鏈上異動引擔憂，wBTC會有暴雷風險嗎？_BTC

在過去的24小時里，我一直在對wBTC進行研究。我建議暫時避開任何「wrapped資產」。本文中我將強調我產生擔憂的原因，并希望消除大家對關于「wrapped資產托管及其流動性」的部份擔憂。

首先，我并不是wBTC或者其它wrapped資產方面的專業人士，所以請對本文持保留態度，不可盡信，歡迎指正。當看到wBTC/BTC交易對從1:1錨定脫錨了2%時，這種鏈上異動引起我的警惕。

通常，對于手里有充足資金的玩家來說，這正是免費的套利機會。為什么現在會發生這種情況？當仔細瀏覽了wBTC的官網以及其超額抵押的資產證明之后，并沒有發現任何破綻，那么問題到底出在哪里？

資產托管

經過對wBTC研究，以下兩種主要角色非常重要：托管人：持有用于支撐wBTC的BTC，擁有鑄造Token的私鑰經手商：發送或接收BTC以鑄造/銷毀wBTC在這種情況下，BitGo充當托管人，而wBTC的60多個合作伙伴都可以作為經手商。

Poly Network：10條區塊鏈上57種資產受到黑客攻擊影響，項目團隊應盡快撤出流動性:7月3日消息，跨鏈互操作協議Poly Network發推稱，其服務仍將繼續中止，懇請網絡安全專業人士提供專業幫助。此次被攻擊導致10條區塊鏈上的57種資產受到影響，包括以太坊、BNB Chain、Polygon、 Avalanche、Fantom、Optimism、 Arbitrum、 Gonosis 、 Heco、OKX等。

Poly Network表示，已經與CEX和執法機構展開溝通，尋求幫助，希望與攻擊者合作，歸還用戶資產，避免潛在的法律后果。同時，為了盡量減少進一步的風險，Poly Network已聯系大多數項目團隊，敦促其從DEX中撤出流動性，并建議持有受影響資產的用戶盡快撤回流動性、解鎖其LP代幣。[2023/7/3 22:14:01]

當瀏覽BitGo相關信息時，最新消息是BitGOCEOMikeBelshe聲明：BitGo對Alameda或FTX沒有風險敞口，然而，BitGo現在正在籌集資金。我本來很想給其中任何一方發私信，但他們都對公眾關閉了私信。

數據：鏈上標記為Coinbase 6的地址今日午間收到近30萬枚ETH:4月19日消息，Etherscan數據顯示，北京時間11:39，0xca58開頭的地址和0x7AE9開頭的地址均分別將149,999枚ETH轉至鏈上標記為“Coinbase 6”的地址，共計價值約合6億美元。兩筆交易或系Coinbase錢包整理，官方暫無說明。[2023/4/19 14:13:43]

BitGo擁有BTC托管權。實際上，早在2020年，BitGo就為機構客戶推出了1.5億美元的貸款業務。雖然BitGo聲稱對FTX/Alameda沒有敞口，但這不代表BitG沒有向其它公司遭受牽連的公司提供貸款，這些貸款很有可能還未償還。

在FTX閃崩僅僅過了四天，BitGo隨即宣布以12億美元估值進行融資……這看起來像是個危險信號。畢竟BitGo聲稱沒有敞口、不需要資金，那如果尋求融資也是真的，這時機看起來并不太妙。當然這也是推測，你也可以有自己的看法。

Injective已正式在鏈上集成FX交易對:金色財經報道，Injective已正式在鏈上集成FX交易對，基于Injective構建的dApp現在可以開始無縫啟動FX產品和市場。[2023/3/28 13:31:29]

我擔心的是：如果BitGo真的資不抵債，我認為wBTC持有者不會被視為BitGo的債權人。如果被BitGo托管的BTC價值數十億美元，那么當BitGo或其合作經手商申請破產時，會發生什么？做市商風險

另外，需要注意負責為客戶銷毀/鑄造wBTC的經手商。目前有超過60多個合作伙伴有能力鑄造/銷毀wBTC，包括3AC、Nexo、RenProtocol、Crypto.com和Coinlist等。大家都知道，其中有的公司已經申請了破產，另一些公司也有不少即將破產的市場傳言。Alameda是唯一被從合作伙伴名單中剔除的公司。

注意，這些只是鑄造/銷毀wBTC的經手商，并不是BitGo這樣的BTC托管人，這意味著經手商有權限鑄造和銷毀，但是并不持有很大數額的BTC。所以我認為問題所在是：一旦申請破產，其資產可能會被沒收。自FTX事件發生以來，多家發行商一直在努力解決銷毀/鑄造問題。在一個健康的市場中，做市商正在以足夠快的速度鑄造/銷毀以保持wBTC/BTC1:1的錨定。很顯然，這并沒有發生，用戶則無法將wBTC重新兌換成BTC。

BUSD占據穩定幣市場份額的15.1%，USDC鏈上交易量排名第一:9月6日消息，DuneAnalytics數據顯示，Stablecoin市場中，USDT市場份額為50.3%，USDC為33.5%，BUSD為15.1%，分列第一、二、三名；此外，USDC的鏈上交易量占比約為70%，USDT與USDC共占Stablecoin總鏈上交易量的99%以上。[2022/9/6 13:12:26]

