Alpha Homora：LP Token收益最大化，杠桿挖礦+代幣化流通_MOR

作者|秦曉峰編輯|Mandy出品|Odaily星球日報

在DeFi市場，追求LPToken高效資金利用率的，不只有YFI創始人AndreCronje，AlphaFinanceLab也是其中一員。AlphaFinanceLab是基于幣安鏈以及以太坊的跨鏈DeFi生態系統，致力于通過創新和對用戶友好的方式捕捉DeFi中未被解決的需求。旗下有兩大產品——AlphaLending以及AlphaHomora。AlphaLending是基于幣安智能鏈搭建的，以算法調節利率的去中心化借貸平臺；而AlphaHomora則是基于以太坊搭建，主要為流動性憑證LP提供杠桿功能。今天，我們重點關注AlphaHomora。從10月8日正式上線至今，Homora發展時間還不足兩個月。根據DeFipulse數據，過去一個月，Homora鏈上鎖倉量極速上漲，從560萬美元上漲至6500萬美元，目前排名第19，漲幅超過1000%。如下所示：

加密期權平臺SignalPlus宣布完成A輪融資，HashKey領投:8月10日消息，SignalPlus Ltd.宣布完成A輪融資，HashKey領投。此外，SignalPlus表示，其早期投資者和其他投資者包括GBV Capital、Incuba Alpha、Chiron Partners、Paradigm Co.、SNZ Holding、Baboon.vc和Stratified Capital（并擔任顧問），總共籌集了超過1200萬美元。

據悉，SignalPlus Ltd.專注于構建全套加密期權平臺。[2022/8/10 12:16:10]

幣安數據顯示，過去一個月，項目原生代幣Alpha從0.024USDT上漲至目前的0.28USDT。漲幅同樣超過10倍。狂飆的幣價，飛漲的鎖倉量，都體現了市場對Homora的關注度之高。究竟根源，在于其使LP能夠保持其風險敞口并獲得額外的回報。

以太坊存儲層協議Arcana Network啟動Alpha測試網，并推出2.5萬美元的漏洞賞金計劃:11月18日消息，以太坊上去中心化存儲與數據隱私平臺Arcana Network啟動面向開發人員的Alpha測試網Quantum Descent，包含身份和訪問管理、去中心化存儲、端到端加密、非托管密鑰管理等功能，同時還將推出2.5萬美元的漏洞賞金計劃，獎勵將根據錯誤的嚴重程度以及Arcana團隊分配給錯誤的優先級進行分級。其中測試網將于IST時間2021年11月17日上線，漏洞賞金計劃將于IST時間2021年11月17日至2021年12月17日上線。

此前報道，10月份Arcana Network完成230萬美元融資，Republic Crypto與Woodstock Fund領投。[2021/11/18 22:01:59]

一、三倍杠桿LP

假設DeFi玩家小秦有100個ETH，他想在Uniswap等DEX中為ETH/USDT提供流動性進行UNI挖礦。最后小秦除了能獲得UNI變現的年化收益，還能獲得LP交易手續費。這是之前LP流動性挖礦的常見玩法。現在，Homora想做的就是給用戶加杠桿，使得其可以獲得更高的收益。現在有了Homora，玩家小秦可以借入200ETH，再加上最初的100ETH，總計300個ETH進行流動性挖礦。除了獲得3倍LP挖礦收益以及交易費，即3*，小秦還將獲得Alpha作為挖礦收益，也就是「雙挖」。即便刨除貸款利息Z，凈利潤依然大過原來的收益。上述模式，是對Homora玩法最簡單的介紹。實際上，Homora生態中共有4種角色，分別是礦工、ETH貸款人、清算人和賞金獵人。

Alpha Innovations推出1000萬美元新基金支持區塊鏈公司發展:2月15日消息，資產管理公司Alpha Innovations和Arcanum Capital合作推出了一只規模為1000萬美元的風險投資基金，專注于推動新興市場的區塊鏈創新發展。該基金名為Arcanum Emerging Technologies，預計將于2月底完成初步投資。（CoinDesk）[2021/2/16 19:50:41]

下面，我們具體介紹各部分組成及其收益、成本。官方宣傳說，礦工可以獲得相當于初始資金最高3倍的杠桿倍數，用于流動性挖礦，但實際上最高只有2.5倍杠桿。目前Homora累計支持Uniswap、SuShiswap、IndexCoop、mStable、Pickle等多個DEX共計31個交易對礦池。如下所示：

動態 | 區塊鏈服務公司AlphaPoint升級STO技術解決方案 以吸引機構客戶:據CoinDesk消息，3月28日，區塊鏈服務公司AlphaPoint透露，其已升級其證券型代幣產品（STO）技術解決方案，以吸引機構客戶。AlphaPoint稱，憑借其升級的技術堆棧，私募股權、房地產公司和基金等金融機構可以發行資產支持的證券型代幣，從而增加市場流動性。該公司進一步表示，它正在開發資產數字化（Asset Digitization）軟件，以幫助客戶以“安全和私密”的方式創建、發行和交易證券型代幣。[2019/3/28]

