去中心化衍生品起飛年，這43個價值項目值得關注_API

作者|黃雪姣編輯|郝方舟出品|Odaily星球日報

在傳統金融領域，衍生品的體量是現貨的40到60倍。但在加密金融領域，據BitWellCEOJeffYoung估算，目前，加密衍生品成交量在整個數字資產的成交量中僅占40.32%。對標之下，很多從業者相信，加密衍生品依然具有很大的發展空間，「甚至完全有可能跑出幾個幣安這樣體量的衍生品交易所。」類似現貨，衍生品交易也對應著中心化平臺和DEX兩類解決方案。DEX不斷刷新的戰績已經證實了去中心化交易的爆發力，那么，去中心化衍生品平臺會繼續復刻DEX的路徑嗎？至少，很多資本相信如此。據不完全統計，從去年9月至今，已公布的去中心化衍生品了領域的融資已有7起，投資金額從200萬美元到1000萬美元不等，圈內的頂級資本基本都已進場。在今年1月初Odaily星球日報舉辦的活動上，DragonflyCapital合伙人MiaDeng就表示，衍生品這塊今年也出現了一些小小的端倪，綜合來看會是一個非常好的賽道。「目前我們還沒有公布在這一塊的動作，但已經在看一些做結構性產品或是去中心化衍生品的項目了。」MulticoinCapital合伙人MableJiang更具體地指出，衍生品領域有兩個方向特別值得關注。「一個是去中心化的永續合約，因為在所有的衍生品里永續合約是資本效率最高的方式，比較節約資源。第二個方向是收益通證化，包括像固定利率掉期其實也是收益通證化的一種。」一些去中心化衍生品的創業者也相信，就像DEX補充CEX一樣，去中心衍生品的爆發、對中心化交易方式的取代只是時間問題。相較于中心化衍生品，DeFi衍生品協議具備5大優勢：沒有中心化交易所運營商，長期來看費用更低；訪問無需許可、使其具備抗審查特性，沒人能關閉、掌控和改變交易協議；用戶自持資金，沒有交易對手風險；交易品種無許可，任何有公開喂價的資產都可以被交易；無提款限制或交易規模限制。盡管具備優勢，但之前，去中心化衍生品交易一直存在交易體驗較差、流動性不足、事故責任主體不明確等問題。所幸隨著Layer2方案的集成，以及部分項目引入AMM模式和收益農耕玩法，部分問題正在被一步步改善。據DDX中文社區統計，2020年第三季度，數字資產衍生品市場成交量報2.7萬億美元，較上季度環比增長25.1%，較2019年第三季度同比增長159.4%。

千萬富翁投資者Louis宣布推出去中心化交易所:金色財經報道，千萬富翁投資者Louis Casper Dunweber最近宣布推出去中心化交易所The King's Life。將于1月16日上線，一旦$KING代幣的私人銷售完成，所有用戶將能夠直接從交易所購買$KING。用戶可以在The King's Life DEX中交換、質押和耕種。[2023/1/17 11:15:23]

但稍微對比下中心化的衍生品交易量，就知道去中心化衍生品尚初出茅廬。為此，Odaily星球日報盤點了包括去中心化衍生品交易、預測和保險三大市場的新老項目，供大家關注和參與。未來，我們還將針對其中的明星項目做系列報道，敬請期待。01衍生品交易

