普華永道：加密對沖基金去年回報率中值為 128%_PLE

本文發布于鏈聞ChainNews，作者：普華永道、ElwoodAssetManagement與AIMA，翻譯：思雨。

近日，普華永道、投資公司ElwoodAssetManagement以及另類投資管理協會AIMA聯合發布了《2021年度全球加密對沖基金報告》，下文為報告部分內容翻譯總結。

報告顯示，2020年全球加密對沖基金的總管理資產額達到38億美元，比上年增加了1.9倍。平均資產管理規模為4280萬美元，總體的資產管理規模較2019年增長了15倍。回報率方面，2020年全球加密對沖基金回報率中值為128%，遠高于2019年的30%。并且使用獨立托管人托管資產的加密對沖基金的占比從81%降至76%，此外董事會中至少有一名獨立董事的占比也從43%降至38%，行業正在逐漸走向「規模化」和「機構化」。

MContent與普華永道合作在元宇宙推出記錄片《Ripple vs SEC傳奇》:4月2日消息，總部位于迪拜的基于加密貨幣的內容平臺MContent已與普華永道(PwC)中東合作，在元宇宙的一個虛擬劇院推出紀錄片《Ripple vs SEC傳奇》。該記錄片深入探討了自2020年以來美國證券交易委員會(SEC)對區塊鏈公司Ripple Labs提起的訴訟。在該案件中，美國證券交易委員會指控Ripple使用XRP籌集了13億美元的未注冊數字資產證券。SEC稱是XRP不是貨幣而是證券，因此受到嚴格的證券法的約束。Ripple的辯護律師包括美國證券交易委員會前主席Mary Jo White，一直在積極進行訴訟。（Variety）[2022/4/2 14:00:23]

報告還提到，加密對沖基金的推出與比特幣的價格高度相關。如圖所示，其中五分之四的對沖基金是在2017-2020年之間啟動的。

動態 | 普華永道區塊鏈專家Roman Schnider將擔任Tezos基金會CFO兼運營主管:據CoinSpectator消息， 普華永道（PwC）區塊鏈專家Roman Schnider將加入Tezos基金會，從2019年夏季開始擔任首席財務官（CFO）兼運營主管。2016年，他在PwC瑞士成立了區塊鏈和加密貨幣保險部。[2019/6/12]

投資策略方面，如下圖所示，2020年大多數對沖基金采用的策略為量化策略，緊隨其后的是主觀型多空雙向策略，主觀型單邊多策略以及混合策略的占比相對較少。此外，投資標的方面，比特幣最受機構投資者青睞，有超過92%的加密基金選擇比特幣作為投資標的。以太坊和萊特幣的采用率分別位居第二和第三位。除了這些「老牌」主流幣以外，LINK、DOT和?AAVE?的機構接受度相對較高。

聲音 | 普華永道合伙人張俊閑：央行已搭好數字貨幣大框架:張俊閑（普華永道中國合伙人）表示，從和央行官員溝通來看，央行已經把數字貨幣的大概框架搭好，沒有推行的原因大概是在政策上的落實問題。[2018/9/6]

從投資者類型上看，高凈值投資者是加密對沖基金中最常見的投資者類型，家族辦公室和基金組合分列二三位。

從投資規模上看，十大加密對沖基金控制著總資產規模的63%。同時，受牛市的影響，基金管理大額資產的數量遠遠高于2019年。

從費用方面看，費用中值與2019年相同，管理費為2%，績效費用為20%，平均管理費用不變，但平均業績費用增加。

隨著監管越發趨于嚴格，以及投資者對于機構設置要求越來越高，基金將會產生更高的成本，但也會加劇基金經理的競爭，帶來更多的基金種類。一方面投資者可能會受益于投資選擇增加，但另一方面基金的利潤也可能會因為競爭加劇而受到擠壓。此外，報告數據還顯示目前已有20%左右的傳統對沖基金開始投資數字資產，但對于傳統機構而言，監管的不確定性仍是入局加密市場的主要障礙，后續的資金走向也必然會受此影響。

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