Binance研究院：全面解讀三季度五大關鍵賽道的市場表現_NCE

MarketPlus是BinanceResearch推出的加密市場狀態研究報告，三季度該報告涉及了加密市場概況、DeFi、NFT和GameFi幾個關鍵垂直領域，重點數據如下。加密市場概況：三季度加密貨幣市值環比增長8.4%，但市場總體情緒依然不佳。Layer1：區塊鏈活動在第三季度總體呈下降趨勢，但9月份進行的以太坊合并引發了市場廣泛關注。DeFi：繼5月份大幅下跌后，DeFi總價值鎖定尚未恢復，三季度基本上在500-600億美元范圍內徘徊。NFT：三季度NFT市場表現艱難，銷售額環比下降73%。然而，獨立買家數量并沒有出現減少，并在三季度略有上升。GameFi：游戲領域由BNBChain、以太坊和Polygon引領，市場份額接近70%。

一、加密市場概況

根據截至2022年9月30日Coinmarketcap和BinanceResearch數據，三季度加密貨幣市值小幅增長，環比增長8.4%。自第二季度加密貨幣市場暴跌以來，三季度加密貨幣市值增長了8.4%。盡管如此，鑒于不確定的宏觀環境和普遍的避險情緒，加密貨幣不太可能走出下跌困境，9月加密貨幣市值下跌5.0%。

加密恐懼和貪婪指數加密恐懼和貪婪指數小幅走高，仍處于“極度恐懼”狀態。三季度加密恐懼和貪婪上漲10點。今年全年情緒普遍處于“恐懼”區間。不過，三季度的加密貨幣恐懼與貪婪指數顯示市場情緒略有改善。

加密獨角獸指數三季度市值超過10億美元的加密貨幣數量減少，環比下跌19.4%。市值超過10億美元的加密貨幣數量從62個下降到51個。年初市值超過10億美元的加密貨幣數量有118個。

市值最高的加密貨幣表現2021全年和2022年迄今，市值排名前三的貨幣沒有變化，分別是：比特幣、以太坊和BNB。BTC、ETH和BNB仍是年初至今市值排名前三的加密貨幣。XRP、BNB和BTC在市值排名前10位的加密貨幣中的跌幅最低。

研究：Binance 2023年至今占據現貨交易總量50%以上:金色財經報道，CoinGecko發布推文表示，Binance從2023年第一季度到第二季度一直占據現貨交易總量的50%以上。盡管2023年6月現貨交易量下降至2,353億美元，但環比仍增長8.1%。然而，這仍低于2023年3月5598億美元的年度峰值。

Upbit Global于2023年6月以8.1%的市場份額和368億美元的交易量穩居第二位。52.3%的環比增長引人注目，特別是考慮到2023年5月記錄的242億美元。

OKX繼續保持第三大交易所的地位，2023年6月擁有7.0%的市場份額和295億美元的交易量。前三名以下的競爭者所占市場份額較小，Coinbase為6.5%，Bybit.Official為5.4%，kucoin為4.9%。

該研究使用2023年1月1日至2023年6月30日的CoinGecko數據，考察了現貨交易量排名前10位的中心化交易所。[2023/8/11 16:20:06]

加密貨幣市場份額比特幣市場統治地位下跌，以太坊、BNB和XRP市場份額上漲。三季度比特幣市場份額下跌3%。隨著其他Layer1市場份額增加，BTC的市場主導地位自6月份創下年內峰值后已經下降。三季度市場份額出現顯著增長的是ETH，其市場份額增加了約3%，這可能是由于合并導致投資者對ETH的興趣增加所致。二、Layer1根據截至2022年9月30日Etherscan、Bscscan、Snowtrace、Solscan和BinanceResearch數據，按照區塊鏈月交易量，Solana的季度表現最為強勁。

季度環比變化：SOL、以太坊、BNB(-26%)、AVAX(-65%)。在整個取樣區塊鏈中，Solana三季度的交易量增幅最高，因為其鏈上活動在二季度顯著下降后恢復正常。Avalanche鏈上交易活動繼續走低，三季度環比下降65%。

