Messari 回顧 2021 年 DeFi、公鏈、L2 敘事_EFI

上周市場恐慌指數達到 25，市場情緒處于極度恐慌中。本期周報繼續讀《Messari 年度報告》 。

前情提要

如果市場崩塌，首先要回歸本心。

潛力賽道：NFT 基礎設施、DAO 相關建設、跨鏈橋。

加密貨幣的 IPO 和 ETF 的誕生更重要的在于吸引機構以及加強加密貨幣的主流認可度。

盡管今天的 NFT 市場很火爆，但是這種從實物藝術到數字藝術的早期遷移可能最終會像 2013 年的比特幣 “泡沫”，在 2014 年崩潰 80% 以上，但也標志著比特幣十年來對實物黃金打擊的開始。

牛市期間頭部 GameFi 平臺都籌集到了數額巨大的資金，不管明年狂熱是否會消退，他們都為整個周期的迭代和發展做好了準備。

加密域名服務是管理 Web3 身份的一個殺手級應用（如 ENS）。

Web3 基礎設施堆棧中，去中心化的存儲是最強大的。

01 穩定幣格局變遷及技術創新

今年 USDT 在穩定幣市場的份額從 80% 下降到 50%，但 Tether 對加密交易所結算的結構重要性仍然保持不變。

Terra 的 UST — — 2021 年增長最快的去中心化穩定幣，UST 的勢頭正在加速，它現在的定位是成為鏈間穩定幣。

DAl 仍然是行業中集成最廣泛的去中心化穩定幣，也是以太坊 DeFi 生態系統中首選的去中心化穩定幣

協議控制價值(PCV)由 Fei Protocol 首創，狹義上指流動性池由協議控制，而不是由隨時可贖回流動性的 LP 控制，廣義指 DAO 將他們的資產負債表更大程度地貨幣化。

Olympus DAO 是浮動穩定幣無可爭議的領軍項目，上線 8 個月已經積累 7 億美元的國債資產，市值飆升至 35 億美元。非錨定的穩定幣更像一種新創造的法幣，背后有一籃子儲備資產作為支撐，不承諾兌換價格。

Worldcoin：目標是空投一種新的世界貨幣，通過將 10 億人的視網膜掃描與一個獨特的經過驗證的身份綁定，將一個公平發行的數字貨幣交到他們手中。

02 DEX 創新還是看 Uniswap

Uniswap V3 允許做市商的限價訂單，并引入可定制的交易費用。這些新的特性將吸引更多積極的專業做市商。

03 L2 助力永續合約

去中心化的衍生品 DEX 今年最大的進展來源于 L2 加持。

永續合約（永續期貨）：Perpetual Protocol 是在以太坊側鏈 xDai 上發展起來的，并在 Optimism?上發布了 v2 版本；dYdX 在今年早些時候發布了基于 ZK-STARK 技術方案構建的 L2 版 dYdX。

04 DeFi 1.0 到 DeFi 2.0

DeFi 1.0 的關鍵詞是收益耕種，其中 LP 起到關鍵作用，但 LP 的資金來的快，去得也快（像蝗蟲），導致項目發展不可持續。DeFi 2.0 通過不同方法解決這一問題：

Olympus DAO 開創了 “債券” ，它以折扣價出售原生 OHM 代幣（穩定幣），以換取 Olympus 的 LP 份額。

.bit已被列入OpenSea的Domain Names合輯中:金色財經報道，跨鏈Web3身份協議.bit在官方推特表示，.bit已被列入OpenSea的Domain Names合輯中。[2022/9/14 13:28:43]

Fei 與 Ondo 的合作為項目打開了大門，用穩定幣 FEI 來匹配多種抵押品（項目代幣），以換取一段時期的流動性。

Tokemak 創建了一個去中心化的做市商，直接與 DAO 國庫發生連接， DAO 國庫把原生代幣借給 DEX 以換取 TOKE。

批評者會指出 DeFi 2.0 會出現類似次級抵押貸款和衍生品的風險，有明顯的 “垃圾進”、”垃圾出 “的問題，還有連鎖風險。

05 DeFi 的多鏈布局

今天 DeFi 有了更多選擇：以太坊的二層網絡，如 Optimism、Arbitrum、StarkWare 和 ZKSync；以太坊的競爭對手，如 Solana、Avalanche 等；Cosmos 也已經實現跨鏈通信 IBC，Polkadot 的平行鏈拍賣也已經開始。

