淺析虛擬貨幣交易的合同效力及風險防范_DAS

2021年9月3日施行的《國家發展改革委等部門關于整治虛擬貨幣“挖礦”活動的通知》對國內虛擬貨幣挖礦打擊較大，不僅意味著繼續在國內挖礦將會受到行政處罰，同時還會面臨相應的民事刑事風險。同年12月15日，北京市朝陽區法院發布比特幣“挖礦”服務合同無效案，對投資者與相關的區塊鏈從業人員具有重要的指導意義。在政府及行業協會等出具各種通知公告的背景下，投資者從事虛擬貨幣交易是否合規？如果不是非法金融活動，相關的民事合同效力如何？本文結合裁判文書網已公布案例及虛擬貨幣監管政策，對虛擬貨幣交易的司法態度分析，明確虛擬貨幣的性質，最后對虛擬貨幣交易建言獻策。一、虛擬貨幣交易的合同效力

通過對裁判文書網案例檢索，發現虛擬貨幣交易涉案類型包括但不限于買賣合同糾紛、委托合同糾紛、借貸合同糾紛等，總結虛擬貨幣交易的法院裁判結果共有三種，即合同有效型、合同無效型及不保護型。1、合同有效

距離DASH區塊獎勵減半已不足4天:6月19日消息，數據顯示，距離DASH區塊獎勵減半已不足4天，DASH鏈上交易筆數已超4800萬，持幣地址數達168萬。減半后，DASH區塊獎勵將減少至約2.566枚DASH。[2023/6/19 21:47:19]

部分地區法院認為虛擬貨幣交易并不違反現行法律和政策的規定，相關法律行為應受到保護，主要基于以下理由：一是我國法律對網絡虛擬財產的保護持肯定態度。《中華人民共和國民法總則》和《民法典》的相關法律規定，確認網絡虛擬財產屬于民事權利客體，其應受到法律保護。網絡虛擬財產以數據形式存在，具有一定價值，可以“生產”、持有和合法流轉。虛擬財產的權利主體可基于虛擬財產交易，讓渡虛擬財產的使用價值，從而獲得相應的經濟利益。二是BTC、ETH、USDT等虛擬貨幣屬于網絡虛擬財產。主流虛擬貨幣通過“礦工”“挖礦”生成，要獲得虛擬貨幣，既需要投入物質成本用于購買專用機器設備、支付運算損耗的電力能源，也需要耗費相當的時間成本。因此，虛擬貨幣的獲得過程凝結了人類抽象的勞動力。虛擬貨幣可以通過金錢作為對價進行轉讓，產生經濟收益，具有價值型、稀缺性、可支配性等特點，符合網絡虛擬財產的構成要件，應受法律保護。三是我國法律并未否定虛擬貨幣的財產屬性，其可作為虛擬商品進行交易。根據《關于防范比特幣風險的通知》和《關于防范代幣發行融資風險的公告》，我國目前未認可比特幣等“虛擬貨幣”的貨幣屬性，禁止其作為貨幣進行流通使用等金融活動。但并未否定虛擬貨幣可以作為一般法律意義上的財產受到法律的平等保護，也未禁止其作為普通虛擬商品進行交易流轉。虛擬貨幣的交易中，既不屬于代幣發行和融資，也不屬于代幣融資交易平臺從事法定貨幣與代幣、虛擬貨幣相互之間的兌換業務或提供定價、信息中介等服務，未違反金融機構和非銀行支付機構關于代幣發行融資的各項規定，相關交易行為并未被我國法律命令所禁止，應屬合法有效。結合前述理由，法院認定虛擬貨幣交易并不違反現行法律和政策的規定，權利主體將其合法持有的虛擬貨幣交易，相關民事行為理應受到保護。2、合同無效

巴林金融科技灣前首席執行官加入Fasset:金色財經報道，數字資產交易所 Fasset 宣布任命業內資深人士Khalid Dannish為中東和北非（MENA）地區的總經理。Khalid將在推動公司通過擁有、連接和共享數字資產的新方式賦予下一個十億人力量方面發揮關鍵作用。在被任命之前，Khalid在金融服務行業擔任過各種領導職務，專注于投資銀行、市場風險管理和技術，他曾在摩根大通和倫敦的巴克萊資本擔任副總裁。[2023/1/21 11:24:05]

