分析：過去3個月，驗證者在NEST Protocol上賺取了近20萬美金的收益_ETH

撰文|NESTFANS.知魚出品|NEST愛好者

預言機是連接區塊鏈世界與真實世界的橋梁，它以一種符合區塊鏈共識機制的方式將鏈下世界的信息帶到鏈上，為區塊鏈世界引入真實有效的市場信息源。NESTProtocol遵守區塊鏈世界的基本原則，以更加本質、更加符合區塊鏈共識機制的方式，將鏈下世界的價格數據直接在鏈上生成出來，形成高度確定性的鏈上價格數據。NEST預言機采用礦工雙邊報價\\驗證者吃單驗證的方式，確保每一條價格數據都得到有效驗證。其驗證周期為25個以太坊區塊時間，這一時間段便是驗證者與報價者進行博弈的過程。一、NEST預言機的報價機制

在分析驗證者如何在NEST預言機中套利之前，我們先看一下NEST預言機的報價原理。報價礦工在進行報價時，需要轉入報價交易對所對應的具體數額的資產，目前報價規模為30ETH。假設當前USDT/ETH交易對的市場價格是1ETH=600USDT，那么報價礦工需要往報價合約單中同時轉入18000USDT和30ETH的報價資產。轉入成功之后，該報價合約單會在報價市場中顯示25個區塊的時間。在這一段時間內，任何驗證者都可以按照該礦工的報價數據進行兌換；比如，驗證者可以往報價合約中轉入18000USDT兌換出30ETH，我也可以往報價合約中轉入30ETH兌換出18000USDT。這就意味著，如果報價礦工的報價數據與市場公允價格偏離較大，那么就給驗證者提供了一個套利機會，任何人都可以成為驗證者參與吃單套利；NEST預言機通過這種套利懲罰機制促使報價礦工按照市場公允價格進行報價，進而通過NESTProtocol在鏈上直接生成價格數據。二、NEST預言機的驗證機制

分析：BTC短線大跳水，日內關注57100以及56350~56500兩個重點支撐有效性:據歐易OKEx投研分析，昨日BTC雖繼續上破59400但成交量明顯下降。日內走勢在短線上行并觸及59800強阻力后迅速承壓，大量拋盤直接將幣價打壓至57100強支撐上方，截止目前，走勢仍未站穩該重要支撐。投研分析師認為，近期BTC雖從50000上方一路反彈至60000下方，整體買入成交量缺乏質的提升，反而在臨近60000整數關口時出現明顯滯漲形態，且從消息面上看，最近利多利空因素較平衡，牛市之所以遲遲不能再度開啟很大程度上取決于市場情緒擔憂政策緊縮，新入場資金有限。美股近期的疲軟，部分機構平倉比特幣去補倉股票，這同樣給漲勢造成不小的壓力。盡管近期有類似VISA，PAYPAL這類支付巨頭進軍加密市場的利好消息，但并未從根本上調動起市場熱情，因此在美聯儲下一波大規模刺激政策落地前，比特幣較難走出趨勢。投資者短期先重點關注幣價能否站穩57100，持續企穩則仍可繼續看漲，跌破則短期漲勢徹底被破壞，可繼續看至56350~56500支撐區域。對于ETH來講，若不能快速收復1810，則走勢大概率繼續下挫至1770甚至1750支撐，上方阻力可直接關注1850。DOT展現出抗跌性，下方支撐可看至33、32以及31三個位置附近，有效阻力先關注34.7。UNI可直接關注25.6支撐有效性，短期阻力則關注29.5附近。

根據國際第三方統計機構CoinGecko數據顯示，歐易OKEx平臺24小時合約交易額225億美元。風險提示：入市有風險，投資需謹慎。[2021/3/31 19:33:49]