DeFi 協議的不同選擇：

廣泛布局，如 Sushi 已部署到 14 個平臺。

瞄準目標，成為新平臺的 TVL 龍頭，如 Curve 和 Aave。

開發專有鏈，如 Compound 基于 Substate 的專有鏈 Compound Chain，這需要一定的技術和經濟資源支持，但可能是最有利可圖的路徑。

06 代幣化基金和指數

難以相信 ETF 歷史還不到 30 年，卻已經占據全球開放式基金資產管理規模的 20%。

因此看好去中心化指數基金，如 Index Cooperative 等項目，它讓創建自定義代幣指數變得簡單。

07 CeDeFi 熱潮

CeDeFi 的進展讓人們相信，在合法和有足夠流動性的情況下 CeFi 會進入 DeFi 領域。

10 月 1 日，法國興業銀行（Societe Generale，簡稱 SG）旗下子公司 Societe Generale-Forge (簡稱 SocGen)向 DeFi 協議 MakerDAO 提交了一項提案，計劃以他們的新債券代幣 OFH 作為抵押品，融資 2000 萬 Dai。

其他 CeDeFi 案例：EY 準備推出許可的 Polygon 鏈。R3 準備在以太坊上發行一個 DeFi 代幣。Visa 計劃建立一個 “layer 2 “穩定幣網絡，連接公共區塊鏈和未來的中央銀行數字貨幣。

08 以太坊及其主要競爭公鏈發展狀況

以太坊 DeFi 中鎖定的價值已經比大多數銀行的市值還要多，EIP-1559 已經燃燒了數十億美元，可互操作的 Layer 2 已經被采用，以太坊 PoS 合并正處于最后階段，而這可能會進一步獎勵 ETH 持有者，并吸引新的機構投資者。（援引自 Bankless 以太坊 Q3 報告）

Solana 代幣今年上漲 100 多倍，生態增長迅猛，成為以太坊的第一個有力挑戰者。Solana 瀏覽器錢包 Phantom 用戶量在最近達到 100 萬，它在加密游戲和 NFT 方面的潛在優勢已經顯現。Solana 網絡一度宕機了 17 個小時，考慮到它推出不到兩年，可以將其看作成長的痛苦。

NFT游戲初創公司Mythical Games完成1.5億美元C輪融資，a16z領投:11月4日消息，在不到四個月前完成7500萬美元B輪融資之后，NFT游戲初創公司Mythical Games今日宣布獲得由a16z領投的1.5億美元C輪融資，公司估值達到12.5億美元。D1 Capital、RedBird Capital、The Raine Group和交易所Binance、FTX參投，現有投資者Galaxy Interactive、WestCap、01 Advisors、Javelin Partners、Struck Capital、Alumni Ventures和Signum Growth Investments追投。（businesswire）[2021/11/4 6:32:11]

Polkadot 推進緩慢但穩定。

Cosmos 的區塊鏈間通信協議（IBC）做了 Polkadot 和 Ethereum 沒有做的事，即保持協議完全開放并獨立于 Cosmos Hub 和它的原生代幣 ATOM。

如果以太坊是一臺大型計算機，那么 Cosmos 就是一個用于連接獨立服務器的協議。—— Paradigm 的 Charlie Noyes

Terra 應用生態系統在今年出現了爆炸式增長。各項數據都很漂亮：

與韓國支付應用 Chai 合作為生態引入 230 萬用戶；

穩定幣 UST 發行量 72 億美元，接近 DAI 發行量；

合成資產協議 Mirror TVL 15 億美元，略低于 Synthetix；

固定利率協議 Anchor 鎖定的 LUNA 價值達到了 40 億美元，接近 Lido 鎖定的 ETH 價值。

風險之一來自 UST 的反身性，好在協議的 Columbus-5 升級將把生態擴展到其他鏈，并將 UST 擴展到加密經濟體，這將消除一些反身性。

09 L2 進展

Polygon 今年的崛起非常引人注目，它的核心產品是兼容 EVM 的 Polygon PoS 鏈和 PoS 橋，它們從以太坊上的一組 MATIC 質押者那里獲得安全性。

