Liquity聯創Robert Lauko：無息借貸與穩定幣系統的三個使用示例 | 生機2021_LIQ

4月28日，由Odaily星球日報主辦的「生機2021—區塊鏈生態產業云峰會」順利舉辦。本屆云峰會邀請到區塊鏈行業領袖、優質企業代表、礦業頭部嘉賓以及頂級項目方，共同探討行業變革，鏈接技術應用，探索加密世界更豐富的想象力。

在演講環節，Liquity聯合創始人RobertLauko詳細介紹了無息借貸和穩定幣系統Liquity。RobertLauko通過主要示例展示了Liquity是如何運行的。第一個示例涉及的是如何使用ETH借貸我們的穩定幣LUSD。第二個示例是存入LUSD獲得LQTY。最后第三個示例是質押LQTY來賺取協議費用。

以下為經Odaily星球日報整理編輯后的演講內容精華，enjoy～示例1：質押ETH借貸LUSD

借貸LUSD的運作原理相對比較簡單。Liquity首先是一種借貸協議，它通過收取0%的貸款利率使借貸盡可能的吸引人。不僅如此，它只收取很低的(一次性的)，最低0.5%的借款費用。它可以更高，但默認值是0.5%。此外，作為借款人，需要保持的最低抵押比率只要110%，這在去中心化金融領域是獨一無二的。通過質押ETH得到的LUSD代幣是與美元掛鉤的穩定幣。你可以通過質押一些ETH來借貸換取LUSD。系統會為你創建一個所謂的“寶庫”。“寶庫”是指你的債務和抵押品存放的地方。這與其他協議系統中的抵押債務頭寸或“保險庫”相同。現在你可以用LUSD做任何你想做的事情，你想持有你的借貸多長時間就持有多長時間，只要你同時保持著你的最低抵押比率。它必須至少是110%，當然也可以更高。然后，當你決定償還時，系統會拿走LUSD并銷毀它，同時歸還你的ETH。什么保證了價格的穩定性？現在，我們來看看系統如何實現穩定幣LUSD的價格穩定。你可能已經知道其他已有的抵押債務頭寸CDP平臺，如MakerDAO，它對借款人收取可變利率。但另一方面，他們的穩定幣本身不能直接贖回或兌換抵押品本身。僅僅通過其系統，作為DAI的持有者你不能將他/她的代幣換成ETH。因此，這些體系依賴于一種相當緩慢和無效的“軟掛鉤”機制，通過調整利率來發揮作用。通過提高利率降低貸款的吸引力，從而可以抑制新穩定幣的產生，并使其價格回歸穩定，反之亦然。另一方面，如上所述Liquity收取0%的利率，并允許所有的LUSD持有者用1LUSD換取價值1美元的ETH。你可以按面值換取任何金額。所以你基本上按美元獲取價值，雖然以ETH支付。這就形成了我們所說的“硬掛鉤”。LUSD會有1美元左右的價格下限，因為每當價格跌至低于1美元時，你就可以通過在市場上以低于1美元的價格購買LUSD，將其換成ETH，然后立即以高于最初購買價的價格出售ETH，從而獲得套利收益。這就是LUSD價格會有下限的原因。然后LUSD在1.10美元會有一個價格上限，如果超過1.10美元，基本上會將價格推回一個較低的值。當人們以最低的抵押率借入LUSD，然后以高于1.10美元的價格賣出LUSD時，它就會發揮作用。因此，如果LUSD交易高于1.10美元，用戶也可以通過套利來獲利。示例2：存入LUSD獲取LQTY

FTX宣布收購交易平臺Liquid母公司Quoine:2月2日消息，FTX 宣布收購在金融廳注冊的加密資產交易平臺 Liquid 的母公司 Quoine，以便為日本客戶提供產品和服務。根據慣例成交條件，此次收購預計將于 2022 年 3 月完成。該交易的財務條款尚未披露。Quoine 成立于 2014 年，是 2017 年在日本金融廳注冊的首批加密資產交易平臺之一。2021 年 10 月，Quoine 被金融服務局注冊為一級金融工具業務，并繼續為其客戶提供衍生品交易平臺。在 FTX 收購之后，Quoine 將逐步將 FTX 的產品和服務整合到其服務中，FTX 現有的日本客戶將轉移到 Quoine 的平臺。[2022/2/2 9:27:54]