杠桿、期貨dYdXdYdX是以太坊上交易量最大的去中心化衍生品交易平臺，支持借貸、現貨、杠桿和永續合約交易。此前，dYdX曾完成3輪共2000萬+美元的融資。投資方包括：a16z、PolychainCapital、KindredVentures、1confirmation、EladGil、FredEhrsamThreeArrowsCapital、DeFianceCapital、Wintermute、Hashed、GSR、SCP、ScalarCapital、SpartanGroup、RockTreeCapital。VegaVega是一個基于Layer2的去中心的衍生品交易協議，擬提供的產品包含期貨、掉期、期權等。2019年，Vega宣布獲得由PanteraCapital牽頭的500萬美元種子輪融資，其他投資者包括Ripple的Xpring、Hashed和KR1。2020年3月，Vega發布測試網，允許各方在其上構建交易產品。GlobedxGlobedx是一個去中心化的衍生品交易協議，支持幣本位永續合約，杠桿最高100倍。至今，Globe已完成兩輪共315萬美元種子輪融資。部分投資方及投資人包括：PanteraCapital、YCombinator和億萬富翁TimDraper。DerivaDEXDerivaDEX是一個去中心化合約交易協議，計劃于2021年一季度上線。至今，DerivaDEX已完成兩輪融資，共270萬美元。投資方及投資人包括：Polychain、Dragonfly、ThreeArrowsCapital、CoinbaseVentures、CMSHoldings、CalvinLiu、PhilDaian。SerumDEXSerum是一個主打高速、低費率的DEX。2020年7月27日，FTX宣布與DeFi項目Serum達成合作，FTX創始人SamBankman-Fried擔任Serum顧問。8月30日，Serum上第一個去中心化交易所SerumDEX正式問世。SerumDEX的三大特性可概括為：基于Solana的快速低成本體驗、可以搭建完整的訂單簿、提供風險保證金。2020年9月，加密和股票做市商JumpTrading投資Serum，并為其提供流動性。InjectiveInjectiveProtocol是一個基于COSMOS的Layer2去中心化衍生品交易協議，支持永續及交割合約、期權等衍生品，資產類別包括數字貨幣、黃金、外匯、股票(Tesla,Google,Twitter,Gamestop)等。目前，測試網(https://testnet.injective.exchange/)已經開放了永續合約和交割合約，主網預計今年第二季度上線。至今，Injective已完成兩輪融資，包括2020年260萬美元的私募輪、以及2018年來自BinanceLabs的種子輪。投資方包括：BinanceLabs,PanteraCapital,QCPSoteria,Hashed等。SovrynSovryn是一個基于比特幣側鏈RSK構建的去中心化的借貸和杠桿交易平臺。此前，Sovryn宣布通過代幣預售獲得250萬美元融資。部分投資方包括：GreenfieldOne、ColliderVentures和MondayCapital。DDEXDDEX是一個基于開源交易所框架Hydro協議構建的去中心化保證金交易平臺。此前，DDEX宣布獲得210萬美元融資，領投機構包括InitializedCapital、真格基金。PerpetualPerpetual是是一個去中心化永續合約協議。今年1月，Perpetual宣布啟動主網，用戶目前可交易比特幣和以太坊永續合約，杠桿倍數最高12倍，交易過程中無需支付Gas費用。至今，Perpetual已完成180萬美元融資。投資方包括：MulticoinCapital、ZeePrimeCapital、ThreeArrowsCapital、CMSHoldings、AlamedaResearch、BinanceLabs、MechanismCapital、DivergenceVentures。SynFuturesSynFutures是一個去中心化的期貨交易所，目前已上線測試網。2021年1月，SynFutures宣布完成140萬美金種子輪融資、部分投資方包括：DragonflyCapital及StandardCrypto。Futureswap(https://www.futureswap.com/，代幣：FST）Futureswap是一個基于AMM的永續合約平臺，允許用戶以高達20倍的杠桿交易任何ERC20代幣。此前，Futureswap曾宣布獲得40萬美元投資，披露的投資方為FrameworkVentures。NuoNuo是一個支持去中心化貸款和保證金交易的平臺。至今，Nuo已完成25+萬美元的融資。投資方及投資人包括：SequoiaCapital(SurgeProgram)、PolychainCapital、DragonflyCapital、ConsensysLabs、AstarcVentures、SingaporeAngelNetwork、AmrishRau、JitendraGupta、NitinSharma。MCDEXMCDEX是一個基于Layer2擴容方案ArbitrumRollup構建的去中心化永續合約與期貨交易所。2020年9月，MCDEX宣布完成首輪融資，具體金額未披露。投資方及投資人包括：ArthurCheong、QiaoWang、DeFiDad、楊民道、雷宇、張元杰、SteveGuo、雷明達、LeoCui、YOOZOOGames。KwentaKwenta是一個基于Synthetix協議構建的衍生品交易平臺，最近交易額已突破5億美元。LNMarketsLNMarkets是基于比特幣的側鏈閃電網絡構建的比特幣衍生品交易所。自從2020年3月推出，至今平臺總交易量已達到1800萬美元。LeverjLeverj是一個基于Plasma的Layer2去中心化衍生品交易所，目前已推出針對比特幣和以太坊的正向永續合約，接受USDT作為保證金和結算貨幣。bZxbZx是一個支持去中心化的借貸與保證金交易平臺。VolmexVolmex.finance是基于以太坊的波動率指數和期貨交易平臺，已集成Optimism二層擴容方案。SynLevSynLev是一個生成和交易合成衍生品代幣的平臺。dFuturedFuture是一個去中心化衍生品交易協議，目前已進入公測期。據悉，該項目由MIX集團旗下MixLabs發起并孵化。UniMexNetworkUniMex是一個基于Uniswap的去中心化保證金交易平臺。可讓用戶基于Uniswap代幣對上開立多空頭寸。保證金交易所產生的交易費用歸貸款人、UniMexstaker及合作伙伴Staker所有。期權Opyn(https://opyn.co/，未發幣）Opyn是一個建立在通用期權協議“凸性協議”上的、基于訂單薄模式的鏈上期權平臺，其定位為為通過期權交易為用戶提供保險服務。至今，Opyn已完成兩輪共886萬美元的融資。投資方及投資人包括：Paradigm、Dragonfly、1kx、VersionOneVentures、DTCCapital、UncorrelatedVentures和A.Capital、Synthetix聯合創始人KainWarwick和Aave創始人StaniKulechov。OpiumOpium是支持創建、結算并交易任何衍生品去中心化平臺，當前已支持期權和保險市場的創建和交易。去年11月份，Opium獲得325萬美元融資。投資方及投資人包括：QCPSoteria、HashKey、GalaxyDigital、RockawayBlockchainFund、MetaCartelVentures、AlamedaResearch、LaunchHub、CMSHoldings、KeneticCapital、OneBlock、SevenX、ZeePrime、StaniKulechov、JordanMomtazi、TrevorKoverko。HegicHegic是一個基于AMM模式的去中心化期權平臺，當前支持美式期權。2020年4月，上線V1版本協議；2020年9月9日，HEGIC代幣通過聯合曲線合約發行，2020年10月，主網v888版本上線。因上線較早，Hegic目前鎖倉量5600萬美元左右，位居去中心化期權交易平臺第一位。根據2020年12月的最新數據，Hegic的期權成交量已經超過8800萬美元。

