詳解Spark Protocol：一個叫Sam的人要幫MakerDAO搞事_DAO

2月9日，DeFi市場發生了兩件很值得關注的事情。一是開發團隊PhoenixLabs于MakerDAO治理論壇發起提案，建議圍繞MakerDAO構建一個全新的項目SparkProtocol，首個產品將是以DAI為重心的去中心化借貸市場SparkLend。二是Aave的超額抵押穩定幣GHO終于上線了Goerli測試網，將允許開發者和潛在采用者訪問代碼庫并測試GHO的工作原理。作為穩定幣、借貸等兩大DeFi細分領域的龍頭項目，MakerDAO與Aave“不約而同”地選擇了在同一天向對方牢牢把控的陣地踏出了擴張的腳步，這又給近期本就忙著互相PK的DeFi市場再次增加了一些硝煙味。關于AaveGHO的詳細情況，市面上已經有了較多解讀，這里就不再重復造輪子了，感興趣的讀者可以直接在Odaily星球日報站內搜索關鍵詞閱讀。今天這篇文章，主要是想跟大家聊一聊SparkProtocol這個首次向外界披露的MakerDAO生態新項目。

SparkProtocol究竟是想要做些什么？其產品相較于市面上較Aave等主流借貸協議有何優勢？該項目與MakerDAO有何關系？又能為MakerDAO生態帶來哪些毗益？我們將嘗試在下文中依次解答這些問題。EndgamePlan，Maker的擴張之夢

Coinbase前CTO將谷歌和蘋果描述為加密行業的系統性風險:5月20日消息，Coinbase前CTO Balaji Srinivasan發推稱，谷歌和蘋果公司對加密行業來說是系統性風險。如果美國聯邦政府將它們武器化，可以利用iPhone和Android的后門來泄露私鑰。

Balaji指出，如果未來政府破產并轉而使用比特幣為其運營提供資金，美國政府可能會迫使蘋果和谷歌等科技巨頭在其控制的服務器、瀏覽器和設備中搜尋私鑰。大多數科技公司將被迫遵守規定，因為它們別無選擇。他說，對加密用戶來說，唯一安全的選擇是Linux操作系統，即使它有局限性。[2023/5/20 15:15:53]

在解釋SparkProtocol之前，我們需要先把目光拉回2022年6月。彼時，MakerDAO聯合創始人RuneChristensen于社區內發布了一項里程碑式的提議，即所謂的“終局游戲計劃”。EndgamePlan的主要內容就是，建議MakerDAO在MakerCore之下創建多個被稱為MetaDAO的子治理模塊，從而降低整個MakerDAO治理系統的復雜性，徹底解決困擾該項目的“治理僵局”問題。

PEPE合約的黑名單已將價值800萬美元的PEPE代幣永久鎖定:5月6日消息，軟件工程師cygaar在推特上表示，其發現PEPE合約中有黑名單功能，可以阻止某人接收或發送代幣，“0xAf23”開頭的地址已被PEPE部署者列入了黑名單，該地址擁有的超2.5萬億枚PEPE被永久鎖定，目前這些代幣的價值約800萬美元；該地址在Uniswap 交易對啟動后的幾個小時內購買了PEPE，購買8分鐘后被PEPE部署者列入黑名單。除此之外沒有其他地址被列入黑名單。黑名單永遠無法修改，因為合約的所有權被放棄了。該合約有銷毀功能，但沒有進一步的鑄幣能力。這意味著PEPE的供應從現在開始只能減少。被列入黑名單的地址持有的代幣也可以被視為永遠鎖定。[2023/5/6 14:46:29]

