Uniswap V3版本的改進有哪些？它的競爭者又帶給我們哪些新期待？_SWAP

眾望所歸的Uniswap終于公開了3.0版的最新方案，3月24日，Uniswap官方宣布UniswapV3版本將在5月5日正式上線以太坊主網，不久之后還將在Optimism上進行L2部署。根據Uniswap官方發布的消息，Uniswapv3引入了：1.可進行粒度控制的聚合流動性：UniswapV3核心亮點是為原本的XY=K曲線增加了粒度控制，用戶可以將資金效率集中在交易最頻繁的區間內，以獲得最大收益。2.多種費用等級：Uniswapv3為每對LP提供三個單獨的費用等級：-0.05％，0.30％和1.00％。這一系列選擇可確保LP根據貨幣對的波動性調整其保證金。3.范圍訂單：用戶可以在設定的某個價格范圍內充值某一個資產，如果該資產進入用戶設定的范圍，該資產就會逐漸換成交易對的另一種資產，如果該資產價格超過價格范圍的區間，就會全部換成另一類資產。4.預言機可讀取多次歷史數據，成本下降：V3版本對預言機的重大改進是第三方可以通過一次鏈上調用計算過去約9天內任何的TWAP價格，同時通過整體優化，相比V2降低了50%的Gas消耗。通過粒度控制，用戶可以將自己的資金投入到一個非常小的范圍內，如果價格偏離出該范圍，那用戶就會自動止損，這在一定程度上解決了無常損失。但同時帶來的一個問題是會增加整體的復雜度并增加Gas消耗。團隊曾在文章中先表示，V3版本的Gas消耗會比V2略微降低，但是隨后又在詳細介紹的時候稱更多的粒度資金池可能會增加交易的Gas成本，具體如何可能只有上線主網才能知道了。Uniswap作為當前DEX的絕對龍頭，其新版本的發布必將帶來新一輪DEX之戰。Uniswap在去年的吸睛表現產生了許多模仿者，其中也有一些試圖站在“巨人的肩膀上”對Uniswap進行優化升級，經歷了近一年的優勝劣汰，這些有所突破創新的“模仿者們”也發展成為Dex賽道的有力競爭者。本文將以Uniswap為起點，在了解Uniswap新版本之后，我們再看看它的“模仿者們”又在實施哪些改進，在接下來的DEX競爭中，又有哪些項目值得我們期待？當前的UniswapV2，在UNI發行之前，拋開ETH自身性能帶來的問題外，主要留下了兩個問題：一是缺乏Token激勵，二是滑點和無常損失。大部分的Uniswap模仿者都是針對這兩個問題去做改進，他們改進的效果如何有帶來哪些創新，下面將針對幾個相對有特點的模仿者來一一介紹。No.1Sushiswap

Uniswap創始人：去中心化并不意味著用戶可以在其網絡上為所欲為:Uniswap創始人Hayden Adams表示，Uniswap Protocol是以太坊上完全去中心化的免許可智能合約；Uniswap Interface開源GPL代碼庫；app.uniswap是Uniswap Labs擁有的域名，指向Uniswap接口的IPFS托管實例。人們需要了解接口和協議之間的區別以及去中心化如何工作。去中心化并不意味著Uniswap Labs可以讓用戶在其網絡上做任何想做的事情。這意味著用戶不需要單個接口實例來訪問協議。事實上，目前大部分交易量都不是通過app.uniswap。這是由于鏈上集成和替代接口的激增，包括：交易機器人、錢包、接口分叉、其他接口、DEX聚合器。

此前消息，Uniswap Labs以 \"不斷變化的監管環境 \"為由，限制對代幣化股票和衍生代幣等訪問。[2021/7/25 1:13:49]

Sushiswap對Uniswap的“顛覆”在于它對Uniswap第一點問題的改進，Sushiswap在Uniswap的激勵機制基礎上做出了一些改變，增加了代幣經濟激勵，也就是將其交易費用的一部分分配給Sushiswap代幣SUSHI的持有人。Sushiswap還為Uniswap的流動性提供者提供了賺取SUSHI代幣的機會，并啟動了針對Uniswap的流動性池遷移計劃，來劫獲Uniswap的用戶。短時間內，Sushiswap的資產鎖倉量超過了Uniswap，Uniswap的“提前發行Token”也確實跟Sushiswap的威脅有著直接關系。在產品發展路線上，Sushiswap開始考慮bentobox的借貸、Mirin、跨鏈等更多DeFi產品的探索，通過融合多種玩法試圖擺脫拷貝Uniswap影子。但在圍繞第二點問題的解決上，Sushiswap仍有較長的路要走。No.2Sashimiswap

UNI跌破22美元關口:火幣全球站數據顯示，UNI短線下跌，跌破22美元關口，現報21.9892美元，日內漲幅達到6.02%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/2/12 19:38:10]