去中心化拍賣平臺Bounce發布2023年展望和路線圖，將推出Bounce V3.1:12月29日消息，去中心化拍賣平臺Bounce發布2023年展望和路線圖，將推出Bounce V3.1，其中將包括改進的固定交換功能、加密初創公司的公司簡介、機構投資者和個人簡介、一個用于分享創業想法和籌款的平臺等。

Bounce V3 DeFi創新包括實施并購協議等；Bounce V3微型獨立DeFi單元將推出個人互換、借貸和衍生品功能等。[2022/12/29 22:14:13]

數據來自：debank.comFinNexusFinNexus是一個去中心化期權協議。目前主網已經上線。2020年8月，FinNexus獲得100萬美元戰略投資，投資方為JubiLabs。PrimitivePrimitive是一個去中心化的期權市場，主網已于2月8日正式啟動。SirenSiren是一個去中心化期權協議，用于為ERC20代幣創建、交易和贖回具有完全抵押物的期權合約。Siren使用類似于Cover的二元期權模型，并指定了行權價格和到期日。CharmFinanceCharmFinance是一個基于AMM的去中心化期權協議，支持市場定價和自動結算。OddzOddz是幣安智能鏈、Polkadot以及以太坊上的多鏈期權交易平臺，主打通過跨鏈的方式實現0gas費的交易。02預測市場

AugurAugur不僅是第一個預測平臺，也是以太坊上的第一個dAPP，于2015年6月正式發布。其預測流程主要分為創建市場、交易、報告與結算四步。V神還曾擔任Augur的項目顧問。迄今為止，Augur累計完成3輪融資，投資金額未披露，投資方包括OracleDAO、KR1等。PolymarketPolymarket是一個建立在MaticLayer2上的預測市場，支持用戶在上面對一些熱點爭議話題比如如冠狀病、、時事等進行投注。交易會產生2%的費用，將支付給流動性提供者。2020年10月，Polymarket宣布完成400萬美元融資。投資機構及投資人包括：PolychainCapital、NavalRavikant、BalajiSrinivasan、MeltemDemirors、1confirmation、ParaFi、JackHerrick、KalVepuri、StaniKulechov、KainWarwick、SamirVasavade、MarcBhargava、CalvinLiu。CatnipCatnip作為去中心化預測市場Augur生態中的一個項目，主要專注于交易層，為Augur提供訂單薄和AMM機制的交易平臺。ProsperProsper是幣安智能鏈上的短期預測市場平臺，玩家可通過Prosper對BNB市場進行預測，并獲取PROS代幣獎勵。NumeraiNumerai是一個面向數據科學家的交易數據網絡，他們被激勵去預測模型以提高對沖基金的回報。03去中心化保險

去中心化預言機Tellor出現重大系統錯誤，或進行重新部署合約:去中心化預言機Tellor發推表示，在將升級到v2.6.1版本時，系統遭遇了重大錯誤。當前所有代幣余額均已保存，Tellor和TRB的鏈上轉賬和交易已凍結。官方表示，由于沒有管理員密鑰不能強制進行更新，未來最有可能采取的策略是重新部署Tellor合約，并進行代幣轉換。目前官方還在調查，更多信息和細節將后續公開。[2021/2/16 19:52:17]

