詳解Chronos：基于ve(3,3)的DEX，Arbitrum生態的關鍵拼圖_CHRO

流動性是DeFi的基石。Chronos是一個基于Arbitrum的去中心化交易所，旨在通過maNFTLP模型和ve(3,3)提供更穩定、更可持續的流動性，有機會成為Arbitrum的首要流動性層。這是一個由社區驅動的啟動，沒有風險投資、種子輪或私募代幣銷售的項目。讓我們跟隨分析師Aylo的腳步，來深入了解一下Chronos。

在過去的一年里，Arbitrum是我密切關注的鏈。因為現在是DEX交易量排名第二的鏈，而且所有指標都在繼續向上飆升。

但是在Arbitrum上缺少一樣東西：一個ve(3,3)DEX。介紹一下Chronos，我認為它可能是未來幾個月在Arbitrum上最重要的協議之一。Velodrome在Optimism上取得了巨大成功，并真正成為該鏈上的主要流動性層。Chronos可能會在Arbitrum上實現同樣的效果。

Block聯創和MicroStrategy CEO尋求將閃電網絡整合到Coinbase:金色財經報道，Coinbase首席執行官布Brian Armstrong敦促加密社區致力于在全球范圍內實現即時和免費的加密支付。包括Block聯合創始人Jack Dorsey、MicroStrategy執行主席Michael Saylor都回復要求Coinbase將比特幣閃電網絡整合到交易所中。然而，Solana的聯合創始人Anatoly Yakovenko認為，在支付方面，Solana比閃電網絡更快、更便宜。[2023/7/27 16:02:05]

那么Chronos是什么呢？Chronos是一個ve(3,3)DEX，其靈感來自Solidly、Thena、Equalizer等。盡管Chronos與這些DEX有相似之處，但還是有所不同。而這個“不同”的部分可能是主導流動性的關鍵。

紐約投資銀行：看好Coinbase的前景:金色財經報道，紐約的著名投資銀行 HC Wainwright 的分析師宣布“加密冬天”結束。該銀行已開始對美國加密貨幣交易所 Coinbase 給予“買入”評級，稱該公司將從全球不斷增長的加密貨幣行業中受益。根據這位分析師的說法，市場“現在可能已經進入 BTC 的下一個牛市價格周期，這在歷史上導致了加密貨幣總市值的顯著增長、零售和機構采用的增加以及加密貨幣交易量的增加。”[2023/4/27 14:29:54]

在分析其他ve(3,3)DEX的成功和失敗特征之后，他們創建了一個新模型，取長補短，并引入了新機制來提高流動性保留。稍后會討論他們的關鍵區別。

Newman Capital 與新世界集團合作舉辦 Web3 項目比賽:4月15日消息，新世界集團將舉辦 2023 年新世界創新挑戰賽，賽事主題包括可持續發展、人工智能等。此外，本次創新挑戰賽還包括了與 Newman Capital 合辦的 Web3 項目比賽，Web3 初創企業可報名參賽。[2023/4/16 14:06:06]

他們認為自己的模型調整了激勵措施并使Chronos生態系統中的每個人受益，實現了Solidly的最初愿景。

為什么選擇Ve(3,3)？讓我們回顧一下傳統DEX存在的四個問題：1.像Uniswap這樣的傳統DEX通常很難吸引足夠的流動性提供者(LP)，因為交易費用并不高，特別是對于新的交易對。為了解決這個問題，許多DEX開始提供帶有原生代幣排放的流動性挖礦，但隨著時間的推移，這幾乎摧毀了代幣價格。自早期帶有實驗性的DeFiSummer以來，市場已經成熟

數據：Web3創始團隊中女性占比僅為13%:3月6日消息，根據BCGX、波士頓咨詢集團(BCG)以及PeopleofCrypto的一份新報告，只有13%的Web3創始團隊包括女性。在創始人數據中，女性僅為7%。該報告還發現，男性創立的Web3初創公司籌集的資金幾乎是女性創立的公司的4倍，這一差距比其他初創公司更大。[2023/3/6 12:44:15]

