借貸門戶Larix會是Solana生態下一黑馬項目嗎？_LAR

公鏈黑馬Solana異軍突起

縱觀整個區塊鏈行業版圖，挖礦、交易所和公鏈是三大核心圈，而對于有實力的開發團隊而言，公鏈一直是“兵家必爭之地”。2018年是公鏈元年，以太坊的成功在當時掀起了公鏈項目百家爭鳴的局面。但出乎意料的是，2021年才是公鏈集體爆發的一年。從掀起DeFi浪潮的以太坊，到交易所公鏈BSC、HECO和OEC，再到Polygon、Solana、AVAX、Fantom、Terra和Arbitrum等，公鏈項目百花齊放的局面已初步形成。

而其中的Solana公鏈無疑是一匹開了掛的黑馬，今年以來市值一路狂奔，已躍遷至加密市值排行榜第4位，僅次于BTC、ETH和BNB。其幣價也從年初的1美金左右，漲到了如今的250美金左右，是名副其實的百倍項目。幣價和市值的暴漲是Solana生態爆發的一個縮影，截至發稿時，Solana整體鎖倉已超過15億美金，生態項目超過500個。

黑馬賽道分析

據Solana官網數據顯示，Solana生態內已覆蓋瀏覽器、錢包、預言機、DeFi、NFT、GameFi、工具、Dapp等主要角色，其中DeFi和NFT項目最多，兩者加起來占了2/3。

泰國SEC就加密貨幣借貸和質押禁令征求公眾意見:3月10日消息，泰國證券交易委員會于3月8日正式宣布，正在就一項禁止虛擬資產服務提供商(VASP)提供或參與任何類型的加密質押和借貸交易的法規草案征求公眾意見。

根據SEC的政策，不應允許VASP動用用戶的存款并提供借貸服務，以防止在服務可能終止的情況下對投資者造成可能的損害。此外，SEC表示，該法規草案有望進一步明確數字資產業務的監管范圍，因為它們目前尚未受到全面監管，并補充道，“擬議的監管旨在為投資者提供更大的保護，降低相關風險，并防止人們誤解存款和貸款服務與受監管的數字資產業務受到相同的監管。”[2023/3/10 12:54:43]

而生態內TVL排名前10的幾乎都是DeFi項目。毫無疑問，DeFi將是最有可能出現黑馬的賽道。

DeFi的基石是DEX和借貸，因此黑馬項目必然出現在DeFi賽道中的DEX和借貸中。Solana作為一條以高性能著稱的公鏈，天然對DEX友好，因此可以看到TVL排名前10的項目中，有一半都是DEX，前5的項目中更是有4個都是DEX，可以說DEX基本上已經在Solana上跑出來了，Raydium、Serum和Orca三分天下的局面基本已定，并且這三個項目都已經拿到了市場很高的估值，幣價也已經經歷了一波大漲。但奇怪的是，借貸一直沒有在Solana上爆發。TVL排名前5的項目中沒有一個是借貸，前10的項目中也僅有兩個借貸，并且排在最靠后的位置。對比ETH和BSC等公鏈可知，生態內排名前三的項目中必然會有一個是借貸類的，因為DEX和借貸作為DeFi的基礎設施，大部分資金最后都會沉淀在DEX和借貸協議中。實際上如下圖所示，整個DeFi市場鎖倉排名前5的項目中，有2個是借貸項目。因此，Solana生態下一個最大的黑馬項目最有可能是借貸產品，整個借貸市場應當還有10倍以上的增長空間。

DeFi借貸平臺Avax Fi從Zen Capital獲得風險投資資金:金色財經消息，DeFi借貸平臺Avax Fi從專注于Web3的風險投資基金Zen Capital獲得風險投資。AvaxFi團隊開發了一個用戶友好、可擴展且完全去中心化的平臺，用于即時貸款審批、自動抵押品、去信任托管和增強貸款流動性。AvaxFi建立在Avalanche之上，旨在釋放下一代無縫、快速和安全的加密借貸。

Zen Capital此前投資了數個以太坊和Solana生態項目，包括SolChicks、Mars4、SpellFire、Ertha和Soldex。（Bitcoinist）[2022/6/9 23:02:59]

黑馬項目分析

分析下來，筆者注意到Solana上有一個借貸項目發展非常迅猛，那就是號稱Solana終極借貸門戶的Larix。筆者第一次注意到這個項目的時候，是在今年7月份的黑客馬拉松，當時這個項目是亞洲賽區的第一名。沒想到，僅僅2個月后，9月中這個項目就上線主網并幾乎同步開啟了創世挖礦，DeFiLlama數據顯示Larix上線后就長期穩居借貸第一的位置。Larix可能是Solana上跑得最快的借貸項目。