NexusMutualNexusMutual是DeFi保險的先行者，其第一個產品是“智能合約保”，允許用戶通過購買保險來減少以太坊上智能合出現代碼缺陷或黑客攻擊所導致的資產損失。2018年，NexusMutual完成種子輪融資，投資方為KR1和Kenetic。根據頭等艙推斷，該項目的種子輪融資額在150萬美元左右。根據DeBank，NexusMutual當前鎖倉量已達3.28億美元，在各類有鎖倉量的DeFi平臺中排在第21位。

數據來自：debank.comCOVERCOVER是一個去中心化保險市場，希望將保險的權利和義務代幣化，當市場參與者自由博弈，通過套利來實現保險的功能。2020年12月28日，Cover因存在無限鑄幣漏洞遭到黑客攻擊，共造成超過500萬美元的資產損失。當前該漏洞已修復。UNIONUNION是一個去中心化的保險平臺，產品預計將在近期上線。去年11月，UNION剛完成了一輪390萬美元的融資，參投方包括AlamedaResearch、SolidityVentures、3Commas和BlackEdgeCapital等。NsureNsureNetwork是一個去中心化保險平臺，其保費是由動態定價模型厘定的。該模型將資本需求和資本供給作為參數，在模型中共同決定最終保費。去年9月，NsureNetwork完成由BasedVentures領投的145萬美元種子輪融資，其他投資者包括MechanismCapital、CaballerosCapital、3CommasVenture、AU21、SignalVC以及Genblock。UmbrellaUmbrella是由紅薯發布的DeFi保險協議。目前項目方正在開發Umbrella的alpha版本代碼，之后將在Yam社區進行內部測試。UnslashedUnslashedFinance是一個DeFi保險協議，已于今年1月份宣布以僅限邀請的方式啟動主網。HelmetHelmet是基于幣安智能鏈BSC的、由期權交易邏輯作為底層構建的資產價格保險交易協議，主要服務于BSC的鏈上資產。任何人或者協議都可以通過調用Helmet合約來制作資產的保險并向市場發布保單。1月13日，Helmet與PancakeSwap達成IFO合作，共計出售1000萬枚HELMET代幣。1月21日，Helmet完成首次CAKE踏空險保單空投，限量產生10萬枚保單憑證CAKE-LONGtoken。SoteriaSoteria是一個去中心化互助型保險平臺。通過質押代幣，用戶既是收益獲得者，也是風險承擔者。同時，代幣持有人可以用他們持有的代幣決定某個項目能夠擁有多少投保額度，以及決定是否批準索賠。Soteria目前已在幣安智能鏈上發布。PolkaCoverPolkaCover是一個基于波卡生態的去中心化保險協議，平臺將分為四個開發階段：加密保險產品、全球市場、P2P保險以及去中心化管理和仲裁。

V神：以太坊協議面臨著協議升級和去中心化治理可能被攻擊的問題:金色財經報道，10月26日，《萬物生長，代碼奔騰》大會在上海召開。以太坊創始人V神分享了他對目前去中心化治理的看法。為什么要去中心化治理：區塊鏈領域最大的問題就是對于那些公共物品和服務的項目融資難。在區塊鏈出現之前，許多去中心化的項目失敗、難以為繼的主要問題就是資金匱乏。比特幣和以太坊出現之后，我們可以看到早期的比特幣社區成員財富劇增社區并不缺錢，而以太坊和其他上一輪ICO浪潮的公鏈項目也由于在2014-2018年融了很多錢因此社區也不太缺錢。相比之下，對于那些公共物品來說，融資個問題。

Vitalik認為現在有兩個問題：以太坊協議面臨著協議升級的問題、去中心化治理可能被攻擊的問題。尤其是去中心化治理攻擊問題是我們需要關注的，包括：治理權利被經濟權益所分散，加密資產的借貸（尤其是governance token的借貸）會因為治理失敗影響代幣價格導致無法償還抵押物資產如以太坊。[2020/10/26]

現場 | 復旦大學管理科學博士李久鑫：區塊鏈去中心化協作組織帶給人們新的組織方式:金色財經現場報道，今日，2018中國國際區塊鏈產業融合峰會暨區塊鏈產品與應用展在石家莊舉行，復旦大學管理學院管理科學與工程博士、電子商會投融資專委會秘書長李久鑫提到，傳統組織方式正在失去競爭力，區塊鏈去中心化協作組織帶給人們新的組織方式的實踐，能夠改善原來市場失靈的部分。[2018/9/21]

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