挖礦”像網游開新服一樣擴散，先開一個池子吸引羊毛黨搶頭礦，待冷卻之后，再開一個新的池子把流量引過去。然而，隨著DeFi的產品越來越多，其壽命卻越來越短，同質化產品擠在同一賽道，很多新項目靠新幣吸引一波流量后呼聲越來越小。

Paxful首席執行官：DeFi可能是一個泡沫，但它使我們更強大:Paxful首席執行官Ray Youssef發文表示，目前我們只是處在日益膨脹的DeFi泡沫的開端，而且已經有比比特幣(BTC)更值錢的代幣了。DeFi每天都有新的優秀項目出現，有一天可能會比互聯網更大。他在文章中稱，有17億人無法使用傳統金融服務。如果比特幣是第一層，那么DeFi是第二層，而P2P網絡提供的“人員”層是第三層。Ray Youssef在文中還說，請做好準備，當泡沫破裂時，下一輪比特幣牛市將開始。當世界陷入混亂時，要記住“加密貨幣是好事”，因為加密貨幣是防止金融世界崩潰的對沖工具。比特幣和以太坊堅如磐石，因為它們現在作為真實的用例使用。他還提醒稱，DeFi代幣簡直是在玩火，你可能會被燒傷。比特幣將永遠是加密經濟的支柱，它將繼續增長。（Cointelegraph）[2020/10/11]

DeFi項目總市值為130.22億美元，概念幣種?1漲12跌:金色財經DeFi專區行情顯示，DeFi概念幣種24h?1漲12跌，24h漲幅前三為：COMP(3.1%)；跌幅前三為：ZRX(-13.43%）、KingN Coin（-9.76%）、KNC（-9.63%）。

DeFi項目總市值為130.22億美元，市值排名前五的代幣為：LINK（61.01億美元）、UMA（7.33億美元）、LEND（7.0億美元）、SNX（6.90億美元）、COMP（6.09億美元）。[2020/8/19]

“這種發幣模式很難引發新趨勢。”歐科云鏈OKLink相關負責人表示，“DeFi產品的可持續發展，滿足需求是根基，新穎的產品和激勵是推動產品流行的重要原因。”羊毛出在羊身上

“你盯著羊的毛，教你薅羊毛的人盯著你的流動性，而公鏈盯著你的流量。”在OKLink相關負責人看來，隨著該商業模式的發展，表面上看來是散戶在薅平臺的羊毛，其本質上是各平臺的流動性之爭，更是公鏈的流量之爭。此前，國產公鏈Nebulas星云鏈也曾試圖用“薅羊毛”的手段來拓展DApp生態。據悉，截至2019年7月，其第一季激勵計劃吸引了逾6800個DApp入駐，但薅完羊毛后，羊毛黨散去，其90%以上的DApp日活量接近0。目前，愈來愈多的公鏈加入DeFi賽道，頭部效應也愈加明顯。據OKLink數據顯示，DeFi應用幾乎全部在以太坊上開發和使用。“從以太坊本身來看，它的公鏈生態相對成熟，不僅可以編寫智能合約，而且開發者基數大；除此之外，目前大部分資產都在以太坊上，除了ETH，還有其他ERC-20的資產，同時錨定BTC的資產也在往以太坊公鏈上轉移。”OKLink相關負責人解釋道。EOS也曾跟風推出過“流動性挖礦”項目DeFisNetwork，DeFis宣稱集以太坊上各協議中的佼佼者的優勢為一體，然而，上線僅三天，DeFis因淪為“科學家”和投機者的薅毛機，不得不在一天內三次修改規則。此外，EOS的賬戶需花錢創建，新用戶的準入門檻高、資產單一等因素，都阻礙了其爭奪流量的機會。但以太坊上高額的手續費和可擴展性也成為DeFi發展的最大阻力。

玩DeFi的用戶都有一個深刻體驗，Gas費用實在太高了。OKLink之前就監測到，9月16日以太坊上的實時Gas費一度突破700Gwei，突破歷史新高。如果玩流動性挖礦，一次交易至少要花費幾十美元的Gas費。如果是重度用戶，玩DeFi花幾百上千美元的費用也是平常事。這種極高的費用成為DeFi走向大規模用戶的阻礙，大多數普通用戶可能本身參與挖礦的資金就不是很多，如果手續費那么貴，再考慮到挖礦本身的風險，從理性角度，對多數普通用戶來說，挖礦驅動力不足。其次，如果遇到擁堵，以太坊處理交易的速度會很慢。如果碰上312這樣的黑天鵝事件，用戶無法快速完成交易，還會造成損失。有些抵押頭寸需要通過鏈上交易完成贖回，如在市場快速下跌期間，無法及時達成交易可能會導致頭寸被清算等。每一次DeFi開新服，都伴隨著以太坊Gas費一次次地突破新高，所謂羊毛出在羊身上，你薅的是平臺，花的卻是自己的真金白銀。

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