安德烈新點子：基于AMM的無損清算_WET

編者按：本文來自去中心化金融社區，Odaily星球日報經授權轉載。來自YFI創始人安德烈的新文章，說的是將現在通用的清算由拍賣改成AMM交易對的構思，好處是更加自動化。但是將清算拍賣者變成了AMM的LP之后，隨之而來的LP無常損失問題又浮了上來，安德烈說通過組織分攤和對沖這不是問題。但是這與原來我們翻譯的一篇文章《成為Uniswap的LP到底是虧還是賺？》的研究結論相悖，我個人對安德烈的構思持保留態度。這篇文章有價值的地方在于，它讓我更重視衍生品工具的意義：明顯，行業內處理基礎風險的金融工具是不足的首先，讓我們看一下當前的清算情況。有兩個核心問題；抵押品債務最簡單地說，當債務>抵押品，就會發生清算。因此，為了簡單起見，讓我們使用100％的價值。如果您提供1ETH作為抵押，則可以借入1000USD。如果1ETH的價值跌至900USD，你將面臨清算，因為債務>抵押。不同系統之間的清算機制可能會有很大差異。在基于保證金的系統資產的任何系統）中，它可以簡單地平倉，返還1000美元并收取1ETH。在債務處于體系之外的系統中，需要激勵清算人代表你償還債務。在這種情況下，清算人將償還你的1000美元債務并索取1個ETH。從上面可以看出，清算人為了900美元的ETH償還1000美元的債務在經濟上沒有意義。因此，大多數系統使用較高的擔保值。通常，會看到系統有150％的抵押品價值。這意味著，為了計算美元價值，1個ETH被視為0.6667個ETH，但以1ETH為清算目的。所以你可以用1個ETH借到價值667美元的債務。我從不喜歡清算。主要是因為它們很討厭。你必須為每個用戶創建單獨的位置，并且每個位置都需要進行迭代和計算。在智能合約開發方面，我可能是純粹的鏈上主義者。我討厭被迫在鏈下做事。因此，構建一個依賴于鏈外系統的鏈上解決方案讓我很惱火。因此，去年我一直糾結于如何解決基于頭寸的清算。我嘗試的第一個設計是一個基于債務的系統，類似于yearn代幣工作原理。從任何特定用戶的立場來看，Yearn代幣都是不可知的，它以組織而不是以個人的形式管理資金。如果給每個人相同的固定抵押比例，那么也可以對債務進行同樣的處理。但是，從用戶體驗的角度來看，這種設計頗有爭議，因為所有用戶都會受到一定比例的清算處罰。盡管這在編程級別上起作用，但對于良好的用戶流而言，這是一個糟糕的設計。我的下一個嘗試是使用AMM的流動性份額。如果查看諸如DAI-WETH之類的幣對，并且假設市場健康，那么DAI-WETH將保持其DAI價值。如果你以1000DAI和1WETH開始，則可以擁有一對價值2000DAI。如果WETH的價值翻倍，則幣對的價值約為3000DAI，因為你將擁有>1000DAI和<1WETH。因此，使用穩定幣對進行交易至少可以保持穩定的幣值。當用戶提款時，他們有2000DAI和0.5WETH，他們可以以1000WAI的價格買入另外0.5WETH，得到1WETH。但是，如果他們不是LP，他們將擁有2個WETH。上面的設計實際上是可行的，但是對于希望使用WETH作為抵押品的用戶而言，并就不那么有效了。如果你提供1WETH作為抵押，則你期望滿足以下條件；如果WETH值下降并且我被清算，我將擁有<1WETH如果WETH值增加，我將有1個WETH因此，AMM交易對的設計避免了清算，但是這意味著抵押品提供者永遠無法享受資產的優勢。但是，以上設計確實允許自動清算。我的另一個困擾是IL對沖。通過我們對yswap所做的研究，我們發現我們可以通過不直接連接對來抵消IL，而是使用生成的表示形式作為傳輸代幣來抵消。因此，再次使用上面的示例，用戶必須先提供1000DAI和1WETH。現在，如果相反，他們從2WETH開始，并為他們生成了2000DAI，并提供給交易對。如上所述，WETH的價值再次翻倍，當他們提款時，他們有1WETH和4000DAI。已清算2000DAI的債務，其余2000DAI轉為WETH。用戶的最終結果是2WETH。與開始時相同。現在讓我們看一下相反的情況，WETH價值減半，我們有1000個DAI和4個WETH，提款時，用1000DAI償還了2000DAI債務，以1000DAI賣出了2WETH，并清算了剩余的1000DAI債務，然后將收到2WETH。這種設計允許自動進行正數清算，而不是基于手動頭寸的減法清算。

ZigZag已在測試網上線隱私DEX Invisible，允許用戶進行私下交易:8月7日消息，zkSync 上 DEX ZigZag 宣布支持隱私的 ZK-Rollup DEX Invisible 已上線測試網，Invisible 是一個訂單簿交易平臺，允許用戶私下交易資金。用戶訪問測試網無需 Goerli ETH，只需簽署一條信息即可參與測試。用戶可在「存款 / 取款頁面」申請 ETH、USDC 與 BTC 進行測試，無需確認錢包交易。[2023/8/7 21:29:16]

dForce：已向相關執法部門提出訴訟追究本次攻擊事件:2月11日消息，dForce 官方在社交媒體上發文表示，dForce 項目方一直在與安全公司以及合作伙伴進行全天候合作，追蹤攻擊者 IP 地址留下的痕跡并追查被盜資金。

同時，dForce 已向相關執法部門提起訴訟以追究此案。若攻擊者歸還被盜資金，dForce 此前提出的賞金方案依然有效。目前技術團隊正在審查其它 Vaults，將在未來幾天內完成安全審查后恢復正常。[2023/2/11 12:00:46]

Chainlink：已于Optimism網絡集成ZIL/USD喂價功能:金色財經報道，據Chainlink官方推特表示，目前已在Optimism網絡上集成ZIL/USD喂價功能，旨在圍繞ZilliqaToken構建更安全的DeFi市場。以保護Web3項目免受數據操縱攻擊和閃崩等異常事件的影響。

此外，Chainlink還在社交媒體上披露了近期在氣候變化方面的相關工作，包括與Hyphen、dCimate DAO和Coorest合作參與制定全球碳信用標準、添加更強大的激勵模型，同時補充有效的氣候倡議。[2022/9/12 13:23:41]

數字資產數據提供商 Amberdata 已支持 Avalanche:7月28日消息，數字資產數據提供商 Amberdata 已支持 Avalanche，使得機構投資者可以查看 Avalanche 上在錢包、資產和協議的事實數據，確定協議中的資產和流動性池的表現以及管理他們自己的資產。[2022/7/28 2:42:50]

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