Optimistic Rollup 技術的優勢是與 EVM 兼容，劣勢是資產轉到 L1 要經過一個較長的挑戰期。

我們很可能會在接下來的 12 個月內看到超過 80% 的鏈上 EVM 交易量從 L1 轉移到 L2 上。

Vitalik 認為長期來看 ZK Rollup 將處理大多數以太坊交易，它們也可能會顛覆那些L1備選者們。

中文翻譯來自 W3.Hitchhiker

https://www.panewslab.com/zh/articledetails/1638709981115277.html

No.1

市場數據

#鏈上數據

Glassnode 數據顯示，12 月 13 日，持有超過 1000 枚 ETH 的地址數量達到一個月以來的最高點，為 6351 個。

Hudson Jameson辭去在以太坊基金會的職務:以太坊基金會社區經理Hudson Jameson辭去了其在以太坊基金會的職務，以尋求新的機會。Jameson計劃以非正式身份繼續在以太坊工作。據悉，Jameson于2016年6月加入該基金會。（Decrypt）[2021/4/22 20:45:43]

#市場情緒

12 月 14 日恐慌指數 21，7 日恐慌指數為 25（極度恐慌）。

#流動性? #金融產品

按計劃，SEC 將在 2022 年 1 月 2?日對灰度?BTC 信托轉為 BTC 現貨 ETF 的申請給出審查結果。

芝商所（CME）宣布推出微型以太坊期貨，該合約規模為一個以太坊的十分之一。

Valour 將在歐洲推出元宇宙和游戲指數 ETP。該 ETP 將包括元宇宙相關前五大數字資產的指數，包括 Decentraland 等虛擬世界平臺以及 Axie Infinity 等 Play-to-Earn 游戲。

MicroStrategy 宣布以 8240 萬美元購買 1434 個 BTC。

#NFT 交易

12 月 7 日，NFT 藝術家 Pak?的 Merge NFT 項目在 Nifity Gateway 售出 9200 萬美元。

據 SuperRare 平臺數據顯示，加密藝術家 XCOPY?創作的 NFT 作品《Right-click and Save As guy》以 1600 ETH（約合 701 萬美元）價格成交。

無聊猿 BAYC?#9452 以 347 WETH成交，價值約合 142 萬美元，在該系列美元交易額中排名第 9 位。

Panksy.eth 以 200 ETH 拍得紅杉資本 2005 年的YouTube 種子備忘錄 NFT。

#GameFi

據 Tokenterminal 數據顯示，Axie Infinity?在 12 月12 日協議收入為 138 萬美元，已較歷史高點 1755 萬美元下跌 92%。

No.2

加密項目動態

#以太坊??#L2

12 月 10 日凌晨，在區塊高度 13773000，以太坊網絡順利完成“箭形冰川（Arrow Glacier）”升級。據悉，Arrow Glacier網絡升級與Muir Glacier類似，改變了冰河時代/難度炸彈的參數，將其推遲至明年6月。

以太坊擴容解決方案 xDai?與 Gnosis 合并的提案已獲通過，STAKE 代幣將置換為 GNO 代幣。

#跨鏈平臺

Parallel 贏得波卡第四次插槽拍賣，鎖定 1075 萬枚 DOT。

Cosmos 博客：上線 8 個月以來，目前已有 25 條公鏈已接入 IBC 協議，其生態代幣（ATOM、OSMO、LUNA、CRO、SCRT等）總市值超過 600 億美元，累計發生 580 萬筆 IBC 交易。2022 年，IBC 協議還計劃跨鏈連接比特幣、以太坊、Polkadot 、Avalanche 、Harmony 和 Celo 等網絡，進一步釋放區塊鏈的大量流動性。

Messari報告：XRP在韓國的交易量僅次于比特幣:1月28日消息，根據Messari近期發布的有關亞洲加密貨幣前景的報告，韓國的投資者更喜歡交易XRP而不是以太坊，XRP在韓國的交易量僅次于比特幣。Messari稱，這可能是因為日本SBI Group等公司對XRP持積極態度。（crypto-news-flash）[2021/1/28 14:14:36]