筆者進一步深挖并總結出十點Larix的優勢：安全性強。據官網顯示，Larix是Solana上第一家通過知名審計公司——慢霧審計的借貸項目，慢霧也曾發布過消息，提到Larix是其審計的第二家Solana生態內項目。慢霧在區塊鏈安全領域的權威性不言而喻，能在上線前就通過慢霧的審計，說明團隊對安全是非常重視的，項目本身的安全性也有了一定保障。對于投資者而言，安全永遠是第一位的。

歐洲央行行長：加密質押借貸業務必須與比特幣一同受到監管:金色財經報道，據《財富》雜志社報道，歐洲中央銀行行長 Christine Lagarde 在向歐洲議會作證時明確表示，加密質押、借貸業務必須與比特幣一同受到監管。談到將于2024年在整個歐盟生效的加密資產市場 (MiCA) 法規，Lagarde 認為，由于加密行業當前發展的速度，已經需要一個潛在的第二個后續框架。她說：“MiCA II 應該規范加密資產抵押和借貸的活動，這些活動肯定會增加。在這些未開發和未知領域的創新將消費者置于風險之中，缺乏監管通常引起欺詐、完全不合法的估值主張，以及投機和犯罪交易。MiCA I 不會涵蓋比特幣，但對于 MiCA II，我們希望考慮到這一點”。[2022/6/22 4:43:56]

收益率高。筆者對比下來發現，Larix上主流幣的存款收益，比其他借貸平臺要高一些，一方面是項目方最近正在搞加速挖礦活動，黃金挖礦周期間挖礦APR較高；另一方面，Larix的利率模型也跟其他借貸平臺有些差異，使得存款收益相對而言更高。以ETH為例，Larix上ETH的存款APY是6.13%，同時期Jet只有0.02%，Apricot是1.09%，Solend是5.22%，而Port還沒支持ETH的存借。

火幣生態鏈LendHub借貸平臺已通過智能合約安全審計:火幣生態鏈LendHub借貸平臺宣布已通過第三方智能合約審計。據了解，火幣生態鏈LendHub借貸平臺上線首日，鎖定價值已超過3000萬美金，當前存借總額超過4000萬美金。LendHub已于1月14日15:00正式上線，首期支持火幣生態鏈上HT、HUSD、HBTC、ETH、HDOT、HFIL、QTUM 7個幣種借貸挖礦LHB。

LendHub是基于火幣生態 Heco鏈的去中心化借貸平臺，支持多個Heco鏈上幣種的質押借貸。用戶通過在 LendHub 上進行質押或借貸即可獲得激勵通證 LHB 獎勵。LHB 將作為 LendHub 平臺的樞紐，通過支持火幣生態鏈上資產相互通融的質押借貸，實現火幣生態資產間的相互通融與價值傳遞。[2021/1/16 16:18:01]

流動性好。對于投資而言，除了要考慮安全性和收益性，另外一個非常重要的因素就是流動性。對借貸平臺而言，流動性是指某個代幣是否有足夠的余額可供借出，是否可以隨時取出存款。換而言之，就是用戶可以隨時取錢或者借錢，并且當用戶大量借出某個代幣的時候，不會引起借款利率的大幅上升，當用戶大量存入某個代幣的時候，不會引起存款利率的大幅下跌。以Solana上的穩定幣USDT為例，Larix上USDT的流動性是20M。

創新性強。Larix的官方介紹中提到，?切資產價值標的，如加密貨幣、穩定幣、合成資產、NFTs和資產?持型證券(應收賬款、發票、抵押貸款等)均將被納?資產抵押系列，通過創建高效的風險管理資金池，實現?切有價值的資產均可以?種安全、高效的方式被充分使用。據悉團隊正在推進相關的開發工作，如果真的能夠如上所述大大拓展可抵押資產的類別，那將可能為DeFi借貸領域帶來一股新的活力。同時團隊還在社群里透露，Larix未來會考慮上線NFT和POAP體系，精細化、個性化借貸服務，并以類似“插件”的形式與更多Web3項目結合，逐步成為一個底層的金融基礎設施。對比另外幾家借貸，Apricot的智能平倉和杠桿借貸相結合，也是個不錯的創新點。

BitMax與去中心化借貸平臺DeFiner首發上線FIN:據官方消息，BitMax交易所將于10月12日 22:00（北京時間）首發上線DeFiner (FIN)，并開放FIN/USDT?，充提已開放。

DeFiner是一個去中心化金融（DeFi）平臺，用于加密儲蓄，貸款和支付。據官方消息，BitMax將與DeFiner進行深度合作。未來BitMax將通過其DeFi挖礦產品形態，為DeFiner帶去更多用戶和資產，為普通散戶參與DeFi提供系統性支持，同時BitMax還會與DeFiner共同在FIN代幣的鎖倉生息等領域進行協作，讓用戶共享DeFiner平臺產生的收益。更多詳情請至BTMX官網查詢。[2020/10/10]