Youbi Capital 12小時前從Binance重新買入500萬枚YGG:金色財經報道，據SpotOnChain監測數據顯示，Youbi Capital 12 小時前從Binance以0.337美元（169萬美元）重新買入500萬枚YGG。3天前，VC在暴漲期間以0.564美元（282萬美元）的價格向Binance存入了 500 萬枚YGG。他們在2022 年 8 月 3 日至 2023 年 5 月 24 日期間獲得了1,430萬枚YGG，Youbi 目前持有 1,260 萬枚YGG（ 422萬美元）。[2023/8/10 16:17:25]

區塊鏈平均日活地址數據在三季度普遍呈下降趨勢，但以太坊逆勢而上。以太坊三季度末平均日活地址較二季度增加約5%，這可能是由合并促成的。BNBChain、Solana和Avalanche平均日活地址數量在三季度末環比變化分別為：-33%、-1%、-23%。

Twitter粉絲根據截至2022年9月30日SocialBlade的數據顯示，關注加密貨幣行業的Twitter粉絲數量三季度全面增長，其中@ethereum賬戶的粉絲數量增長最多。@ethereum擁有的Twitter粉絲數量最多，但@solana賬戶粉絲數在三季度增長表現最為強勁。Twitter粉絲數量指標長被用作衡量社區增長趨勢。

灰度比特幣信托溢價，GBTC折價范圍繼續擴大，資產凈值下跌36.2%。GBTC折價創下歷史最高記錄，其資產凈值已經下跌36.2%。為了規避折價帶來的影響，Grayscale正在申請將GBTC轉換為交易所交易基金，但在今年6月遭到監管機構拒絕。

交易所比特幣余額與價格交易所比特幣余額與價格在三季度處于區間波動狀態。三季度末，交易所的比特幣余額與二季度大致相似，在三季度的大部分時間里，比特幣價格徘徊在18,000-22,000美元之間。由于近幾個月缺乏市場動力推高價格，因此比特幣一直無法突破其價格區間。

Binance.US將下架SPELL和TRX:4月12日消息，Binance.US官方發推特表示，Binance.US將于2023年4月18日下架Spell(SPELL)和TRON(TRX)。Binance.US上的SPELL和TRX存款將于PDT時間4月17日19:00（北京時間4月18日10:00）關閉。在此時間之后的SPELL或TRX存款將不會記入帳戶。SPELL和TRX的提款將保持開放。[2023/4/12 13:58:11]

以太坊交易費用根據截至2022年9月30日Etherscan和BinanceResearch的數據顯示，隨著以太坊鏈上活動下降，平均交易費用下降，季度環比下降79.1%。三季度以太坊鏈上平均交易費用為2.61美元，而二季度為12.50美元，降幅達到79.1%。鏈上交易費用下降表明以太坊活動減少，區塊空間需求下降。三季度平均gas價格約為21gwei，而二季度則為~59gwei。

以太坊鏈上質押數據根據截至2022年9月30日DuneAnalytics和BinanceResearch的數據顯示，目前有大約11.7%的流通ETH被質押，數量約為1410萬枚。與前幾個月相比，2022年9月質押的ETH數量有所增加，這可能是由于合并成功推動質押者數量上漲。ETH質押收益率目前約為4+%。

BNB鏈平均交易費用根據截至2022年9月30日BSCscan和BinanceResearch的數據顯示，BNB鏈三季度平均交易費用約為0.25美元，下降16%。三季度，BNB鏈上平均交易費用為0.25美元，與二季度0.30美元相比下降16%。下降的原因可能是三季度網絡活動的減少。

BNB鏈上頭部dApp鎖倉量根據截至2022年10月10日DefiLlama和BinanceResearch的數據顯示，BNB鏈上DEX和借貸應用仍是最大的頭部dApp。與二季度相比，BNB鏈上前4大dApp沒有變化，PancakeSwap仍然是BNB鏈上最大的dApp。前10名dApp中，新晉者是PinkSale、WombatExchange、Ankr和HelioProtocol。

美SEC反對Binance.US以10億美元收購Voyager:金色財經報道，紐約和聯邦金融監管機構反對Binance.US以10.2億美元收購Voyager，并稱其中具有歧視性和非法性。SEC表示，鑒于該計劃設想如何償還Voyager的前客戶，擬議中的Binance.US與Voyager交易的內容也可能違反法律。