作為去中心化金融革命的先驅，MakerDAO憑借著穩健的步伐穿越了多輪市場起伏，并逐漸成長為了DeFi“高塔”的基石級項目。為了維持項目的穩健運行，MakerDAO制定了一套龐大且復雜的治理系統，但反過來這套多少顯得有些“笨重”的系統卻限制了MakerDAO向外擴張的腳步。比較典型的一個例子是MakerDAO在現實世界資產方向上的步履維艱。Rune認為，MakerDAO現有的這套治理體系根本無法匹配對現實世界資產的高效處理需求，更無法與那些頂級的傳統金融機構展開競爭。時間來到2023年，各大DeFi龍頭幾乎都已走上了業務擴張之路，Aave和Curve將矛頭直指MakerDAO的大本營穩定幣，Uniswap也做起了NFT，就連錢袋子已癟的SushiSwap都曾探索過借貸業務，但MakerDAO卻一直困在自己的一畝三分地里。雖然穩定幣業務著實賺錢，但過于佛系往往也意外著會被迫陷入守勢，這并不利于協議的長線發展。Rune所提議的MetaDAO正是為了解決這一問題。在EndgamePlan的設想下，未來MakerDAO將通過多個子社區MetaDAO來觸及不同的業務領域，每個MetaDAO都將擁有自己的代幣、財庫以及治理系統，并將只專注于自己的業務方向，不必再因其他職責分心。這就好比是Google等傳統Web2的構架，Alphabet發揮統括作用，具體的業務則是由YouTube、Maps、Android等不同的子公司執行。

Ripple公共政策主管敦促美國在加密監管方面向歐盟和英國學習:4月24日消息，在美國缺乏明確的加密貨幣監管的情況下，Ripple公共政策主管Susan Friedman敦促美國從歐盟和英國的監管方法中汲取靈感。

她近日警告說，缺乏此類法規會推動離岸活動，最終阻礙對非法和犯罪活動的監測。她指出，這直接與批評者的目標相矛盾。

Friedman還贊揚了歐盟在加密貨幣監管方面的進步做法，與美國注重執法而不是透明度形成鮮明對比。她還對Ripple在歐洲市場的增長表示興奮。（Crypto Globe）[2023/4/24 14:22:54]

反映在MakerDAO的設想內，未來旗下的各大業務均將獨立為MetaDAO運作，比如前文曾提到過的RWA，而PhoenixLabs這次所提議的SparkProtocol正是一個聚焦借貸方向的MetaDAO。SparkLend，用利率優勢構筑殺手應用

PhoenixLabs的前身是CrimsonCluster，該開發團隊首次在MakerDAO治理論壇發帖的時間在去年十月，也就是Rune提出EndgamePlan后幾個月后。該開發團隊的創始人名為SamMacPherson，此前曾就職于MakerDAO的工程團隊。根據PhoenixLabs的提案，SparkProtocol的第一個產品將是SparkLend。SparkLend是一個基于Aavev3的開源代碼所構建的去中心化借貸市場——為了表達對Aave在開源工作上的貢獻，SparkLend已在Aave社區提案將頭兩年凈利潤的10%分享給該社區。關于SparkLend，其大致上的運行模式與Aave、Compound等借貸市場并無二致，但卻存在幾個關鍵的細節區別。其一是SparkLend將以DAI為重心，這意味著該市場未來在穩定幣方面大概率將僅服務于DAI，從而在場景層面提高DAI的市場競爭力。其二是SparkLend將僅支持DAI、ETH、wstETH、WBTC、SavingsDAI等五種高市值、高流動性資產作為抵押品，放棄了對一些相對長尾資產的支持。此外為了進一步鞏固安全性，SparkLend初期將設定2億美元的債務上限。其三，也是最最關鍵的一點，SparkLend將支持用戶以DAI在DSR合約內的存款利率借出DAI，由于該數字當前為1%，這意味著SparkLend若能立即上線，其市場上DAI的借款利率將僅為1%。Odaily星球日報注：關于DSR的運行機制，大家可以看這篇文章《MakerDAO多擔保Dai(MCD)系統白皮書：功能和治理》中的「DAI存款利率」部分。這是個相當可怕的數字，1%的借款利率意味著SparkLend能提供當前市面上最高的資金借用效率。與之相對，當前以太坊上Aavev3的USDC借款利率為2.2%；Compoundv3的USDC借款利率則為4.18%，即便減去可作為對沖的2.48%流動性挖礦收益，最終核算下來的利率也有1.7%。資金效率的優勢不但是SparkLend積累流動性的利器，也將極大刺激市場對于DAI的需求，這既可幫助SparkLend向現有的借貸巨頭們發起挑戰，也將推進MakerDAO的業務擴張步伐。根據PhoenixLabs提案中所給出的路線圖，SparkProtocol在未來的一年將有四個主要升級方向。

Binance鑄造161,921,061枚BUSD:金色財經報道，據Whale Alert數據顯示，Binance鑄造161,921,061枚BUSD。[2022/9/7 13:12:36]