現在讓我們來看看示例二，存入LUSD以獲得LQTY，同時你也可以獲得ETH的清算收益。讓我們看看它是如何運作的。基本上任何一位LUSD的持有者都可以成為借款人的擔保人。作為LUSD的持有者，你可以確保該系統能夠清算那些抵押品比率低于110%的寶庫或借款人。你可以隨時將LUSD存入穩定池。你也可以把穩定池稱為貸款的保險池。該穩定池也可以收集ETH。讓我們來看看它是如何運作的。我們假設某個借款人有償還問題了，即他的抵押品比率下降到110%以下了。如果有人觸發了對這一位置的清算，系統會做的是，取消這個借款人的債務，并從穩定池中銷毀相同數量的LUSD代幣。從穩定池還可以獲取抵押品即被清算借款人持有的ETH，并將其分配給穩定池的LUSD存儲者。現在我們看到該穩定池會收到一些ETH，而這里LUSD代幣的數量也會減少，因為它們被用來償還被清償的債務。這意味著，清算發生在略低于110%的情況下，你會通過獲得ETH來獲得收益，因為你收到的ETH的價值應該超過你在這里損失的LUSD的價值。因此，作為一個儲戶，你應該會有凈收益。現在，穩定池的LUSD存儲者或穩定性的提供者還有另一項收入——穩定的質押者可以獲得LQTY獎勵。穩定池的LUSD存儲者將獲得LQTY獎勵，這是我們的第二種協議代幣。這個過程相對簡單。每個想要成為穩定性提供者的用戶都必須選擇一個前端來實現這一點。作為一家公司，我們并不運行自己的前端，但我們會將其委托給一些分布的獨立的前端運營商。因此，要成為一個穩定性提供者，你只需選擇一個你喜歡的前端，并用它將LUSD存到穩定池。然后，作為用戶，系統將開始以LQTY向你支付獎勵，但也向存款的前端運營商支付獎勵。終端用戶與前端運營商之間如何分配取決于前端運營商設置的“回扣率”。每個前端運營商都可以設置他們自己的回扣率，多少分配給到用戶，剩余多少留給前端運營商。這已經導致了前端運營商之間的有趣競爭，他們現已將回扣率設為最高的100%。100%就意味著所有獎勵都歸用戶所有。示例3：質押LQTY賺取費用

BTC側鏈Liquid Network上線測試網:1月4日消息，由Blocks tream推出的BTC側鏈Liquid Network上線測試網，用戶可通過liquidtestnet.com向Blockstream Green錢包發送Liquid測試幣。

據悉，Liquid Network是一個面向交易員和交易平臺的側鏈結算網絡，可實現更快、更私密的比特幣交易及數字資產發行。[2022/1/4 8:24:39]

現在讓我們看看用戶可以用他收到的LQTY或他在市場上購買的LQTY做什么。在Liquity上有一種非常簡單的機制，即質押機制，允許任何一位LQTY持有者將LQTY放入質押池。一旦代幣進入池中，它們將開始從系統中賺取協議收入。我之前提到過，我們有一個保持價格穩定的贖回機制，但我們也有一個需要收取一些費用的借貸機制。這兩筆費用，即ETH收取的贖回費用和LUSD收取的借貸費用，將發給質押者，并按質押金額的比例支付。Liquity主網自2021年4月5日在ETH網絡上已經啟動了，現在已經吸引了超過28億美元的總鎖量。

動態 | 日本數字資產交易所Liquid與加密交易機器人提供商Hummingbot合作:日本數字資產交易所Liquid宣布與加密交易機器人提供商Hummingbot建立合作伙伴關系。Liquid已在其平臺上完全集成了Hummingbot的解決方案，以促進使用機器人（bot）為其所有客戶進行高頻加密貨幣交易。（Finance Magnates）[2020/2/4]

動態 | 日本交易所Liquid將保證金交易最大倍率變更為4倍:據Coinpost消息，3月22日，日本虛擬貨幣交易所Liquid的運營母公司Quoine通過郵件告知用戶，其旗下交易所將把保證金交易的最大倍率從25倍變更為4倍，變更時間為東京時間2019年5月15日上午11時。[2019/3/23]

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