?#DeFi

IDO 平臺 Copper 11 月為項目方累計募資 1.85 億美元。* Copper 建立在 Balancer 協議之上，將對籌集的資金收取 2% 費用，該費用與 Balancer 平分。

#CeFi+DeFi

Coinbase 錢包瀏覽器插件已支持 DEX 交易。

知名眾籌平臺 Kickstarter 擬在?Celo?網絡推出去中心化版眾籌系統。新平臺的開源協議開發將于2022年第一季度開始，并計劃在年內完成。

#NFT 市場

Nifty Gateway 將推出半托管以太坊 NFT 交易系統以降低 gas 費，降幅最高達 70%。

Dapper Labs 計劃與 NFT 初創公司 Genies 推出 NFT 平臺 The Warehouse。

Twitch 聯合創始人在 Solana 上推出游戲 NFT 市場 Fractal。

12 月 10 日，環球音樂集團（UMG）已與虛擬形象技術公司 Genies 達成合作。

* 2021 年 5 月，Genies 完成 6500 萬美元 B 輪融資，Bond Capital 領投、Dapper Labs 等參投。

* Genies 的最終目標是創建自己的成熟市場，粉絲可以在其中買賣能在各種元宇宙中佩戴的 NFT 商品。

NFT 市場 Mintable 已上線 NFT Layer2 解決方案 Immutable X，用戶現可通過 Immutable X 進行無次數限制的交易，且無需支付任何費用。

#游戲

Bored Ape Yacht Club?宣布與 Animoca Brands 聯手打造 NFT 游戲。

#Web3 基礎設施

ENS 域名注冊數量已突破 50 萬，超 20 萬個獨立地址擁有 ENS 域名。

No.3

CeFi/大公司/傳統金融

#傳統金融? ?#互聯網? #產品 or 服務

富達通過 NEXO 提供比特幣抵押貸款。

支付公司 Strike 宣布推出美元成本平均法產品(DCA)，除夏威夷和紐約的用戶外，美國用戶可以用低至 0.50 美元價格定投比特幣，無需任何費用，支持每月、每周、每天和每小時定投策略。

WhatsApp 已支持部分美國用戶使用 Novi 進行穩定幣 USDP 轉賬。

Meta VR 社交平臺 Horizon Worlds 現已對美國、加拿大 18 歲及以上用戶開放。

#巨頭+NFT

游戲巨頭育碧宣布將在 Tezos 推出支持NFT的游戲平臺Ubisoft Quartz。

Messari前主管：YFI代幣通脹計劃被否，讓人懷疑是否有很多Bitcoiner悄悄成為DeFi巨鯨:Messari前主管、股票及加密貨幣交易員Qiao Wang發推稱，YIP 30（一項增加YFI供應量的提議）遭到大多數人反對，這一事實讓我懷疑是否有很多Bitcoiner悄悄成為了DeFi巨鯨。

據此前報道，yearn.finance通過推特發布YFI代幣通脹計劃（提案YIP 30）的投票結果，10577393名投票者中，61.26%的人投反對票。yearn.finance表示，看起來代幣持有者反對進一步的代幣發行。推特用戶評論稱，這意味著YFI具有潛力并且供應量較低，將會使其比BTC更加看漲。[2020/8/2]

全球色彩權威機構潘通（Pantone）近日宣布與 Tezos 區塊鏈達成合作，將通過 NFT 的形式發布 2022 年年度色彩 PANTONE 17-3938 Very Peri。

聯合國兒童基金會將推出 1000 個NFT，計劃于明年 1 月開始銷售。

百度宣布將于 12 月 27 日發布元宇宙產品“希壤”，同期的百度 AI 開發者大會將在希壤 APP 舉辦。

百事可樂宣布進軍 NFT 領域，將推出“Pepsi Mic Drop”系列NFT。

香港地產大亨鄭志剛宣布投資 Sandbox 并在其中建立虛擬世界。

#加密#中心化? #投融資 or 上市

巴西數字銀行 Nubank 在紐交所上市，估值達 450 億美元。

英國數字銀行 Monzo 正以 45 億美元估值完成 5 億美元融資

區塊鏈分析公司 TRM Labs?完成 6000 萬美元 B 輪融資，Tiger Global領投。TRM Labs 幫助金融機構和政府調查加密欺詐，洗錢和其他金融犯罪事件。

