美聯儲議息會議要點概覽：將基準利率上調25個基點，最快在5月開始縮表_ETF

美東時間周三上午11點，美國聯邦公開市場委員會公布其貨幣政策聲明，美聯儲將基準利率上調25個基點至0.25%-0.50%區間，為2018年12月以來首次加息。美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾(JeromePowell)在會后舉行了新聞發布會，比推編輯部整理了本次會議和鮑威爾講話要點。

除了此次加息外，委員會還預計今年將再加息六次以對抗通脹，2023年還會有三次加息，遠超出市場普遍預期。此次加息只有一人持不同意見，圣路易斯聯儲主席詹姆斯·布拉德希望加息50個基點。美聯儲三年來首次加息

美聯儲將基準利率上調25個基點至0.25%-0.50%區間，為2018年12月以來首次加息。美聯儲暗示對通脹壓力的擔憂日益加劇，預計目標區間的持續上調將是適當的。周三發布的聯邦公開市場委員會聲明稱，由于“更廣泛的價格壓力”，通脹一直居高不下，烏克蘭戰爭和“相關事件可能會對通脹造成額外的上行壓力”。根據美國聯邦公開市場委員會周三發布的新經濟預測，美聯儲官員認為2022年的通脹率和經濟增長低于12月。美聯儲目前預計2022年個人消費支出通脹指數為4.3%，高于12月的2.6%，預計2023年和2024年將分別降至2.7%和2.3%，但也高于12月份的預測。對于經濟增長，美聯儲目前預計2022年GDP增長2.8%，低于之前預測的4.0%。

美聯儲實際利率轉為正值，證明利率見頂的觀點是合理的:金色財經報道，Insight Investment美國政府和抵押貸款投資組合主管貝斯頓說，幾乎所有通脹指標都顯示實際聯邦基金利率終于進入正值。他表示，我們認為，目前的利率水平將繼續維持限制性水平。貝斯頓說，在為本月暫停加息辯護時，美聯儲主席鮑威爾繼續引用貨幣政策對實體經濟的滯后效應，以及考慮到最近地區銀行業的壓力，信貸緊縮帶來的逆風。鮑威爾還表示，隨著央行利率達到峰值，速度變得不那么重要了。貝斯頓說，在我們看來，考慮到實際利率已經轉為正值，美聯儲主席鮑威爾的這種“利率已經見頂了”的觀點是合理的。[2023/6/15 21:39:07]

美聯儲點陣圖：到2023年底 美聯儲將加息兩次:美聯儲點陣圖顯示，到2023年底，美聯儲將加息兩次。（金十）[2021/6/17 23:42:44]

FOMC在其會后聲明中表示，針對美聯儲近9萬億美元的資產負債表，“委員會預計將在即將到來的會議上開始減持國債、機構債務和機構抵押貸款支持證券。”美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾在會后新聞發布會上表示，縮表可能在5月開始，并表示這一過程可能相當于今年再次加息。鮑威爾在記者會上表示，“我們關注通脹和通脹預期面臨進一步上行壓力的風險。委員會決心采取必要措施恢復物價穩定。美國經濟非常強勁，能夠很好地應對收緊的貨幣政策。”該聲明稱：“通貨膨脹仍然居高不下，反映了與疫情有關的供需失衡，能源價格上漲，以及更廣泛的價格壓力。”該委員會仍預計失業率將在今年年底達到3.5%。聲明寫道，“俄羅斯入侵烏克蘭正在造成巨大的人力和經濟困難。對美國經濟的影響是高度不確定的，但在短期內，入侵和相關事件可能會對通脹造成額外的上行壓力，并對經濟活動造成壓力。”鮑威爾講話要點

美聯儲或在無意間持有比特幣垃圾債:在去年疫情凍結了信貸市場之后，美聯儲購買了債券交易所交易基金（ETF），以推動市場再次運轉。截至3月后期，美聯儲已成為SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF（JNK）的第四大持有人，該ETF的大約0.01%由垃圾債發行人微策略（MicroStrategy）貢獻，微策略在6月8日發行了垃圾債，用于購買比特幣。如果美聯儲迄今仍然沒有清倉對應的ETF，將意味著美聯儲從技術上略微地幫助微策略購買比特幣。 （金十）[2021/6/10 23:26:01]