2.DEX治理代幣持有人很難將收入從LP轉移到DEX，因為這樣可能會導致更多的LP離開，降低流動性。如果流動性枯竭，交易量和費用就會受到影響。這對現有的DEX協議來說是一個重大問題，因為它們需要在某個時候賣出代幣產生回報，以保持運營。3.有一些創新，比如Univ3的集中流動性池，可以幫助增加藍籌代幣流動性對LP的收入。然而，同樣的基本問題仍然存在。4.集中流動性池對于大多數長尾資產并不起作用，特別是那些仍處于價格發現階段的資產，因為LP在集中的流動性頭寸上可能會遭受更大的無常損失。因此，正如我們所知道的，ve(3,3)模型成功地使所有參與者的激勵相一致。對于希望激勵代幣流動性的項目來說，如何在短期和長期激勵之間取得適當平衡是困難的。

菲律賓聯合銀行為其客戶推出加密服務:金色財經報道，瑞士加密貨幣公司Metaco宣布菲律賓聯合銀行 (UnionBank) 已在Metaco的旗艦平臺Harmonize上上線，以試行為其客戶推出加密服務。UnionBank是在Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) 監督下獲得加密許可證的機構之一。UnionBank正在為特定零售客戶推出比特幣和以太坊托管和交易服務試點計劃，這是該銀行探索區塊鏈技術的重要一步，該計劃緊隨其他類似的數字資產計劃，例如推出自己的用于匯款支付或在元宇宙經濟中推出其存在的穩定幣。[2022/11/2 12:10:04]

ve(3,3)將激勵轉移到了“流動性層”。項目可以在長期內以更經濟、更可持續的方式為流動性提供者提供新的激勵選項。

對于DEX本身，以上所有選項都不錯。激勵協議和其他參與者鎖定他們的排放量有助于保護原生代幣的價格，從而使其更具價值。這創造了一個美妙的“飛輪效應”。

為什么Chronos不同？我們已經看到了許多Ve(3,3)迭代，那么為什么我看好Chronos？盡管先前提到的機制有助于吸引代幣流動性，但它們在長時間內保持流動性方面并不像我們期望的那樣有效。“投機資本”仍然追逐著高APR，因此盡管Ve(3,3)模型有效地將資本引入DEX，但在保持這些資本不動方面卻不是那么有效。APR在不同時期之間變化，導致流動性提供者將他們的資本轉移到回報率最高的池中。流動性并不穩定，這使得協議很難預測其流動性需求并提供適當的激勵以實現其目標。雖然Ve(3,3)模型確實使所有參與者的激勵相一致，但它未能將流動性提供者與協議的長期成功相一致。Chronos團隊注意到了飛輪中的一個關鍵缺陷：“代幣價格下跌的瞬間，LP激勵降低，TVL溜走，在其他地方追求其他收益機會。”這是該模型的一個根本性缺陷，Chronos旨在解決這個問題。Chronos正在推出maNFT，這是一種特殊的fNFT，為在DEX上存入流動性交換LP代幣的用戶提供。這些maNFT跟蹤提供的代幣以及自質押LP代幣以來的時間。隨著時間的推移，maNFT可以增加$CHR的排放量，最高可在6周后達到2倍的提高。潛在收入率呈線性增長，確保新的LP質押者獲得公平份額的獎勵，該獎勵會隨著時間在Chronos增長。

用戶可以隨時提取流動性而不會受到處罰，但他們會失去之前獲得的獎勵提升。maNFT也可以在NFT市場上出售，這為流動性創造了時間價值。maNFTLP模型使流動性提供者從其LP頭寸中引入了時間價值組成部分，并創建了更具粘性和強健的TVL，最大程度地支持$CHR發行量，因此該模型對流動性提供者和協議都有益處。總體而言，這鼓勵流動性提供者更長時間地保持他們的LP頭寸，從而創造一個更穩定的生態系統。在Chronos，時間就是金錢，流動性提供者會因為他們的時間而獲得更高的回報。Chronos的合作伙伴為了讓Chronos一開始就表現出色，他們需要許多協議向他們承諾，將空投的veCHR。他們的業務發展非常活躍，已經確認了32個合作伙伴。

CHR代幣經濟模型和空投Chronos計劃執行生態系統中最令人興奮的空投之一，計劃包括超過16,000個參與者，分配初期供應量的53％。

根據流動性、分配和鎖定代幣的混合比例，在交易所啟動的第一天，供應量將如下所示：

我一直在等待Chronos的完整審計才寫任何有關Chronos的內容。如今，他們已經通過了Certik的審計，并解決了所有主要問題。當然，這并不意味著沒有智能合約風險，但看到完整的審計還是讓人放心的。

總之，用Chronos團隊的話來說：“在Chronos之前，Arbitrum還沒有見證ve(3,3)飛輪的真正力量。”項目鏈接：https://twitter.com/ChronosFi_原地址

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