另外需要強調的一件事是，FTX允許用戶在其平臺直接將BTC鑄造為wBTC。因為Alameda從wBTC的合作伙伴名單中被刪除了，這也有點令人擔憂。

FTXUS在其官方文檔中表示，大部分客戶資產都存儲在BitGoTrust中，并有1億美元的保單做以擔保。這篇文章寫自FTX崩潰之前。最理想的情況是，我們能夠驗證：所有「被托管的」23.5萬枚BTC都存放在BitGo控制的錢包中。鏈上資產證明會有幫助，但是我們無法判斷這些是否會與法律程序掛鉤。鏈上分析師應該進一步查看其托管錢包。

動態 | 醫療保健福利公司在區塊鏈上啟動醫療AI數據試驗:據Hitinfrastructure報道，醫療保健福利公司Anthem和doc.ai8月1日宣布在區塊鏈上發布其協作醫療人工智能（AI）數據試驗。據報道，該試驗將于本月開始，將持續12個月，將重點關注是否可以使用AI來預測患者何時會出現過敏。該試驗將采用由哈佛醫學院開發的框架，利用機器學習來發現過敏癥的預測模型。這些模型基于物理及遺傳特征、地理位置、天氣以及身體活動。參與者將通過區塊鏈提供個人健康細節，然后由AI進行分析和拼接。[2018/8/7]

我的想法是，如果Alameda發行了這些wBTC并且由BitGo保管，那么這些BTC最終由FTXUS的債權人持有，而不是去支撐wBTC？也就是說，一旦這些標的BTC被卷入Alameda破產，那么最終wBTC持有者可能對這些債務負責。陷入困境的RenProtocol

另一位用戶還提到了RenProtocol及其RENToken以及renBTC。REN是原生BTC跨鏈橋，最近受FTX崩盤事件影響，也是風波不斷。

REN實際上也由Alameda所有，所以其開發團隊的資金只夠支持他們堅持到今年年底。目前團隊正在籌集資金，同時加快推出Ren2.0橋的計劃，Renv1也將于30天后停用。

由Alameda支持的SOL在失去支撐后暴跌。根據RenProtocol的官方信息顯示，其資產目前已經得到妥善抵押，希望不會再出現危機。

如果不在接下來的30天之內在Ren網絡進行銷毀，這將使鏈上的大量資產面臨風險。其目標是從Alameda過渡并遷移至Ren2.0，但此前提是他們能夠籌集資金以繼續維持運營。

renBTC的流動性也是一個大問題，因為被認為是「FTX黑客」的地址一直在兌換ETH>wBTC>renBTC>BTC。這正在消耗renBTC的橋接資產，而且團隊表示不會進行補充。

該「黑客」仍然有超過8位數的資金，并且正試圖在沒有流動性的情況下將資產轉移到橋上。如果「FTX黑客」是FTX內部人員，他們是否會在知道wrapped資產將受到影響的情況下，進一步加強流動性緊縮？

寫到這里，擁有Ren的Alameda提交破產的申請的畫面浮現在了眼前。我不確定Ren1.0是否有類似先例。安全起見，先不要相信第三方。

從REN的角度出發，我認為橋接流動性和FTX黑客是兩個主要的風險因素。我沒有使用過RenProtocol，也歡迎大家做以補充。許多人覺得「FTX黑客」可能會采取進一步行動，因此正在做空ETH。但由于流動性限制，「黑客」手里的ETH可能也賣不出去。隨著「黑客」繼續尋找將資產兌換為BTC的方法，這可能導致wrapped資產出現其他問題。

我的建議是，盡量持有原生資產，不要相信任他其他第三方。現在，我會賣掉所有的renBTC、wBTC、wETH等wrapped資產，直到它們被確認是安全的。如果用戶無法兌換wBTC，建議使用THOR或Kraken將其兌換為原生BTC以確保安全。這其實很麻煩，因為一旦wBTC出現了問題，那么中心化交易所和預言機都會受到影響，用戶持有的wBTC可能會變成一筆壞賬。如果這些資產從1:1兌換嚴重脫鉤，那么存儲了wrapped資產的DeFi協議可能也會跟著一起倒霉。所以，在這個市場中，請時刻保持謹慎。wrappedToken中有大量的DeFi流動性，請注意這些協議的安全性。看起來最近Aave的wBTC使用率大幅上升。這可能是由于AvrahamEisenberg做空CRV或可能是用戶在做空wBTC。到目前為止，這在很大程度上感覺像是做市商的失敗，這也是wBTC的價格始終負溢價1%左右，而不是1:1完全兌換。

我個人認為無風不起浪，尤其是在加密市場。我確實懷疑絕大多數wBTC/renBTC的價格支撐都處于危險之中。希望會有法律專業人士可以進一步進行闡述。請記住，任何情況下，無私鑰則無資產！請注意資產安全，也再次對第三方提出要求：資產透明化。原地址

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