如果有一個報價礦工報出了一個偏離市場價格的報價單出來，此時驗證者可以進行吃單套利。比如當前ETH市場價格為600USDT，而有位報價礦工報了一個錯誤的價格，他報了300USDT，其打入報價合約中的報價資金規模為：30ETH+9000USDT。這時候，驗證者的套利機會便出現了。驗證者操作：驗證者往報價合約中轉入9000USDT，交易走了30ETH；然后在市場上賣掉30ETH獲取18000USDT，最終利潤為：9000USDT。具體的驗證規則如下：1）驗證者的吃單數量最少為X*30ETH，X是一個整數。因為最小報價規模為30ETH，所以吃單也必須是30ETH的整數倍；2）驗證者在吃單的同時，需要報出一個新的報價單出來，修正價格；新的報價單規模要求是當前吃單規模的2倍；3）驗證者發出的報價單沒有報價手續費，同時也不參與NEST挖礦；舉例：報價單資金規模為：30ETH+6000USDT驗證者進行吃單，轉入了30ETH兌換出6000USDT；同時，需要報出一個60ETH+XXXXUSDT的新的報價單出來。圖示解析：假設當前市場價為：1ETH=600USDT

分析：通貨膨脹有助于加密貨幣的采用:Statista數據顯示，委內瑞拉2019年通貨膨脹率達19906%，排名第一；津巴布韋以255%排名第二，阿根廷以53%排名第三。較高通貨膨脹率對其貨幣產生負面影響。委內瑞拉玻利瓦爾兌美元在不到一年時間里貶值逾1000%。阿根廷比索在過去一年貶值約50%。通貨膨脹有助于加密貨幣采用。比特幣等加密資產的流行正導致高通脹國家迅速采用加密貨幣。

委內瑞拉有超過2萬家企業接受加密貨幣作為支付方式，包括首都加拉加斯的漢堡王分店。惡性通貨膨脹使得當地商店和商人很難儲存委內瑞拉玻利瓦爾，從而使加密貨幣成為更穩定的交換媒介。LocalBitcoins的數據顯示，委內瑞拉比特幣交易量在2020年7月達到歷史新高。阿根廷首都布宜諾斯艾利斯有100多家商戶接受比特幣。全市共有11臺比特幣ATM。阿根廷比特幣交易量7月創新高。

通貨膨脹在加密貨幣采用中扮演重要角色，大多數遭受快速通脹的國家報告稱，比特幣等加密貨幣的交易量增加。本國貨幣貶值鼓勵投資者甚至小企業將價值儲存在加密資產中，以對沖本國貨幣貶值。在困難時期，加密資產越來越受歡迎，這為未來更廣泛的應用指明方向。（FinanceMagnate）[2020/8/2]

分析：比特幣的價格可能受到宏觀經濟以及美聯儲擴張性貨幣政策的影響:據AMBCrypto消息，根據Messari Crypto的說法，比特幣的價格可能受到過去幾個月宏觀經濟事件的影響。其表示，此次反彈的開始恰逢中美貿易戰恐懼引發人民幣貶值。此外，自那以后，Tether的供應量一直在逐漸增加，“Tether供應一直在擴大。多個消息來源表明，中國買家一直在使用Tether作為比特幣場外交易入口。”Messari指出，由于比特幣流動性低，中國不需要很多買家就能在幾個月內輕松將市場推高400%。除了宏觀經濟在起作用之外，Messari還強調，美聯儲宣布推行擴張性貨幣政策也可能影響了比特幣趨勢。[2019/6/28]

三、套利機會何時出現

Coinness分析：BTC短期有止跌需求 向下已無強力支撐:據Coinness作者分析，由于BTC持續下跌，目前向下并無強力支撐。而且與此前BTC放量下跌不同，目前BTC開始縮量下跌，買賣雙方交易意愿持續走低，市場低迷。4小時圖上BTC連續跌穿布林帶下軌，已進入超跌狀態，短期有修正需求。同時BTC當前價位正處于5月6日下降趨勢線的支撐位（約$7820），如果今晚無法守住該支撐，破位后看跌區間將降至斐波那契78.6%（$7194）附近。[2018/5/23]