1.美聯儲將在未來政策會議上宣布縮減資產負債表

美聯儲主席鮑威爾在周三議息會議后的新聞發布會上表示，美聯儲將在未來的政策會議上開始減少其近9萬億美元資產負債表上的資產持有量：“我們預計將在即將召開的會議上宣布開始縮減資產負債表……在做出有關利率和資產負債表的決策時，我們將關注市場和經濟的更廣泛背景，我們將使用我們的工具來支持金融和宏觀經濟穩定”。2.美聯儲普遍認為通脹風險“偏向上行”

美聯儲主席耶倫：比特幣是高度投機的資產:美聯儲主席耶倫終于對加密貨幣做出了評價。在回答CNBC的問題時她表示，目前比特幣在支付系統中扮演著一個很小的角色，它并不是一個穩定的價值來源，也不構成法定貨幣，而是一種高度投機的資產。她重申2014年曾經說過的話，她認為美聯儲并沒有權利管理比特幣，并且比特幣并不是目前美聯儲正在認真考慮的事情。她還補充說到，即使比特幣價格下跌，美國金融機構的風險也是有限的。[2017/12/14]

鮑威爾表示，承認美聯儲官員對通脹預期的大幅提升，稱“通脹可能需要比之前預期更長的時間才能恢復到我們的價格穩定目標”。鮑威爾補充說：“參與者繼續認為因通脹偏向上行而繼續看到風險”。3.經濟衰退的可能性并不是“特別高”

鮑威爾表示，盡管多名市場觀察人士看到美國經濟面臨著風險，包括通脹大幅飆升，但鮑威爾仍然認為經濟衰退的可能性很低。他在周三的新聞發布會上稱：“明年經濟衰退的可能性并不是特別高，目前總需求強勁，大多數預測者預計仍將如此….所有跡象都表明，這是一個強勁的經濟體”。4.如需更積極的貨幣緊縮政策，美聯儲可能會加快其計劃

當在新聞發布會上被問及什么會觸發美聯儲調整加息步伐時，鮑威爾表示，如果需要更積極的貨幣緊縮政策，美聯儲可能會加快其計劃。他說：“我們考慮這個問題的方式是，每次會議都是‘現場會議’。我們將關注不斷變化的情況，如果我們確實得出結論認為加快行動是合適的，那么我們就會這樣做……我無法完全具體化，但在今年，這肯定是一種可能性”。5.資產負債表縮減可能在5月開始

鮑威爾表示，美聯儲最早可能在5月開始縮減其資產負債表。在周三的會后聲明中，聯邦公開市場委員會表示，央行“預計將在即將召開的會議上開始減持美國國債、機構債務和機構抵押貸款支持證券”。鮑威爾在新聞發布會上指出，FOMC在本次會議上在啟動該程序方面取得了“非凡進展”，并表示可能會在“我們5月的下一次會議”上實施，他說：“對于熟悉我們上次這樣做的人來說，這個框架看起來會非常熟悉，但它會比上次更快，當然它在周期中也比上次快得多”。上一次縮減資產負債表是在2017-2019年，美聯儲允許每月從到期債券中提取一定水平的收益，同時將其余部分進行再投資。鮑威爾的評論暗示即將到來的縮表將更加激進。6.勞動力市場存在“錯位”，希望看到工資增長放緩

鮑威爾表示，目前勞動力市場的供需“錯位”，而工資價格螺旋上升是通貨膨脹變得更加持久的一個因素，工人要求更高的工資來支付更昂貴的物品，從而進一步推高價格。鮑威爾表示，如果通脹要回到美聯儲設定的2%水平，他希望看到工資增長開始放緩。他還暗示，美聯儲收緊貨幣政策的部分目的是為了減緩這些增長。他說，工資“隨著時間的推移以與2%的通脹目標不一致的方式上漲…我們需要使用我們的工具將通脹率引導至2%，這將是在勞動力市場異常強勁的背景下進行的”。市場反應

美聯儲宣布自2018年以來首次加息后，道瓊斯工業平均指數上漲518.76點，至34,063.10，漲幅1.5%。標準普爾500指數上漲2.2%，至4,357.86點，納斯達克綜合指數上漲3.7%，至13,436.55點。比推終端數據顯示，截至發稿時，市值最大的加密貨幣比特幣上漲至約41,242美元，24小時漲幅4.56%，以太坊上漲了5.54%至2774美元。

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