美國證券交易委員會（SEC）的一份文件稱，將此類資產重新分配給賬戶持有人所必需的加密資產交易，可能違反了1933年證券法第5條中關于未經注冊的要約、出售或售后交付的禁令。該內容還特別引用了Voyager發行的VGX代幣。[2023/2/23 12:25:08]

三、DeFi

根據截至2022年10月12日Defillama和BinanceResearch的數據顯示，在5月份大幅下跌之后，DeFi市場尚未恢復元氣，三季度DeFi總鎖倉量保持在500-600億美元區間內。

三季度DeFi總鎖倉量增長約為1%，本季度末略低于550億美元。監管不確定性和漏洞利用頻發持續影響市場整體情緒。

按鎖倉量區分Layer1市場份額BNBChain和Tron的市場份額增長，但Avalanche下跌。三季度末以太坊市場份額約為58%，而BNBChain和Tron市場份額保持在約10%左右。需要注意的是，不同Layer1的協議數量存在顯著差異，以太坊和BNBChain上擁有超過450個協議，而Tron鏈上協議只有10個。

按鎖倉量區分頭部DeFidApp三季度前十大DeFidApp變化不大，MakerDAO保持領先，以太坊合并后Lido表現亮眼。雖然大多數dApp在三季度鎖倉量出現下跌，但Lido和Curve漲幅居前。雖然基于以太坊的MakerDAO繼續保持領先地位，但排名前五的DeFidApp基本上都選擇了多鏈運行。

外媒：Binance US在2021年從Silvergate銀行賬戶中轉移4億美元資金:金色財經消息，據路透社周四報道，加密貨幣交易所Binance將大約4億美元的資金從Binance US的Silvergate Bank賬戶轉移到一家名為Merit Peak的交易公司。根據該報告，Binance在2021年1月至2021年3月期間從BAM Trading的Silvergate賬戶轉移了資金。BAM Trading是運營Binance US的實體的名稱。Merit Peak是一家貿易公司，美國證券交易委員會(SEC)正在調查其與Binance的關系。Binance發言人沒有立即回復置評請求。一位發言人告訴路透社，該新聞機構掌握的是“過時的信息”，但沒有提及轉移問題。[2023/2/17 12:12:27]

DEX/CEX交易量根據截至2022年9月30日TheBlock和BinanceResearch的數據顯示，三季度DEX/CEX交易量環比下降約37%。很大程度上與DeFi市場普遍狀況相吻合，整個市場的交易量都出現下降。監管不確定性繼續成為DeFi采用的障礙，這意味著更多符合監管要求的CEX能夠站穩市場份額。

穩定幣市場份額BUSD和USDT市場份額上漲，USDC出現下降。整體市場份額變化不大，BUSD和USDT跑贏USDC。Tether最近宣布已從儲備中徹底取消商業票據，轉而使用美國國庫債券來支持其穩定幣。

損失/追回的資金總額根據截至2022年10月12日DefiYield和BinanceResearch的數據顯示，三季度DeFi漏洞經常發生，DeFi黑客和詐騙導致三季度每月損失1.55億美元的資金。三季度損失資金追回率平均低于10%。到2022年為止，平均每月損失約3.8億美元。

區塊鏈損失的資金鎖倉量較大的區塊鏈已成為黑客的主要攻擊目標。今年Solana、Ronin和Terra區塊鏈都出現了大規模黑客攻擊。跨鏈橋尤其容易受到黑客攻擊，到目前為止，2022年由于跨鏈橋攻擊而導致的資金損失超過14億美元。四、NFT

NFT銷售總額根據截至2022年9月30日CryptoSlam和BinanceResearch的數據顯示，隨著加密貨幣價格的下跌，三季度NFT銷售額遭遇了滑鐵盧，環比下跌73%。一季度和二季度的NFT銷售額均有所下降。受6月加密市場暴跌影響，三季度NFT成交量與一、二季度相比下跌慘重。

唯一買家數量根據截至2022年9月30日CryptoSlam和BinanceResearch的數據顯示，盡管市場動蕩、環境惡劣，但買家數量似乎有所反彈，三季度買家數據出現了一定程度的回升。與今年年初高點相比，唯一買家數量已減半。自二季度末以來，唯一買家的數量略有回升。