部分地區法院對虛擬貨幣交易的效力持否定態度，認為合同無效。合同無效后出現兩種不同的裁判觀點，一是按照《民法典》157條互負返還義務且按照各自的過錯程度分擔損失；另外一種是認定虛擬貨幣交易是非法債務當事人自擔損失。依據無效合同效力的相關規定處理虛擬貨幣交易屬于合同因違反法律、行政法規的強制性規定、或者違背社會公序良俗等認定為無效，雙方應當依據《民法典》第157條之規定，“民事法律行為無效、被撤銷或者確定不發生效力后，行為人因該行為取得的財產，應當予以返還；不能返還或者沒有必要返還的，應當折價補償。有過錯的一方應當賠償對方由此所受到的損失；各方都有過錯的，應當各自承擔相應的責任。法律另有規定的，依照其規定，”當事人就已經發生的給付互負返還義務且按照各自的過錯程度分擔損失。非法債務當事人自擔損失支持該觀點的法院認為當事人之間的虛擬貨幣交易屬于非法債務，屬于相關部門禁止金融機構、支付機構以及任何代幣融資交易平臺為虛擬貨幣提供定價等服務為由認為虛擬貨幣作為虛擬財產缺乏合法經濟評價標準。或者以交易的虛擬貨幣未經批準，會對國家法定貨幣產生沖擊和影響并嚴重擾亂國家正常金融秩序為由，認為交易行為不受法律保護，進而從程序上否定了當事人要求返還虛擬貨幣之起訴行為的正當性。從而在否定合同效力之后繼而否定雙方當事人的返還義務，交易造成的后果和引發的風險應由投資者自行承擔。3、不保護

美國參議員呼吁銀行業監管部門審查SoFi的加密數字貨幣業務行動:金色財經報道，美國參議員Sherrod Brown、Jack Reed、Chris Van Holland和 Tina Smith向數字金融公司SoFi和幾家銀行監管機構寫了公開信，要求對 SoFi 的加密產品進行審查。給 SoFi的信表達了對該公司擴大其加密業務、它如何持有客戶的加密貨幣以及它的狗狗幣 (DOGE) 上市的擔憂，該公司網站上的一篇博客文章將其作為“拉高出貨”硬幣的一個例子。

立法者要求SoFi解釋其如何列出待售加密貨幣、如何處理客戶投訴以及如何確定“數字資產風險敞口的適當信用、市場和運營風險資本要求”。[2022/11/22 7:54:13]

這種觀點則認為法律不對此類交易進行救濟，屬于合同無效說的延伸。部分地區法院/仲裁機構對涉及虛擬貨幣交易的案件存在立案難或者立案后裁定駁回起訴等情形。此種情形出現的緣由主要是當前國內有關虛擬貨幣交易的行為并未有明確的法律規定，也會涉及到后續執行合法性及可行性的問題，因此法院會直接認定不屬于民事案件的受案范圍不予受理等。二、虛擬貨幣交易應當注意什么？

數據：1億枚BUSD從Binance轉移到未知錢包:金色財經報道，據Whale Alert數據，1億枚BUSD從Binance轉移到未知錢包。[2022/8/16 12:27:36]

有關虛擬貨幣交易的合同效力，即如何在法律上評價虛擬代幣在私人主體之間的轉讓問題已闡述。目前有學者提出虛擬貨幣擁有一個可信技術身份，就會對虛擬貨幣進行交易成為可能，但有待于法律的進一步更新及技術的創新發展。在具體虛擬貨幣交易過程中，建議投資者有幾下幾點事項關注：1、約定虛擬貨幣與法幣的兌換價值

在涉及虛擬貨幣的交易時，當事人簽署紙質合同過程中，基于合同關系提出要求返還對應數量的虛擬貨幣，需要當事人在合同中明確約定虛擬貨幣與法幣的兌換價值。比如約定“乙方出借給甲方USDT伍萬枚，折合美元50000USD”，或者約定償還的虛擬貨幣價值為某日某交易所某時的虛擬貨幣價值。總體上，在日后的涉案訴訟中可做到有依據可執行。2、緊密關注國家政策法規

上海數據交易所完成“全能力”戰略合作元宇宙簽約儀式并推出數字藏品:金色財經報道，據浦東發布官方公眾號，上海數據交易所“全能力”戰略合作簽約儀式以元宇宙會議方式舉行。上海數據交易所總經理湯奇峰表示，上海數據交易所正積極研究關于數字經濟、多層次要素市場、數據交易本身所面臨的一系列問題。此次戰略簽約活動創新采用元宇宙的會議方式，并精心設計了紀念數字藏品，這也是上海數據交易所繼元宇宙全球招聘后的又一個升級版活動。[2022/6/30 1:42:47]

目前，國家對虛擬貨交易的監管政策文件主要有以下：《關于防范比特幣風險的通知》、《關于防范代幣發行融資風險的公告》、《關于防范以“虛擬貨幣”“區塊鏈”名義進行非法集資的風險提示》及《關于防范虛擬貨幣交易炒作風險的公告》。在虛擬貨幣交易涉案中，颯姐團隊提醒，不僅要參考過往案例的司法裁判走向，也要洞悉國家監管政策，對虛擬貨幣交易行為更好的預判。三、寫在最后

2021年9月24日，十部門發布《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，以虛擬貨幣為基礎，項目方不得不研發許多新型的衍生虛擬資產，而這些虛擬資產在幣圈備受擁躉追捧，在未來虛擬資產將會是私人持有的可觀財富。虛擬貨幣交易的合同效力勢必對虛擬資產交易行為具備一定的指導意義。

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