投資機構強。據官方推特消息，Larix已獲得多達18家機構的投資，包括SolanaCapital、SolarEcoFund、Epsilon、HuobiVentures、Gate、MEXCGlobal、BitMart、Fenbushi、Polygon、FBG、3Commas、LDCapital、LancerCapital、ZONFF、FACTBlock、Libra、IPC、OIGCapital等，其中不乏SolanaCapital、SolarEcoFund等Solana官方背景的機構，以及Huobi、Fenbushi、LDCapital、3Commas等業內知名的資方。豪華的投資陣容，也從側面說明了項目和團隊得到了資本市場的認可。Solana生態上幾家借貸的資方里都有Solana官方的影子，看得出來Solana官方其實一直是在大力扶持借貸板塊的。

產品體驗好。Larix的UI設計對用戶非常友好，簡潔明了的產品操作界面，讓DeFi新手用戶也能很輕松上手。首頁清晰展示了用戶的資金使用率和凈收益率，存借的本幣收益、挖礦收益、流動性、每天的代幣釋放量、流通市值等數據，都在官網上一覽無余。Larix還有單獨的一個清算頁面，所有用戶均可公開透明的公平參與清算，清算門檻非常低，操作也很簡單。此舉既可進一步保障平臺的資金安全，也讓普通用戶有了參與清算獲利的機會。Larix的官方文檔也非常的詳盡，尤其是清算部分。另外值得一提的是，Larix是沒有BorrowFee的，也就是俗稱的“砍頭息”。

社群規模大。最令人筆者印象深刻的一點之一，是Larix迅速增長的社區規模，Larix無疑是Solana上社區規模最大最活躍的項目之一。對于一個去中心化的DeFi項目而言，社區是最重要的支撐之一，社區的規模和活力，也直接反映了一個項目的受歡迎程度和發展潛力。截至發稿時，Larix的推特關注人數超過了10萬，電報和Discord群人數加起來超過了10萬，并且都比較活躍。同時，Larix已支持7種語言，建立了6個地區社群，用戶群體分布廣泛。

項目進展快。筆者一直有關注Larix的官方推特，發現Larix是Solana上更新最頻繁的項目之一，項目進展一直非常快。從產品迭代，項目合作，社群增長，到上交易所，再到融資進展，包括TVL的增長，相比其他項目明顯跑得更快。下圖是Larix在官方medium發布的上線一個月的月報，非常詳盡的展示了一個多月里項目的成長。Larix給人的印象，就是發展很快并且每一步都很扎實，作為底層借貸平臺在Solana生態里的重要性日益凸顯。

基本面好。Larix的代幣經濟模型顯示，代幣LARIX中的55%將用于挖礦，15%用于融資，10%屬于團隊，15%用于生態建設，5%用于市場和運營。目前每天通過借貸挖礦和流動性挖礦產出的LARIX還不到100萬個，價值不到6萬U。低通脹，低流通，低市值，讓Larix的幣價在未來仍具備爆發空間。LARIX在Raydium和ORCA等DEX上的二池TVL加起來達到了1000萬美金，代幣的產出分配、流通市值和流通量均可在官網查看，團隊在項目的公開透明上做得還是不錯的。

同時，據管理員在電報群透露，Larix核心團隊來自硅谷和新加坡，有著豐富的DeFi開發和運營經驗。推特上可以看到，Larix已經和Raydium、Marinade、ORCA、Tulip和Slope等生態內的核心項目都達成了戰略合作，獲得了生態內的廣泛支持，DeFi的樂高組合效應已經開始顯現。未來預期強。據團隊在社區里透露，Larix近期將有一系列重大的產品更新，包括杠桿借貸、生息資產LP抵押借貸等。杠桿借貸將大大提高平臺的資金使用率，給用戶帶來更高收益的同時也能提高協議收入。社區里已發起關于通過DAO，以分紅、回購、銷毀等形式把協議收入跟代幣綁定的討論，如果社區能推動實行，無疑將會極大的刺激市場。而LP等生息資產抵押借貸是DeFi2.0的一個重要方向。Solana生態內有著巨額的LP資產沉淀，LP機槍池Sunny的TVL超過11億美金，穩定幣兌換器Saber的TVL超15億美金，但目前Solana上的LP抵押借貸業務還沒有發展起來，未來有著巨大的增長空間，Larix如果能支持Raydium、Saber和ORCA等平臺的LP資產，將有可能在TVL上增長一個數量級。結語

“DeFi之夏”從去年夏天到現在，掀起了加密領域一波又一波的造富浪潮，令無數加密愛好者為之癡狂，在牛市的狂歡里，選擇大于努力顯得更為重要。在公鏈“鐵王座”的競爭中，以太坊的擁堵和高昂手續費給了新公鏈崛起的機會，而Solana背靠FTX和SBF，無疑是新公鏈中以太坊最有力的競爭者。押注Solana生態的崛起，已成為眾多投資者投資組合中的重要部分。DeFi是公鏈生態的基礎，而借貸又是DeFi的底層設施。那么，Larix會是黑馬公鏈Solana的下一個黑馬項目嗎？

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