加密衍生品平臺 Paradigm 以 4 億美元的估值完成 3500 萬美元融資，Jump Capital 和 Alameda Research 領投。

Dapper Labs 正通過股權發行融資 1350 萬美元。根據 Crunchbase 數據，自 2018 年成立以來，Dapper 共獲得了 6.075 億美元的私募融資。

OpenSea 首席財務官澄清 IPO 傳聞：沒有在計劃 IPO。

No.4

觀點 | 媒體/?KOL

加密聽證會共和黨官員：需要合理的監管規則，以確保 Web3 革命發生在美國。

美 SEC 主席：歷史上很少有技術能在公共政策框架之外維持長久。

摩根大通將美聯儲首次加息的預期時間提前至明年 6 月。

花旗：預計美聯儲將在明年 6 月首次加息。

a16z 合伙人 Chris Dixon 在推特上總結了目前 NFT 的七種類型，分別包括：藝術、音樂、訪問權、游戲道具、可贖回實體商品、身份和 Web2 數據庫。Chris Dixon表示：“2021年我們看到圍繞 NFT 的創新呈現出爆炸式增長，這種趨勢可能會持續很多年，因為當前仍然處于 Web3 發展的早期階段。”

Galaxy Digital 創始人：ETH 是對技術的押注、BTC 是對抵御通脹的押注。

Solana 聯合創始人 Anatoly Yakovenko：NFT 實際上是社交媒體網絡未來形態的早期原型，它們將全球用戶聯系起來并建立社區意識，而無需外部參與，就像今天的社交媒體平臺一樣。這是真正的 Web 社交網絡的開始，不依賴廣告獲利，也不依賴 Google 或 Facebook 來運作，而是純粹的數字社區，可以通過自己的內容貨幣化/自我貨幣化。

以太坊聯合創始 Joe Lubin：高 Gas 費是衡量成功的標準，這是一種“成長的痛苦”，是無法避免的，也是該網絡受歡迎的標志。

比爾·蓋茨：預計未來兩三年內大多數虛擬會議將轉向元宇宙。

《富爸爸窮爸爸》作者：預測黃金、白銀、比特幣和房地產即將崩盤，并準備抄底。

彭博分析師：通貨緊縮將幫助比特幣價格在 2022 年達到 10 萬美元。

《南華早報》：中國正探索設立虛擬資產交易所。

馬斯克獲評為《時代周刊》2021年度人物：歷史上最富有的公民。

紅杉資本官方刪除推特簡介中關于 DAO 相關內容。12 月 8 日紅杉資本將推特簡介變更為“我們幫助有膽識的人締造傳奇DAO，從創意到代幣空投”。

No.5

加密項目投融資

#基礎設施?