其一是借助Deco、SenseFinance以及ElementFinance等協議的幫助提供固定利率服務，該產品預計將于今年下半年發布。其二是探索多預言機支持方案，SparkLend在上線初期將支持Chainlink，但在今年晚些時候會通過升級添加對Chronicle的支持，以防止因市場劇烈波動而造成單個預言機短時故障的情況發生。其三是跨鏈部署，未來SparkLend將在各大Layer2、側鏈部署其產品，并借助MakerDAO的DAI跨鏈傳輸基礎設施MakerTeleport來滿足用戶的跨鏈需求。其四，又是最關鍵的一點，未來SparkLend將添加對MakerDAO生態流動性質押代幣EtherDAI的支持。關于EtherDAI，Rune在提出EndgamePlan時就曾強調這將是MakerDAO未來業務的重要組成部分。PhoenixLabs也認為隨著以太坊上海升級的臨近，支持EtherDAI的最佳時機已經來臨，這也將極大豐富EtherDAI的使用場景。結合PhoenixLabs的提案內容來看，順利的話SparkProtocol預計將于3月跑通治理流程，并于4月正式完成部署。這對于MakerDAO而言意味著什么？

美國政府可能在年底前通過穩定幣立法:金色財經消息，一位美國政府官員表示，美國聯邦政府正在與國會合作制定穩定幣立法，該立法可能在今年年底成為法律。美國官員表示，總統金融市場工作組周四開會討論了最近的穩定幣市場和未來的立法，這項立法將由眾議院金融服務委員會提出，穩定幣的發行方式是與會者討論的另一個細節。這位官員還表示，監管機構認為立法需要兩黨支持，雖然他們沒有在參議院討論立法，但參議院銀行委員會高級成員Pat Toomey(R-Pa.)已經暗示，到2022年底可能會有一部穩定幣法出臺。（CoinDesk）[2022/7/1 1:43:24]

前文提到過，SparkProtocol未來將作為MakerCore下屬的MetaDAO之一運作，因此其勢必會與整個MakerDAO生態牢牢綁定，繼而幫助后者捕獲更多價值。首先，單純從DeFi的可組合性方面來看，SparkLend的利率優勢可以極大刺激市場對于DAI的需求，這有助于后者的流通供應增長。其次，從代幣層面來看，SparkProtocol作為MetaDAO也將發行自己的代幣。根據EndgamePlan的規劃，每個MetaDAO的代幣均將以流動性挖礦的方式逐漸分發給MakerDAO社區，其中20%會分配給DAI池，40%會分配給ETHD池，40%會分配給MKR池。

這意味著，MakerDAO社區將受益于SparkProtocol的發布，MKR、ETHD、DAI等生態代幣也會得到新的賦能。在可預想的未來，隨著更多MetaDAO的推出，MKR等代幣甚至有望化身為挖掘全新潛力項目的必備“鏟子”。最后，也是最直接的一點，由于每個MetaDAO的財庫均由MakerCore控制，所以SparkProtocol的協議收入也將直接變為MakerDAO的協議收入。PhoenixLabs在提案中假想了三種不同的市場環境，并評估了不同狀況下SparkProtocol可為MakerDAO帶來的年收入水平。

在協議TVL及利用率均處于市場中等狀況時，SparkProtocol的利潤約為571萬美元，回饋給MakerDAO的收入約為1210萬美元；在協議TVL及利用率均處較差狀況時，SparkProtocol的利潤約為346萬美元，回饋給MakerDAO的收入約為275萬美元；在協議TVL及利用率均處極佳狀況時，SparkProtocol的利潤約為1647萬美元，回饋給MakerDAO的收入則高達7700萬美元。DeFi舊王走向新敘事

從Rune提出EndgamePlan，到PhoenixLabs提議創建SparkProtocol，在這不到一年的時間里，MakerDAO的敘事正在悄然發生著翻天覆地的改變。隨著SparkProtocol等一個又一個MetaDAO的落地，MakerDAO生態未來將從「單層雙代幣系統」逐漸過渡成「雙層多代幣系統」，這也將逐漸打破市場當前對于MakerDAO的認知限制，帶來更大的想象空間。畢竟，在這個行業里沒有什么能比提高“市夢率”更帶勁了。DeFi舊王，正在踏向新的征程。

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