各大區塊鏈上的NFT銷售額根據截至2022年9月30日CryptoSlam和BinanceResearch的數據顯示，以太坊仍處于領先地位，不過Solana在三季度增長最快，市場份額增加了13%。以太坊在NFT銷售方面仍然遙遙領先，其三季度末的市場份額為65%。然而，這與二季度末相比卻下降了16%。Solana在NFT銷售方面繼續快馬加鞭，迎頭追趕。

NFT交易總額根據截至2022年9月30日CryptoSlam和BinanceResearch的數據顯示，盡管7月-9月的NFT交易量有所放緩，但9月交易量再次回升，與2021年同期相比，整個三季度的NFT交易數量有所增加，而交易量的增加重振了市場信心。

NFT-500價格指數根據截至2022年9月30日Nansen和BinanceResearch的數據顯示，三季度對于整個加密市場來說都很艱難，不僅是加密貨幣，NFT價格也十分不穩定，NFT-500指數環比下跌了27.9%。NFT-500指數顯示，以ETH和USD來計算，NFT價格接近歷史低點。NFT價格下跌與該領域活動的總體減少息息相關。

按類別劃分的NFT市場份額根據截至2022年9月30日Nansen和BinanceResearch的數據顯示，社交NFT主導NFT市場。社交NFT可支持用戶聯網、互動和社交，包括PFP圖片、成員資格和實用程序。游戲NFT是否已成為過去？持續下降讓我們想知道游戲NFT未來會是什么樣子？

NFT市場份額根據截至2022年9月30日FootprintAnalytics和BinanceResearch的數據顯示，NFT市場領導地位出現緩慢而穩定的變化，OpenSea仍然是領先的NFT交易平臺，但這種狀態能持續多久呢？2022年迄今，OpenSea的競爭對手不斷擴大市場份額。SolanaNFT市場興起，MagicEden緊隨其后。

NFT聚合器和直連服務提供商聚合器是2022上半年NFT市場的熱門話題，但從那時之后并沒有獲得太多關注。相比之下，直連NFT市場一直專注于推出新功能和創新，在這種情況下，NFT聚合服務提供商的市場份額幾乎沒有增長。五、GameFi

鏈游選擇的區塊鏈根據截至2022年9月30日PlaytoEarn.net和BinanceResearch的數據顯示，鏈游行業主要由BNBChain、以太坊和Polygon引領。在區塊鏈游戲使用的區塊鏈中，BNBChain、以太坊和Polygon區塊鏈幾乎占到70%。BNBChain鏈上構建的游戲數量最多。

鏈游發展狀態根據截至2022年9月30日PlaytoEarn.net和BinanceResearch的數據顯示，GameFi仍處于早期階段。只有約30%的鏈游順利上線，大多數游戲仍在開發中只有一小部分項目被取消，還有很多項目處于開發、Beta階段或Alpha階段。

設備類型根據截至2022年9月30日PlaytoEarn.net和BinanceResearch的數據顯示，玩家更愿意選擇線上游戲和手游。現階段，線上游戲和手游開始正面交鋒。手游小幅領先，考慮到亞洲龐大的移動游戲市場和該地區的高加密采用率，出現這樣的結果并不令人感到驚訝。主機游戲已明顯落后。

游戲類型當前動作類游戲處于領先地位。動作、冒險和收藏類鏈游數量最多，這可能表明開發者認為這些垂直領域最具潛力。教育游戲和逃脫游戲數量處于落后狀態。

過去30天內活躍用戶排名前5的游戲根據截至2022年9月30日Dappradar.com和BinanceResearch的數據顯示，“邊玩邊賺”P2E游戲正在引領潮流。動作游戲和社區游戲是GameFi趨勢的中心。“邊玩邊賺”P2E游戲盡管有不少爭議，但仍然非常受歡迎。

過去30天市值排名前5的游戲元宇宙——炒作還是機遇？市值排名前三名的游戲都和元宇宙相關，也都是大家很熟悉的品牌。“X-to-Earn“”類游戲緊隨其后。

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