Polygon 宣布以 4 億美元收購零知識技術開發商 Mir。

*?Mir 是一個零知識技術開發商，其今年開發的最新迭代程序在筆記本電腦上只需要 170 毫秒就能實現遞歸證明，這是當今實現遞歸證明的最快速度。

Assembly 即將完成 1 億美元融資，LD Capital、Signum Capital 等亞洲機構承諾參投。

* Assembly 是基于 IOTA 網絡的新區塊鏈，IOTA 是老牌公鏈，主打應用于物聯網的小額、高頻交易場景。

加密基礎設施公司 Mysten Labs 獲得 3600 萬美元融資，a16z 領投。該項目正在與 a16z 投資的 Celo 公鏈合作開發全球支付平臺。

跨鏈基礎設施 Router Protocol 融資 410 萬美元，Coinbase Ventures 等領投。

DeFi 交易平臺 Slingshot 完成 1500 萬美元?A 輪融資，Ribbit 領投。

Solana 衍生品協議 Zeta 宣布獲得 850 萬美元融資，Jump Capital 領投。

非托管自動化做市商 Voltz 宣布完成 600 萬美元種子輪融資，Framework Ventures 領投。

信用借貸協議 JellyFi 完成 440 萬美元種子輪融資，Lemniscap領投。

DeFi 收益平臺 Hawksight 完成 420 萬美元融資，Solana Ventures、Terraform Labs 領投。

Uniswap V3 流動性挖礦協議 izumi 完成 350 萬美元 A 輪融資，Mirana Ventures 等參投。

加密指數 DAO Index Cooperative 完成 225 萬美元融資，紅杉資本印度等參投。

NFT 工作室 Palm 完成 2700 萬美元融資，微軟旗下 M12 領投。

NFT 市場 Starly.io 完成超 600 萬美元融資，Spartan Group 領投。

基于 Solana 的 NFT 平臺 Holaplex 完成 600 萬美元種子輪融資，CoinFund 領投。

NFT 基礎設施初創公司 Mnemonic 獲得 400 萬美元種子輪融資。

NFT 交易平臺 Artemis 完成 200 萬美元私募融資，Alameda Research、Animoca Brands 等領投。

電子商務巨頭亞馬遜最近投資了一個名為 Dibbs 的碎片化體育交易卡市場。該平臺建立在 Wax 區塊鏈之上，允許用戶實時交易體育卡部分權益。

開放世界社交游戲 Sipher 完成 Token 公開發行，融資 4400 萬美元。

越南鏈游應用平臺 Whydah 獲得 2500 萬美元融資，Hashkey 等參投

P2E 游戲平臺 Rainmaker Games 已完成 650 萬美元的種子輪融資。

GameFi 基礎設施和交易平臺 L2Y.com 完成 370 萬美元種子輪融資，分布式資本、HashKey 等參投。

鏈游 AcadArena 完成 350 萬美元種子輪融資，1kx 領投。

#游戲公會

YGG 旗下 YGG SEA 融資 1500 萬美元，以推動東南亞P2E 游戲采用。

巴西鏈游公會 BAYZ 完成 400 萬美元融資，Yield Guild Games 領投。

Web3 工作平臺 Braintrust 通過代幣銷售完成 1 億美元融資，Coatue 領投。

數字身份驗證公司 Passbase 獲 1000 萬美元 A 輪融資，Costanoa Ventures 領投。

數據身份橋初創公司 Burrata 獲得 775 萬美元種子輪融資。

* Burrata 旨在 Web3 中，通過發行與用戶錢包相連接的“數字身份代幣”，即可在任何應用中完成 KCY，從而無需重新驗證或分叉用戶的身份數據。

多鏈身份錢包 Safle 完成 400 萬美元融資，MapleBlock、GSR 等領投。

#加密基金募資

加密投資公司 10T 正為其第三只數字資產基金籌集 5 億美元。

Gala Games 和 C2 Ventures 推出 1 億美元鏈游基金。

紅杉資本印度等 VC 尋求投資 5000 萬至 1.5 億美元支持 Polygon。

Insight Ventures 前高級合伙人 Evan Fisher 計劃成立 3000 萬美元加密基金。

No.6

安全

12 月 10 日，Solana 區塊鏈網絡出現嚴重堵塞，TPS 低至 19，而通常 TPS 處于 2500 。Cyber Capital 創始人兼 CIO Justin Bons 發文稱，Solana 遭到 DDoS 攻擊，這種攻擊利用了 SOL 基本設計帶來的缺陷。

12 月 13 日，鏈游項目?Vulcan Forged 官方稱，148 個持有 PYR 的錢包遭到入侵，超過 450 萬 PYR 已被盜。截止發文 PYR 價格為 24.37 美元，按現價核算用戶損失總價值超 1.1億美元。

12 月 12 日，AscendEX 交易所熱錢包受到攻擊，據 PeckShield 統計，在以太坊、BSC 與 Polygon 累計被盜或超過價值 7700 萬美元的資產。目前 AscendEX 正在與全球合作伙伴協作，阻止黑客交易。

* 11 月 3 日，AscendEX 宣布以 4.55 億美元估值完成 5000 萬美元 B 輪融資，Polychain Capital 和 Hack VC 領投。

* AscendEX （頂峰）交易所前身為 BitMax。

dYdX：代理智能合約漏洞事件中共有 206134.87 美元和 1.5 WETH被盜，已全額補償，挽回損失約 200 萬美元。

BadgerDAO 披露被盜 1.2 億美元細節，其中大約 900 萬美元是可以追回的，正在與兩家公司以及美國和加拿大的當局合作追回資金。

* 12 月 2 日，去中心化組織 BadgerDAO 遭受黑客攻擊，損失達 1.2 億美元，包括約 2100 枚 BTC 和 151 枚 ETH。

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