在Sushiswap火了之后，市面上又迅速出現了許多Sushiswap的模仿者，然而多數只是Fork流，本身沒有任何改進，Sashimiswap則是在其基礎上做了不少的創新，其中包括：1.混合理財模式：針對不同用戶的需求，Sashimiswap推出了Investment和Vaults兩大平臺。SashimiSwapInvestment是首個將交易池中的資金最大化利用起來的合約，SashimiSwap會將部分閑置的質押代幣轉入SashimiSwapInvestment合約，為流動性提供者賺取額外收益。SashimiSwapVaults則是把用戶質押的資產通過其他DeFi產品進行投資，該合約會持續不斷地選擇最高收益的其他DeFi平臺，保證收益最大化。2.移除團隊份額：與Uniswap剛發布UNI時僅有60%分配給社區、Sushiswap創始人相繼大份額套現相比，SashimiSwap從一開始就移除了所有團隊份額，且無預挖、無融資需求，并將通過提案選出核心治理者，將控制權完全交給社區。3.雙重挖礦：用戶僅需把UNI-V2LPToken抵押到SashimiSwap上，然后系統會自動在SashimiSwapFarms和Uniswap進行流動性挖礦，從而獲得SASHIMI和UNI雙重獎勵，后續還將支持其他平臺的LPToken。4.跨鏈拓展：未來Sashimi會和其他區塊鏈之間進行價值傳遞，比如aelf區塊鏈上的AESwap。可以說Sashimiswap是Sushi和YFI的優勢完美結合。近期，Sashimiswap已部署幣安智能鏈與火幣生態鏈，SashimiSwap2021產品路線圖顯示，2021年第三季度Sashimiswap將繼續探索layer2，拓展區塊鏈性能。No.3CurveFinance

GOKO交易所上線UNI USDT本位永續合約交易:據官網消息，GOKO交易所已于2020年12月25日18:00上線UNI（Uniswap）USDT本位永續合約交易，敬請期待后續其他幣種合約交易的上線。[2020/12/25 16:30:37]

CurveFinance是專門為穩定幣設計的去中心化交易所，CurveFinance在解決Uniswap第二個問題上取得了重要的突破，2021年初，CurveFinance推出跨資產Swap交易服務，在DEX市場掀起了不小的波浪，通過Synthetix的合成資產橋梁，Curve可以實現不同類型資產之間低滑點的兌換。因為它的低費率和低滑點，CurveFinance已經成為穩定貨幣交換的最佳場所，被譽為“穩定幣版的Uniswap”。簡單來說，Curve的跨資產兌換過程包括兩筆交易，以DAI兌換wBTC為例，首先DAI會兌換為sUSD，再兌換為sBTC；其次，sBTC會兌換為wBTC。整個過程中，Synthetix起到橋梁的作用，之所以能實現這一點，也跟前期的積累有關。Synthetix的合成資產在Curve上已經有sBTC和sUSD兩個池，且這兩個池的流動性都不低。sUSD池的流動性超過8300萬美元，而sBTC池的流動性超過2.5億美元。最后sBTC和wBTC的兌換，則利用了Curve的CFMM，可以做到極低的滑點。Curve通過與Synthetix協議的合作搭建起“貨幣樂高”，帶給了市場很大的啟發。2021年，DeFi領域的創新也不會止步，必定會搭建出越來越多的新產品。No.4Bancor

分析：WBTC銷毀量突增，或源于比特幣的上漲和Uniswap結束流動性挖礦:近期比特幣錨定幣WBTC的月銷毀量突破記錄。數據顯示WBTC在11月鑄造了8,000多枚，但同一時期銷毀了創紀錄的4,300枚。而在12月初，WBTC的銷毀量已達2,000枚。AlamedaResearch交易員LanGu對此分析稱，比特幣價格的持續攀升是WBTC銷毀的一大原因。DeFi協議收益下降，而中心化交易所的交易量不斷上漲，由此可見一斑。BitGo產品經理KiarashMosayeri則表示，導致銷毀現象加劇的另一個原因可能是去中心化交易所Uniswap結束了其流動性挖礦計劃，這降低了用戶將資金留在平臺上的動機。（CoinDesk）[2020/12/4 14:00:46]

作為AMM的最早提出者，Bancor沒有給予AMM足夠的重視，被Uniswap將其發揚光大。對此，Bancor新版本試圖在Uniswap的第二個問題上做出改進，以挽回逝去的榮耀。具體的改進辦法有以下幾點：1.無常損失保險，自AMM誕生以來，無常損失就一直是流動性提供者的主要痛點。通過BancorV2.1，流動性提供者現在可以抵押單邊資產，并在獲得完全無常損失保護的情況下賺取收益。2.流動性黑洞，無償損失保險和單面流動性也適用于BNT的流動性供應，這與Bancor正在進行的流動性挖礦激勵機制有很好的協同作用，因為BNT的獎勵可以直接投入到流動性池子中，最大限度地減少“礦被挖塌”的現象。關于第2層擴展，Bancor會在Arbitrum主網推出的去中心化交易所，Arbitrum主網計劃于2021年第二季度發布。目前市場上對UniswapV3爭論不已，有聲音說V3的資本效率提升將降低TVL，也有聲音說新版可以使其在穩定幣交易對上重新與Curve展開競爭。總的來說，V3沒有當年V1剛出來時給人留下的那種驚艷的感覺。市場上的競爭仍在繼續，只有不斷突破創新的項目才能源源不斷地帶給投資人創新溢價。未來也會有更多的項目帶給市場新的啟發，這些微小的創新會在市場不斷的迭代中帶來更大的價值。本文僅代表加密筆記本個人觀點，不構成任何投資意見或建議

Uniswap創始人：Uniswap依然有17.5億美元流動性和4.3億美元日交易量:Uniswap創始人Hayden Adams發推表示：目前流動性挖礦停止已經有一周的時間，Uniswap依然有17.5億美元的流動性和4.3億美元的24小時交易量。在三個月前，當時沒有SushiSwap和UNI流動性激勵，當時只有3億美元流動性和1.5億日交易量。這實在是太酷了。[2020/11/23 21:45:07]

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