我們將出現套利的情況分為兩大類：第一類：極端情況NEST預言機價格被攻擊當DeFi協議調用NEST預言機規模足夠多時，便會出現通過操控\\攻擊NEST預言機來博取巨大收益的攻擊者。比如，當攻擊者想操控USDT/ETH交易對的價格，勢必會在NEST預言機中報出與市場公允價格有極大偏差的價格；根據NEST預言機的報價驗證機制，這時候便會出現巨大的套利空間，吸引驗證者來進行吃單驗證。如果攻擊者持續攻擊，套利空間將呈幾何級數增長。按照當前NEST預言機的系統設計，其理論攻擊成本是無限高的。且不說扭曲NEST預言機的生效價格的攻擊成本，單單是使得NEST預言機在60分鐘內不更新價格都需要動用價值高達200萬枚ETH的資產。有關攻擊成本的計算，可參閱NESTProtocol白皮書：https://nestprotocol.org/doc/zhnestwhitepaper.pdf類似“312”黑天鵝事件這類事件屬于極端行情，這種情況下，報價礦工或許沒有攻擊NEST預言機的意圖，但礦工們無法預測到接下來25個區塊的價格波動。在這種極端行情下，五分鐘的時間便有可能會出現巨大的套利空間。如果出現此類情況，驗證者們千萬不要錯過獲取巨額利潤的套利機會。第二類：常規行情波動常規行情走勢下，加密資產的價格在不斷的小幅度上下波動，也會存在一定的套利機會。雖然沒有極端情況的波動率大，但也會激發驗證者去尋找能夠滿足自己的套利機會。雖然，在這種行情下能夠捕捉的套利機會并不多，并且套利空間也不會很大，但是其仍舊有一定的概率去捕捉到套利機會，日積月累，利潤也非常可觀。總而言之，無論哪種情況出現，當NESTProtocol上面的報價數據與市場公允價格出現一定的偏差時，就會產生套利機會，驗證者便可參與吃單套利，賺取利潤。四、數據分析

CroptoGo分析：加密貨幣常見的被盜方式大約為5種:據CroptoGo資料顯示，一些最常見的盜竊方法有暴力強制、電話移植、網絡釣魚、龐氏騙局和挖掘惡意軟件等。使用加密備份、防病軟件和多因素身份驗證可防止加密盜竊。[2018/3/22]

我們在鏈上抓取了NEST預言機近三個月的報價\\驗證吃單數據，從8月26日~11月26日的鏈上數據。一起來欣賞下，在NESTProtocol上面發生的套利數據。

8月26日~11月26日期間的報價數據

8月26日~11月26日期間的驗證數據

8月26日~11月26日期間的價格波動率數據通過鏈上數據分析，我們看到：最近這3個月的累計報價筆數為71970筆，驗證次數為914次，其中11月份驗證次數為685筆，從價格波動率變化來看，11月份價格波動較大，所以驗證次數與價格波動率是正相關的。雖然9月份有幾天波動率也較大，但驗證次數并不多，說明9月份的驗證市場還相對來說參與度較低；10月份價格波動不大的情況下，驗證次數也明顯提升，這證明已經開始有更多的驗證者出現，在NESTProtocol上面進行吃單套利，驗證報價礦工的每一單報價，保護NEST預言機的價格數據安全；同時，驗證者也能捕獲更多的套利機會，賺取收益。

截取近期與幣安價格最大偏差1.2%數據圖

截取近期與幣安價格平均偏差0.6%以內數據圖

價格偏差0.5%時驗證者三個月的套利收益收益方面：其中讀取到最大偏差1.2%套利，大致的平均偏差0.5%~0.6%便出現套利。我們以觸發驗證者吃單套利的價格偏差閾值為0.5%進行計算。那么，最近3個月，NESTProtocol上面的驗證者共賺取了183009.682USDT。其中，11月份收益明顯升高，也意味著這塊蛋糕逐漸被更多的驗證者發現。當然，這些利潤并沒有被某一個驗證者獨享，而是被整個驗證者群體捕獲了。NESTProtocol上面的套利機會就在鏈上，參與驗證吃單，即可獲取！目前來看，NESTProtocol生態中的驗證者規模仍舊相對較少，驗證者之間的博弈還未完全體現。當然，誰最先參與進來，誰就可以最先分享NEST生態中的這塊“蛋糕”。五、總結

在NESTProtocol生態系統中，報價者與驗證者相輔相成，共同維護NEST預言機的網絡安全，在鏈上生成高度確定性的價格數據，供DeFi協議調用。NEST系統是一個開放的、充滿博弈性的Game。希望更多的gameplayer能夠參與進來，成為報價者或驗證者，一起構建區塊鏈世界的鏈上價格數據庫。

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