通過「雙挖」所獲的年化收益收益，基本在50%以上，遠超一般的聚合挖礦。礦工所要付出的成本，則是借貸利息。最小借貸規模為2個ETH，并且按照官方計算，借貸年化利率從10%～100%不等。利率取決于ETH的使用率，利用率越高，利率越高。礦工給LP加杠桿，也面臨被清算的風險。系統會設定每個池子的設定清算閾值，一旦超過，則自動清算，此時礦工將損失本金。舉個例子，礦工小秦本金100ETH，用3倍杠桿借了200ETH，進行ETH-USDT的挖礦。這時ETH價格暴漲，流動池中ETH數量減少，此時小秦的總頭寸價值從300ETH降至?240ETH，債務率為83.33％，高于ETH-USDT池設定的清算債務率80％，就會面臨清算。Odaily星球日報注：如果你在Homora上使用杠桿進行挖礦，實際上是在"半"做空ETH，所以當ETH價格下跌時，你的倉位值會增加，反之亦然。另外，不同池子清算率不同，注意甄別。此時，Homora系統會引入「清算人」小王，賦予其清算頭寸價值的5％作為收益。小王成功清算了小秦的頭寸，凈賺賺了12ETH。除了礦工和清算人，Homora系統還有一個重要角色：ETH貸款人。他們擁有ETH，并將這些代幣貸給小秦這樣的礦工獲得收益。不過，貸款收益并不是全歸貸款人所有。系統會將10％的利息，存儲在Homora銀行儲備中，該儲備金可以在發生意外情況時用作貸方的保險基金。系統中最后一個角色是「賞金獵人」——礦工、貸款人、清算人都可以來當。他們可以調用reinvest功能，將所得收益復投，并可以額外獲得3%的收益。

動態 | 對沖基金Alphabit投資區塊鏈公司Sun Exchange:據Businesslive消息，位于南非開普敦的區塊鏈公司Sun Exchange已經從對沖基金Alphabit獲得了50萬美元的種子輪融資，該公司允許個人購買太陽能項目。[2018/10/12]

二、LP及收益，變成代幣流通

前文我們介紹了HomoraV1版本最大的特色功能——加杠桿交易。實際上，Homora也有普通的不加杠桿的聚合挖礦以及流動性提供。在V1之后，Homora也在加緊研發V2。12月3日下午，Homora團隊人員@GriphookETH發文透露了V2版本最新進展。Odaily星球日報注意到，V2版本最大的亮點是，將「LP+收益」代幣化。用戶將SUSHI上的LP發送給特定工具——WMasterChef，Homora團隊對MasterChef進行改進后的產品——WMasterChef會生成一個ERC-1155標準的代幣。代幣的ID標注了該LP所在礦池以及LP存款期間所獲的SUSHI收益。這些NFT可以隨意流轉交易，借貸等。當用戶銷毀該代幣時，會返還LP+sushi收益。Github地址如下，感興趣可以自行查閱：https://github.com/AlphaFinanceLab/homora-v2/blob/master/contracts/wrapper/WMasterChef.sol首先，我們來認識一下這次采用ERC-1155——游戲開發服務提供商Enjin發布的新的代幣標準，而絕大多數非同質化代幣采用的是ERC721標準。二者有何不同？ERC721僅限于非同質，單位為“1”，不能被分割，每個代幣都是獨一無二的；而ERC-1155允許同質和非同質，允許像半同質代幣這樣的新概念幣，例如，同質代幣可以“轉化”為非同質代幣，反之亦然。二者最大的不同，還是在交易處理上。現行ERC20和ERC721，用戶完成兌換交易需要經歷四個獨立的步驟，操作繁瑣耗時；如果采用ERC1155，用戶能夠將他們想要交換的所有代幣捆綁在一個合約中，只需要一個批準步驟即可完成。此外，單個或多個代幣還可以一次性地發送給單個或多個接受地址，節省了大量的Gas費用，提高了效率。另外，HomoraV2的想法，也與YFI創始人AndreCronje不謀而合。在其最新的項目Deriswap中，AndreCronje也暢想用戶可以將LP、貸款、期貨和期權，通過NFT進行代幣化，交易/創建二級市場。從這點來看，AlphaFinanceLab團隊與AndreCronje一樣，都在試圖創建一個綜合的、資本高效的市場，使LP能夠保持其風險敞口的同時享有額外回報。比較有意思的是，兩方其實也進行了合作。11月21日，AndreCronje發起提案，計劃將KP3R-ETH資金池轉移至Homora，最終于11月24日成功轉移。現在AndreCronje成了幣圈帶貨王，如果接下來繼續與AlphaFinanceLab繼續進行深入合作，Homora也許會成為下一個爆款。

Tags：ALPMORORAMORAEALPMecha MorphingsiriusoracleADAMoracle

BTC